Un mancato superamento della resistenza potrebbe innescare un movimento correttivo al ribasso

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Resoconto:

L'indice di forza relativa (RSI) si aggira attualmente intorno a 60, avendo ripetutamente toccato la zona di quasi ipercomprato mentre la coppia metteva alla prova il livello di resistenza.

SELL USDCAD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.37100

Prezzo di entrata

1.36030

1.37600

1.42198 +0.00103 +0.07%

50.0

Pips

Perdita

1.36030

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Prezzo di uscita

1.37100

Prezzo di entrata

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Mercoledì sera, il presidente Trump è arrivato a Pechino, segnando la prima visita di Stato in Cina di un leader americano in nove anni. Questo importante evento diplomatico si verifica mentre le due maggiori economie mondiali si sforzano di stabilizzare i legami bilaterali attraverso un vertice ad alto rischio che si svolge nel contesto instabile della guerra in corso in Iran. Sia Washington che Pechino stanno attualmente valutando un quadro strategico che consentirebbe a ciascuna nazione di identificare beni per un valore di circa 30 miliardi di dollari ammissibili a significative riduzioni tariffarie, concentrandosi in particolare sui settori che non compromettono gli interessi di sicurezza nazionale.

Sul fronte interno, il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha riportato che l'inflazione, misurata dall'indice dei prezzi al consumo (CPI), ha accelerato ad aprile, raggiungendo un aumento del 3,8% su base annua. Questo dato ha superato il precedente 3,3% e le previsioni di mercato, che si attestavano al 3,7%. Su base mensile, il CPI è aumentato dello 0,6%, in linea con le aspettative degli analisti. Tuttavia, il CPI "core", che esclude i costi volatili di cibo ed energia, è salito al 2,8% su base annua, rispetto al precedente 2,6%, superando anch'esso la stima di consenso del 2,7%.

Il rapporto ha sottolineato che i prezzi dell'energia sono stati un fattore determinante, con un'impennata del 3,8% ad aprile, che ha rappresentato oltre il 40% dell'aumento mensile dell'indice generale. Insieme all'aumento dei costi di alloggio e alimentari, questi dati hanno intensificato le preoccupazioni circa la persistenza delle pressioni inflazionistiche nell'economia statunitense. Nel frattempo, gli indicatori del mercato del lavoro hanno fornito una visione più articolata: i dati settimanali di ADP hanno mostrato che i datori di lavoro del settore privato hanno aggiunto in media 33.000 posti di lavoro a settimana nelle quattro settimane terminate il 25 aprile, segnalando un miglioramento modesto ma costante della dinamica del mercato del lavoro.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha rafforzato la narrativa restrittiva durante il suo intervento alla Camera di Commercio di Greater Rockford martedì. Ha avvertito che la mancanza di indipendenza della banca centrale porterebbe probabilmente a una forte ripresa dell'inflazione, sottolineando la necessità strutturale dell'autonomia della Federal Reserve per il mantenimento della stabilità dei prezzi.

Oltre confine, i dati pubblicati da Statistics Canada hanno rivelato una forte e inaspettata contrazione del mercato del lavoro nazionale. La variazione netta dell'occupazione è crollata di 17.700 unità ad aprile, risultando nettamente inferiore all'aumento previsto di 15.000 unità e annullando di fatto l'espansione di 14.100 unità registrata a marzo. Di conseguenza, il tasso di disoccupazione è salito al 6,9% dal precedente 6,7%, mentre i salari orari medi si sono moderati, attestandosi al 4,8% su base annua, in calo rispetto al 5,1% osservato nel mese precedente.

Questo crescente sottoutilizzo della forza lavoro canadese potrebbe costringere la Banca del Canada (BoC) a riesaminare criticamente l'attuale traiettoria della sua politica monetaria. Un tale rallentamento degli indicatori occupazionali potrebbe limitare la capacità della banca centrale di attuare ulteriori misure restrittive, anche se le pressioni inflazionistiche trainate dal settore energetico dovessero continuare a intensificarsi a livello globale. Nonostante questo rallentamento dell'economia "reale", la curva degli swap rimane aggressivamente prezzata, scontando oltre 50 punti base di aumenti dei tassi nei prossimi dodici mesi, con un obiettivo di tasso finale del 2,75%. Un fallimento della rottura al livello di resistenza potrebbe innescare un movimento correttivo al ribasso_1

Un fallimento della rottura al livello di resistenza potrebbe innescare un movimento correttivo al ribasso_1

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, il cambio USD/CAD ha incontrato una forte resistenza a 1,3710, un livello che ha respinto con successo diversi tentativi di breakout nelle ultime sessioni. Qualora l'attuale rifiuto ribassista dovesse persistere a questa soglia psicologica e strutturale, potremmo assistere all'inizio di un movimento correttivo al ribasso.

Nello specifico, la coppia ha messo a segno un notevole rimbalzo dopo aver toccato i minimi locali di 1,3551 il 1° maggio, raggiungendo un picco di 1,3726 nella sessione precedente. Questo rally ha portato i prezzi in prossimità della media mobile a 200 periodi (MA), che attualmente si trova a 1,3741. Nel frattempo, la media mobile a 100 periodi si mantiene al ribasso a 1,3653. Un mancato superamento decisivo della zona di resistenza compresa tra 1,3710 e 1,3741 favorirebbe probabilmente un movimento di ritorno alla media verso il livello di 1,3603, che rappresenta la successiva zona di supporto principale.

La nostra analisi degli oscillatori di momentum fornisce un'ulteriore conferma di questo potenziale punto di svolta. L'indice di forza relativa (RSI) si aggira attualmente intorno a 60, avendo ripetutamente toccato la zona di quasi ipercomprato mentre la coppia metteva alla prova il livello di resistenza. Allo stesso tempo, l'istogramma del MACD mostra una nascente tendenza ribassista, sebbene rimanga notevolmente debole in questa fase.

Affinché l'impulso ribassista acquisisca slancio duraturo, l'istogramma del MACD deve espandersi in profondità e le linee di segnale devono scendere al di sotto della soglia neutrale. Al contrario, una chiusura giornaliera decisa al di sopra dell'attuale cluster di resistenza invaliderebbe questa configurazione ribassista e aprirebbe la strada a guadagni prolungati verso la successiva zona di offerta strutturale.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

Prezzo di ingresso: 1,3710

Prezzo obiettivo: 1,3603

Stop loss: 1.3760

Validità: 26 maggio 2026, ore 15:00:00

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