USD/CHF crolla mentre il CHF attrae richieste di beni rifugio e i timori di recessione pesano sul dollaro

Resoconto:

La coppia di valute USD/CHF ha esteso il suo calo nella sessione asiatica di mercoledì, appesantita dall'indebolimento del dollaro statunitense, in un contesto di crescenti timori di recessione e aspettative accomodanti da parte della Federal Reserve.

SELL USDCHF

Tempo di chiusura

CHIUSO

0.81000

Prezzo di entrata

0.78000

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0.82022 +0.00367 +0.45%

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Prezzo di uscita

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Prezzo di entrata

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Il dollaro statunitense è di nuovo sotto pressione, e la coppia di valute USD/CHF ne sta subendo il peso maggiore. Dopo una modesta ripresa all'inizio di questa settimana, la coppia ha subito una nuova pressione di vendita durante la sessione asiatica di mercoledì, scivolando verso la metà di 0,8100, appena sopra il minimo decennale di venerdì. Con la spinta ribassista che non accenna a placarsi, l'attuale scenario macroeconomico dipinge un quadro cupo a breve termine per il biglietto verde, rafforzando al contempo la resilienza a lungo termine del franco svizzero.

Al centro dell'ultimo calo c'è il deterioramento delle prospettive per l'economia statunitense. Il sentiment del mercato si sta sempre più orientando verso la convinzione che la Federal Reserve potrebbe essere costretta a tagliare i tassi di interesse in modo più aggressivo di quanto previsto in precedenza. Gli investitori intravedono ora la possibilità di tagli dei tassi fino a 100 punti base entro la fine del 2025, un cambiamento radicale rispetto alle proiezioni precedenti. Questa revisione accomodante dei prezzi ha indebolito la domanda di dollaro, con l'indice del dollaro statunitense (DXY) che si attesta vicino ai livelli più bassi da aprile 2022.

I timori di recessione stanno chiaramente aumentando. Le recenti fasi di debolezza dei dati economici statunitensi, che vanno dalle richieste di sussidi di disoccupazione agli indicatori del mercato immobiliare, hanno suscitato preoccupazioni sul fatto che la più grande economia mondiale possa dirigersi verso un rallentamento. Il mercato del lavoro, pur essendo ancora storicamente teso, ha mostrato segni di affaticamento. In combinazione con l'inasprimento delle condizioni di credito e il rallentamento della spesa al consumo, la probabilità di una recessione tecnica è ora al centro dell'attenzione sia dei decisori politici che degli investitori.

Anche il panorama politico non ha aiutato. Il breve ottimismo seguito all'annuncio dell'ex presidente Donald Trump di sospendere per 90 giorni i dazi reciproci si è rapidamente esaurito. Invece di distendere i nervi, l'annuncio ha iniettato un nuovo strato di ambiguità in un contesto geopolitico già fragile. La posizione incostante di Trump sul commercio, soprattutto nei confronti della Cina, ha solo gettato benzina sul fuoco, scuotendo i mercati ed esacerbando l'incertezza sulla direzione della politica commerciale globale.

In questo contesto, gli investitori stanno facendo ciò che hanno sempre fatto in periodi di turbolenza: riversarsi in beni rifugio. Primo fra tutti il franco svizzero, che continua ad attrarre flussi di capitali in quanto alternativa stabile. La consolidata reputazione della Svizzera in termini di neutralità politica, sana gestione fiscale e solido sistema bancario rende il franco svizzero un bene rifugio perenne, soprattutto in contesti di avversione al rischio. Questa rinnovata propensione globale per la sicurezza ha sostenuto il franco e ha ulteriormente penalizzato la coppia USD/CHF.

Da una prospettiva più ampia, il trend ribassista sostenuto della coppia, iniziato dopo aver raggiunto il massimo da inizio anno a gennaio, sembra essere saldamente intatto. Salvo un'inversione di tendenza drastica delle condizioni macroeconomiche o una svolta aggressiva da parte della Fed, la traiettoria di minor resistenza rimane chiaramente orientata al ribasso.

Guardando al futuro, ci concentreremo in particolar modo sulle prossime dichiarazioni del Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, che potrebbero far luce sul percorso di politica monetaria della banca centrale. Qualsiasi segnale che la Fed stia assumendo un atteggiamento più accomodante di quanto il mercato già si aspetti potrebbe rafforzare l'attuale atteggiamento ribassista nei confronti del dollaro.

È in arrivo anche l'ultimo rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, che offrirà una nuova prospettiva sullo stato di salute dei consumatori americani. Un risultato deludente potrebbe ulteriormente avvalorare i timori di un rallentamento, aumentando la pressione sul dollaro statunitense e accelerando il calo del cambio USD/CHF.

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, l'andamento del prezzo intraday della coppia USD/CHF riflette il predominio di un trend ribassista ben consolidato. La coppia segue una linea di tendenza minore discendente sul grafico a breve termine e la recente andamento del prezzo inizia a divergere negativamente dall'RSI, che si è ritirato dai livelli di ipercomprato. Ciò suggerisce che il momentum ribassista si sta consolidando e che la coppia potrebbe prepararsi per un'altra fase ribassista.

È fondamentale che il livello di 0,8100 agisca da supporto a breve termine, ma qualsiasi rottura decisa al di sotto di questa soglia potrebbe aprire le porte alla regione di 0,7800, un livello che non si vedeva dal 2011. Una mossa del genere sottolineerebbe la gravità della debolezza fondamentale dell'USD e la crescente forza del CHF in questo contesto di avversione al rischio.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

VENDI USDCHF

PREZZO DI INGRESSO: 0,8100

STOP PERDITA: 0,8300

PRENDERE PROFITTO: 0,7800

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