Mercoledì alle 06:00 GMT, l'Office for National Statistics (ONS) del Regno Unito pubblicherà gli attesissimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre.

Il rapporto sull'inflazione CPI del Regno Unito potrebbe confermare le aspettative di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base (bps) da parte della Banca d'Inghilterra (BoE) a novembre, iniettando una nuova ondata di volatilità nella sterlina.

Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sull'inflazione nel Regno Unito?

È probabile che l'indice annuale dei prezzi al consumo del Regno Unito aumenti dell'1,9% a settembre, rallentando bruscamente rispetto alla crescita del 2,2% di agosto e riportandosi al di sotto dell'obiettivo del 2,0% della BoE.

L'inflazione CPI di fondo dovrebbe scendere al 3,4% annuo a settembre, dal 3,6% di agosto.

Secondo un sondaggio condotto da Bloomberg tra gli economisti, i dati ufficiali dovrebbero mostrare che l'inflazione dei servizi è scesa al 5,2% a settembre, dal 5,6% del mese precedente.

La BoE ha stimato l'indice dei prezzi al consumo (CPI) annuo al 2,1% e quello dei servizi al 5,5% per settembre.

Nel frattempo, l'indice dei prezzi al consumo mensile britannico dovrebbe aumentare dello 0,2% nello stesso periodo, rispetto al precedente aumento dello 0,3%.

In anteprima sui dati sull'inflazione del Regno Unito, gli analisti di TD Securities (TDS) hanno osservato: "Ci aspettiamo che l'inflazione del Regno Unito continui la sua costante marcia verso il basso. Ma i prezzi dell'energia in rapido calo distorcono ancora pesantemente il numero principale e l'inflazione dei servizi probabilmente rimarrà sopra il 5,0% anno su anno (TDS: 5,2%, mkt: 5,3%), lasciando il core ben al di sopra di un intervallo con cui l'MPC si sente a suo agio".

"I prezzi degli hotel e dei biglietti aerei restano le principali fonti di volatilità nel mese", hanno affermato gli analisti di TDS.

In che modo il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito inciderà sulla coppia GBP/USD?

In vista dell'evento rischioso dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito, i trader della sterlina valutano le probabilità di un taglio dei tassi da parte della BoE il mese prossimo, soprattutto dopo i messaggi contraddittori dei decisori della BoE all'inizio di ottobre.

L'economista capo della BoE Huw Pill ha affermato che ci sono "ampie ragioni per essere cauti nel valutare la dissipazione della persistenza dell'inflazione", aggiungendo che "la necessità di tale cautela indica un graduale ritiro delle restrizioni della politica monetaria". Solo un giorno prima dell'apparizione di Pill, il governatore Andrew Bailey ha osservato che la banca centrale del Regno Unito "potrebbe diventare un po' più attivista sui tagli dei tassi se ci fossero ulteriori buone notizie sull'inflazione".

Pertanto, i dati dell'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito potrebbero aiutare a confermare se la BoE riprenderà il ciclo di tagli dei tassi dopo la pausa di settembre.

Una sorpresa positiva nei dati sull'inflazione principale e di base probabilmente spegnerebbe le aspettative del mercato di un taglio dei tassi il mese prossimo, sollevando la sterlina. In tal caso, la coppia GBP/USD potrebbe mettere in scena una rimonta decisiva dai minimi di più settimane.

Al contrario, il downtrend GBP/USD potrebbe estendersi se le letture del CPI del Regno Unito soddisfano le previsioni o risultano più deboli delle aspettative. Pertanto, i progressi della banca centrale del Regno Unito sulla disinflazione potrebbero confermare un'altra riduzione dei tassi a novembre, gettando la sterlina britannica sotto l'autobus.

Dhwani Mehta, analista capo della sessione asiatica presso FXStreet, offre una breve panoramica tecnica per la major e spiega: "GBP/USD è entrato in una modalità di consolidamento al ribasso nel conto alla rovescia per la pubblicazione dei dati CPI del Regno Unito. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si mantiene vicino a 40, il che suggerisce che altre perdite sono in vista".

Dhwani aggiunge: "La coppia deve trovare accettazione sopra la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 1,3115 su base di chiusura giornaliera per annullare il bias ribassista a breve termine. I prossimi obiettivi al rialzo sono visti al massimo del 4 ottobre a 1,3175 e alla SMA a 21 giorni a 1,3215. In alternativa, il supporto immediato è allineato alla SMA a 100 giorni a 1,2950, al di sotto della quale potrebbe essere testato il massimo dell'8 marzo di 1,2894".

Fonte: FXSTREET

Il candidato repubblicano alla presidenza Donald Trump ha difeso i suoi piani di riformare l'economia statunitense attraverso drastici aumenti delle tariffe doganali e una consultazione più diretta con la Federal Reserve, sostenendo che le sue politiche avrebbero portato a una crescita sostanziale, nonostante le previsioni secondo cui il suo programma avrebbe alimentato l'inflazione e fatto impennare il debito nazionale.

"Avrà un effetto enorme, un effetto positivo", ha detto Trump martedì al caporedattore di Bloomberg News, John Micklethwait, in un'intervista all'Economic Club di Chicago.

Nel corso dell'ora di dibattito, Trump ha ripetutamente smentito le previsioni degli economisti secondo cui le sue politiche avrebbero avuto un impatto netto negativo sull'economia e avrebbero scaricato i costi sui consumatori statunitensi.

L'ex presidente ha liquidato la possibilità che le tariffe da lui proposte potessero interrompere le catene di fornitura o mettere in difficoltà le piccole imprese, affermando che le aziende avrebbero rapidamente riportato la produzione negli Stati Uniti per evitare le tasse. Ha sostenuto che l'impatto dei suoi piani di deportare milioni di migranti clandestini sarebbe stato compensato dalla migrazione legale. E, ha detto, la sua leadership avrebbe ispirato lealtà piuttosto che rabbia negli alleati.

"Siamo tutti per la crescita", ha detto Trump. "Riporteremo le aziende nel nostro Paese".

Le affermazioni del candidato repubblicano sono state accolte calorosamente dai partecipanti all'evento, che hanno applaudito la sua argomentazione secondo cui un aumento drastico delle tariffe sui beni esteri avrebbe protetto "le aziende che abbiamo qui e le nuove aziende che si insedieranno".

La sala era gremita di circa 600 persone e di un considerevole contingente di dipendenti di Trump. Tra i dirigenti presenti nella sala c'era Ashley Duchossois, presidente di Duchossois Capital Management, la dinastia con sede a Chicago nota per i suoi legami con l'ippodromo di Churchill Downs e che tradizionalmente vota repubblicano. Carole Brown, ex direttore finanziario di Chicago sotto l'allora sindaco Rahm Emanuel, era presente come membro del club.

Pat Greco, che indossava un cappello rosso con lo slogan di Trump "Make America Great Again" e un abito scuro, si è distinto nella sala da ballo. L'avvocato aziendale trentaduenne ha detto che era il suo primo evento Trump, anche se aveva già incontrato l'ex presidente una volta.

"A dire il vero, sono rimasto scioccato dal suo arrivo", ha detto Greco prima che Trump iniziasse a parlare.

Trump conta su un'accoglienza simile da parte degli elettori, che stanno già esprimendo il loro voto in quella che i sondaggi prevedono essere una sfida serrata con la vicepresidente democratica Kamala Harris, tre settimane prima del giorno delle elezioni.

Riserva federale

Trump ha dichiarato che, se fosse tornato nello Studio Ovale, avrebbe riproposto molte delle tattiche di rottura delle norme del suo primo mandato, tra cui cercare di avere maggiore influenza nella Federal Reserve.

Sebbene l'ex presidente abbia eluso la domanda se avrebbe cercato di rimuovere il presidente della Fed Jerome Powell, ha affermato che è lecito per un presidente dire al capo della banca centrale come pensa che dovrebbero cambiare i tassi di interesse.

"Se sei un ottimo presidente con del buon senso, dovresti almeno essere in grado di parlare con lui", ha detto Trump, aggiungendo che non ritiene che un presidente debba essere in grado di imporre un cambiamento.

Trump ha anche preso in giro il ruolo di direttore della Fed.

"È il lavoro più bello del governo", ha detto Trump. "Ti presenti in ufficio una volta al mese e dici, 'diciamo di lanciare una moneta' e tutti parlano di te come se fossi un Dio".

Deficit federale

Trump ha anche respinto le preoccupazioni relative al deficit federale, da tempo al centro delle campagne presidenziali repubblicane, sostenendo senza prove che la totalità del suo programma economico avrebbe superato i costi per i contribuenti.

L'ex presidente ha promesso di portare avanti un'aggressiva campagna di deregolamentazione, rinnovare i tagli fiscali in scadenza, abbassare l'aliquota dell'imposta sulle società dal 21% al 15% e offrire nuove riduzioni fiscali e benefici per sostenere la produzione nazionale: politiche accolte con favore da importanti dirigenti di Wall Street e delle aziende.

Ma le proposte costerebbero trilioni di dollari e minaccerebbero di peggiorare un deficit federale degli Stati Uniti che è già storicamente ampio. Alcuni investitori scommettono che le politiche di Trump lasceranno gli Stati Uniti gravati da più debito e da tassi di interesse e inflazione più elevati. Il deficit annuale degli Stati Uniti è già vicino ai 2 trilioni di dollari.

Trump ha cercato di compensare alcuni di questi costi minacciando tariffe generalizzate, che intende imporre sia agli alleati che agli avversari degli Stati Uniti, tra cui un'imposta del 60% sulle importazioni dalla Cina e dazi del 10% sul resto del mondo.

Trump ha affermato che i dazi avrebbero contribuito “enormemente” a impedire alla Cina e ad altri paesi di inondare gli Stati Uniti di prodotti che minacciano settori chiave, come il settore automobilistico.

Ma gli economisti affermano che è improbabile che i dazi creino le entrate di cui ha bisogno. Il Peterson Institute for International Economics stima che i dazi potrebbero generare oltre 200 miliardi di dollari all'anno. Gli Stati Uniti hanno incassato circa 4,9 trilioni di dollari di entrate nell'anno fiscale 2024.

Trump ha respinto queste proiezioni, affermando che gli scettici semplicemente “si sbagliavano” riguardo all’impatto dei dazi.

"Cresceremo", ha detto. "L'unico modo per farlo è attraverso la minaccia delle tariffe".

Affermazioni non dimostrate

Gli scambi occasionali e tesi hanno incluso molte delle affermazioni non provate o falsità che hanno costellato gli eventi della campagna di Trump, da affermazioni inaccurate sul numero di migranti clandestini condannati per omicidio all'affermazione che la frode sarebbe stata la causa della sua sconfitta nelle elezioni del 2020 contro il presidente Joe Biden.

Per quanto riguarda l'immigrazione, Trump ha riconosciuto le preoccupazioni degli imprenditori, preoccupati che le sue proposte di retate sull'immigrazione possano ridurre l'offerta di manodopera, ma ha indicato che sostituirà questi migranti con persone che entrano nel paese legalmente.

"Voglio che molte persone vengano nel nostro Paese, ma voglio che lo facciano legalmente", ha detto Trump.

Durante il suo primo mandato, Trump ha proposto politiche sull'immigrazione che avrebbero ridotto il numero di immigrati che entravano nel Paese e dato priorità ai lavoratori altamente qualificati, il che, secondo gli economisti, potrebbe avere un impatto sui settori che attualmente dipendono dalla manodopera migrante.

Assalto al Campidoglio

Acciaio statunitense, Google

Relazione Trump-Putin

Fonte: I mercati di confine

Mercoledì, a partire dalle 15:00 (ora della Malesia), tre delle maggiori economie del Sud-Est asiatico annunceranno le loro decisioni di politica monetaria, che saranno influenzate da fattori quali la politica, l'inflazione, la volatilità valutaria e i rischi geopolitici.

Il mese scorso la Bank Indonesia ha sorpreso i mercati con un taglio anticipato dei tassi, ma la recente debolezza della rupia significa che la maggior parte degli analisti si aspetta che i funzionari mantengano. La banca centrale filippina ha fortemente segnalato che continuerà ad abbassare i tassi. E si prevede che la Bank of Thailand (BOT) continuerà a sfidare le richieste del governo di tagliare i costi di prestito, nonostante la debole crescita e l'inflazione al di sotto del fondo del suo intervallo target.

Tutte e tre le nazioni sono molto sensibili alla salute dell'economia globale. Ma sono anche diverse: l'Indonesia ha influenza sulle materie prime; la Thailandia ha grandi settori del turismo e della produzione; e le Filippine ospitano una vasta industria di outsourcing al servizio di aziende globali. Il consenso generale è che i decisori politici mantengano o taglino mercoledì, con aumenti dei tassi praticamente fuori discussione

Indonesia

La Bank Indonesia manterrà il tasso di riferimento al 6%, secondo 30 dei 41 economisti in un sondaggio di Bloomberg News, mentre gli altri si aspettano un altro taglio di 25 punti base. Bloomberg Economics è uno di quelli che vede un quarto di punto come possibile.

A settembre, i decisori politici della più grande economia del Sud-est asiatico hanno intrapreso un ciclo di allentamento prima della mossa della Federal Reserve (Fed) statunitense. Ma la rinnovata volatilità del mercato, alimentata da dati economici statunitensi più deboli e dalle tensioni in Medio Oriente, potrebbe portare i mercati emergenti a essere più cauti nel muoversi al ribasso. La rupia è scesa di oltre il 2% rispetto al dollaro questo mese, costringendo la banca centrale a intervenire sui mercati per la prima volta da mesi.

Quindi i decisori politici guidati dal governatore Perry Warjiyo potrebbero tenere duro questo mese e allentare più avanti nel trimestre, secondo l'economista della DBS Bank Radhika Rao. "Sarà una decisione difficile", ha detto.

In generale, è improbabile che la banca centrale inverta la sua posizione di allentamento. La bassa inflazione e i consumi moderati supportano la causa per ulteriori tagli dei tassi per aiutare la domanda interna, ha affermato Brian Lee, economista presso Maybank Securities Pte Ltd, che prevede che i tagli dei tassi saranno rinviati a novembre e dicembre.

Con riserve di valuta estera prossime al record, la Banca Indonesia potrebbe fare più affidamento sull'intervento di mercato per arginare ulteriori cali della rupia. Potrebbe anche aver bisogno di mantenere attraenti i rendimenti dei suoi titoli denominati in rupia per attrarre sufficienti afflussi esteri per mantenere stabile la valuta.

Filippine

Il governatore della Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), Eli Remolona, ha dichiarato a Bloomberg News all'inizio di questo mese che si aspetta tagli di un quarto di punto a ogni riunione, per una riduzione totale di 175 punti base entro la fine del 2025.

L'inflazione è scesa al minimo degli ultimi quattro anni a settembre, grazie a un aumento più lento dei prezzi del riso e di altri prodotti alimentari. Circa 24 dei 26 economisti in un sondaggio di Bloomberg prevedono che BSP taglierà il suo tasso di riacquisto inverso target di 25 punti base al 6%, il più basso da febbraio 2023.

"Ciò che può far sì che BSP si tiri indietro dai tagli dei tassi sostenuti sono i rischi di un peggioramento dei prezzi globali del petrolio e un rallentamento dell'allentamento da parte della Fed", ha affermato Angelo Taningco, economista capo e responsabile della ricerca presso Security Bank Corp, aggiungendo che si aspetta che sia BSP che la Fed effettuino due tagli di 25 punti base in questo trimestre e altri 100 punti base l'anno prossimo.

Il peso filippino è sceso di circa il 4% rispetto al dollaro statunitense quest'anno, ma i recenti flussi esteri nel mercato azionario locale hanno limitato le perdite. La valuta relativamente stabile e la tiepida crescita economica sono altre ragioni per cui BSP continua ad allentare. Ha abbassato il coefficiente di riserva obbligatoria al 7% per i grandi creditori, tirando un'altra leva per sostenere l'economia.

Thailandia

Il Monetary Policy Committee (MPC) della Thailandia probabilmente resisterà ancora una volta alle richieste di taglio dei tassi del governo e manterrà il suo tasso di interesse di riferimento invariato al 2,5%, il livello più alto dal 2013, per la sesta volta consecutiva, secondo 22 dei 27 economisti intervistati da Bloomberg. Cinque prevedono un taglio di un quarto di punto percentuale.

"La stabilità finanziaria e gli alti livelli di debito delle famiglie sono stati la pietra angolare del processo decisionale del MPC fino ad ora, aiutandolo a respingere le richieste di allentamento del governo e dei mercati finanziari", ha affermato Shreya Sodhani, economista regionale presso Barclays plc, che si aspetta che la banca centrale resti immobile quest'anno. "Il MPC ora deve camminare su una linea sottile per bilanciare il compromesso tra stabilità finanziaria e il suo impatto sulla crescita".

Tuttavia, molti economisti, tra cui Standard Chartered plc, vedono una crescente possibilità di un taglio in questa riunione o nella prossima, dati una serie di fattori tra cui le prospettive di crescita contenute, l'inflazione al di sotto dell'obiettivo e la pressione politica e del settore privato. Il vice ministro delle Finanze Paopoom Rojanasakul ha affermato all'inizio di questo mese che un taglio di 25 punti base sarebbe un buon inizio, aggiungendo che pensa che la banca centrale taglierà i tassi quest'anno.

Il presidente della Camera di commercio thailandese Sanan Angubolkul ha affermato il 9 ottobre che costi di prestito più bassi aiuterebbero le aziende alle prese con spese elevate e un baht forte. La valuta locale ha guadagnato il 14% nel terzo trimestre, rendendo le esportazioni della nazione più costose rispetto ai concorrenti.

Il governo sta spingendo separatamente per aumentare l'obiettivo di inflazione del 2025 dall'intervallo 1%-3% all'1,5%-3,5%, hanno detto persone a conoscenza. Ci sono state anche manovre per mettere Kittiratt Na-Ranong, un critico della politica monetaria aggressiva del BOT e un fedele del partito al governo, nel ruolo chiave di presidente, il che potrebbe aumentare la pressione sul governatore Sethaput Suthiwartnarueput.

Il governatore ha sottolineato l'importanza dell'indipendenza nell'impostazione della politica monetaria il mese scorso. Ha anche affermato che le decisioni saranno guidate dalle prospettive per le condizioni economiche e finanziarie nazionali e dall'inflazione. Uno dei suoi predecessori, Tarisa Watanagase, ha avvertito che l'ingerenza del governo potrebbe avere "conseguenze disastrose" per la seconda più grande economia del Sud-est asiatico.

Fonte: I mercati di confine

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[Focus di oggi]

L'operatore giapponese di alimenti e bevande Food Innovators Holdings (FIH) ha iniziato a negoziare con il codice "KYB" sul listino Catalist il 16 ottobre.

Ha aperto a 0,20 dollari, ovvero il 9,1 per cento in meno rispetto al prezzo di offerta pubblica iniziale (IPO) di 0,22 dollari ad azione.

Il debutto in borsa di FIH avviene un giorno dopo che la società ha annunciato la chiusura della sua IPO con 14 milioni di nuove azioni interamente sottoscritte a 0,22 dollari l'una.

Comprendeva 13 milioni di azioni di collocamento e un milione di azioni pubbliche, pari al 10,8% del numero totale di azioni della società.

Ci sono state 264 domande valide per un totale di 6,3 milioni di azioni pubbliche. Poiché c'erano un milione di azioni disponibili al pubblico per la sottoscrizione, ciò si traduce in un tasso di sottoscrizione di 6,3 volte.

Sono state inoltre interamente assegnate tutte le 13 milioni di azioni oggetto del collocamento, comprese 47.000 azioni all'amministratore delegato Yasuaki Kubota.

I proventi dell'IPO andranno a finanziare l'espansione dell'attività di vendita al dettaglio di prodotti alimentari di FIH all'interno e all'esterno del Giappone. Saranno inoltre utilizzati per acquistare nuovi marchi alimentari giapponesi e per il capitale circolante generale.

FIH, costituita nel 2019, ha due principali pilastri aziendali: la vendita al dettaglio di prodotti alimentari in Giappone, Singapore e Malesia e l'affitto e il subaffitto di ristoranti in Giappone.

Nel settore food retail, FIH possiede e gestisce concept di ristoranti. Aiuta inoltre i concept di cibo giapponese a espandersi in altri mercati.

FIH ha registrato 1,4 milioni di $ di utile netto nell'anno fiscale 2024, invertendo la tendenza rispetto alla perdita di 3,4 milioni di $ nell'anno fiscale precedente. Il suo fatturato nell'anno fiscale 2024 è stato di 43,8 milioni di $, in aumento del 10,3 percento.

La sua quotazione avviene mentre un altro gestore di ristoranti quotato su Catalist, RES, è pronto a essere cancellato dalla quotazione.

RES, che gestisce la catena di yakiniku Yakiniku-Go e la catena di ciambelle Mister Donut, dovrebbe essere cancellata dalla quotazione il 17 ottobre, dopo che la società ha accettato un'offerta di acquisizione da parte di una divisione della società di private equity Southern Capital Group.

Fonte: Straitstimes

Punti salienti principali

Il prezzo del petrolio greggio WTI ha iniziato un nuovo calo dalla resistenza di 78,80 $.

Si sta formando una linea di tendenza ribassista con resistenza a 72,80 $ sul grafico a 4 ore.

L'oro potrebbe puntare a ulteriori guadagni sopra il livello di 2.670 dollari.

Il Bitcoin potrebbe accelerare se si attestasse sopra i 66.500 e i 67.000 dollari.

Analisi tecnica del prezzo del petrolio greggio WTI

Il rally del prezzo del petrolio greggio WTI si è fermato vicino alla zona di resistenza di $ 78,80. Il prezzo ha iniziato un nuovo calo e si è attestato sotto il livello di $ 75,00.

Osservando il grafico a 4 ore di XTI/USD, il prezzo si è assestato sotto il livello di $ 73,20, la media mobile semplice a 100 (rosso, a 4 ore) e la media mobile semplice a 200 (verde, a 4 ore). Gli orsi sono riusciti a spingere il prezzo sotto il livello di ritracciamento di Fib del 61,8% del movimento verso l'alto dal minimo oscillante di $ 66,94 al massimo di $ 78,78.

I tori stanno ora cercando di proteggere il supporto di $ 69,75. È vicino al livello di ritracciamento di Fibonacci del 76,4% del movimento verso l'alto dal minimo oscillante di $ 66,94 al massimo di $ 78,78.

Al ribasso, il primo supporto importante si trova vicino alla zona di $ 68,50. Una chiusura giornaliera sotto i $ 68,50 potrebbe aprire le porte a un calo più ampio. Il prossimo supporto importante è $ 65,50. Ulteriori perdite potrebbero spingere i prezzi del petrolio verso $ 60,00 nei prossimi giorni.

Al rialzo, il prezzo potrebbe incontrare resistenza vicino al livello di $ 72,2. La prossima grande resistenza è vicino alla zona di $ 72,80. C'è anche una linea di tendenza ribassista di collegamento che si forma con resistenza a $ 72,80 sullo stesso grafico, sopra la quale il prezzo potrebbe forse accelerare più in alto.

Nel caso dichiarato, potrebbe persino raggiungere la resistenza di $ 76,00. Ulteriori guadagni potrebbero richiedere un test della zona di resistenza di $ 78,80 nel breve termine.

Per quanto riguarda l'oro, il prezzo mostra ancora molti segnali positivi e potrebbe puntare a ulteriori rialzi sopra il livello di 2.670 dollari.

Comunicati economici da tenere d'occhio oggi

Indice dei prezzi all'importazione degli Stati Uniti per settembre 2024 (mese/mese) – Previsione -0,3%, rispetto al -0,3% precedente.

Indice dei prezzi all'esportazione degli Stati Uniti per settembre 2024 (mese/mese) – Previsione -0,4%, rispetto al -0,7% precedente.