Le azioni statunitensi vanno alla deriva in vista della decisione sui tassi della Fed: il Dow Jones scende dello 0,4%

Martedì i mercati azionari statunitensi hanno rallentato, con gli operatori rimasti in disparte in vista dell'importante decisione odierna della Federal Reserve sui tassi di interesse. Il Dow Jones ha perso lo 0,38% chiudendo a 47.560, l'SP 500 è sceso dello 0,09% a 6.840, mentre il Nasdaq ha registrato un modesto rialzo dello 0,13%, chiudendo a 23.576. Un insieme di dati sull'occupazione negli Stati Uniti migliori del previsto ha spinto i rendimenti dei Treasury al rialzo lungo tutta la curva, con il rendimento a 2 anni in rialzo di 4 punti base al 3,615% e quello a 10 anni in rialzo di 2,4 punti base al 4,188%.

Il contesto di rendimenti più solidi ha contribuito a sostenere il dollaro; il DXY ha guadagnato lo 0,14% nella giornata, attestandosi a 99,23. Per quanto riguarda le materie prime, i mercati petroliferi sono rimasti sotto pressione, poiché il rinnovato ottimismo sui potenziali progressi nei colloqui di pace in Ucraina – a seguito degli incontri tra Kiev e i suoi alleati a Londra – ha visto il greggio Brent scendere dello 0,70% a 62,05 dollari, mentre il WTI è sceso dello 0,95% a 58,32 dollari al barile. L'oro, nel frattempo, è tornato nei range recenti, salendo dello 0,43% a 4.208,21 dollari l'oncia, mentre gli operatori cercavano una posizione più sicura in vista di un fitto calendario macroeconomico.

Finalmente il giorno della Fed

L'aggiornamento odierno della Federal Reserve è stato probabilmente la riunione di una banca centrale più attesa dell'anno, con una volatilità nelle aspettative di variazione dei tassi superiore a tutte le altre negli 11 mesi precedenti. A meno di un giorno dalla fine, le aspettative del mercato si attestano a poco meno del 90% circa di un ulteriore taglio di 25 punti base nel corso della giornata. Si tratta di un aumento rispetto al 70% di un mese fa, ma soprattutto rispetto a quasi il 30% di circa sei settimane fa.

La maggior parte degli operatori di mercato si aspetta oggi un taglio relativamente "cauto", con una spaccatura all'interno del comitato ben documentata. Pertanto, un'oscillazione da una parte o dall'altra – ovvero un taglio accomodante o aggressivo – dovrebbe comportare importanti movimenti su tutti i prodotti finanziari. I mercati azionari hanno registrato un andamento ottimistico nelle ultime due settimane, indicando che prevedono ulteriori stimoli fino al 2026, mentre il mercato obbligazionario è stato più cauto. In ogni caso, la possibilità di forti correzioni è elevata e il mercato dovrebbe essere molto vivace fino alla fine della giornata di contrattazioni.

Giornata importante per gli investitori

Quella di oggi si preannuncia come una delle giornate più importanti del mese per i mercati globali. La sessione asiatica vedrà la pubblicazione dei dati chiave cinesi, con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) (previsto +0,7% m/m) e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) (previsto +2,0% a/a), che dovrebbero registrare alcuni buoni movimenti nei mercati locali, mentre la sessione di Londra prevede un aggiornamento da parte della Presidente della BCE Christine Lagarde. Tuttavia, la sessione di New York si preannuncia estremamente vivace.

La decisione sui tassi della Federal Reserve verso fine giornata è senza dubbio l'evento principale, con un taglio dei tassi di 25 punti base ampiamente scontato; la conferenza stampa del Presidente Jerome Powell, poco dopo, probabilmente aumenterà ulteriormente la volatilità. In precedenza, nella sessione dell'emisfero settentrionale, la Banca del Canada pubblicherà la propria decisione sui tassi di interesse, con il mercato che si aspetta fermamente che mantenga i tassi al 2,25%. Come per la Fed, gli operatori si aspettano che le forward guidance contenute nel comunicato e nella successiva conferenza stampa aggiungano ulteriore volatilità ai mercati locali. Anche i dati sulle scorte di greggio statunitensi sono attesi nella stessa sessione; tuttavia, è prevedibile che saranno i principali aggiornamenti delle banche centrali a dominare la scena.

Fonte: IC Markets