Fonte: Reuters

BENGALURU (27 dicembre): Venerdì il won sudcoreano ha toccato un nuovo minimo da 16 anni e il mercato azionario è crollato a causa delle crescenti turbolenze politiche, mentre altre valute asiatiche emergenti sono scese rispetto al dollaro forte in un periodo di contrattazioni di fine anno piuttosto scarse.

Le azioni di Seoul sono scese fino all'1,7% nella loro terza sessione consecutiva di perdite. Il won è sceso fino all'1,2% per raggiungere 1.486,7 per dollaro USA, il suo minimo da marzo 2009, poiché la maggioranza del parlamento della Corea del Sud ha votato per l'impeachment del presidente in carica Han Duck-soo.

L'impeachment rischia di aggravare ulteriormente l'attuale crisi politica nel Paese, mentre la Corte costituzionale si è riunita per la sua prima udienza sulla legge marziale di breve durata dichiarata il 3 dicembre contro il presidente sospeso Yoon Suk Yeol.

Quest'anno il won ha perso quasi il 13% ed è la valuta asiatica con la performance peggiore.

Jeff Ng, responsabile della strategia macroeconomica per l'Asia presso Sumitomo Mitsui Banking Corp, ha dichiarato di essere pessimista sul won nel breve termine, data l'incertezza politica e la debolezza dei dati economici, come gli investimenti azionari esteri e la fiducia dei consumatori.

"Qualsiasi inversione di tendenza dipenderà dalla rapidità con cui si risolveranno i rischi attuali e da una transizione politica fluida", ha affermato Ng.

Anche la maggior parte delle altre valute regionali hanno perso terreno, con la rupia indonesiana che ha perso lo 0,4%, in rotta verso il suo quarto calo settimanale consecutivo. Lo yuan cinese era destinato a chiudere la settimana vicino al minimo di 13 mesi.

Venerdì il ringgit malese è sceso dello 0,2%, ma è rimasta l'unica valuta asiatica destinata a chiudere l'anno in rialzo.

La rupia indiana si è indebolita fino a toccare il minimo storico. La valuta ha toccato minimi record in ogni sessione di trading questa settimana, pressata dalla forza diffusa del dollaro.

Il dollaro statunitense si è mantenuto stabile su un picco di quasi due anni rispetto alle principali valute, dopo che la Federal Reserve ha segnalato tagli dei tassi più lenti del previsto nel 2025.

"Se la Fed non taglierà i tassi nel 2025, o, in casi estremi, diventerà più aggressiva, ciò potrebbe determinare un rafforzamento del dollaro nei confronti delle valute asiatiche", ha affermato Ng.

I tassi d'interesse statunitensi più elevati e il vantaggio in termini di rendimento del dollaro potrebbero allontanare i capitali dai mercati emergenti, indebolendone al contempo le valute.

La traiettoria dei tassi della Fed influenzerà anche le prospettive sui tassi delle banche centrali regionali. La scorsa settimana, la Bangko Sentral ng Pilipinas ha tagliato i tassi, mentre le banche centrali di Indonesia, Thailandia e Taiwan hanno mantenuto i tassi stabili.

Venerdì, i titoli azionari di Kuala Lumpur sono saliti dell'1%, raggiungendo il livello più alto da inizio novembre, mentre quelli di Bangkok sono saliti dello 0,4%.

Fonte: Theedgemarkets

Chi era incollato allo schermo, sperando nell'arrivo di Babbo Natale, è rimasto deluso. Ieri i principali indici statunitensi non erano in buona forma, anche dopo che un insieme eterogeneo di dati sull'occupazione negli Stati Uniti ha mostrato che le continue richieste di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate ai livelli più alti in più di 3 anni, segno che ci vuole più tempo per trovare un nuovo lavoro negli Stati Uniti. Ma ahimè, le cattive notizie hanno fatto poco per dare una spinta alle colombe della Federal Reserve (Fed) e sostenere il rally azionario. Il rendimento statunitense a 2 anni ha oscillato tra il 4,30 e il 4,35%, l'SP500 è sceso leggermente giovedì, il Nasdaq 100 è sceso dello 0,13% e persino Bitcoin ha restituito i guadagni del giorno di Natale e si sta assestando vicino al livello di $ 96K questa mattina. Ma il Dow Jones, che ultimamente è andato contro i suoi principali pari ad alto contenuto tecnologico, è salito leggermente dello 0,07% e le società a media e piccola capitalizzazione hanno ottenuto performance migliori. Il Russell 2000 ha guadagnato fino al 90%, come segno di una rotazione verso fasce di mercato più piccole e meno tecnologiche.

In Cina, le azioni sono più richieste da quando le autorità cinesi hanno promesso martedì di vendere una quantità record di 3 trilioni di yuan di titoli del Tesoro speciali l'anno prossimo per sostenere l'economia. Il denaro verrebbe utilizzato per aumentare i consumi e gli investimenti. Ma il percorso della Cina verso la ripresa sarà accidentato. I dati pubblicati poche ore prima hanno mostrato che gli utili industriali continuano a crollare. Sono stati quasi del 5% in meno su base annua il mese scorso. E la forza lavoro nella finanza e nel settore immobiliare si è ridotta negli ultimi anni per la prima volta nella storia; il numero di persone che lavorano per gli sviluppatori è crollato del 27% dalla fine del 2023. Babbo Natale è in Giappone questo Natale.

L'indice Nikkei è balzato oltre il limite dei 40.000 sulla scia di uno yen indebolito, poiché gli orsi sono usciti e stanno vendendo lo yen da quando la Banca del Giappone (BoJ) ha aggirato un aumento dei tassi all'inizio di questo mese e, cosa ancora più importante, ha affermato che avrebbe aspettato fino a marzo/aprile prossimi per avere più chiarezza su come si svilupperanno le politiche di Trump. Pertanto, l'USDJPY ha trascorso il Natale sbattendo la testa contro le 158 offerte. Oggi, lo yen sembra più forte sulla scia di una serie di dati economici appena pubblicati più forti del previsto che mostrano che l'inflazione a Tokyo è salita al 3% a dicembre, mentre le vendite al dettaglio nel paese sono balzate al 2,8% a novembre e la contrazione della produzione industriale ha rallentato inaspettatamente durante lo stesso mese. Ma i falchi della BoJ sono difficili da convincere. Come è stato il caso per gran parte del 2024, l'unica cosa che raffredda la svendita dello yen è la minaccia dei funzionari giapponesi di intervenire e acquistare lo yen. Pertanto, acquistare durante i cali dell'USDJPY è ancora interessante e acquistare azioni giapponesi continua a essere una scelta popolare.

Altrove, nel FX, l'indice del dollaro USA è stato per lo più stabile questa settimana, poiché la maggior parte dei trader nelle principali economie era impegnata a cenare e bere alle feste di Natale. Ma quest'ultimo non ha impedito all'EURUSD di spingersi dolcemente al ribasso sulle crescenti preoccupazioni, e finanziate, che il governo francese di recente formazione affronterà la stessa fede del precedente: un governo diviso che difficilmente approverà una proposta di bilancio ragionevole per portare il deficit in aumento verso il 5%. E i deficit che aumentano vertiginosamente non sono generalmente una buona notizia per l'euro, poiché lo spread franco-tedesco a 10 anni si sta preparando a chiudere l'anno vicino a 80 punti base, il più alto dalla crisi del debito sovrano europeo di un decennio fa.

Dall'altra parte della Manica, la speranza che il 2025 porti buona salute all'economia del Regno Unito, idealmente con migliori relazioni con le persone un tempo amate e care, persiste, ma il percorso rimane instabile. Cable ha testato il supporto di 1,25 con maggiori possibilità di romperlo al ribasso rispetto al resto. Altrove, l'AUDUSD sta testando il supporto di 62 centesimi mentre l'USDCAD sta cercando di trovare supporto vicino a 1,44 questa mattina: sembra che la proposta di Trump di rendere il Canada il 51° stato degli Stati Uniti non abbia migliorato il sentiment... I crescenti rischi politici in Canada, combinati con prezzi del petrolio non favorevoli, continuano a sostenere un ulteriore avanzamento dell'USDCAD.

Parlando di petrolio, è sempre la solita vecchia narrazione. Il barile tenta di superare la media mobile a 50 giorni, ma rimane sormontato dalle offerte prima di raggiungere la media mobile a 100 giorni, che attualmente si attesta vicino al livello di $ 71,30pb. I dati API di ieri hanno mostrato un ritiro di oltre 3 milioni di barili nelle scorte di petrolio statunitensi. Ma lo svantaggio ha a malapena risucchiato i tori e i dati settimanali hanno poca capacità di invertire la tendenza ribassista che rimarrà intatta al di sotto del livello di $ 72,85pb, che è il principale ritracciamento di Fibonacci del 38,2% sull'ultima svendita. Il greggio è destinato a chiudere l'anno nella zona di consolidamento ribassista, aspettando ancora che la Cina migliori e riduca l'eccesso di offerta globale che dovrebbe attestarsi in media vicino a 1mbpd nel 2025, secondo l'IEA.

Fonte: Euronews

I prezzi del petrolio greggio si avviavano verso un rialzo settimanale questa mattina, in seguito all'aggiornamento della Banca Mondiale sulle prospettive di crescita dell'economia cinese per il prossimo anno.

Al momento in cui scrivo, il greggio Brent veniva scambiato a 73,18 $ al barile, con il West Texas Intermediate a 69,58 $ al barile, dopo che la Banca Mondiale ha rivisto al rialzo le sue previsioni sul PIL per la Cina sia per quest'anno che per il prossimo. La Cina stessa ha pubblicato una revisione al rialzo della crescita del PIL per il 2023, ed è stata una revisione considerevole, al 2,7%, che potrebbe anche aver contribuito ad alimentare l'ottimismo sulla domanda.

Separatamente, l'ultima stima settimanale dell'inventario di petrolio dell'American Petroleum Institute ha suggerito un solido prelievo a 3,2 milioni di barili, un ulteriore segno di forte domanda per la materia prima nel suo mercato più grande. La stima dell'Energy Information Administration delle variazioni settimanali dell'inventario di petrolio greggio dovrebbe uscire oggi, con un ritardo di due giorni dovuto alle festività natalizie.

I benchmark sono impostati per una modesta perdita su base annua, tuttavia, in gran parte a causa dell'attenzione eccessiva sulla domanda cinese e delle aspettative persistenti ma ingiustificate che l'OEPC+ avrebbe iniziato a riportare il petrolio sul mercato indipendentemente dal livello dei prezzi. L'OPEC+ non ha iniziato a riportare il petrolio, essendo perfettamente consapevole dei prezzi, ma ciò non ha impedito ai trader di fare scommesse ribassiste sulle aspettative in tal senso.

Il calo annuale dei prezzi potrebbe anche essere attribuito in parte al fatto che la guerra in Medio Oriente non è riuscita a causare alcuna interruzione nella fornitura di petrolio nonostante diversi eventi di escalation che avrebbero potuto causare proprio questo. Tuttavia, quando uno scambio di attacchi missilistici tra Iran e Israele non è riuscito a incendiare la regione, i trader hanno giustamente concluso che nessuno in Medio Oriente voleva un'interruzione della fornitura di petrolio. Ciò ha effettivamente posto un limite ai prezzi.

"Il mercato del petrolio è destinato a vedere una crescita della domanda piuttosto modesta ancora una volta nel 2025, che è in parte ciclica e in parte strutturale", hanno affermato gli analisti delle materie prime di ING Warren Patterson ed Ewa Manthey in una nuova prospettiva per il 2025. "Inoltre, vediamo un altro anno di forte crescita dell'offerta non OPEC mentre l'OPEC si trova ancora su una quantità significativa di capacità produttiva inutilizzata, che dovrebbe continuare a fornire conforto al mercato".

Fonte: OILPRICE