Una violazione critica del supporto potrebbe aprire la strada a un ribasso accelerato

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Resoconto:

Qualora il livello di supporto a 0,7784 non dovesse reggere, si aprirebbe probabilmente la strada a una più profonda espansione ribassista verso l'obiettivo strutturale di 0,7610.

SELL USDCHF

Tempo di chiusura

CHIUSO

0.77851

Prezzo di entrata

0.76710

0.78700

0.78054 +0.00257 +0.33%

6.5

Pips

Profitto

0.76710

0.77786

Prezzo di uscita

0.77851

Prezzo di entrata

0.78700

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha recentemente osservato che le continue tensioni tra Stati Uniti e Iran assomigliano sempre più a un classico shock inflazionistico. Pur notando che la situazione non si è ancora trasformata in un evento "stagflazionistico" – che comporterebbe danni simultanei al mercato del lavoro e un'impennata dell'inflazione – ha sottolineato che un simile scenario costringerebbe la Federal Reserve a una posizione difficile, richiedendo una difesa prioritaria di un aspetto del suo duplice mandato rispetto all'altro. Contemporaneamente, il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Alberto Musalem, ha adottato una posizione più restrittiva, affermando che l'equilibrio dei rischi per la politica monetaria si è spostato decisamente verso il controllo dell'inflazione. Musalem ha suggerito che esistono diversi scenari economici plausibili che renderebbero necessario mantenere i tassi di interesse stabili per un periodo prolungato, aggiungendo che l'attuale politica rimane neutrale o addirittura leggermente accomodante se considerata in termini reali.

Questo commento restrittivo della banca centrale è supportato da dati sul mercato del lavoro interno straordinariamente resilienti. L'ultimo rapporto ADP sull'occupazione nazionale ha rivelato che il settore privato statunitense ha aggiunto 109.000 posti di lavoro ad aprile, segnando il maggiore incremento mensile in oltre un anno e un quarto. Questa cifra ha superato agevolmente le previsioni del mercato e rappresenta una significativa accelerazione rispetto al dato rivisto di marzo, pari a 61.000, suggerendo che il mercato del lavoro rimane teso nonostante gli elevati costi di finanziamento.

In ambito geopolitico, un'ondata di ottimismo riguardo a una potenziale soluzione diplomatica tra Washington e Teheran ha dato un forte impulso alla tradizionale propensione verso i beni rifugio. Secondo quanto riportato da Axios, entrambi i Paesi si starebbero avvicinando a un accordo su un memorandum d'intesa in 14 punti, che prevede una finestra negoziale di 30 giorni per la riapertura dello strategico Stretto di Hormuz e per l'introduzione di restrizioni al programma nucleare di Teheran. A seguito di questi sviluppi, i mercati energetici globali hanno reagito bruscamente: i prezzi del petrolio greggio sono crollati, con il West Texas Intermediate (WTI) che ha perso oltre il 7%, a causa del rapido ridimensionamento del premio di rischio geopolitico.

Nel frattempo, gli indicatori economici svizzeri continuano a presentare un quadro interno frammentato. L'indice dei prezzi al consumo (IPC) di aprile ha registrato un aumento mensile dello 0,3%, superando il dato del mese precedente ma rimanendo leggermente al di sotto dello 0,4% previsto dagli analisti. Su base annua, l'inflazione è salita allo 0,6%, raggiungendo il livello più alto dalla fine del 2024. Al contrario, il settore manifatturiero ha riservato una notevole sorpresa positiva, con l'indice PMI (Purchasing Managers' Index) SVME che ha raggiunto quota 54,5 ad aprile. Ciò suggerisce una solida espansione industriale per il secondo mese consecutivo, offrendo una narrazione alternativa ai dati inflazionistici altrimenti moderati.

Il contesto di inflazione di base relativamente contenuto concede alla Banca Nazionale Svizzera (BNS) un ampio margine di manovra per gestire l'attuale volatilità dei prezzi dell'energia senza essere costretta a interventi reattivi. Di conseguenza, le attuali valutazioni di mercato che prevedono un aumento di 25 punti base fino allo 0,25% entro fine anno appaiono sempre più eccessive. È probabile che la BNS privilegi una politica monetaria stabile, monitorando un contesto economico "fragile", soprattutto considerando che le pressioni sui prezzi interni rimangono in gran parte contenute entro limiti gestibili. Una violazione critica del supporto potrebbe aprire la strada a un ribasso accelerato_1

Una violazione critica del supporto potrebbe aprire la strada a un ribasso accelerato_1

Analisi tecnica

Dal punto di vista tecnico, il cambio USD/CHF è entrato in una fase correttiva ribassista decisiva dopo un forte impulso rialzista che ha raggiunto il picco di 0,8045 a fine marzo. Più recentemente, la coppia ha incontrato una forte resistenza in prossimità della media mobile a 100 periodi, attualmente posizionata a 0,7883, il che ha innescato un ritracciamento verso il supporto locale a 0,7784. È importante notare che la coppia ha chiuso al di sotto della media mobile a 200 periodi a 0,7819, suggerendo un'intensificazione della pressione ribassista. Qualora il livello di supporto a 0,7784 non dovesse reggere, si aprirebbe probabilmente la strada a un'ulteriore espansione ribassista verso l'obiettivo strutturale di 0,7610.

Gli oscillatori di momentum confermano ulteriormente questa tendenza ribassista. L'indice di forza relativa (RSI) si attesta attualmente a 36, rimanendo al di sopra dei livelli di ipervenduto di 28 osservati a metà aprile. Ciò indica che i venditori hanno ancora un margine significativo per spingere la coppia al ribasso prima di raggiungere l'esaurimento tecnico. Allo stesso tempo, il MACD sta disegnando un istogramma ribassista che ha iniziato a riacquistare profondità, segnalando una ripresa del momentum discendente. Con le linee di segnale già al di sotto della soglia neutrale, la configurazione tecnica aggiunge un peso considerevole alla prospettiva ribassista, suggerendo che la via di minor resistenza rimane al ribasso.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

Prezzo di ingresso: 0,7785

Prezzo obiettivo: 0,7671

Stop loss: 0,7870

Validità: 15 maggio 2026, ore 15:00:00

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