Focus sull'economia statunitense nel 2024: situazione in più settori, rischi e tendenze di investimento.

Economico

Resoconto:

Questo articolo si concentra sull'economia statunitense nel 2024. La crescita economica è in buona forma, con molteplici settori che la spingono in avanti, ma ci sono anche fattori di trascinamento. Il mercato del lavoro è rimbalzato a novembre dopo aver sperimentato fluttuazioni in precedenza. Gli utili sono cresciuti nel terzo trimestre, con performance diverse tra i settori, e si prevede che alcuni settori trarranno vantaggio da tassi di interesse più bassi in futuro. L'inflazione ha mostrato segni sia di stagnazione che di un trend positivo. La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse alla fine dell'anno, ma la sua posizione è stata piuttosto aggressiva. Nel frattempo, vengono evidenziati rischi come tensioni geopolitiche e rallentamento economico e vengono presentate anche le tendenze di investimento nel reddito fisso, nel mercato azionario e nei mercati internazionali.

Crescita

Secondo la seconda stima, l'economia statunitense si è espansa a un solido 3,1% saar, registrando un secondo trimestre consecutivo di crescita superiore al trend. La spesa dei consumatori ha continuato a far avanzare l'economia, aumentando del 3,7%, mentre anche la spesa pubblica è sembrata forte. Gli investimenti fissi delle aziende sono aumentati del 4,0% mentre gli investimenti residenziali sono rimasti un freno. Con le aziende che probabilmente si sono affrettate ad accumulare scorte prima degli scioperi dei lavoratori portuali di fine settembre, le importazioni sono balzate del 10,7% e hanno pesato sulla crescita. Nel complesso, nonostante le preoccupazioni sul mercato del lavoro e sul settore manifatturiero, l'economia statunitense rimane solida.

Lavori

Dopo che scioperi e uragani hanno interrotto l'attività del mercato del lavoro il mese scorso, il rapporto sui lavori di novembre ha mostrato una ripresa delle assunzioni. Le buste paga non agricole sono aumentate di 227.000, superando le aspettative, mentre le revisioni al rialzo hanno aggiunto 56.000 posti di lavoro ai due mesi precedenti. Il settore privato ha rappresentato l'85% della crescita occupazionale di questo mese, con l'assistenza sanitaria e il tempo libero e l'ospitalità che hanno aggiunto rispettivamente 72.000 e 53.000 posti di lavoro. Altrove, i salari sono aumentati dello 0,4% m/m e del 4,0% a/a, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%. Nel complesso, il mercato del lavoro sembra ancora solido, sebbene la stabilità dei salari e l'aumento del tasso di disoccupazione facciano pendere ulteriormente la bilancia verso un taglio dei tassi a dicembre.

Profitti

Gli utili pro forma per azione (EPS) del 3Q24 sono stati di $ 61,61, con una crescita del 4,6% a/a e dell'1,8% q/q. La tecnologia mega cap ha registrato un altro trimestre di crescita degli utili a due cifre, così come l'assistenza sanitaria. Altrove, i settori ciclici del valore hanno visto gli utili scendere. Andando avanti, tassi più bassi e incertezza normativa dovrebbero dare una spinta ai settori legati alla produzione insieme alla finanza, mentre i team di gestione aumentano gli investimenti. Ciò significa una minore attenzione alla restituzione del capitale agli azionisti, quindi la crescita delle vendite sarà un fattore sempre più importante per gli utili futuri.

Inflazione

A livello di titoli, il rapporto CPI di novembre ha mostrato che i progressi sulla disinflazione si sono bloccati, sebbene i dettagli sottostanti suggeriscano che si stanno ancora facendo progressi positivi. Il CPI principale è aumentato dello 0,3% m/m con effetti di base che hanno spinto l'aumento annuale al 2,7%, mentre l'inflazione di fondo è rimasta stabile allo 0,3% m/m e al 3,3% a/a. Nei dettagli, l'inflazione è sembrata essere più elevata nei segmenti allineati con un consumo resiliente di reddito medio-alto, tra cui auto, viaggi e servizi ricreativi e per il tempo libero. È importante notare che molti di questi segmenti sono volatili e non sembrano essere in una tendenza al rialzo. In altre notizie positive, l'inflazione di alloggi e assicurazioni auto si è attenuata, aumentando rispettivamente dello 0,3% e dello 0,1%. D'altro canto, il PCE principale e di fondo è arrivato appena al di sotto delle aspettative, aumentando rispettivamente del 2,4% e del 2,8% a/a. Nel complesso, poiché gli effetti di base diventano più favorevoli e la disinflazione dei servizi di fondo continua, l'inflazione dovrebbe riprendere la sua costante discesa al 2%.

Tariffe

Nella sua riunione finale del 2024, la Federal Reserve ha votato per tagliare il tasso sui fondi federali di 25 punti base a un intervallo dal 4,25% al 4,5%. Detto questo, il linguaggio della dichiarazione e il nuovo Riepilogo delle proiezioni economiche (SEP) hanno assunto un atteggiamento aggressivo. In riconoscimento della crescita economica resiliente, dei minori rischi al ribasso per il mercato del lavoro e dei progressi più lenti nella disinflazione, il SEP aggiornato ha mostrato una crescita maggiore e una minore previsione di disoccupazione per il 2025, e previsioni di inflazione più elevate per il 2025 e il 2026. Inoltre, il comitato ha segnato solo 2 tagli dei tassi nel 2025 contro i 4 del SEP di settembre. È importante notare che alcuni membri hanno incorporato potenziali politiche fiscali e tariffe nelle loro stime. Detto questo, il ritmo dei tagli dei tassi, sebbene probabilmente più graduale, continuerà a dipendere dai dati finché non avremo più chiarezza sull'agenda politica del presidente eletto Trump.

Rischi

Le tensioni geopolitiche e l'incertezza politica possono aumentare la volatilità del mercato. Un'economia lenta è più vulnerabile a qualsiasi tipo di shock. Una crescita economica moderata potrebbe incidere sugli utili, lasciando i mercati vulnerabili a valutazioni elevate.

Fonte: JPMorgan

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Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?

Warren Takunda

Criptovaluta

Il token nativo di Ethereum, Ether, è balzato del 3,40% il 2 gennaio, avvicinandosi alla quotazione sopra i 3.500 $ per la prima volta dal 19 dicembre. La criptovaluta si è anche spostata sopra il suo livello EMA a 50 giorni sul grafico giornaliero dopo essere scesa sotto l'indicatore la scorsa settimana. Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?_1

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Grafico giornaliero di Ethereum. Fonte: Cointelegraph/TradingView

L'altcoin ha registrato un rialzo parallelamente al mercato più ampio delle criptovalute, con Bitcoin che ha superato i 96.000$ e le principali altcoin come XRXRP$2.42 e Solana che sono aumentate rispettivamente del 9%.

Il dominio del Bitcoin scende sotto il 58%

Il rally dei prezzi di Ether ha coinciso con il calo della dominanza di Bitcoin sotto il 58% per la prima volta in due settimane. Il continuo declino dell'indice di dominanza di BTC è iniziato alla fine del 2024, il che implicava che le altcoin stavano collettivamente guadagnando quote di mercato rispetto a Bitcoin. Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?_2

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Grafico della dominanza di Bitcoin. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Il trader di criptovalute anonimo Satoshi ha anche evidenziato la percentuale di dominanza di Bitcoin in termini di un'ondata decrescente, che implicava la possibile continuità di una stagione di altcoin nel 2025. Il trader ha affermato,

"La storia delle altcoin sta di nuovo facendo la sua parte. Dubbi sulla stagione delle altcoin? Ripensaci!" Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?_3

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Onde di dominanza di Bitcoin in % per Satoshi. Fonte: X.com

Inoltre, il prezzo di Ether è in rialzo sulla scia del sentiment rialzista emerso dai trader di futures negli ultimi due giorni. I dati di CryptoQuant hanno evidenziato un forte aumento del tasso di finanziamento il 1° gennaio, che ha segnalato che la maggior parte dei trader ha posizioni lunghe aperte.

L'aumento del tasso di finanziamento ha coinciso con il calo delle riserve di scambio di Ethereum su tutte le piattaforme, il che ha suggerito anche un afflusso di acquirenti spot. Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?_4

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Tasso di finanziamento di Ethereum su tutti gli exchange. Fonte: CryptoQuant

Il modello del triangolo ascendente fissa un obiettivo ETH di $ 4.000

Da una prospettiva tecnica, Ethereum sta formando un pattern rialzista a triangolo ascendente sul grafico a 4 ore, che punta a superare il livello di resistenza chiave a 3.500 $. Perché il prezzo di Ethereum (ETH) è aumentato oggi?_5

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Grafico a 4 ore di Ethereum. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Tuttavia, un paio di ostacoli potrebbero impedire un breakout immediato per l'altcoin. Innanzitutto, ETH deve stabilire un breakout rialzista sopra ogni livello EMA a 50 giorni, 100 giorni e 200 giorni e chiudere una posizione sopra questi indicatori.

Una chiusura rialzista sopra i $ 3.500 sul grafico giornaliero è fondamentale e confermerebbe una forte rottura dal pattern triangolare e aumenterebbe la fiducia degli investitori. Con un pattern triangolare ascendente che comporta una probabilità del 75% di una mossa rialzista, l'obiettivo immediato di Ether rimane intorno ai $ 3.850 e $ 4.000, che è un'oscillazione del 15% rispetto al valore attuale di ETH.

Fonte: Cointelegraph

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I future S&P guadagnano con l'attenzione sui dati PMI degli Stati Uniti e sul discorso della Fed

Warren Takunda

Economico

Azioni

Questa mattina i futures SP 500 E-Mini di marzo sono in rialzo dello +0,29%, indicando un tentativo da parte dell'indice di riferimento di interrompere una serie di cinque sessioni in calo, mentre gli investitori attendono i dati sulla produzione manifatturiera statunitense e le dichiarazioni di un funzionario della Federal Reserve.

Nella sessione di trading di ieri, i tre principali benchmark azionari di Wall Street hanno chiuso in ribasso. Tesla è crollata di oltre il -6% ed è stata la principale perdente percentuale sullo SP 500 e sul Nasdaq 100 dopo che il gigante dei veicoli elettrici ha segnalato consegne di veicoli Q4 più deboli del previsto e ha registrato un calo nelle consegne annuali per la prima volta in oltre un decennio.

Inoltre, Apple è scivolata di oltre il -2% dopo che Reuters ha riferito che il gigante della tecnologia stava offrendo sconti rari su diversi modelli di iPhone in Cina a causa della crescente concorrenza dei rivali nazionali. Inoltre, SoFi Technologies è scesa di oltre l'-8% dopo che Keefe Bruyette ha declassato il titolo a Underperform da Market Perform con un obiettivo di prezzo di $8.

Sul fronte rialzista, Constellation Energy è salita di oltre l'8% ed è stata la più alta in termini di guadagno percentuale sul Nasdaq 100 dopo aver annunciato di essersi assicurata due contratti con il governo degli Stati Uniti per la fornitura di oltre 1 miliardo di dollari in elettricità e servizi. Inoltre, le azioni dei chip sono avanzate, con ARM Holdings e Micron Technology che hanno guadagnato oltre il 3%.

Il rapporto del Dipartimento del Lavoro di giovedì ha mostrato che il numero di americani che hanno presentato domanda di sussidio di disoccupazione iniziale la scorsa settimana è sceso inaspettatamente di -9K a un minimo di 8 mesi di 211K, rispetto ai 222K previsti. Inoltre, l'indice PMI manifatturiero globale SP di dicembre degli Stati Uniti è stato rivisto al rialzo a 49,4, superando il consenso di 48,3. Inoltre, la spesa per le costruzioni degli Stati Uniti è rimasta invariata m/m a novembre, più debole delle aspettative di +0,3% m/m.

"I dati sulle richieste sono coerenti con un mercato del lavoro sufficientemente forte da consentire alla Federal Reserve di procedere con i tagli dei tassi a un ritmo più moderato nel 2025", ha affermato Nancy Vanden Houten, economista statunitense presso Oxford Economics.

Nel frattempo, i futures sui tassi di interesse statunitensi hanno stimato una probabilità dell'88,8% di non variazione dei tassi e una probabilità dell'11,2% di un taglio dei tassi di 25 punti base durante la riunione del comitato di politica monetaria della Fed prevista per la fine del mese.

Oggi, tutti gli occhi sono puntati sull'ISM Manufacturing PMI statunitense, la cui pubblicazione è prevista tra un paio d'ore. Gli economisti, in media, prevedono che l'ISM Manufacturing PMI di dicembre sarà di 48,2, rispetto al dato di novembre di 48,4.

Inoltre, gli operatori di mercato attenderanno con ansia il discorso del presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin.

Sul fronte politico, gli investitori monitoreranno il voto del Presidente della Camera degli Stati Uniti venerdì per vedere se Mike Johnson manterrà la sua posizione. Le lotte intestine dei repubblicani per la sua rielezione potrebbero significare problemi per l'agenda di Trump, secondo Tom Essaye, fondatore del Sevens Report.

Sul mercato obbligazionario, il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è al 4,553%, in calo dello 0,48%.

L'indice Euro Stoxx 50 è sceso dello -0,32% questa mattina, con il benchmark ancora in pista per chiudere la settimana con modesti guadagni. I titoli automobilistici hanno avuto una performance inferiore venerdì, poiché alcuni modelli di veicoli elettrici sono diventati non idonei per i crediti d'imposta statunitensi in base a norme più severe.

Anche le azioni minerarie sono arretrate a causa delle preoccupazioni sulla domanda cinese di minerale di ferro. Allo stesso tempo, le azioni dei servizi energetici e finanziari hanno guadagnato terreno. Nel frattempo, gli investitori stanno soppesando le incertezze politiche regionali e globali che possono avere un impatto sui mercati e sull'economia, tra cui le turbolenze politiche in Francia, le prossime elezioni in Germania e i potenziali dazi sotto il presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump.

Nelle notizie aziendali, Airbus Se è scesa di circa l'-1% dopo aver mancato di poco il suo obiettivo di consegna annuale per il 2024. Inoltre, Tullow Oil Plc è balzata di oltre il +10% dopo aver annunciato che non avrebbe dovuto pagare 320 milioni di dollari di tasse a seguito di una sentenza della Camera di commercio internazionale sulle sue operazioni in Ghana.

Oggi sono stati pubblicati i dati sulla variazione della disoccupazione in Germania e sul tasso di disoccupazione in Germania.

La variazione del tasso di disoccupazione in Germania a dicembre si è attestata a 10.000 unità, superando le aspettative di 15.000 unità.

Il tasso di disoccupazione tedesco di dicembre è stato del 6,1%, superiore alle aspettative del 6,2%.

L'indice composito di Shanghai (SHCOMP) cinese ha chiuso in calo dell'1,57%, mentre i mercati finanziari giapponesi sono rimasti chiusi per festività.

L'indice composito di Shanghai della Cina ha chiuso in ribasso oggi, poiché le preoccupazioni sullo stato dell'economia nazionale hanno continuato a pesare sul sentiment. I titoli tecnologici hanno guidato i cali venerdì, con l'indice di riferimento che ha registrato la sua più grande perdita settimanale in quasi un anno.

Il sentiment degli investitori è stato smorzato dai dati recenti che indicano che l'economia cinese è ancora in difficoltà. Nel frattempo, le autorità cinesi hanno preso misure per rassicurare gli investitori preoccupati per le prospettive di crescita.

Un funzionario di Pechino ha dichiarato che la Cina avrebbe aumentato significativamente i finanziamenti da obbligazioni del Tesoro ultra-lunghe quest'anno per guidare gli investimenti aziendali e le iniziative incentrate sui consumatori. Inoltre, l'autorità di regolamentazione dei titoli cinesi ha promesso giovedì sera di reprimere la fabbricazione e la diffusione di voci che avevano portato a cali di mercato.

In un'ulteriore mossa favorevole al mercato, la People's Bank of China ha annunciato di aver condotto un secondo round di operazioni di swap facility per un totale di 55 miliardi di yuan (7,53 miliardi di $) per supportare il mercato azionario. In altre notizie, la banca centrale cinese ha detto al Financial Times che probabilmente abbasserà i tassi di interesse dall'attuale 1,5% "al momento opportuno" nel 2025.

La banca centrale ha anche evidenziato uno spostamento di attenzione verso "il ruolo degli aggiustamenti dei tassi di interesse" piuttosto che verso "obiettivi quantitativi" per la crescita dei prestiti. Nelle notizie aziendali, Sun Art è crollata di oltre l'8% a Hong Kong, estendendo le perdite di ieri dopo che Alibaba ha dichiarato di aver accettato di vendere la sua quota di maggioranza nella catena di ipermercati alla società di private equity DCP Capital.

L'indice azionario Nikkei 225 del Giappone è stato chiuso oggi per le vacanze di Capodanno. I mercati riapriranno lunedì 6 gennaio.

Movimenti azionari statunitensi pre-mercato

La US Steel è crollata di oltre il -9% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che Bloomberg ha riferito che il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha deciso di bloccare la vendita dell'azienda alla giapponese Nippon Steel.

JPMorgan Chase Co. ha guadagnato quasi l'1% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che Wolfe Research ha alzato il rating del titolo da Peer Perform a Outperform con un prezzo obiettivo di 269 $.

Block è cresciuto di oltre il 3% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che Raymond James ha alzato il livello del titolo da Market Perform a Outperform con un prezzo obiettivo di 115 $.

Fonte: Barchart

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Il petrolio si mantiene vicino ai massimi degli ultimi due mesi, mentre il mercato guarda al sostegno politico per la crescita

Warren Takunda

Merce

Venerdì i prezzi del petrolio si sono mossi appena, dopo aver chiuso al livello più alto degli ultimi due mesi nella sessione precedente, nella speranza che i governi di tutto il mondo possano aumentare il sostegno politico per rilanciare la crescita economica, aumentando così la domanda di carburante.

I future sul greggio Brent sono saliti di 1 centesimo a $ 75,94 al barile alle 07:20 GMT, dopo aver raggiunto il massimo dal 25 ottobre giovedì. Anche il greggio US West Texas Intermediate è salito di 1 centesimo a $ 73,14 al barile, con la chiusura di giovedì al massimo dal 14 ottobre.

Entrambi i contratti sono sulla buona strada per il loro secondo aumento settimanale dopo il ritorno degli investitori dalle vacanze, migliorando la liquidità commerciale.

L'attività manifatturiera in Asia, Europa e Stati Uniti ha chiuso il 2024 in sordina, poiché le aspettative per il nuovo anno si sono affievolite a causa dei crescenti rischi commerciali derivanti dall'imminente ritorno di Donald Trump alla presidenza degli Stati Uniti e dalla fragile ripresa economica della Cina.

"Gli indici PMI di dicembre per l'Asia hanno avuto un andamento discontinuo, ma continuiamo ad aspettarci che l'attività manifatturiera e la crescita del PIL nella regione rimangano contenute nel breve termine", hanno affermato gli analisti di Capital Economics in una nota, riferendosi ai dati degli indici dei responsabili degli acquisti pubblicati giovedì.

"Con una crescita destinata a stentare e un'inflazione al di sotto dell'obiettivo nella maggior parte dei paesi, riteniamo che le banche centrali in Asia continueranno ad allentare la politica".

I tassi di interesse più bassi dovrebbero stimolare una maggiore crescita economica e probabilmente portare a un maggiore consumo di carburante.

Gli investitori stanno tenendo d'occhio ulteriori tagli ai tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno per sostenere l'economia statunitense, mentre il presidente cinese Xi Jinping ha promesso politiche più proattive per promuovere la crescita.

La maggior parte degli intervistati prevede che il mercato del petrolio sarà in surplus il prossimo anno, con gli analisti di JPMorgan

"Dato che la traiettoria economica della Cina è destinata a svolgere un ruolo fondamentale nel 2025, le speranze sono riposte nelle misure di stimolo del governo per stimolare l'aumento dei consumi e sostenere la crescita della domanda di petrolio nei mesi a venire", ha affermato l'analista di StoneX Alex Hodes.

Il mercato sta anche guardando ai prossimi prezzi del greggio dal principale esportatore di petrolio, l'Arabia Saudita. L'Arabia Saudita potrebbe aumentare i prezzi del greggio per gli acquirenti asiatici a febbraio per la prima volta in tre mesi, seguendo i guadagni nei prezzi di riferimento del Medio Oriente il mese scorso, hanno detto i trader.

Negli Stati Uniti, il più grande consumatore di petrolio al mondo, le scorte di benzina e distillati sono aumentate la scorsa settimana, poiché le raffinerie hanno aumentato la produzione, sebbene la domanda di carburante abbia raggiunto il minimo degli ultimi due anni.

Le scorte di greggio sono diminuite meno del previsto, scendendo di 1,2 milioni di barili a 415,6 milioni di barili la scorsa settimana, rispetto alle aspettative degli analisti che si attestavano su un prelievo di 2,8 milioni di barili.

I trader stanno prestando molta attenzione alle recenti previsioni meteorologiche, poiché le previsioni di un'ondata di freddo negli Stati Uniti e in Europa nelle prossime settimane potrebbero aumentare la domanda di gasolio come sostituto del gas naturale per il riscaldamento.

Anche gli investitori si stanno preparando all'insediamento di Trump, previsto per il 20 gennaio.

"I dazi di Trump sulla Cina e il loro impatto sui modelli di domanda globale saranno determinanti per i prezzi del petrolio nel 2025", ha affermato Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior presso Phillip Nova.

Fonte: Reuters

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La borsa di Londra mostra segnali di ripresa dopo un 2024 difficile

Economico

Emergono segnali di ripresa del mercato

La Borsa di Londra sta mostrando promettenti segnali di ripresa dopo un 2024 difficile, con diverse quotazioni importanti in preparazione. Tra queste, la società greca Metlen, che punta a una valutazione di 5 miliardi di sterline, e il rivenditore cinese Shein, che vale potenzialmente 50 miliardi di sterline.

I dati di trading online mostrano che solo 700 milioni di sterline sono stati raccolti tramite otto offerte pubbliche iniziali (IPO) nel 2024, in calo rispetto agli 800 milioni di sterline in 11 IPO nel 2023. Inoltre, i timori sul mercato di Londra sono stati esacerbati dal fatto che tre volte più aziende hanno lasciato il mercato, tramite acquisizioni o trasferimenti in altri paesi, rispetto a quelle arrivate. Questo calo riflette le sfide più ampie del mercato.

Le nuove regole di quotazione della FCA mirano ad attrarre più aziende incentrate sulla crescita. Gli sviluppi recenti includono i fondi azionari del Regno Unito che hanno visto i loro primi afflussi netti in 42 mesi.

La decisione della società di media francese Vivendi di quotare Canal+ a Londra segnala una crescente fiducia internazionale nel mercato.

Emergono potenziali obiettivi di acquisizione

Gli analisti hanno individuato diverse aziende del Regno Unito come potenziali obiettivi di acquisizione.

ITV, valutata 2,7 miliardi di sterline, continua ad attrarre speculazioni di acquisizione, in particolare da parte di società di private equity. L'imminente transizione di leadership di BM la rende un altro obiettivo allettante.

Burberry, ora valutata 3,4 miliardi di sterline dopo aver abbandonato il FTSE 100, sembra vulnerabile alle acquisizioni, dato il forte valore del suo marchio.

Anche aziende più grandi come Diageo (55 miliardi di sterline) e Whitbread (5,2 miliardi di sterline) sono sotto osservazione per possibili attività aziendali.

Le riforme normative sostengono la fiducia del mercato

Le recenti riforme della FCA hanno reso il mercato più attraente per il trading e gli investimenti. Questi cambiamenti mirano ad attrarre imprenditori e aziende in crescita.

La stabilità politica e la maggiore fiducia degli investitori sono citate come fattori cruciali per la ripresa del mercato. La fine dell'incertezza normativa ha rafforzato il sentiment del mercato.

Le piattaforme di trading online segnalano un crescente interesse per le azioni britanniche a seguito di questi sviluppi.

Gli operatori di mercato sono ottimisti sul fatto che Londra possa riconquistare la sua posizione di principale polo finanziario mondiale.

La competizione globale si intensifica

La quotazione più grande d'Europa nel 2024, l'IPO da 2 miliardi di euro di CVC, che ha scelto Amsterdam evidenzia la concorrenza in corso. Ciò riflette la necessità di Londra di mantenere il suo vantaggio competitivo.

I segnali di trading indicano un'attività crescente nei centri finanziari europei, in concorrenza con Londra.

Il mercato deve far fronte alle sfide poste da altri centri finanziari globali che cercano di attrarre quotazioni importanti.

La risposta di Londra mira a fronteggiare questa concorrenza attraverso riforme normative e innovazioni di mercato.

Prospettive per il 2025

Il 2025 potrebbe segnare una svolta per il mercato londinese, con diverse IPO significative pianificate. I fondi indicizzati potrebbero trarre vantaggio da questa rinnovata attività.

Una maggiore stabilità politica e una maggiore chiarezza normativa costituiscono una base più solida per la crescita del mercato.

La combinazione di nuove quotazioni e riforme potrebbe aiutare Londra a riaffermare la sua posizione a livello mondiale.

Il successo dipenderà dalla capacità di trasformare l'ottimismo attuale in attività di mercato tangibili.

Fonte: IG

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L'euro scende al livello più basso degli ultimi due anni rispetto al dollaro

Warren Takunda

Economico

L'euro è sceso dello 0,9% rispetto al dollaro USA, raggiungendo giovedì quota 1,02, il livello più basso dal 21 novembre 2022.

La moneta unica ha ampliato la sua debolezza rispetto alla sua controparte all'inizio del nuovo anno a causa delle preoccupazioni sulle prospettive economiche dell'Eurozona, dell'instabilità politica e di una discrepanza nella politica monetaria tra la Banca centrale europea (BCE) e la Federal Reserve (Fed).

La coppia EUR/USD è scesa drasticamente dal picco del 2024 superiore a 1,12 registrato a settembre, segnando un calo del 9% in tre mesi.

La forza del dollaro statunitense, rafforzata dalla vittoria presidenziale di Donald Trump, ha aggravato la debolezza dell'euro da novembre.

Parità in vista

Gli analisti prevedono che la coppia euro-dollaro raggiungerà la parità nel 2025, un livello visto l'ultima volta nel 2022, quando la Russia lanciò un'operazione militare su vasta scala in Ucraina.

Ad aggravare i problemi dell'Eurozona, mercoledì l'Ucraina ha bloccato il transito del gas russo verso l'Europa, in seguito alla scadenza di un contratto quinquennale.

Questa evoluzione ha costretto molti paesi europei a ricorrere a soluzioni di riscaldamento più costose durante i rigidi inverni.

I future sul gas naturale hanno raggiunto il massimo degli ultimi due anni, ovvero oltre 4 dollari per milione di unità termiche britanniche (MMBtu) all'inizio di questa settimana, prima di scendere a 3,66 dollari per milione di unità termiche britanniche (MMBtu) durante la sessione asiatica di venerdì.

I dati economici deboli sottolineano ulteriormente le sfide. L'ultimo PMI manifatturiero di dicembre di SP Global per Francia e Germania ha mostrato una continua contrazione nel settore.

La Francia ha registrato il calo più netto dell'attività manifatturiera da maggio 2020, mentre la produzione manifatturiera tedesca ha toccato il minimo degli ultimi tre mesi.

A dicembre, la banca centrale francese ha rivisto al ribasso le sue previsioni di crescita economica per il 2025, dallo 0,9% della precedente proiezione dell'1,2%.

Sia la Francia che la Germania sono alle prese con l'instabilità politica, mentre le coalizioni dei partiti al governo crollano a causa dell'ascesa dell'estrema destra.

A livello globale, l'Eurozona affronta rischi crescenti sotto la presidenza di Trump. Il presidente eletto degli Stati Uniti si è impegnato a imporre tariffe più elevate sulle importazioni da Cina, Canada e Messico.

Sebbene non siano stati fatti annunci espliciti, le case automobilistiche europee sono particolarmente vulnerabili a potenziali aumenti dei dazi.

Il predominio del dollaro

Il dollaro statunitense è salito vertiginosamente in mezzo a un cambiamento aggressivo nella politica monetaria della Fed e alla presidenza di Trump. L'indice del dollaro è salito sopra quota 109 giovedì, il massimo da novembre 2022.

La Fed ha avviato il ciclo di allentamento con un taglio dei tassi di 50 punti base a settembre. Tuttavia, la banca è passata a una posizione molto più aggressiva in seguito ai dati resilienti sull'occupazione e al miglioramento di altri dati economici.

A dicembre, la Fed ha tagliato il tasso di interesse di 25 punti base come previsto. Tuttavia, la banca ha segnalato una posizione molto più aggressiva sul suo ciclo di allentamento nel 2025.

Il grafico a punti della Fed, che proietta l'andamento futuro dei tassi di interesse, ha indicato un taglio dei tassi di mezzo punto percentuale nel 2025, rispetto al taglio percentuale completo previsto a settembre.

Al contrario, è probabile che la BCE acceleri il suo ciclo di tagli dei tassi nel 2025. La BCE ha ridotto il suo tasso di riferimento di un intero punto percentuale nel 2024 e gli analisti prevedono un altro taglio di un punto percentuale l'anno prossimo, poiché l'Eurozona continua ad affrontare venti contrari economici e politici.

Tra questi rientrano la persistente instabilità politica, il rallentamento dell'economia cinese e le implicazioni della presidenza di Trump, tutti fattori che contribuiscono a delineare fosche prospettive economiche per la regione.

Fonte: Euronews

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Si prevede che i prezzi dell'oro continueranno a salire nel 2025

Alex

Merce

I prezzi dell'oro, che hanno registrato un'impennata nel corso dell'anno scorso, sono destinati a continuare la loro ascesa nei mesi a venire, suscitando un crescente interesse e attesa tra gli investitori.

Gli esperti suggeriscono che le crescenti incertezze macroeconomiche, causate dall'imminente insediamento dell'amministrazione Donald Trump, dall'intensificarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Cina e dai conflitti in corso in Medio Oriente e in Ucraina, stanno alimentando una crescente preferenza per gli asset rifugio.

Sconsigliano inoltre che questo potrebbe essere il momento opportuno per acquistare oro, in previsione di continui aumenti dei prezzi.

I prezzi dell'oro sul New York Mercantile Exchange sono saliti da $ 2.071,8 l'oncia all'inizio del 2024 a $ 2.621 l'oncia il 31 dicembre, l'ultimo giorno di contrattazione dell'anno, un impressionante aumento del 26 percento. Ciò segna il più grande guadagno annuale registrato nel 21° secolo.

L'aumento del prezzo dell'oro è stato attribuito all'ondata di acquisti da parte delle banche centrali di tutto il mondo nel corso dell'anno, unita alle incertezze geopolitiche.

"A seguito delle misure di congelamento dei beni imposte alla banca centrale russa dai paesi occidentali in risposta all'invasione russa dell'Ucraina nel 2022, gli acquisti netti di oro da parte delle banche centrali sono aumentati in modo significativo, in particolare nei mercati emergenti", ha affermato Lee Yoon-ah, ricercatore presso la Banca di Corea.

“Di recente, anche i paesi dell’Europa orientale come Polonia, Repubblica Ceca e Ungheria hanno aumentato i loro acquisti di oro come precauzione contro la potenziale instabilità del sistema del dollaro statunitense.”

Secondo un sondaggio condotto dal World Gold Council a giugno dell'anno scorso, il 29 percento delle banche centrali di 68 nazioni ha indicato la propria intenzione di aumentare le riserve auree nei prossimi 12 mesi. Si tratta della percentuale più alta da quando il consiglio ha iniziato a condurre il sondaggio nel 2018.

Anche le banche d'investimento globali, tra cui JP Morgan e Goldman Sachs, hanno previsto che i prezzi dell'oro continueranno a salire nel 2025, fissando un prezzo obiettivo di 3.000 dollari l'oncia.

Un fattore chiave che determinerà il previsto aumento dei prezzi dell'oro quest'anno sono i previsti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense.

Poiché l'oro non genera interessi, tassi di interesse più elevati solitamente rendono le obbligazioni più appetibili dell'oro, mentre tassi di interesse più bassi tendono ad aumentare la domanda di oro come investimento.

Di conseguenza, gli analisti ritengono che i fondi dei fondi del mercato monetario, che investono principalmente in titoli di Stato a breve termine, probabilmente confluiranno nel mercato dell'oro, poiché la Fed ridurrà i tassi di interesse.

"Le prospettive per prezzi dell'oro elevati restano intatte. Mentre un potenziale cessate il fuoco tra Russia e Ucraina potrebbe avere un impatto negativo sui prezzi dell'oro, si prevede che la posizione di taglio dei tassi della Fed li sosterrà favorevolmente", ha affermato l'analista di Mirae Asset Securities Park Hee-chan.

“La convinzione che gli sforzi di de-dollarizzazione guidati da Cina e Russia forniranno un sostegno a lungo termine ai prezzi dell’oro rimane invariata”.

L'analista di NH Investment Securities Hwang Byung-jin ha affermato: "Finché la Fed non tornerà a una politica monetaria restrittiva, il ciclo rialzista per l'oro rimarrà valido. Tuttavia, con alcune incertezze che permangono fino all'insediamento di Trump come presidente degli Stati Uniti, si consiglia agli investimenti in oro a breve termine di seguire una strategia di acquisto sui cali durante le correzioni di mercato".