In Australia, la settimana è iniziata con un botto: il sentiment dei consumatori di Westpac-MI è balzato del 12,8% a novembre, attestandosi a 103,8, il primo dato al di sopra della soglia di ottimismo/pessimismo dalla riapertura dell'economia dopo l'epidemia del "delta". Un contesto geopolitico più calmo, in seguito alla de-escalation delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, e una ripresa interna più solida sembrano essere alla base di questo risultato.

Sebbene gli intervistati abbiano mostrato rinnovate preoccupazioni sull'inflazione e sulle prospettive dei tassi di interesse, questi aspetti negativi sono stati compensati. È interessante notare che le risposte ricevute dopo la decisione della RBA di novembre sono state positive, il che suggerisce che la decisione e le comunicazioni del Consiglio siano state interpretate come misurate piuttosto che apertamente aggressive.

Nel complesso, questi fattori hanno portato a un significativo miglioramento delle previsioni economiche a un anno (+16,6%) e a cinque anni (+15,3%). Anche il sottoindice "momento di acquistare un articolo importante per la casa" è balzato (+14,9%); insieme a intenzioni meno moderate per le spese natalizie, questo risultato suggerisce che le basi per la ripresa dei consumi si stanno consolidando. Si può sostenere che anche gli effetti positivi sulla ricchezza associati alla ripresa del mercato immobiliare siano in gioco, come dimostrato dalla forte crescita dei prestiti immobiliari trainata dagli investitori e dalle aspettative sui prezzi delle case di Westpac-MI che stanno raggiungendo un nuovo massimo ciclico.

Mentre i consumatori sono diventati più preoccupati per le prospettive occupazionali, i dati sulla forza lavoro di questa settimana hanno confermato che il mercato del lavoro si sta indebolindo solo a un ritmo molto graduale. L'occupazione è stata più solida del previsto nel mese, con un aumento di +42.200 unità, mantenendo la crescita annua stabile all'1,5% su base media trimestrale. Anche il tasso di disoccupazione è sceso da un "esile" 4,5% a settembre a un "elevato" 4,3% a ottobre (-0,1 punti percentuali dal 4,45% al ​​4,34%). Guardando oltre il rumore, il trend rialzista costante ma modesto del tasso di disoccupazione in atto per tutto il 2025 rimane intatto. Al suo livello attuale, il tasso di disoccupazione è sostanzialmente in linea con la piena occupazione, il che indica un mercato del lavoro in buona salute ma che presenta un rischio minimo o nullo per l'inflazione attraverso i salari.

Il riequilibrio della crescita occupazionale dal settore dell'assistenza "ricco di posti di lavoro" e finanziato con fondi pubblici al settore di mercato "meno ad alta intensità di lavoro" è un fattore chiave del rallentamento del trend occupazionale. L'ultima indagine sulle imprese condotta dal NAB suggerisce che questa transizione si mantiene positiva, con l'indice delle condizioni aziendali in aumento al livello più alto da marzo 2024. La fiducia sta riemergendo, ma rimane fragile. Dato il debole punto di partenza per gli investimenti, le imprese potrebbero rinviare l'espansione della capacità produttiva.

Il principale sviluppo offshore di questa settimana è stata l'approvazione da parte del Congresso degli Stati Uniti della fine dello shutdown governativo in vigore dall'inizio di ottobre. Sebbene si tratti di uno sviluppo positivo, un altro shutdown parziale a partire da fine gennaio è una concreta possibilità, con i soli dipartimenti dell'Agricoltura e degli Affari dei Veterani, la Food and Drug Administration, i progetti di costruzione militare e il Congresso finanziati fino a fine settembre. Non vi è alcuna garanzia che il voto sull'estensione dei sussidi dell'Obamacare venga approvato entro la fine dell'anno, quindi è probabile che il dibattito sul finanziamento del resto del governo da febbraio rimanga fortemente politicizzato.

Nelle prossime settimane, le agenzie statistiche statunitensi tenteranno di aggiornare il flusso di dati, sebbene il mercato sia già stato informato che alcune delle prossime pubblicazioni saranno incomplete. I membri del FOMC, nel complesso, continuano a concentrare l'attenzione sui rischi inflazionistici, ritenendoli più significativi e immediati rispetto alla decelerazione in corso del mercato del lavoro. Probabilmente, quindi, sarà necessario un deterioramento sostanziale delle condizioni affinché il Comitato allenti nuovamente i tassi nella riunione di dicembre.

Fonte: ACTIONFOREX

Venerdì il governo della Corea del Sud ha dichiarato che aumenterà del 20% i sussidi per i veicoli elettrici (EV) il prossimo anno, nell'ambito di un pacchetto volto ad aiutare l'industria automobilistica del Paese a fronteggiare i rischi causati dai dazi statunitensi.

In una nota, il governo ha affermato che i sussidi per i veicoli elettrici destinati ai passeggeri saranno aumentati a 936 miliardi di won (658,47 milioni di dollari) nel 2026, rispetto ai 780 miliardi di won di quest'anno, nel tentativo di stimolare la domanda locale.

Il pacchetto comprenderà anche un sostegno per aiutare i fornitori di componenti per auto, con il governo che si impegna a fornire finanziamenti politici a livelli superiori ai 15 trilioni di won forniti nel 2025.

La Corea del Sud rafforzerà inoltre i programmi di garanzia per i produttori di componenti per auto che operano all'estero, come negli Stati Uniti e in Messico, per offrire prestiti a lungo termine e a basso interesse.

Nel 2024, l'industria automobilistica del paese asiatico ha esportato merci per un valore di 70,8 miliardi di dollari, pari a oltre il 10% dei 683,8 miliardi di dollari di esportazioni totali del paese.

Hyundai Motor, che insieme alla sua affiliata Kia Corp è il terzo gruppo automobilistico al mondo per fatturato, è stata colpita da una tariffa del 25% sulle esportazioni verso gli Stati Uniti, il suo mercato più grande che genera circa il 40% dei ricavi.

Tale aliquota tariffaria è stata abbassata al 15% dopo che Washington e Seul hanno raggiunto un accordo commerciale il mese scorso.

Tuttavia, l'aliquota del 15% non è stata applicata ai produttori di automobili e componenti sudcoreani, poiché i due paesi non hanno ancora pubblicato una scheda informativa congiunta che descriva l'accordo sulle questioni commerciali e di sicurezza raggiunto il mese scorso.

Sono passate più di due settimane dall'annuncio da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e del presidente sudcoreano Lee Jae Myung di aver risolto mesi di trattative su tariffe e questioni di sicurezza, ma le due parti non hanno ancora pubblicato alcun accordo scritto.

Il ministro degli Esteri sudcoreano Cho Hyun ha chiesto al segretario di Stato americano Marco Rubio di adoperarsi per la rapida pubblicazione di un documento informativo congiunto a margine di una riunione dei ministri degli Esteri del G7 in Canada, ha riferito giovedì l'agenzia di stampa Yonhap.

Fonte: Investimenti

Venerdì le azioni asiatiche si sono unite a un'ondata di vendite globali, poiché i commenti aggressivi dei funzionari della Federal Reserve (Fed) hanno spento le speranze di un taglio dei tassi negli Stati Uniti il ​​mese prossimo, mentre un calendario dati ancora confuso ha contribuito all'angoscia, colpendo obbligazioni, dollaro e persino oro.

Venerdì l'indice giapponese Nikkei è crollato dell'1,8%, le azioni australiane, ricche di risorse, sono scivolate dell'1,5%, mentre la Corea del Sud è crollata del 2,3%.

La Cina pubblicherà i dati mensili sulle sue attività più tardi nel corso della giornata, dopo che i deboli dati sui prestiti hanno evidenziato la preoccupazione di famiglie e imprese di contrarre maggiori debiti a causa delle incertezze economiche.

Durante la notte, Wall Street è crollata con forti perdite per Nvidia e altri pesi massimi dell'intelligenza artificiale a causa di preoccupazioni sulla valutazione, mentre i titoli del Tesoro sono scesi poiché gli investitori hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre ad appena il 51%, in calo rispetto al 63% del giorno precedente.

Il dollaro non è riuscito a trarre vantaggio dai rendimenti più elevati, perdendo terreno rispetto a valute come lo yen e il franco svizzero.

"Il calo registrato in tutti gli asset è stato pronunciato e, analizzando l'insieme dei mercati in cui investire, c'erano pochi posti in cui nascondersi", ha affermato Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone.

"Con il governo degli Stati Uniti aperto al pubblico, gli operatori economici attendono ora il calendario del Bureau of Labor Statistics (BLS) per i dati economici chiave... Finora, il posizionamento è stato impostato in gran parte sui dati di livello 2, e questi dovranno essere confrontati con i dati principali che guidano realmente il processo decisionale della Fed."

La Casa Bianca, tuttavia, ha infranto le speranze di una visione più chiara dell'economia statunitense a breve, affermando che il tasso di disoccupazione statunitense di ottobre potrebbe non essere mai disponibile. Ad aggravare il clima di pessimismo e a sottolineare le preoccupazioni per l'elevata inflazione, un numero crescente di funzionari della Fed ha manifestato cautela durante la notte riguardo a ulteriori tagli dei tassi.

Alberto Musalem, che dirige la St. Louis Fed Bank, ha affermato che vi è poco margine per un ulteriore allentamento senza diventare eccessivamente accomodanti, mentre la presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha affermato che la politica dei tassi di interesse dovrebbe rimanere restrittiva per esercitare una pressione al ribasso sull'inflazione.

Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato a Bloomberg di essersi opposto a un taglio dei tassi il mese scorso e di essere indeciso su dicembre.

I titoli del Tesoro sono scesi durante la notte, poiché gli investitori hanno ridotto le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo. I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni si sono mantenuti al 3,597%, dopo essere aumentati di tre punti base (bps) durante la notte, mentre il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 1 bps al 4,125%, dopo aver guadagnato tre bps durante la notte.

L'aumento dei rendimenti, tuttavia, non è riuscito a sostenere il dollaro statunitense, che durante la notte è sceso dello 0,2% rispetto ai suoi principali omologhi e si è attestato a 99,254, vicino al livello più basso delle ultime due settimane.

Lo yen ha avuto un po' di meritato sollievo e l'ultima volta è stato scambiato a 154,7 per dollaro, appena sopra il minimo degli ultimi nove mesi di 155,05 per dollaro. Il franco svizzero è balzato dello 0,6% sul dollaro.

La sterlina, tuttavia, ha perso lo 0,3% venerdì, attestandosi a 1,3153 dollari USA, dopo che il Financial Times ha riferito che il primo ministro Keir Starmer e il ministro delle finanze Rachel Reeves hanno abbandonato il loro piano, che avrebbe voluto infrangere il manifesto, di aumentare le aliquote dell'imposta sul reddito.

I prezzi del petrolio sono aumentati nelle prime contrattazioni, ma si prevede che subiranno la terza settimana consecutiva di calo. Il greggio statunitense West Texas Intermediate ha guadagnato lo 0,4% a 58,91 dollari, ma questa settimana è sceso dell'1,4%.

I prezzi spot dell'oro sono saliti dello 0,3% a 4.183 dollari l'oncia, dopo aver perso lo 0,6% durante la notte, interrompendo una serie positiva di quattro giorni. Il prezzo è rimasto ben lontano dal massimo storico di 4.381 dollari.

Fonte: Theedgemarkets

Secondo un sondaggio condotto venerdì, la flessione del mercato del lavoro britannico si è leggermente attenuata il mese scorso, quando i reclutatori hanno segnalato il primo aumento della domanda di personale temporaneo in oltre un anno.

Il rapporto mensile sui posti di lavoro redatto dalla società di revisione KPMG e dalla Recruitment and Employment Confederation (REC), un'associazione di categoria, ha evidenziato che a ottobre i collocamenti a tempo indeterminato sono diminuiti al ritmo più lento da luglio dell'anno scorso.

Sebbene le letture siano ancora in linea con un quadro modesto del mercato del lavoro, esse indicano una stabilizzazione in vista del bilancio del 26 novembre presentato dal ministro delle finanze Rachel Reeves.

"I dati odierni riflettono le prospettive più positive che abbiamo sentito dai reclutatori dall'inizio dell'autunno", ha affermato Neil Carberry, amministratore delegato di REC.

Carberry ha aggiunto che i reclutatori nutrivano un simile ottimismo in vista del bilancio dell'anno scorso, infranto dai forti aumenti delle tasse sui datori di lavoro che hanno portato a un aumento della disoccupazione e dei licenziamenti.

I dati ufficiali di inizio mese hanno mostrato che il tasso di disoccupazione ha raggiunto il 5,0% nel terzo trimestre, un dato che alcuni economisti hanno collegato agli aumenti delle tasse entrati in vigore ad aprile.

"Con l'avvicinarsi del Bilancio 2025, non si può più parlare di una ripetizione. Se il governo ha a cuore la crescita, come sostiene, le misure devono stimolare gli investimenti delle imprese, non frenarli", ha affermato Carberry.

Si prevede che Reeves aumenterà l'imposta sul reddito entro la fine del mese, il che infrangerebbe la promessa fatta nel manifesto di non aumentare le tasse sui lavoratori. Lunedì ha affermato che rispettare gli impegni significherebbe tagli dannosi alla spesa in conto capitale.

L'indicatore dell'indagine KPMG/REC sugli stipendi iniziali del personale a tempo indeterminato ha raggiunto il livello più alto degli ultimi tre mesi, ma ha comunque indicato solo una crescita tiepida.

L'indagine è considerata dagli organi che fissano i tassi di interesse della Banca d'Inghilterra come un indicatore dell'occupazione e della crescita dei salari nel settore privato, che si sono raffreddati nei tre mesi fino a settembre, come previsto dalla banca centrale.

Fonte: Investimenti

Venerdì il dollaro ha faticato a recuperare le forti perdite ed era sulla buona strada per un calo settimanale, mentre gli investitori attendevano un arretrato di dati statunitensi dopo la riapertura del governo, che secondo loro indicherà probabilmente un indebolimento dell'economia.

Il calo del dollaro durante la notte è avvenuto in concomitanza con una svendita di azioni e obbligazioni statunitensi che ricorda in modo inquietante la turbolenza del mercato di aprile, mentre gli investitori riducevano le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

"Si sente di nuovo nell'aria la voglia di 'vendere l'America'", ha affermato Ray Attrill, responsabile della ricerca FX presso la National Australia Bank.

Tuttavia, le aspettative di una Fed più aggressiva non sono riuscite a risollevare il dollaro, che è sceso al minimo delle ultime due settimane contro l'euro durante la notte. La moneta unica è rimbalzata sopra la soglia di 1,16 dollari e ha raggiunto l'ultimo acquisto a 1,1630 dollari.

Analogamente, il franco svizzero si è mantenuto vicino al massimo delle ultime tre settimane, attestandosi a 0,7933 per dollaro. Rispetto a un paniere di valute, il biglietto verde ha languito vicino al minimo delle ultime due settimane, a 99,27.

L'indice del dollaro era diretto verso un calo settimanale dello 0,3%

"A partire dalla prossima settimana, riceveremo molti dati economici dagli Stati Uniti e pensiamo che saranno piuttosto negativi. Credo che il mercato si stia preparando all'imminente ondata di dati economici statunitensi negativi", ha affermato Joseph Capurso, responsabile dei mercati valutari, internazionali e geoeconomici della Commonwealth Bank of Australia.

Mentre ciò normalmente alimenterebbe le aspettative di un allentamento più aggressivo da parte della Fed per sostenere un'economia in indebolimento, Capurso ha affermato che le imminenti pubblicazioni di dati discontinui potrebbero spiegare perché i future sui fondi della Fed si sono mossi nella direzione opposta.

La Casa Bianca ha fatto sapere che il tasso di disoccupazione degli Stati Uniti di ottobre potrebbe non essere mai disponibile, poiché dipende da un'indagine sulle famiglie che non è stata condotta durante il lockdown.

"Quando sei nella nebbia, guidi più lentamente... quando non sai cosa sta succedendo nell'economia, forse rallenti i tagli", ha detto Capurso.

Sebbene gli investitori prevedano una probabilità inferiore al 50% di un taglio di 25 punti base a dicembre, le probabilità di una simile mossa a gennaio sono quasi interamente scontate. Anche le aspettative sui tassi per il 2026 non hanno subito variazioni significative. (0#USDIRPR)

Per quanto riguarda le altre valute, la sterlina è scesa dello 0,3% a 1,3152 dollari, non riuscendo a sostenere il guadagno notturno dello 0,45% rispetto a un dollaro più debole.

Il calo della sterlina è avvenuto dopo la notizia del Financial Times secondo cui il primo ministro britannico Keir Starmer e il ministro delle finanze Rachel Reeves avrebbero abbandonato i piani di aumento delle aliquote dell'imposta sul reddito, segnando un netto cambiamento a poche settimane dal bilancio del 26 novembre.

"Un indebolimento della determinazione fiscale dovuto all'incertezza politica non è una buona notizia per la sterlina", ha affermato Sim Moh Siong, stratega valutario della Bank of Singapore.

Venerdì, lo yen, in difficoltà, ha trovato un po' di sollievo grazie al calo del dollaro, pur rimanendo bloccato vicino al minimo degli ultimi nove mesi toccato all'inizio di questa settimana. L'ultimo valore registrato è stato di 154,58 per dollaro.

La valuta giapponese era sulla buona strada per un calo di quasi lo 0,8% per la settimana

Down Under, il dollaro australiano è sceso dello 0,02% a 0,6529 dollari, dopo essere scivolato durante la notte a causa del diffuso sentimento di avversione al rischio.

Il dollaro neozelandese ha acquistato l'ultima volta $ 0,5654, dopo aver perso lo 0,25% nella sessione precedente.

Fonte: TradingView

Oltre 900.000 civili sfollati rischiano le inondazioni nella parte meridionale di Gaza a causa dell'avvicinarsi di un violento evento meteorologico, in un contesto di peggioramento delle condizioni umanitarie e di distruzione diffusa causata dalla guerra biennale di Israele, hanno avvertito giovedì le autorità municipali.

Secondo Anadolu Ajansi (AA), la tempesta in arrivo "è pericolosa e minaccia di allagare migliaia di tende lungo la costa e di danneggiare vaste aree all'interno della città".

Saeb Lakkan, portavoce del comune di Khan Younis, ha dichiarato ad Anadolu che le reti fognarie sono crollate e che i bacini di raccolta dell'acqua piovana sono pieni a livelli tali da rappresentare una minaccia per i residenti.

Il Dipartimento meteorologico palestinese ha lanciato l'allarme per possibili inondazioni improvvise venerdì e sabato nelle valli e nelle zone basse.

Lakkan ha affermato che le autorità comunali stanno affrontando una situazione "senza precedenti e catastrofica", con oltre 900.000 sfollati che vivono in gravi difficoltà, poiché la distruzione supera l'85% delle reti stradali, idriche e fognarie. Ha aggiunto che la città non è in grado di gestire quasi 15 milioni di tonnellate di macerie lasciate dai raid aerei israeliani.

"Gli attacchi israeliani hanno distrutto circa 210.000 metri di strade, 300.000 metri di condotte idriche e 120.000 metri di fognature, lasciando la città quasi completamente paralizzata", ha aggiunto.

Ha avvertito che le stazioni fognarie potrebbero chiudere completamente a causa della carenza di carburante, il che potrebbe causare tracimazioni su larga scala e allagare interi quartieri.

Il portavoce ha affermato che da quando è entrato in vigore il cessate il fuoco, il 10 ottobre, le autorità comunali hanno ricevuto solo 16.000 litri di gasolio, sufficienti per operare solo per tre giorni, mentre le squadre comunali lavorano con attrezzature rudimentali per costruire barriere di terra e deviare i sentieri della valle per proteggere le tende e le zone basse.

Secondo i funzionari di Gaza, da quando è entrato in vigore il cessate il fuoco, Israele ha violato l'accordo quotidianamente, causando centinaia di vittime palestinesi e limitando l'ingresso di cibo e forniture mediche.

Lakkan ha affermato che 1.900 dei 2.200 canali di scolo delle acque piovane della città sono stati completamente distrutti, sebbene un progetto di emergenza sostenuto da un'organizzazione affiliata alle Nazioni Unite stia pulendo i canali di drenaggio rimanenti.

Ha affermato che il comune ha urgente bisogno di pompe mobili e di ulteriori attrezzature di emergenza per evitare che la città venga allagata durante la tempesta prevista.

Un funzionario palestinese ha descritto le condizioni a Khan Younis come "estremamente desolanti", affermando che la città necessita di un immediato sostegno internazionale per rimuovere le macerie e ripristinare i servizi essenziali.

Ha esortato la comunità internazionale ad "agire immediatamente per salvare due milioni di sfollati che rischiano di morire a causa delle inondazioni lungo la costa di Gaza".

Fonte: TradingView