USD/JPY bloccati in una "guerra di politica monetaria" a livello 157

Forex

Resoconto:

Il cambio USD/JPY ha aperto la sessione intraday in un intervallo ristretto tra 157,24 e 157,34, con il mercato intrappolato in una duplice lotta tra "aspettative di rialzo dei tassi" e "interventi sul mercato valutario", creando un contesto complesso e controverso per i fondamentali.

BUY USDJPY

Valido fino a

IN ATTESA

156.820

Prezzo di entrata

158.707

155.800

157.403 +0.041 +0.03%

Pips

IN ATTESA

155.800

Prezzo di uscita

156.820

Prezzo di entrata

158.707

Analisi fondamentale

Il cambio USD/JPY ha aperto la sessione intraday consolidandosi all'interno dell'intervallo 157,24–157,34, con il mercato bloccato in un braccio di ferro tra le aspettative di un rialzo dei tassi e i timori di interventi, creando un contesto fondamentale complesso ed equilibrato.

Dal punto di vista dei dati economici interni giapponesi, la pressione inflazionistica persistente e diffusa rappresenta il principale motore del cambio di politica monetaria della Banca del Giappone. Gli ultimi dati della BOJ hanno mostrato che l'indice dei prezzi alla produzione dei servizi (SPPI) di agosto è balzato del 3,7% su base annua, registrando il ritmo di crescita più rapido da giugno 2024, trainato principalmente dall'aumento dei costi di trasporto, pubblicità e leasing. Questo indicatore chiave indica che le imprese stanno trasferendo con successo l'aumento dei costi del lavoro sui prezzi dei servizi, con pressioni inflazionistiche che si estendono in profondità nel settore dei servizi. Dato che la BOJ ha alzato il suo tasso di riferimento al massimo degli ultimi 31 anni, raggiungendo l'1,25% questo mese, e che il governatore Kazuo Ueda ha chiaramente segnalato l'intenzione di impedire che l'inflazione superi l'obiettivo del 2%, le aspettative del mercato per un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della BOJ sono aumentate notevolmente. Inoltre, i verbali della riunione di luglio hanno mostrato che alcuni membri del comitato di politica monetaria hanno sostenuto l'accelerazione del ritmo degli aumenti dei tassi per gestire i rischi al rialzo, fornendo un supporto restrittivo allo yen.

Tuttavia, nonostante queste aspettative restrittive, il cambio USD/JPY non ha subito un calo significativo e continua a scambiare su livelli elevati, superiori a 157, con il punto di svolta che si aggira intorno a 157,45. Ciò riflette la persistente preoccupazione del mercato che le tensioni in Medio Oriente possano far aumentare i costi di importazione del carburante, unitamente alla generale debolezza dello yen. Dal punto di vista tecnico, le posizioni nette short su USD/JPY sono in calo, il che suggerisce che alcuni operatori stiano realizzando profitti o aggiustando le posizioni a questi livelli elevati, piuttosto che innescare una vera e propria ondata ribassista di vendite sul dollaro.

In sintesi, sebbene la solida inflazione dei servizi interni in Giappone consolidi il percorso futuro degli aumenti dei tassi e limiti le perdite dello yen, è improbabile che il cambio USD/JPY subisca un brusco crollo strutturale nel breve termine, sullo sfondo dei rischi geopolitici e della relativa forza del dollaro.

Analisi tecnica

Sul grafico orario, il cambio USD/JPY si trova in una fase di consolidamento ad alto livello dopo un forte rimbalzo, mostrando segnali di un rialzo limitato in prossimità di livelli di resistenza chiave. Il supporto chiave al ribasso si trova al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50,0% (156,820) e al livello del 38,2% (155,876); una rottura al di sotto di questi livelli darebbe inizio a una nuova correzione al ribasso. La resistenza chiave al rialzo si trova al livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6% (158,707) e al massimo precedente vicino a 160,594, che rappresenta l'origine del precedente forte sell-off e una zona di offerta di alto livello. Dopo aver superato il livello di Fibonacci del 61,8% (~157,764), resta da vedere se il cambio USD/JPY riuscirà a mantenersi al di sopra dei prezzi attuali (~157,452) e del livello di supporto del 50,0% (156,820).

In termini di indicatori tecnici e price action, il prezzo ha mantenuto una struttura di massimi e minimi crescenti dopo un forte rimbalzo dalla base di 153,046. Tuttavia, dopo aver raggiunto il livello di resistenza di Fibonacci del 78,6% (158,707), il prezzo ha subito una forte pressione di vendita e ha subito un rapido ritracciamento, lasciando dietro di sé lunghe ombre superiori e candele ribassiste consecutive, a indicare un'offerta elevata e un arresto dello slancio rialzista. Sebbene la candela attuale a 157,452 mostri una lieve stabilizzazione vicino al livello di Fibonacci del 61,8%, lo slancio ribassista a breve termine persiste, suggerendo che USD/JPY potrebbe testare un ribasso verso 156,820 (ritracciamento del 50,0%) o addirittura 155,876 prima di intraprendere una nuova fase rialzista. USD/JPY bloccato in una

Raccomandazioni di trading

Direzione: Acquisto / Posizione lunga

Voce: 156.820

Obiettivo: 158.707

Stop Loss: 155.800

Livelli di supporto: 157.452, 156.820, 155.876

Livelli di resistenza: 157.764, 158.707, 160.594

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