Un rifiuto al culmine del canale ribassista potrebbe innescare una ripresa del movimento ribassista.

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Una chiusura netta al di sotto di questi livelli potrebbe accelerare la spinta ribassista verso il supporto locale a 0,8027, dove si trova anche il livello di ritracciamento di Fibonacci a 0,618, rendendo questa zona un obiettivo chiave al ribasso.

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I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato una significativa ripresa del mercato del lavoro statunitense. I Nonfarm Payrolls (NFP) sono aumentati di 162.000 posti di lavoro ad agosto, superando agevolmente sia il dato rivisto di 21.000 unità rispetto al mese precedente, sia le aspettative del mercato di 56.000 unità. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,1%, a testimonianza di un mercato del lavoro che continua a mostrare resilienza nonostante i segnali di rallentamento osservati nei mesi precedenti.

In seguito alla pubblicazione di questi dati, gli operatori di mercato hanno aumentato le aspettative di un ulteriore rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità implicita di un aumento dei tassi nella riunione di politica monetaria della prossima settimana è salita al 60%, rispetto al 50% registrato prima della pubblicazione del rapporto sull'occupazione.

Sul fronte geopolitico, le tensioni in Medio Oriente si sono nuovamente intensificate. Nel fine settimana, gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi contro tre petroliere iraniane in risposta a un precedente attacco missilistico balistico condotto dal Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche (IRGC) contro navi della Marina statunitense. Nel frattempo, la Marina iraniana ha affermato di aver preso di mira petroliere che transitavano su rotte non autorizzate nello Stretto di Hormuz, oltre ad altre tre navi battenti bandiera statunitense in diverse località. Questi sviluppi mantengono elevati i rischi per l'approvvigionamento energetico globale e continuano a sostenere i prezzi del petrolio.

Nel frattempo, il presidente statunitense Donald Trump ha intensificato la pressione sulla Federal Reserve ribadendo pubblicamente la necessità di abbassare i tassi di interesse. Trump ha affermato che, se la Fed non taglierà i tassi, gli Stati Uniti potrebbero riconsiderare le proprie relazioni commerciali con i paesi con cui mantengono deficit commerciali, introducendo un'ulteriore dimensione politica nel dibattito sulla politica monetaria.

Guardando alla settimana in corso, l'attenzione dei mercati si concentrerà su una serie di indicatori economici chiave statunitensi, tra cui l'indice dei prezzi alla produzione (PPI), l'indice dei prezzi al consumo (CPI), le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, la dichiarazione di bilancio mensile e l'indagine sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan. Questi dati saranno decisivi per valutare la traiettoria dell'inflazione e per definire le aspettative relative alle prossime decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

In Svizzera, i dati commerciali continuano a riflettere una graduale perdita di competitività in uno dei settori più cruciali dell'economia. Dal 2019, il Paese ha perso quote di mercato nella sua principale categoria di esportazione, i prodotti farmaceutici, registrando cali a doppia cifra in alcuni mercati internazionali. Sebbene la Cina abbia ampliato la sua presenza globale, la maggior parte delle quote di mercato perse dalle aziende svizzere è stata conquistata da altri concorrenti internazionali.

D'altro canto, le dichiarazioni di Petra Tschudin, membro del Consiglio direttivo della Banca nazionale svizzera (BNS), sono state interpretate come accomodanti dal punto di vista della politica monetaria. In un'intervista a Finanz und Wirtschaft, Tschudin ha affermato che la banca centrale resta pronta a riportare i tassi di interesse in territorio negativo, se necessario, per mantenere l'inflazione entro l'intervallo obiettivo compreso tra lo 0% e il 2% nel medio termine.

L'inflazione complessiva si attesta attualmente al livello più alto da settembre 2024, superando le previsioni della Banca Nazionale Svizzera (SNB) per il terzo trimestre, pari allo 0,6% su base annua. Anche l'inflazione di base (CPI core) ha sorpreso positivamente, attestandosi allo 0,4% su base annua (contro lo 0,3% previsto), dopo quattro rilevazioni consecutive dello 0,3%. Il rifiuto al culmine del canale ribassista potrebbe innescare la ripresa del movimento ribassista_1

Il rifiuto al culmine del canale ribassista potrebbe innescare la ripresa del movimento ribassista_1

Analisi tecnica

La coppia USD/CHF si sta muovendo all'interno di un canale ribassista, dopo aver recentemente rimbalzato al di sotto del livello di 0,8155. Per ora, il prezzo si sta consolidando, tentando di chiudere al ribasso al di sotto delle medie mobili a 100 e 200 periodi, posizionate rispettivamente a 0,8067 e 0,8094. Una chiusura netta al di sotto di questi livelli potrebbe accelerare la spinta ribassista verso il supporto locale a 0,8027, dove si trova anche il livello di ritracciamento di Fibonacci a 0,618, rendendo quest'area un obiettivo chiave al ribasso.

Passando agli oscillatori, l'RSI ha recentemente raggiunto quota 77, in chiara zona di ipercomprato, e attualmente si attesta a 47, rientrando in territorio negativo dove la spinta ribassista potrebbe accelerare. Nel frattempo, il MACD presenta un istogramma ribassista poco profondo; se la spinta aumenta, l'istogramma potrebbe riacquistare profondità. Con le linee di segnale molto vicine alla soglia neutrale, un rapido incrocio al ribasso potrebbe allineare gli indicatori a supporto di un movimento ribassista prolungato.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Acquisto

Prezzo di ingresso: 0,8140

Prezzo obiettivo: 0,8027

Stop loss: 0,8190

Validità: 18 settembre 2026, ore 15:00:00

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