(19 febbraio): Mercoledì i prezzi del rame a Londra sono diminuiti, poiché la minaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre dazi del 25% su automobili e chip semiconduttori ha sollevato preoccupazioni sulla domanda di metalli.

Il rame a tre mesi sul London Metal Exchange (LME) CMCU3 è sceso dello 0,6% a 9.418 dollari USA a tonnellata metrica alle 04:23 GMT.

Martedì Trump ha dichiarato che intende imporre tariffe sulle auto "attorno al 25%" e dazi simili sulle importazioni di semiconduttori e prodotti farmaceutici, l'ultima di una serie di misure che minacciano di sovvertire il commercio internazionale.

Ha affermato che anche i dazi settoriali sui prodotti farmaceutici e sui chip semiconduttori partiranno dal "25% o più", per poi aumentare notevolmente nel corso dell'anno.

"Trump sta effettivamente valutando l'implementazione di ulteriori tariffe sulle auto... il che potrebbe portare a un rallentamento della crescita globale e potrebbe causare interruzioni nella catena di fornitura globale. Tali interruzioni potrebbero causare una certa debolezza del rame in futuro", ha affermato Kelvin Wong, analista di mercato senior di OANDA, Asia Pacific.

Citi ha affermato che Trump è maggiormente motivato a imporre dazi sul rame nel suo secondo mandato a causa della crescente importanza del metallo per i principali settori emergenti della concorrenza globale, come la transizione energetica e l'intelligenza artificiale.

Sul fronte geopolitico, martedì l'amministrazione Trump ha dichiarato di aver accettato di tenere ulteriori colloqui con la Russia per porre fine alla guerra in Ucraina, dopo un primo incontro che aveva escluso Kiev, discostandosi dal precedente approccio di Washington che aveva radunato gli alleati degli Stati Uniti per isolare il presidente russo Vladimir Putin.

Fonte: Theedgemarkets

Il dollaro neozelandese si è inizialmente indebolito dopo il taglio del tasso di 50 punti base della RBNZ oggi, ma ha rapidamente riguadagnato terreno quando il governatore Adrian Orr ha indicato che il ritmo dell'allentamento rallenterà nei prossimi mesi. Orr ha suggerito che è probabile che la banca centrale implementi solo altri tagli di 25 punti base, ad aprile e maggio, a condizione che le condizioni economiche si sviluppino come previsto. Tuttavia, il rialzo del Kiwi rimane limitato, poiché la RBNZ ha rivisto al ribasso le sue previsioni sul tasso terminale al 3,1% entro la fine dell'anno, leggermente al di sotto della proiezione di novembre del 3,2%.

Tecnicamente, manterremmo la visione che l'aumento discontinuo di AUD/NZD da 1,0940 sia una mossa correttiva. Quindi il rialzo dovrebbe essere limitato dalla resistenza di 1,1177 per portare un'inversione a breve termine. La rottura del supporto di 1,1071 sosterrà che il pattern da 1,1177 ha iniziato la terza tappa e dovrebbe poi scendere verso il supporto di 1,0940.

Al di fuori dei movimenti guidati dal NZD, il mercato forex più ampio rimane sottotono, con una mancanza di catalizzatori importanti. Il dollaro è il performer più debole della giornata finora, poiché lo slancio della ripresa di questa settimana è svanito. I trader ora stanno guardando avanti ai verbali del FOMC, anche se è improbabile che forniscano nuove intuizioni, ribadendo invece che la Fed rimane cauta e non ha fretta di tagliare di nuovo i tassi.

Anche la sterlina britannica è sotto pressione, classificandosi come la seconda valuta più debole, mentre gli investitori attendono la pubblicazione dei dati CPI del Regno Unito. Un'inflazione elevata potrebbe ridurre le aspettative per un taglio consecutivo dei tassi della BoE a marzo, offrendo potenzialmente un po' di sollievo alla valuta. Il franco svizzero completa i tre performer più deboli, mostrando una generale debolezza.

Sul lato più forte, il dollaro neozelandese guida il mercato. Lo yen segue, beneficiando delle continue speculazioni sui futuri aumenti della politica della BoJ, mentre anche il dollaro australiano si mantiene saldo. L'euro e il dollaro canadese si posizionano nel mezzo.

In Asia, al momento in cui scrivo, il Nikkei è in calo dello -0,38%. L'Hong Kong HSI è in calo dello -0,28%. Il China Shanghai SSE è in rialzo dello 0,54%. Il Singapore Strait Times è in rialzo dello 0,11%. Il rendimento del JGB a 10 anni in Giappone è in rialzo dello 0,002 a 1,439. Durante la notte, il DOW è salito dello 0,02%. L'SP 500 è salito dello 0,24%. Il NASDAQ è salito dello 0,07%. Il rendimento a 10 anni è salito dello 0,072 a 4,544.

La RBNZ taglia di 50 punti base, segnala un ulteriore allentamento fino al 2025

Come ampiamente previsto, la RBNZ ha tagliato il tasso di interesse ufficiale (OCR) di 50 punti base al 3,75%, mantenendo al contempo una chiara tendenza all'allentamento monetario.

La banca centrale ha affermato che "se le condizioni economiche continuano a evolversi come previsto, il Comitato ha la possibilità di abbassare ulteriormente l'OCR fino al 2025". Secondo le ultime proiezioni, si prevede che l'OCR scenderà al 3,1% entro la fine dell'anno e rimarrà a quel livello fino all'inizio del 2028.

La RBNZ ha riconosciuto che l'attività economica rimane debole, sebbene si aspetti che la crescita si riprenda nel 2025, guidata da tassi di interesse più bassi che incoraggiano la spesa. Tuttavia, l'elevata incertezza economica globale probabilmente peserà sugli investimenti aziendali. La banca ha anche osservato che si prevede che l'inflazione sarà volatile nel breve termine, influenzata da un tasso di cambio più debole e da prezzi della benzina più elevati.

Per quanto riguarda i rischi globali, la RBNZ ha espresso preoccupazione e ha avvertito che l'aumento dei dazi doganali globali potrebbe rallentare la crescita dei principali partner commerciali, frenando la domanda di esportazioni neozelandesi e indebolendo lo slancio economico interno nel medio termine.

Tuttavia, l’impatto sull’inflazione è “ambiguo”, e dipende da fattori quali la deviazione degli scambi, gli aggiustamenti della catena di approvvigionamento e le reazioni del mercato finanziario.

La crescita dei salari australiani rallenta dello 0,7% su base trimestrale, le pressioni si allentano

L'indice dei prezzi salariali australiano è aumentato dello 0,7% qoq nel Q4, segnando un rallentamento dallo 0,9% qoq e mancando le aspettative dello 0,8% qoq. Ciò corrisponde alla crescita trimestrale più bassa da marzo 2022, rafforzando i segnali che le pressioni salariali si stanno allentando, sebbene ancora elevate.

Su base annua, i salari sono aumentati del 3,2% anno su anno, il ritmo più lento dal terzo trimestre del 2022. La crescita dei salari del settore privato è stata del 3,3% anno su anno, il più debole dal secondo trimestre del 2022. I salari del settore pubblico sono aumentati del 2,8% anno su anno, scendendo sotto il 3% per la prima volta dal secondo trimestre del 2023.

Takata della BoJ: i graduali cambiamenti di politica monetaria dovrebbero continuare oltre l'aumento di gennaio

Il membro del consiglio direttivo della BoJ, Hajime Takata, ha sottolineato la necessità che la banca centrale continui a “attuare gradualmente i cambi di marcia, anche dopo l’ulteriore aumento dei tassi deciso nel gennaio 2025”, per mitigare il rischio di aumento dei prezzi e di surriscaldamento del mercato finanziario.

Takata ha osservato in un discorso tenuto oggi che, poiché persiste il “comportamento aziendale positivo”, la BoJ dovrebbe prendere in considerazione un “ulteriore cambio di marcia” nella politica.

Ha evidenziato tre rischi chiave che potrebbero far salire i prezzi al di sopra dello scenario di base della BoJ: un ciclo prezzi-salari più forte, pressioni inflazionistiche da fattori interni e volatilità del mercato, in particolare nei tassi di cambio, derivante da una ripresa dell'economia statunitense.

Tuttavia, a causa delle incertezze che circondano l’economia statunitense e della sfida di identificare il tasso di interesse neutrale, Takata ha sostenuto un “approccio vigile”.

Il deficit commerciale del Giappone si amplia mentre aumentano le importazioni e diminuiscono le esportazioni verso la Cina

Il deficit commerciale del Giappone è aumentato notevolmente a gennaio, raggiungendo JPY -2.759T, il deficit più grande in due anni, mentre le importazioni sono aumentate del 16,7% su base annua, superando di gran lunga l'aumento previsto del 9,3% su base annua.

Nel frattempo, le esportazioni sono aumentate del 7,2% su base annua, leggermente al di sotto della previsione del 7,7% su base annua, con forti spedizioni verso gli Stati Uniti (+18,1% su base annua) compensate da un calo del -6,2% su base annua delle esportazioni verso la Cina.

Su base destagionalizzata, le esportazioni sono diminuite del -2,0% su base mensile, attestandosi a 9.253 T di JPY, mentre le importazioni sono aumentate del 4,7% su base mensile, attestandosi a 10.109 T di JPY, determinando un deficit commerciale di -857 miliardi di JPY.

Guardando avanti

L'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito è il focus principale della sessione europea. L'EUrozone pubblicherà il conto corrente. Più tardi nel corso della giornata, l'attenzione principale sarà sui verbali del FOMC, mentre gli Stati Uniti pubblicheranno anche i permessi di costruzione e gli inizi dei lavori edilizi.

Rapporto giornaliero AUD/USD

Pivot giornalieri: (S1) 0,6335; (P) 0,6352; (R1) 0,6368; 

Il bias intraday in AUD/USD rimane neutrale per i consolidamenti sotto il massimo temporaneo di 0,6373. Il rimbalzo da 0,6087 è visto come una correzione alla caduta da 0,6941. In caso di un altro aumento, il rialzo dovrebbe essere limitato dal 38,2% di ritracciamento di 0,6941 a 0,6087 a 0,6413. Al ribasso, la rottura del supporto di 0,6234 suggerirà che il rimbalzo si è completato come correzione e girerà il bias al ribasso per un nuovo test del minimo di 0,6087. Tuttavia, una rottura sostenuta di 0,6413 spianerà la strada al 61,8% di ritracciamento a 0,6615.

Nel quadro generale, il calo da 0,6941 (massimo 2024) è visto come parte del trend ribassista da 0,8006 (massimo 2021). Il prossimo obiettivo a medio termine è una proiezione del 61,8% da 0,8006 a 0,6169 da 0,6941 a 0,5806. In ogni caso, le prospettive rimarranno ribassiste finché la EMA a 55 W (ora a 0,6504) regge.

Aggiornamento degli indicatori economici

Fonte: ACTIONFOREX

La coppia USD/CAD viene scambiata all'interno di un modello a cuneo discendente, una formazione rialzista che indica una potenziale rottura al rialzo.

La coppia potrebbe trovare un supporto immediato attorno al limite superiore del cuneo discendente a 1,4100.

La zona di resistenza immediata appare in prossimità dell'EMA a nove giorni a 1,4230, allineata con il limite superiore del cuneo discendente.

La coppia USD/CAD cede i suoi recenti guadagni della sessione precedente, scambiando vicino a 1,4180 durante le ore asiatiche di mercoledì. L'analisi tecnica sul grafico giornaliero suggerisce un pattern a cuneo discendente, una formazione rialzista che suggerisce un potenziale breakout al rialzo.

Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane sopra il livello 30, supportando l'attuale outlook ribassista. Tuttavia, un calo sotto 30 indicherebbe condizioni di ipervenduto per la coppia USD/CAD, suggerendo potenzialmente una prossima correzione al rialzo.

Tuttavia, la coppia USD/CAD rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a nove e 14 giorni, indicando un persistente sentiment ribassista e una debole azione dei prezzi a breve termine. Questo posizionamento suggerisce una continua pressione di vendita.

Al ribasso, la coppia USD/CAD potrebbe trovare un supporto immediato al limite inferiore del cuneo discendente, allineandosi con il livello psicologico di 1,4100. Una rottura al di sotto di questo canale rafforzerebbe la tendenza ribassista, potenzialmente spingendo la coppia verso il minimo di tre mesi di 1,3927, raggiunto l'ultima volta il 25 novembre.

La coppia USD/CAD potrebbe incontrare una resistenza immediata vicino all'EMA a nove giorni a 1,4230, che si allinea con il limite superiore del cuneo discendente. Un ulteriore ostacolo è visibile all'EMA a 14 giorni di 1,4263. Un breakout sopra questa zona di resistenza chiave potrebbe spostare la tendenza al rialzo, potenzialmente spingendo la coppia verso il livello psicologico di 1,4300.

USD/CAD: grafico giornaliero

PREZZO del dollaro canadese oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro canadese (CAD) rispetto alle principali valute quotate oggi. Il dollaro canadese è stato il più debole rispetto al dollaro neozelandese.

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute tra loro. La valuta di base viene scelta dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene scelta dalla riga superiore. Ad esempio, se si sceglie il dollaro canadese dalla colonna di sinistra e ci si sposta lungo la linea orizzontale verso il dollaro statunitense, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà CAD (base)/USD (quotazione).

Fonte: FXSTREET

GBP/USD si mantiene sopra 1,2600 in vista dei dati CPI del Regno Unito

GBP/USD rimane stabile dopo le perdite della sessione precedente, scambiando intorno a 1,2610 durante la sessione asiatica di mercoledì. I trader attendono la pubblicazione dei dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio dal Regno Unito (UK), la cui uscita è prevista più tardi nel corso della giornata. La sterlina (GBP) potrebbe vedere un movimento significativo in risposta al rapporto sull'inflazione, che potrebbe influenzare la strategia di taglio dei tassi di interesse della Banca d'Inghilterra (BoE) nel mezzo delle pressioni inflazionistiche in corso.

La coppia trova supporto mentre il dollaro statunitense (USD) lotta tra i rendimenti dei Treasury in calo, nonostante la cautela in corso riguardo alle prospettive di politica della Federal Reserve (Fed). Gli investitori attendono la pubblicazione dei verbali del FOMC più avanti nella sessione nordamericana.

Analisi del prezzo GBP/USD: i rialzisti si fermano in vista dei principali driver fondamentali

GBP/USD è arretrato leggermente martedì, scendendo dello 0,16% a 1,2605 dopo un rally prolungato che lo ha spinto al suo livello più alto da metà gennaio. Nonostante questo leggero ritiro, le prospettive più ampie rimangono costruttive, poiché la coppia continua a puntare la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 1,2660.

Gli indicatori di momentum suggeriscono un periodo di raffreddamento temporaneo piuttosto che uno spostamento strutturale. Il Relative Strength Index (RSI) è sceso a 62, segnalando un rallentamento della pressione di acquisto ma mantenendosi comunque in territorio positivo. Nel frattempo, l'istogramma Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane piatto con barre verdi, rafforzando l'idea che l'ultima azione sui prezzi sia più una correzione tecnica che un'inversione ribassista. Leggi di più...

GBP/USD scivola tra il dollaro USA forte e l'inclinazione aggressiva della Fed

La sterlina inglese (GBP) è arretrata dopo un rally durato tre giorni consecutivi, scendendo di circa lo 0,19% nonostante i dati sull'occupazione nel Regno Unito (UK) fossero solidi. Nel frattempo, un'inclinazione aggressiva da parte dei funzionari della Federal Reserve (Fed) e le politiche tariffarie del presidente degli Stati Uniti (US) Donald Trump si aggiungono all'incertezza, sostenendo il biglietto verde. GBP/USD viene scambiato a 1,2602.

Nel Regno Unito, l'economia ha aggiunto 107.000 persone alla forza lavoro, superando le stime di 50.000. Di conseguenza, il tasso di disoccupazione nel quarto trimestre è rimasto stabile al 4,4%, mentre la crescita salariale, come rivelato dai guadagni settimanali medi prima dei bonus, è balzata del 5,9%. Leggi di più...

Fonte: FXSTREET

La coppia USD/CHF si indebolisce a circa 0,9030 nella mattinata europea di mercoledì. 

Le tensioni geopolitiche globali aumentano i flussi verso i porti sicuri, sostenendo il CHF. 

Daly della Fed ha affermato che la banca centrale dovrebbe mantenere i costi di finanziamento a breve termine ai livelli attuali finché i progressi non saranno più visibili.

La coppia USD/CHF si indebolisce fino a quasi 0,9030 durante la sessione europea anticipata di mercoledì. I negoziati carichi di tensione sul conflitto Russia-Ucraina aumentano i flussi di beni rifugio, a vantaggio del franco svizzero (CHF). I trader prenderanno spunto dai verbali del FOMC, che saranno pubblicati più tardi mercoledì. 

Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha affermato che non è stato possibile raggiungere un accordo di pace alle sue spalle, secondo Reuters. Zelenskiy ha deciso di posticipare la sua visita in Arabia Saudita prevista per mercoledì al 10 marzo per evitare di dare "legittimità" agli incontri tra Stati Uniti e Russia. Gli investitori seguiranno da vicino gli sviluppi che circondano i colloqui di pace tra Russia e Ucraina. Qualsiasi segnale di crescenti tensioni tra i due paesi potrebbe aumentare la valuta rifugio come il CHF e creare un vento contrario per la coppia. 

I dati pubblicati dalla Federal Reserve Bank di New York martedì hanno mostrato che l'indice NY Empire State Manufacturing è salito a 5,7 a febbraio da un calo di 12,6 a gennaio. Nel frattempo, la presidentessa della Fed di San Francisco Mary Daly ha affermato martedì che le prospettive di ulteriori tagli dei tassi nel 2025 restano incerte nonostante un'inclinazione complessivamente positiva verso i fattori economici statunitensi. 

Gli operatori di mercato si preparano alle dichiarazioni dei funzionari della Fed più avanti questa settimana per raccogliere maggiori indizi sul percorso futuro dei tassi di interesse statunitensi . Qualsiasi commento aggressivo da parte dei decisori della Fed potrebbe sostenere il biglietto verde contro il CHF nel breve termine.

Fonte: FXSTREET

La coppia EUR/USD registra lievi guadagni vicino a 1,0450 nella sessione asiatica di mercoledì.

Trump ha proposto tariffe del 25% sulle importazioni di automobili, farmaci e chip dagli Stati Uniti. 

L'indice ZEW del sentiment economico dell'Eurozona è salito a 24,2 a febbraio, rispetto al 24,3 previsto. 

La coppia EUR/USD registra modesti guadagni a circa 1,0450 durante le ore di contrattazione asiatiche di mercoledì, rafforzata dall'indebolimento del dollaro statunitense (USD). Tuttavia, le preoccupazioni sui dazi e le tese trattative tra Russia e Ucraina potrebbero far salire il biglietto verde, una valuta rifugio, e limitare il rialzo per la coppia principale. 

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì sera che probabilmente avrebbe imposto dazi sulle importazioni di automobili, semiconduttori e prodotti farmaceutici di circa il 25%, con un annuncio in arrivo il 2 aprile. 

Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha affermato che per il momento non è stato possibile raggiungere un accordo di pace. Ha rinviato la sua visita in Arabia Saudita prevista per mercoledì al 10 marzo per evitare di dare "legittimità" ai colloqui tra Stati Uniti e Russia. L'incertezza, le tensioni geopolitiche e le minacce tariffarie potrebbero far salire l'USD e fungere da vento favorevole per la coppia. 

Gli investitori attendono la pubblicazione dei verbali del FOMC per la riunione di gennaio, che dovrebbero essere pubblicati più tardi mercoledì. Questo rapporto potrebbe offrire qualche suggerimento su come i decisori politici stanno soppesando il rischio di una guerra commerciale globale.

Dall'altra parte dell'oceano, l'indice di fiducia economica ZEW dell'Eurozona è arrivato a 24,2 a febbraio rispetto a 18,0 prima, mancando la stima. Le crescenti scommesse sul fatto che la Banca centrale europea (BCE) taglierà ulteriormente i tassi di interesse tre volte quest'anno potrebbero pesare sull'euro (EUR). 

Fonte: FXSTREET