Il periodo di fine anno è stato generalmente tranquillo, senza importanti comunicati economici e con le festività di Capodanno che hanno mantenuto l'attività di trading contenuta. La scarsa liquidità ha limitato l'andamento dei prezzi e la maggior parte dell'andamento del mercato ha riflesso aggiustamenti di posizione piuttosto che solide prospettive direzionali.

L'oro è stato il titolo più in rialzo, in calo all'inizio della settimana e con un recupero di parte dei recenti guadagni dopo un forte rialzo. Lo yen giapponese ha continuato a indebolirsi, senza chiari segnali di intervento da parte delle autorità giapponesi per rallentare il movimento.

La Federal Reserve ha pubblicato i verbali della riunione di dicembre, che hanno riservato poche sorprese. I funzionari hanno ribadito che i futuri tagli dei tassi di interesse dipenderanno dall'inflazione e dai dati economici in arrivo, con i mercati che attualmente scontano una probabilità del 15% circa di un taglio dei tassi negli Stati Uniti alla riunione di gennaio.

Azioni statunitensi

Le prese di profitto di fine anno hanno spinto il Dow Jones leggermente al ribasso, ma l'andamento dei prezzi è rimasto entro un range con una volatilità limitata. È probabile che le condizioni di trading in range continuino per gran parte della settimana, poiché i mercati guardano ai potenziali tagli dei tassi di interesse statunitensi come prossimo motore di crescita. I dati sull'occupazione negli Stati Uniti potrebbero essere fondamentali per determinare l'inizio del prossimo trend significativo. La resistenza è individuata a 49.000 e 50.000, mentre il supporto si trova a 48.000, 47.500, 47.000, 46.500 e 46.000.

Azioni giapponesi

Le azioni giapponesi hanno registrato un leggero calo nell'ultima settimana dell'anno, ma hanno comunque chiuso il 2025 con un forte guadagno del 28%, segnando il terzo anno consecutivo di guadagni. Con lo yen destinato a rimanere debole, le prospettive del Nikkei rimangono positive finché i prezzi si manterranno sopra quota 50.000. La resistenza è individuata a 51.000 yen, 51.500 yen e 52.000 yen, mentre il supporto si trova a 49.000 yen, 48.000 yen e 47.000 yen.

USD/JPY

La coppia USD/JPY ha ripreso il suo trend rialzista la scorsa settimana, con il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni che ha superato il 2%, mantenendo al centro dell'attenzione le preoccupazioni sulle finanze pubbliche del Paese. I mercati rimangono scettici sulla capacità del governo giapponese di frenare la debolezza dello yen attraverso interventi, sostenendo la continua pressione al rialzo. Con l'andamento dei prezzi che probabilmente rimarrà entro un intervallo in vista dei dati sull'occupazione statunitense di venerdì, potrebbero emergere opportunità di acquisto all'interno dell'intervallo. La resistenza è osservata a 158, 159 e 160, mentre il supporto si trova a 156, 155 e 154,5.

Oro

L'oro ha subito un forte calo all'inizio della scorsa settimana, a seguito delle prese di profitto seguite al recente forte rally, amplificato dalle scarse contrattazioni durante le festività. Nonostante l'entità del calo, il calo rimane modesto rispetto ai recenti guadagni dell'oro e non modifica le prospettive rialziste più generali. I rischi geopolitici persistenti e le aspettative di tassi di interesse statunitensi più bassi nel prossimo anno dovrebbero continuare a sostenere la domanda, con un probabile ritorno degli acquirenti in occasione dei ribassi. La resistenza è individuata a 4.400, 4.500 e 4.600 dollari, mentre il supporto si trova a 4.300, 4.275, 4.200 e 4.175 dollari.

petrolio greggio

Il greggio WTI ha chiuso l'anno in sordina, con una pressione di vendita persistente, poiché i mercati continuano a temere l'eccesso di offerta e il rallentamento dell'economia statunitense. Sebbene gli indicatori tecnici suggeriscano un andamento più laterale nel breve termine, la tendenza generale rimane ribassista finché i prezzi si manterranno al di sotto dei 60 dollari. La resistenza è prevista a 60, 65, 66,50, 70 e 75 dollari, mentre il supporto rimane a 55 e 50 dollari.

Bitcoin

Bitcoin ha chiuso il 2025 con una perdita del 7%, poiché i recenti cali hanno ridotto l'attività e portato a una chiusura dell'anno in un range ristretto. I prezzi hanno visto un modesto rimbalzo la scorsa settimana, con il mercato che ha testato il livello di 90.000 dollari, ma lo slancio rimane limitato. Sebbene molti trader rimangano rialzisti su Bitcoin nel 2026, un movimento sostenuto è improbabile finché il prezzo non romperà il range tra 85.000 e 95.000 dollari. Fino ad allora, il trading in range rimane l'approccio preferito. La resistenza è osservata a 95.000 e 100.000 dollari, mentre il supporto si trova a 85.000, 80.000 e 75.000 dollari.

Focus di questa settimana

I mercati stanno rientrando dalla pausa natalizia, ma si prevede che la settimana inizierà lentamente, con gli operatori che stanno rivalutando le condizioni e posizionandosi per il 2026. È probabile che la liquidità rimanga scarsa all'inizio, mantenendo l'andamento dei prezzi contenuto. L'attenzione principale sarà rivolta ai dati sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì, che potrebbero innescare volatilità. Si prevede che oro, azioni e coppia USD/JPY saranno i mercati chiave da tenere d'occhio.

Fonte: ACTIONFOREX