Il prezzo dell'argento (XAG/USD) estende la ripresa a quasi $ 29,60 durante la sessione asiatica anticipata di lunedì, rafforzato dai dati sull'inflazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti di novembre, più deboli del previsto. Tuttavia, il rialzo del metallo bianco potrebbe essere limitato nel contesto dell'approccio cauto all'allentamento monetario il prossimo anno da parte della Federal Reserve (Fed). 

Secondo il grafico giornaliero , la prospettiva ribassista del prezzo dell'argento rimane in gioco poiché il prezzo si mantiene al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. Inoltre, lo slancio al ribasso è rafforzato dal Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni, che si attesta al di sotto della linea mediana intorno a 39,20, il che suggerisce che non si può escludere un ulteriore ribasso. 

Il potenziale livello di supporto per XAG/USD emerge nella zona $29,10-$29,00, che rappresenta il limite inferiore della Bollinger Band e il livello psicologico. Una violazione di questo livello potrebbe esporre $27,70, il minimo del 9 settembre. L'ulteriore filtro di ribasso da tenere d'occhio è $26,45, il minimo dell'8 agosto. 

Al rialzo, la barriera cruciale al rialzo per il metallo prezioso è vista al livello di $ 30,00. Un trading sostenuto al di sopra del livello menzionato potrebbe aprire la strada a $ 30,60, l'EMA a 100 giorni. Più a nord, il prossimo ostacolo si trova a $ 32,17, il limite superiore della Bollinger Band. 

Fonte: FXSTREET

Il grafico è una griglia di grafici lineari che illustrano la performance di diversi asset nel 2024 e il rendimento dei titoli del Tesoro decennali nel 2024.

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

Il grafico mostra che la maggior parte delle obbligazioni EM in difficoltà in USD hanno sovraperformato l'indice EMBIGD

Fonte: Reuters

"L'unica cosa di cui possiamo essere certi è che all'inizio del 2025 ci sarà ancora più incertezza", ha affermato Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer di Northlight Asset Management.

Fonte: yahoo finance

Mentre i mercati si avviano verso il periodo di fine anno, l'attività di trading sul forex si attenua, con uno slancio limitato sulle principali coppie. Il dollaro, pur mantenendo la sua posizione di valuta più forte del mese, sta affrontando delle difficoltà nel rompere in modo decisivo i massimi del mese scorso contro le principali valute europee. Tuttavia, il biglietto verde ha comunque fatto qualche progresso contro lo yen e le valute delle materie prime.

Il calendario economico di questa settimana è notevolmente più leggero, con l'attenzione spostata sui verbali delle banche centrali di BoJ, BoC e RBA, insieme a una manciata di comunicati stampa di dati chiave da Stati Uniti, Canada e Giappone.

Tecnicamente, mentre EUR/USD non è riuscito a superare il supporto di 1,0330 al primo tentativo la scorsa settimana, sembra non arrendersi ancora, con la ripresa limitata al di sotto del calo di 55 4H EMA. Un altro calo rimane a favore attraverso la proiezione di 1,0330 al 61,8% di 1,0936 a 10330 da 1,0629 a 1,0254. Tuttavia, è probabile che una significativa rottura al di sotto di questa proiezione si verifichi solo dopo il nuovo anno.

In Asia, il Nikkei ha chiuso in rialzo dell'1,19%. L'Hong Kong HSI è in rialzo dello 0,70%. Il China Shanghai SSE è in calo dello -0,50%. Il Singapore Strait Times è in rialzo dello 0,88%. Il rendimento del JGB a 10 anni in Giappone è salito dello 0,011 a 1,067.

Lagarde della Bce: obiettivo di inflazione raggiungibile, inflazione dei servizi ancora ostinata

In un'intervista al Financial Times, la presidente della BCE Christine Lagarde ha espresso ottimismo circa il raggiungimento dell'obiettivo di inflazione.

Ha osservato che la BCE è “molto vicina” a dichiarare che l’inflazione è stata riportata “in modo sostenibile” al suo obiettivo di medio termine del 2%.

L'ultima lettura dell'inflazione del 2,2% riflette il successo della politica monetaria restrittiva della BCE. Tuttavia, ha evidenziato preoccupazioni persistenti nel settore dei servizi, dove l'inflazione rimane alta al 3,9%, descrivendola come "non in forte calo" nonostante mostri lievi segnali di declino.

Sul tema delle minacce tariffarie statunitensi, Lagarde ha sottolineato i rischi economici delle misure commerciali di ritorsione, affermando: "La ritorsione è stato un approccio sbagliato". Ha avvertito che i conflitti commerciali "occhio per occhio" potrebbero danneggiare l'economia globale.

I prezzi del gas naturale aumentano a causa della domanda invernale e delle tendenze energetiche a lungo termine

I prezzi del gas naturale hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi due anni, spinti dalla domanda immediata legata alle condizioni meteorologiche e da una prospettiva rialzista a lungo termine per il consumo energetico globale.

Nel breve termine, si prevede che le previsioni di temperature inferiori alla media nell'emisfero settentrionale, tra cui Nord America, Europa, Cina e Giappone, aumenteranno significativamente la domanda di riscaldamento giornaliero, poiché queste regioni, che rappresentano oltre due terzi del consumo globale di gas, entreranno nella loro stagione di picco del riscaldamento. Ciò ha rafforzato il sentiment, con un ribasso limitato dei prezzi probabile fino al 2025 inoltrato.

Oltre ai fattori stagionali, le prospettive a lungo termine per il gas naturale rimangono solide. La crescente domanda di elettricità, con l'accelerazione della corsa all'intelligenza artificiale, dovrebbe far crescere il consumo di energia per tali strutture del 10-15% annuo fino al 2030, rappresentando potenzialmente fino al 5% della domanda di energia globale entro quella data.

Si prevede che il gas naturale svolgerà un ruolo fondamentale come fonte energetica di base in questa transizione, data la sua attuale predominanza nella produzione di energia. Negli Stati Uniti, il gas naturale alimenta circa il 40-45% della produzione di elettricità, mentre a livello globale tale quota è più vicina al 25%. Tuttavia, poiché sempre più paesi passano dal carbone al gas, si prevede che la quota di gas nella produzione di elettricità aumenterà.

Tecnicamente, la rottura della resistenza di 3,446 la scorsa settimana è stato un segnale importante di momentum di medio termine sottostante. Si prevede che l'aumento da 1,570 (minimo di febbraio) continui fino alla proiezione del 161,8% di 1,570 a 3,024 da 1,852 a 4,204.

Tuttavia, lo slancio dovrebbe tendere a scemare sopra 4,204 e, in particolare, man mano che si avvicina al ritracciamento del 38,2% di 10,03 a 1,570 a 4,80.

I verbali e le deliberazioni della BoC, della BoJ e della RBA evidenziano una settimana di vacanza

Con i mercati globali che si avviano alla conclusione per le festività, la settimana a venire presenta un calendario economico molto più leggero. I riflettori saranno puntati sulle deliberazioni delle banche centrali e sui verbali delle riunioni di BoJ, BoC e RBA. Anche una manciata di comunicati di dati economici chiave da Stati Uniti, Canada e Giappone attireranno l'attenzione alla fine dell'anno.

Per la BoJ, il Summary of Opinions for December, in uscita venerdì, ha più peso dei verbali di ottobre di martedì, poiché i mercati cercano chiarezza sulle discussioni del consiglio in merito a un potenziale aumento dei tassi a gennaio. Il rapporto fornirà anche approfondimenti sulla prospettiva della BoJ su due questioni critiche: l'incertezza che circonda la crescita salariale nel 2025 e i rischi posti dalle politiche commerciali statunitensi. È probabile che queste considerazioni influenzino il ritmo e la direzione della normalizzazione delle politiche del Giappone, plasmando le aspettative per i prossimi mesi.

La riunione di dicembre della BoC ha segnato una svolta nella sua posizione di politica monetaria, con un taglio dei tassi di 50 punti base e un messaggio chiaro che un ulteriore allentamento non sarebbe più stato automatico. I decisori politici hanno indicato che le decisioni sarebbero state prese riunione per riunione, riflettendo un cambiamento verso la cautela dopo un sostanziale allentamento da giugno. I verbali saranno analizzati per trovare indizi su quanto la BoC sia vicina a una pausa, il ritmo previsto di ulteriori tagli e quanto profonda potrebbe essere l'ulteriore allentamento.

Nel frattempo, la RBA ha introdotto un sorprendente pivot accomodante nella riunione di dicembre. La crescente fiducia nella tendenza disinflazionistica ha portato il consiglio a omettere un linguaggio che suggerisse un'apertura a un ulteriore inasprimento. Tuttavia, mentre questo cambiamento suggerisce che la RBA sta esplorando un percorso meno restrittivo, non significa necessariamente che il primo taglio dei tassi sia imminente. I partecipanti al mercato esamineranno attentamente i verbali della riunione per comprendere il ragionamento alla base di questo "grande pivot" e valutare quali dati la RBA considera essenziali prima di procedere all'allentamento.

Sul fronte dei dati, l'attenzione si sposterà sulla fiducia dei consumatori e sugli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti, sul PIL mensile del Canada e sull'indice dei prezzi al consumo di Tokyo in Giappone.

Ecco alcuni momenti salienti della settimana:

Lunedì: prezzi delle importazioni dalla Germania; PIL definitivo del terzo trimestre del Regno Unito; aspettative economiche dell'UBC svizzera; PIL, IPPI, RMPI del Canada; fiducia dei consumatori negli Stati Uniti; sintesi delle deliberazioni della BoC.

Martedì: verbali della BoJ; verbali della RBA; ordini di beni durevoli dagli USA, vendite di nuove case.

Mercoledì: prezzi dei servizi aziendali in Giappone.

Giovedì: inizio lavori edili in Giappone, richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti.

Venerdì: sintesi delle opinioni della BoJ giapponese, CPI di Tokyo, produzione industriale, vendite al dettaglio, tasso di disoccupazione; bilancia commerciale delle merci degli Stati Uniti.

Rapporto giornaliero AUD/USD

Pivot giornalieri: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Altro... .

Il bias intraday in AUD/USD rimane neutrale per il trading laterale sopra 0,6198. I consolidamenti dovrebbero essere relativamente brevi finché il supporto di 0,6336 si è trasformato in resistenza. La rottura di 0,6198 riprenderà la caduta da 0,6941 a 0,6169 supporto a lungo termine, e poi la proiezione del 138,2% di 0,6941 a 0,6511 da 0,6687 a 0,6074. Tuttavia, una rottura decisa di 0,6336 porterà un rimbalzo più forte e una correzione più lunga prima di mettere in scena un altro calo.

Nel quadro più ampio, le azioni di prezzo da 0,6169 (minimo 2022) sono viste come un consolidamento a medio termine verso il trend ribassista da 0,8006. La rottura netta del supporto di 0,6169 confermerà la ripresa del trend ribassista per una proiezione del 61,8% da 0,8006 a 0,6169 da 0,6941 a 0,5806. In ogni caso, le prospettive rimarranno ribassiste finché la EMA a 55 W (ora a 0,6588) reggerà.

Fonte: ACTIONFOREX

Il prezzo dell'oro (XAU/USD) attrae alcuni acquisti di follow-through all'inizio di una nuova settimana e sembra consolidare la sua ripresa dal minimo di un mese toccato giovedì scorso. I rischi geopolitici derivanti dalla prolungata guerra tra Russia e Ucraina e dalle tensioni in Medio Oriente, insieme ai timori di una guerra commerciale, si rivelano fattori chiave a vantaggio del metallo prezioso rifugio. Detto questo, un tono di rischio generalmente positivo agisce come un vento contrario per la materia prima. 

A parte questo, l'emergere di alcuni acquisti di ribassi del dollaro statunitense (USD), guidati dal segnale aggressivo della Federal Reserve (Fed) e dagli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro USA, contribuisce a limitare il rialzo del prezzo dell'oro non cedevole. Quindi, sarà prudente attendere un forte acquisto di follow-through prima di posizionarsi per qualsiasi ulteriore movimento di apprezzamento. I trader ora attendono il rilascio del Consumer Confidence Index del Conference Board per un nuovo impulso.

Il prezzo dell'oro attrae alcuni flussi verso i porti sicuri in mezzo ai rischi geopolitici; il rialzo rimane limitato

Venerdì il dollaro statunitense ha ceduto il passo rispetto al massimo degli ultimi due anni, in seguito alla pubblicazione dell'indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti, che ha evidenziato segnali di moderazione dell'inflazione. 

Il Bureau of Economic Analysis (BEA) statunitense ha segnalato che l'inflazione negli Stati Uniti, misurata dalla variazione dell'indice dei prezzi PCE, è salita al 2,4% su base annua a novembre, dal 2,3% precedente. 

Nel frattempo, l'indice dei prezzi PCE, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è aumentato del 2,8% nel periodo considerato, in linea con la lettura di ottobre ma al di sotto delle aspettative del 2,9%. 

Inoltre, il reddito personale ha subito una brusca flessione rispetto allo 0,7% di ottobre, per poi crescere dello 0,3% il mese scorso, mentre la spesa dei consumatori è aumentata dello 0,4% dopo una lettura rivista al ribasso dello 0,3% di ottobre.

Il presidente russo Vladimir Putin ha promesso rappresaglie dopo che l'Ucraina ha sferrato un importante attacco con droni sulla città di Kazan, danneggiando edifici residenziali e chiudendo l'aeroporto.

Le forze israeliane hanno bombardato la cosiddetta “zona sicura” nel sud di Gaza, incendiando le tende e uccidendo almeno sette palestinesi, portando il bilancio delle vittime nell’ultimo giorno ad almeno 50.

La scorsa settimana la Federal Reserve ha segnalato che avrebbe rallentato il ritmo dei tagli dei tassi nel 2025, portando il rendimento dei titoli del Tesoro USA di riferimento al livello più alto in oltre sei mesi. 

Il programma economico statunitense di lunedì prevede la pubblicazione dell'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board e potrebbe fornire un certo impulso più avanti, durante la prima sessione nordamericana. 

Il prezzo dell'oro potrebbe incontrare una forte resistenza vicino al livello di Fibonacci del 38,2%, intorno all'area di $ 2.637

Da una prospettiva tecnica, l'accettazione al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% del recente pullback da un picco di un mese favorisce i trader rialzisti. Detto questo, gli oscillatori negativi sui grafici giornalieri/a 4 ore giustificano una certa cautela prima di posizionarsi per qualsiasi ulteriore movimento di apprezzamento. Quindi, qualsiasi successivo movimento verso l'alto potrebbe ancora essere visto come un'opportunità di vendita e sembra limitato. 

Nel frattempo, il livello di Fibonacci del 38,2%, intorno all'area di $ 2.637, sembra ora fungere da ostacolo immediato prima della zona di congestione di $ 2.643-$ 2.647, che coincide con la media mobile semplice (SMA) a 200 periodi in discesa sul grafico a 4 ore. Quest'ultima dovrebbe fungere da punto cardine chiave, che se superato in modo deciso, dovrebbe aprire la strada a un ulteriore movimento di apprezzamento.

D'altro canto, la regione $2.616-$2.615 che è considerata un'area di pullback, o il livello di Fibonacci del 23,6% potrebbe offrire un supporto immediato. Questo è seguito dal limite tondo di $2.600, al di sotto del quale il prezzo dell'oro potrebbe ritestare il minimo oscillante mensile, intorno alla zona di $2.583 toccata la scorsa settimana. Alcune vendite di follow-through saranno viste come un nuovo innesco per gli orsi e prepareranno il terreno per perdite più profonde nel breve termine.

Fonte: FXSTREET