Il prezzo dei metalli preziosi è leggermente aumentato a causa dell'incertezza sulle prospettive economiche degli Stati Uniti. In precedenza, i deboli dati sull'occupazione nel settore privato statunitense e l'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, entrambi inferiori alle aspettative, hanno spinto gli operatori a scommettere su un imminente taglio dei tassi negli Stati Uniti. Tassi di interesse più bassi possono ridurre il costo opportunità di detenere oro non redditizio, sostenendone così il prezzo. D'altro canto, i segnali che la chiusura delle attività governative negli Stati Uniti potrebbe essere prossima alla fine potrebbero indebolire l'attrattiva di beni rifugio come l'oro. Inoltre, l'allentamento delle tensioni commerciali tra Cina e Stati Uniti, le due maggiori economie mondiali, potrebbe anche pesare sui prezzi dell'oro nel breve termine. La domanda di investimenti in oro rimane solida. Al 7 novembre, le partecipazioni in SPDR Gold Trust, il più grande ETF sull'oro al mondo, sono aumentate a 1.042,06 tonnellate, con un aumento di 2,86 tonnellate rispetto alla settimana precedente. Secondo un rapporto del World Gold Council, gli ETF sull'oro indiani stanno registrando afflussi di capitali record, con acquisti che quest'anno si avvicinano a 850 milioni. Il patrimonio totale degli ETF indiani sull'oro ammonta ora a 11 miliardi di dollari, con un totale di 83,5 tonnellate di oro. Questa ondata di afflussi è trainata da una combinazione di fattori, tra cui il raggiungimento dei massimi storici da parte dell'oro, i continui acquisti da parte delle banche centrali, l'incertezza geopolitica e le aspettative del mercato di un allentamento monetario da parte della Fed.  

L'indice del dollaro USA è recentemente finito sotto pressione, in gran parte a causa di una serie di dati economici deboli negli Stati Uniti. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan per novembre è sceso a 50,3, il livello più basso da giugno 2022. Nel frattempo, l'ISM Manufacturing PMI di ottobre è sceso ulteriormente a 48,7, rimanendo in territorio di contrazione per il terzo mese consecutivo, riflettendo il rallentamento della dinamica economica. In questo contesto, diversi funzionari della Fed hanno rilasciato dichiarazioni aggressive. Il vicepresidente Philip Jefferson ha osservato che gli attuali tassi di interesse sono prossimi a un "livello neutrale" e che i futuri tagli dei tassi dovrebbero procedere con cautela. Anche il presidente della Fed di New York, John Williams, ha lasciato intendere che i tassi potrebbero rimanere invariati a dicembre. Di conseguenza, le aspettative del mercato per un taglio dei tassi si sono raffreddate. Secondo il "FedWatch Tool" del CME, la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre è ora intorno al 62%, indicando una notevole divergenza nelle aspettative mentre il mercato propende ancora verso un allentamento monetario. Nel breve termine, i commenti aggressivi dei funzionari della Fed stanno limitando lo slancio rialzista dell'oro, poiché il mercato sta gradualmente considerando la ridotta probabilità di un taglio dei tassi a dicembre. Tuttavia, i fondi di allocazione a medio-lungo termine continuano a entrare nel mercato a livelli inferiori, fornendo un supporto strutturale ai prezzi dell'oro. Attualmente, la chiusura delle attività del governo statunitense ha ritardato la pubblicazione di dati chiave, tra cui CPI, PPI e vendite al dettaglio. L'assenza di tali dati potrebbe mantenere l'oro entro un intervallo di oscillazione nel breve termine. Tuttavia, i crescenti rischi economici derivanti dalla chiusura, la pressione al ribasso sulle azioni statunitensi e il trend in corso degli acquisti di oro da parte delle banche centrali globali sono tutti fattori di buon auspicio per le prospettive a lungo termine dell'oro. Se l'oro riuscisse effettivamente a superare il livello di resistenza chiave di 4.030 dollari, potrebbe attrarre un nuovo interesse di acquisto e avviare un nuovo trend rialzista. In questa fase, qualsiasi calo dei prezzi potrebbe essere visto come un'opportunità per l'allocazione a medio-lungo termine, poiché il mercato attende una confluenza di catalizzatori fondamentali e di capitale per innescare una rottura.

Sulla base del grafico a 4 ore, l'oro ha superato il limite superiore del pattern triangolare. Se i successivi ritracciamenti non rientrano nel range, il breakout verrà confermato valido, portando probabilmente a un rally verso il livello psicologico di $ 4.100. Il MACD si è spostato sopra l'asse zero e ha formato un pattern "bacio degli angeli" (convergenza rialzista). Inoltre, il momentum ribassista si sta gradualmente indebolendo, con minimi che si stanno alzando, segnalando una potenziale inversione del minimo, suggerendo un'alta probabilità di ulteriore rialzo. L'RSI si attesta a 69, indicando un forte sentiment rialzista sul mercato.

Per quanto riguarda il grafico a 15 minuti, tuttavia, lo slancio rialzista del MACD si sta gradualmente indebolendo, nonostante i prezzi raggiungano nuovi massimi – un segnale di una potenziale divergenza di picco, che suggerisce una maggiore probabilità di un pullback a breve termine. I livelli di supporto chiave includono la Banda Media di Bollinger e l'EMA 50, rispettivamente a 4.036. L'RSI è a 72, indicando che il prezzo è in territorio di ipercomprato. Se il prezzo riesce a stabilizzarsi sopra l'EMA 50 dopo un pullback, è probabile che testi la prossima piattaforma di resistenza intorno a $ 4.133. Pertanto, si consiglia di acquistare ai minimi.

Direzione di trading: Acquista

Prezzo d'ingresso: 4040

Prezzo obiettivo: 4400

Stop loss: 3750

Supporto: 3900/3800/3600

Resistenza: 4380/4500/5000