I principali attori, con un valore aziendale di trilioni di won, tra cui sussidiarie di grandi conglomerati, mirano a quotarsi in borsa nel 2025. Tuttavia, secondo gli osservatori di mercato di giovedì, resta incerto se riusciranno a rilanciare l'attuale crollo del sentiment di mercato.

LG CNS è tra le offerte pubbliche iniziali (IPO) più attese del 2025. La sussidiaria di tecnologia informatica di LG inizierà il suo processo di IPO il mese prossimo , iniziando con le previsioni di domanda per gli investitori istituzionali. Si prevede che l'offerta raccoglierà fino a 1,19 trilioni di won (812 milioni di $), rendendola la più grande offerta pubblica in tre anni da LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, una sussidiaria logistica di Lotte, ha in programma di procedere con il suo debutto in borsa dopo aver ricevuto i risultati della revisione del Korea Exchange più avanti in questo mese. La società punta a una capitalizzazione di mercato di 1 trilione di won.

Anche altre società che stanno pianificando con cautela le loro IPO, tra cui Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) e DN Solutions, si stanno preparando per le offerte pubbliche nella prima metà del 2025.

La debolezza del mercato delle IPO di fine anno ha rafforzato l'interesse delle aziende a effettuare IPO l'anno prossimo.

Nel primo trimestre di quest'anno , le azioni appena quotate hanno registrato un rendimento medio del primo giorno del 119,93 percento. Questa cifra è scesa al 65 percento nel secondo trimestre e ulteriormente scesa al 22,99 percento nel terzo trimestre. A novembre, la tendenza si è completamente invertita, con le azioni appena quotate che hanno registrato una perdita del 9,58 percento.

"Il mercato delle IPO surriscaldato ha perso slancio ed è entrato in un periodo di freddo (nel 2024)", ha affermato un funzionario del settore. "Diverse aziende finanziariamente e operativamente forti si sono preparate per le quotazioni nella seconda metà (di quest'anno), ma molte hanno posticipato le loro offerte pubbliche a causa della fiducia indebolita degli investitori".

A ottobre, Kbank, una banca solo online, ha ritardato il suo processo di IPO per la seconda volta, citando un interesse degli investitori più debole del previsto. DN Solutions e SGI, nonostante abbiano ricevuto l'approvazione preliminare dal Korea Exchange, hanno posticipato la presentazione delle loro dichiarazioni di registrazione dei titoli, citando condizioni sfavorevoli del mercato azionario nazionale.

Se il sentiment del mercato delle IPO migliorerà nel 2025 resta incerto. I recenti sviluppi politici, tra cui l' imposizione maldestra della legge marziale e il successivo impeachment del presidente, hanno ulteriormente eroso la fiducia degli investitori.

Gli osservatori del mercato ritengono che la quotazione di LG CNS il mese prossimo darà il tono al mercato delle IPO nella prima metà del 2025.

"La crescente volatilità del mercato sta facendo sì che gli investitori al dettaglio perdano interesse nel mercato delle IPO", ha affermato l'analista di Eugene Investment Securities Park Jong-sun. "La tendenza a distinguere tra azioni forti e deboli si è intensificata".

Fonte: Koreatimes

BENGALURU (26 dicembre): Giovedì le valute asiatiche emergenti sono state per lo più in calo rispetto a un dollaro resiliente e ai mercati azionari più deboli, poiché gli investitori hanno continuato a concentrarsi sul percorso di taglio dei tassi della Federal Reserve in una settimana di scambi ridotta a causa delle festività.

Il won sudcoreano, tra le valute asiatiche con la peggiore performance quest'anno a causa delle turbolenze politiche interne e delle minacce tariffarie del presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump, è sceso fino allo 0,6%, raggiungendo il livello più basso da marzo 2009.

Il baht thailandese è sceso dello 0,3% e lo yuan cinese si è attestato vicino al minimo degli ultimi 13 mesi, non lontano dalla soglia psicologicamente importante di 7,3 per dollaro.

La rupia indiana è scesa al minimo storico.

Poon Panichpibool, stratega di mercato presso la Krung Thai Bank, ha affermato che l'impatto delle politiche di Trump 2.0 potrebbe sostenere l'economia statunitense e mantenere forte il dollaro nell'ambito del tema dell'"eccezionalismo statunitense", esercitando maggiori pressioni di vendita sugli asset dei mercati emergenti.

Il won, il baht e il ringgit malese sono considerati più vulnerabili alle politiche di Trump a causa delle economie dei due paesi basate sulle esportazioni e della loro sensibilità alla crescita della Cina.

Panichpibool ha aggiunto che le prospettive sui tassi di interesse ufficiali della Fed erano significative anche per il loro potenziale impatto sulle decisioni di politica monetaria delle banche centrali asiatiche e sui differenziali di tasso tra le valute.

La scorsa settimana, i responsabili delle politiche della Fed hanno abbassato le proiezioni di taglio dei tassi per il 2025 da 100 a 50 punti base e hanno aumentato le previsioni di inflazione.

I mercati stanno ora scontando solo circa 35 punti base di allentamento per il 2025, il che ha fatto impennare i rendimenti dei titoli del Tesoro USA e ha portato il dollaro vicino al picco degli ultimi due anni.

I tassi d'interesse statunitensi più elevati potrebbero creare problemi ai mercati emergenti, tra cui deflussi di capitali, debolezza della valuta, inflazione e volatilità.

Le banche centrali di Indonesia, Thailandia e Taiwan hanno mantenuto invariati i tassi la scorsa settimana per far fronte ai problemi legati all'incertezza valutaria ed economica globale, mentre la Bangko Sentral ng Pilipinas ha tagliato i tassi.

Tra le altre valute, il peso filippino è salito dell'1,1% ed era sulla buona strada per il suo giorno migliore da novembre 2023. Il ringgit, l'unica valuta asiatica a registrare un guadagno annuale quest'anno, è salito dello 0,4%.

Le azioni di Kuala Lumpur hanno guadagnato lo 0,5%, mentre quelle di Manila, Singapore e Bangkok hanno perso tra lo 0,1% e lo 0,2%.

I mercati in Indonesia sono rimasti chiusi per festività.

Fonte: Theedgemarkets

(26 dicembre): Giovedì il valore di Bitcoin è aumentato dopo che MicroStrategy, l'azienda che gestisce le azioni della risorsa digitale, ha annunciato un piano per emettere più azioni, una mossa che gli consentirebbe di acquistare ancora più token. 

L'asset digitale era in rialzo dello 0,32% a 98.747 $ USA (441.276 RM) alle 11.30 a Singapore, in calo rispetto al massimo intraday di 99.876,70 $ USA. Un indicatore più ampio di criptovalute comprendente token più piccoli tra cui Ether, Solana e il favorito dei meme-coin Dogecoin è in rialzo dello 0,2%, recuperando dalle perdite di mercoledì. 

"L'annuncio che MicroStrategy emetterà più azioni l'anno prossimo per acquistare più bitcoin sta facendo salire i prezzi", ha affermato Sean McNulty, direttore del trading presso il fornitore di liquidità Arbelos Markets. "Il mercato è lungimirante riguardo agli acquisti di bitcoin di MicroStrategy, e questa è stata la ragione principale per cui il mercato è salito. Guardare le notizie di MicroStrategy sta diventando una parte importante della mia giornata".

MicroStrategy Inc sta cercando il permesso di aumentare il numero di azioni autorizzate di azioni ordinarie e privilegiate di Classe A, secondo un deposito del 23 dicembre presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Tale mossa fornirebbe all'azienda, che si è trasformata da produttore di software in accumulatore di bitcoin, più potenza di fuoco.

MicroStrategy ha annunciato all'inizio di questa settimana di aver acquistato altri 561 milioni di dollari del token digitale a un prezzo medio vicino al massimo storico della scorsa settimana. Ciò ha segnato la settima settimana consecutiva di acquisti.  

Quest'anno il valore del Bitcoin è aumentato del 135%, superando i rendimenti degli investimenti tradizionali come azioni globali e oro. 

Alcuni trader hanno messo in guardia dal fatto che i mercati potrebbero diventare volatili nei prossimi giorni a causa delle massicce scadenze di interessi aperti sui derivati ​​di Bitcoin ed Ether. 

Venerdì scadrà sulla borsa dei derivati ​​Deribit un record di 43 miliardi di dollari di interessi aperti, di cui 13,95 miliardi di dollari in opzioni su bitcoin e 3,77 miliardi di dollari in opzioni su Ether. 

"I market maker potrebbero allentare le loro coperture e abbassare i prezzi dei bitcoin, il che potrebbe rendere il mercato instabile venerdì", ha affermato McNulty.

Fonte: Theedgemarkets

Le riserve di Bitcoin su Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, sono scese a livelli mai visti da gennaio 2024, appena due mesi prima che il prezzo di Bitcoin salisse alle stelle del 90% a marzo.

Se Bitcoin seguisse lo stesso schema con il suo prezzo attuale di 98.680 $, nel giro di pochi mesi raggiungerebbe un prezzo di 187.500 $.

Segnali che gli investitori sono fiduciosi

Le riserve di Bitcoin ( BTC ) di Binance sono recentemente scese sotto i 570.000 BTC, il livello più basso da gennaio, secondo Darkfost, collaboratore di CryptoQuant, in una nota degli analisti del 25 dicembre . 

Quando le riserve di cambio diminuiscono, questo solitamente segnala che gli investitori stanno spostando i Bitcoin in depositi freddi e sono ottimisti sulle prospettive di prezzo a lungo termine dei Bitcoin.

Il prezzo di Bitcoin è di $ 98.680 al momento della pubblicazione. Fonte: CoinMarketCap

All'inizio di quest'anno, le riserve di Binance erano crollate a un livello simile a gennaio, prima che Bitcoin salisse a 73.679 $ due mesi dopo, il 13 marzo, raggiungendo all'epoca il massimo storico.

"Quando si verificano periodi di ritiro, spesso è un segno di un impulso positivo che si sta sviluppando nel mercato", ha affermato Darkfost.

Il dominio del Bitcoin si aggira sotto il 60%

Secondo TradingView,  la dominance del Bitcoin si attesta attualmente al 58,40%, appena al di sotto del livello critico del 60%.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che il livello del 60% potrebbe segnalare una rotazione più ampia verso altre criptovalute. 

Il 18 agosto, il fondatore di Into The Cryptoverse Benjamin Cowen ha affermato di credere che Bitcoin "farà quella mossa finale" verso il 60% entro dicembre , livello che ha raggiunto solo due mesi dopo, il 30 ottobre.

La dominanza di Bitcoin è al 58,40% al momento della pubblicazione. Fonte: TradingView

Nel frattempo, Bitcoin ha faticato a mantenersi sopra la soglia psicologica dei 100.000 dollari da quando ha superato per la prima volta tale livello il 5 dicembre.

Il prezzo del Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 100.000 dollari dal 19 dicembre, dopo aver raggiunto un nuovo massimo di 108.300 dollari registrato il 17 dicembre.

Correlati: I rialzisti del Bitcoin sono tornati: i dati sui derivati ​​del BTC suggeriscono un rally a $ 105K

Secondo Ryan Lee, analista capo di Bitget Research, il prezzo del Bitcoin potrebbe superare i 105.000 dollari una volta che la liquidità tornerà dopo le vacanze di Natale.

L'attuale tendenza al ribasso di Bitcoin è un tipico sintomo dell'illiquidità del periodo natalizio, ha recentemente dichiarato Lee a Cointelegraph:

"Dopo Natale, l'attività di mercato solitamente riprende, con i fondi che dovrebbero posizionarsi attivamente per i settori che potrebbero trarre vantaggio dall'imminente insediamento di Trump... L'intervallo di negoziazione previsto per BTC questa settimana è di $ 94.000 - $ 105.000."

Fonte: COINTELEGRAPH

In questo periodo dell'anno, gli investitori spesso rivolgono la loro attenzione a un noto trend stagionale del mercato azionario : il "Santa Rally". Questo fenomeno, caratterizzato da un aumento dei prezzi delle azioni durante le ultime settimane dell'anno, ha catturato l'interesse di trader e investitori. Ma cos'è esattamente un Santa Rally e quali fattori contribuiscono a questo trend stagionale?

Cos'è un raduno di Babbo Natale?

Il Santa Rally si riferisce alla tendenza dei mercati azionari a sperimentare un aumento dei prezzi durante l'ultima settimana di dicembre e i primi due giorni di negoziazione di gennaio. Questo periodo vede spesso un aumento dell'ottimismo degli investitori, che porta a un aumento dei prezzi delle azioni. Storicamente, questa tendenza è stata osservata in vari mercati, rendendola un argomento di interesse sia per gli investitori esperti che per i nuovi arrivati ​​sul mercato.

Fattori che contribuiscono al raduno di Santa

Si ritiene che diversi fattori contribuiscano al raduno di Babbo Natale:

Ottimismo per le feste: la stagione delle feste spesso porta con sé un senso di ottimismo e buona volontà, che può tradursi in un sentimento positivo del mercato . Gli investitori possono sentirsi più fiduciosi, il che porta a un aumento dell'attività di acquisto.

Considerazioni fiscali di fine anno: con l'avvicinarsi della fine dell'anno, gli investitori potrebbero impegnarsi nel tax-loss harvesting, vendendo posizioni in perdita per compensare i guadagni in conto capitale. Questa attività può creare opportunità di acquisto, contribuendo alla pressione al rialzo sui prezzi delle azioni.

Ribilanciamento del portafoglio: gli investitori istituzionali e i gestori di fondi spesso ribilanciano i loro portafogli a fine anno per allinearli alle loro strategie di investimento. Questo ribilanciamento può portare a maggiori volumi di trading e potenzialmente far salire i prezzi.

Pagamenti di bonus/dividendi e regali: la fine dell'anno è un momento comune per le aziende per distribuire bonus e dividendi o per lo scambio di regali. Gli investitori che ricevono questi pagamenti possono reinvestirli nel mercato, aggiungendo slancio all'acquisto

Minore influenza degli investitori istituzionali e degli investitori al dettaglio: un'altra teoria suggerisce che durante questo periodo dell'anno molti investitori istituzionali vanno in vacanza, lasciando il mercato principalmente agli investitori al dettaglio. Gli investitori al dettaglio tendono a essere più rialzisti e meno concentrati sui fondamentali, il che può portare a un aumento dell'attività di acquisto e contribuire all'aumento dei prezzi delle azioni.

Contesto storico del Santa Rally

Il Santa Rally è un fenomeno ricorrente nel mercato azionario, che spesso segnala tendenze rialziste. Dal 1950, l'SP 500 è salito del 78% delle volte durante il periodo del Santa Rally, guadagnando in media l'1,3%, secondo i dati di mercato Dow Jones. Il Dow Jones Industrial Average è aumentato in media dell'1,4% durante la stagione delle feste e lo ha fatto per il 79% delle volte dal 1950.

Un Santa Rally di successo spesso implica una prospettiva positiva per i rendimenti dell'anno successivo, ma gli investitori dovrebbero rimanere cauti e considerare altri fattori di mercato. Nel 2018, l'SP 500 ha guadagnato il 6,6% negli ultimi quattro giorni di negoziazione di dicembre, segnando un minimo di mercato e portando a un aumento del 29% nel 2019. Allo stesso modo, durante la crisi finanziaria del 2008, l'SP 500 ha visto un guadagno del 7,5% durante il Santa Rally, precedendo un aumento del 23% nel 2009 nonostante la volatilità iniziale. Tuttavia, il Santa Rally non è sempre un predittore affidabile. Nel 2021, l'SP 500 è aumentato dell'1,4% durante il periodo di rally, ma il mercato ha raggiunto il picco poco dopo ed è entrato in un mercato ribassista a metà del 2022 a causa di aggressivi aumenti dei tassi di interesse.

Come giocare al Rally di Babbo Natale quest'anno

Mentre gli investitori cercano di capitalizzare il potenziale Santa Rally di quest'anno, è importante approcciare il mercato con una mentalità strategica. Ecco alcuni passaggi attuabili da considerare:

Considerate le azioni che beneficiano della spesa per le feste: con la stagione dello shopping natalizio in pieno svolgimento, considerate le azioni di vendita al dettaglio, viaggi o giochi che probabilmente beneficeranno dell'aumento della spesa dei consumatori. Cercate aziende con solide piattaforme di vendita online o quelle che hanno segnalato previsioni di vendita positive per le feste. Abbiamo discusso questo aspetto in dettaglio nel nostro articolo intitolato "Holiday Stock Picks: Playbook for the Season of Cheer".

Strategie sulle opzioni: per chi è a suo agio con il trading sulle opzioni, considerate strategie come l'acquisto di opzioni call su indici o azioni specifiche che si prevede abbiano buone performance durante il Santa Rally. Questo approccio vi consente di sfruttare i potenziali guadagni limitando al contempo il rischio di ribasso al premio pagato. La nostra pagina sulle opzioni offre regolarmente ispirazione.

ETF settoriali: se stai cercando di ottenere esposizione a tendenze di mercato più ampie senza scegliere azioni individuali, prendi in considerazione di investire in ETF settoriali specifici che sono pronti a beneficiare del Santa Rally. Ad esempio, gli ETF sui beni di consumo discrezionali o sul tempo libero e l'intrattenimento potrebbero essere opzioni interessanti. Un elenco completo dei settori azionari e degli ETF statunitensi può essere trovato qui.

Titoli a piccola capitalizzazione: storicamente, i titoli a piccola capitalizzazione hanno mostrato una forte performance durante il periodo del Santa Rally. Inoltre, le aspettative di tagli dei tassi della Fed e un ambiente fiscale e normativo più facile sotto Trump 2.0 possono anche supportare i titoli a piccola capitalizzazione. Considera di aggiungere esposizione ai titoli a piccola capitalizzazione o ETF come Russell 2000 per catturare potenziali guadagni in questo segmento del mercato.

Reinvestire i dividendi: se possiedi azioni che pagano dividendi, considera di reinvestire i dividendi per aumentare i tuoi rendimenti nel tempo. Questa strategia può aumentare il potenziale di crescita del tuo portafoglio senza richiedere investimenti di capitale aggiuntivi.

Avvicinarsi al raduno di Babbo Natale con cautela

Vale la pena notare che il Santa Rally non ha solide basi nella teoria economica e nelle prove empiriche. Attribuire i movimenti del mercato azionario a un periodo specifico dell'anno, come la stagione delle vacanze, potrebbe essere una coincidenza piuttosto che un'indicazione di un modello affidabile.

Quando si prendono in considerazione investimenti durante un Santa Rally, è fondamentale procedere con un'attenta pianificazione e una strategia ben studiata. Sebbene questa tendenza stagionale possa offrire potenziali opportunità, è importante affrontarla con disciplina e informazioni complete. Mantenendo una visione equilibrata e tenendo conto delle dinamiche di mercato più ampie, gli investitori possono navigare più efficacemente nel Santa Rally e prendere decisioni informate per l'anno a venire.

Rischio di inversione all'inizio del 2025

Un rischio chiave da considerare è il potenziale di un'inversione di tendenza del mercato all'inizio del 2025. La prospettiva di nuove politiche commerciali o tariffe sotto la nuova amministrazione Trump potrebbe portare alla volatilità del mercato e minare le prospettive positive del rally di Santa. Abbiamo discusso di come Trump 2.0 potrebbe diventare più sfumato in questo articolo.

Un altro segnale preoccupante è la divergenza tra indici equal-weighted e SP 500, come discusso qui. Quando la performance di SP 500 è fortemente concentrata in pochi titoli a grande capitalizzazione, suggerisce alti livelli di rischio di concentrazione. Ciò potrebbe indicare che la forza apparente del mercato non è così ampia come sembra, aumentando il rischio di una brusca correzione se questi pochi titoli vacillano. Anche il leader di mercato Nvidia sta mostrando alcuni segnali di stanchezza, e altri nello spazio AI come Broadcom hanno recuperato terreno, come abbiamo discusso nell'articolo sulla narrativa AI in evoluzione.

Fonte: FXSTREET

KUALA LUMPUR (26 dicembre): Selangor si è confermata la principale destinazione per gli investimenti quest'anno, con investimenti approvati per 66,8 miliardi di RM nello Stato.

In totale sono stati approvati 1.371 progetti, di cui 253 nel settore manifatturiero e 1.116 nel settore dei servizi, secondo Invest Selangor. Si prevede che i progetti creeranno più di 50.000 potenziali opportunità di lavoro nello stato, ha affermato l'agenzia di promozione del governo statale.

Gli investimenti pianificati mettono in risalto la vivacità dell'ecosistema industriale di Selangor, le sue capacità tecnologiche all'avanguardia e i suoi punti di forza competitivi nei settori manifatturiero e dei servizi, ha affermato Ng Sze Han, consigliere esecutivo dello Stato per gli investimenti, il commercio e la mobilità.

"Il futuro sembra luminoso per Selangor e speriamo che lo slancio positivo continui e produca risultati positivi per l'intero anno 2024", ha aggiunto.

Secondo la Malaysian Investment Development Authority (Mida), il totale degli investimenti approvati ha registrato un aumento del 59% rispetto ai 42,1 miliardi di RM registrati nello stesso periodo gennaio-settembre 2023.

La maggior parte degli investimenti è stata destinata al settore dei servizi, seguito dal settore manifatturiero e dal settore primario dell'economia, un segmento che solitamente comprende la produzione e l'estrazione di materie prime, come l'attività mineraria e le piantagioni.

Il settore dei servizi è rimasto il motore principale della performance degli investimenti di Selangor, con contributi importanti da sottosettori quali informazione e comunicazioni, immobiliare, servizi di supporto, servizi di trasporto e commercio distributivo.

Nel settore manifatturiero, gli investimenti sono stati guidati da elettricità ed elettronica, attrezzature di trasporto, prodotti in metallo lavorati, prodotti minerali non metallici e macchinari. "Ciò sottolinea la resilienza e la crescita continua del settore manifatturiero", ha osservato Invest Selangor.

Gli investimenti nazionali hanno rappresentato più di un terzo del totale. Gli Stati Uniti sono stati il ​​principale contributore di investimenti esteri a Selangor, riversando RM4,8 miliardi, seguiti da Singapore, Cina, Giappone e Germania.

Fonte: Theedgemarkets