In generale, gli investitori rimangono cauti in vista dell'annuncio del Bilancio 2025 del Cancelliere dello Scacchiere Rachel Reeves di mercoledì. Questo bilancio ha attirato notevole attenzione perché Reeves si è ripetutamente impegnata nell'ultimo anno a stimolare la crescita economica. Tuttavia, i recenti indicatori economici mostrano che la ripresa del Regno Unito sta rallentando. Inoltre, l'economia ha registrato una solida performance all'inizio del 2025, spingendo il FMI a prevedere che il Regno Unito sarebbe diventata la seconda economia del G7 in più rapida crescita. Tuttavia, la crescita del PIL nel terzo trimestre è crollata ad appena lo 0,1%. Oltre a fattori una tantum come l'interruzione della produzione presso Jaguar Land Rover a causa di attacchi informatici, i sondaggi aziendali indicano anche che le preoccupazioni per ulteriori aumenti delle tasse potrebbero mantenere la crescita del quarto trimestre intorno allo 0,1%. Anche le pressioni fiscali sono notevoli. Nei primi sette mesi di quest'anno fiscale, l'indebitamento del governo britannico ha raggiunto gli 84 miliardi di sterline, il livello più alto per lo stesso periodo dall'inizio della pandemia, con una spesa giornaliera in aumento del 10% su base annua. Ciò rappresenta una seria sfida per l'obiettivo di Reeves di raggiungere un bilancio in pareggio entro il 2030. Anche il mercato del lavoro è debole. Da quando il bilancio 2024 ha aumentato i contributi previdenziali nazionali a carico dei datori di lavoro e il salario minimo, la propensione delle imprese ad assumere è chiaramente diminuita. Tra settembre e ottobre, l'occupazione ha registrato il calo più significativo in due mesi dalla fine del 2020, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 5,0%. Sebbene la Banca d'Inghilterra ritenga che l'impatto degli aumenti fiscali sul mercato del lavoro si sia ampiamente esaurito, la crescita dei salari reali nel terzo trimestre, al netto dell'inflazione, è stata solo dello 0,5%, riflettendo la lenta crescita del potere d'acquisto. Anche la fiducia dei consumatori ha continuato a indebolirsi. Le vendite al dettaglio hanno registrato il loro primo calo mensile da maggio a ottobre e l'indice di fiducia dei consumatori è sceso ulteriormente a novembre. I rivenditori temono ampiamente che il nuovo bilancio possa ulteriormente indebolire il già fragile sentiment dei consumatori. Per quanto riguarda l'inflazione, sebbene il tasso di ottobre sia sceso dai massimi precedenti al 3,6%, rimane vicino al doppio dell'obiettivo del 2% della Banca d'Inghilterra. Le pressioni sui costi derivanti dai precedenti aumenti delle imposte sui datori di lavoro continuano a farsi sentire, creando persistenti pressioni sui prezzi. Le prospettive di politica monetaria rimangono incerte. La Banca d'Inghilterra ha tagliato i tassi cinque volte da luglio 2024, ma l'attuale tasso base del 4% è ancora il doppio di quello della BCE. All'interno del Comitato di Politica Monetaria, vi è disaccordo sull'opportunità di un ulteriore taglio a dicembre, mentre i mercati prevedono altri due o tre tagli di 25 punti base entro la fine del 2026. 

Nonostante le recenti dichiarazioni accomodanti dei responsabili della Federal Reserve e le crescenti aspettative del mercato per un taglio dei tassi della Fed a dicembre, il dollaro ha recuperato le perdite giornaliere, lasciando la coppia GBP/USD ancora debole. Lo strumento FedWatch del CME mostra che i mercati ora assegnano una probabilità dell'81% (in aumento rispetto al 71% del giorno precedente) a un taglio di 25 punti base del tasso sui fondi federali alla riunione di dicembre. Lunedì, il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato a Fox Business che la sua principale preoccupazione era che "l'inflazione non sia un grosso problema con la debolezza del mercato del lavoro". Ha anche accennato alla possibilità che i dati sulle buste paga non agricole di settembre siano stati rivisti al ribasso e ha avvertito che "non ci sono prove aneddotiche che le aziende stiano per dare il via a una corsa alle assunzioni". Tutte queste dichiarazioni segnalano il suo sostegno ai tagli dei tassi a breve termine.

Per quanto riguarda il grafico a 4 ore, la coppia GBP/USD oscilla attorno all'EMA50, con la linea MACD e la linea di segnale che si ritirano vicino all'asse zero. Se riescono a risalire sopra l'asse zero, è probabile che la coppia salga verso la zona di resistenza intorno a 1,320-1,326. L'RSI è a 55, indicando un atteggiamento attendista, il che significa che un'inversione di tendenza potrebbe verificarsi in qualsiasi momento. Sulla base del grafico giornaliero, il prezzo si sta muovendo al ribasso lungo l'EMA12 e le bande medie di Bollinger. Nel breve termine, la coppia GBP/USD potrebbe tornare vicino alla banda media intorno a 1,316. ​​Dopo che la linea MACD ha attraversato la linea di segnale e formato una croce dorata, ora si sta ritirando verso l'asse zero, ma ha ancora un po' di strada da percorrere, suggerendo che il rimbalzo non è ancora completo. L'RSI è a 42, mostrando un pessimismo persistente. Nel complesso, il rimbalzo a breve termine è ancora valido. Pertanto, si consiglia di acquistare ai minimi.

Direzione di trading: Vendita

Prezzo di ingresso: 1.312

Prezzo obiettivo: 1,33

Stop loss: 1,31

Supporto: 1.3/1.29/1.28

Resistenza: 1,32/1,33/1,36

Martedì mattina (25 novembre 2025), la Russia ha lanciato una serie di attacchi contro la capitale ucraina, Kiev, prendendo di mira edifici residenziali e infrastrutture energetiche. Gli attacchi sono avvenuti dopo i negoziati svoltisi nel fine settimana in Svizzera tra rappresentanti statunitensi e ucraini su un piano mediato dagli Stati Uniti, volto a porre fine alla guerra che dura da quasi quattro anni. La Casa Bianca ha affermato che il presidente Donald Trump rimane fiducioso e ottimista sul raggiungimento di un accordo, ma ha anche avvertito che qualsiasi progresso comporta incertezza. Secondo un funzionario ucraino, la proposta di pace degli Stati Uniti per Russia e Ucraina si compone attualmente di 19 punti e non impone limiti rigorosi alle dimensioni dell'esercito ucraino. Tuttavia, questi cambiamenti sono probabilmente difficili da accettare per la Russia. Nel frattempo, secondo l'ufficio stampa del governo di Gaza, Israele ha violato l'accordo di cessate il fuoco di Gaza mediato dagli Stati Uniti almeno 497 volte in 44 giorni. Questi sviluppi mantengono vivi i rischi geopolitici e costituiscono un ulteriore fattore a sostegno dei prezzi dei metalli preziosi, considerati rifugio sicuro.

I mercati si aspettano ampiamente che la Fed tagli i tassi nella riunione di dicembre, il che sta spingendo al rialzo l'oro. Gli operatori attendono la pubblicazione, prevista per martedì, del rapporto ADP sull'occupazione negli Stati Uniti, dei dati sulle vendite al dettaglio e dell'indice dei prezzi alla produzione. Diversi funzionari della Fed hanno espresso sostegno per un taglio dei tassi a dicembre, fornendo ulteriore sostegno all'oro. Il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato lunedì che i dati attuali mostrano che il mercato del lavoro statunitense rimane sufficientemente debole da giustificare un ulteriore taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di dicembre. Anche la presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che, data la crescente fragilità del mercato del lavoro, la Fed dovrebbe abbassare i tassi. Bart Melek, responsabile della strategia sulle materie prime di TD Securities, ha osservato: "Il mercato si sta convincendo sempre di più che la Federal Reserve statunitense sia sulla buona strada per tagliare i tassi di interesse a dicembre". Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di detenere oro, sostenendo così il prezzo di questo metallo prezioso. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati ora prevedono una probabilità di quasi l'80% di un taglio di 25 punti base il mese prossimo, in aumento rispetto alla precedente probabilità del 30%. Gli operatori stanno monitorando attentamente gli ultimi dati economici statunitensi, in uscita martedì, per ulteriori indizi sulla politica monetaria. Si prevede che l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di settembre aumenterà dello 0,3% su base mensile, mentre le vendite al dettaglio dovrebbero aumentare dello 0,4% su base mensile. Se questi dati superassero le aspettative, potrebbero sostenere il dollaro e pesare sui prezzi delle materie prime denominate in dollari. 

Sulla base del grafico a 4 ore, le Bande di Bollinger dell'oro si stanno aprendo al rialzo, con il prezzo che oscilla lungo la banda superiore in un trend rialzista. Nel breve termine, l'oro rimane all'interno di un ampio pattern di consolidamento triangolare. Si forma una croce dorata e sia il MACD che le linee di segnale si spostano di nuovo sopra la linea dello zero, indicando l'inversione del trend ribassista. L'RSI si attesta a 61, riflettendo un forte sentiment rialzista, mentre i livelli di resistenza rimangono a 4155 e 4196 dollari. Il grafico giornaliero, tuttavia, suggerisce un indebolimento del trend rialzista del MACD, mentre il prezzo non riesce a raggiungere nuovi massimi, segno di una divergenza ribassista. Ciò suggerisce una maggiore probabilità di ribassi a breve termine. Il supporto si trova nella Banda inferiore di Bollinger e nell'EMA50, rispettivamente a 3920 e 3974 dollari. L'RSI è a 58, posizionando il prezzo in zona ottimistica, ma i massimi successivi sono in calo. Pertanto, si consiglia di vendere ai massimi.

Direzione di trading: Vendita

Prezzo d'ingresso: 4143

Prezzo obiettivo: 3600

Stop loss: 4390

Supporto: 3900/3800/3600

Resistenza: 4380/4500/5000

La Banca Centrale Europea (BCE) e il Presidente della Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, sono intervenuti lunedì all'evento Frankfurter Impulse. Pur riconoscendo che l'inflazione alimentare rimane persistente, Nagel ha affermato che l'attuale livello dell'euro, intorno a 1,16 dollari, non è motivo di preoccupazione. Separatamente, i dati IFO sul sentiment delle imprese tedesche sono stati ampiamente in linea con le aspettative, mostrando poche variazioni rispetto al mese precedente. Il principale punto di riferimento per l'Eurozona questa settimana saranno i dati preliminari sull'inflazione CPI tedesca, la cui pubblicazione è prevista per venerdì. I dati precedenti dei report PMI dell'Eurozona hanno rivelato che l'attività manifatturiera si è contratta rispetto alle aspettative, mentre il settore dei servizi ha mostrato segni di rallentamento.

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha pubblicamente sostenuto un taglio dei tassi a dicembre, ma ha ammesso che un intervento a gennaio è meno certo. In un'intervista a Fox Business, Waller ha osservato: "La maggior parte del settore privato e i dati aneddotici che abbiamo ricevuto indicano che nulla è realmente cambiato. Il mercato del lavoro è debole; continua a indebolirsi".

Nel frattempo, la Presidente e Governatrice della Fed di San Francisco, Mary Daly, parlando lunedì al Wall Street Journal, ha ribadito la sua convinzione che la Fed possa riportare con successo l'inflazione al suo obiettivo del 2%. Daly ha suggerito che il rischio di una riacutizzazione dell'inflazione sia diminuito, dato che gli aumenti dei costi dovuti ai dazi sono stati più moderati del previsto all'inizio di quest'anno. Aggiungendosi al coro sempre più accomodante, il Presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato venerdì scorso che la Fed potrebbe ancora tagliare i tassi nel "breve termine", aumentando significativamente la probabilità implicita di un intervento a dicembre.

I dati economici statunitensi della scorsa settimana hanno fornito segnali contrastanti, ma hanno suggerito una resilienza di fondo. L'indice delle buste paga non agricole (NFP) di settembre è aumentato di 119.000 unità, superando ampiamente le aspettative di un aumento di 50.000 unità. Tuttavia, il dato di agosto è stato rivisto bruscamente al ribasso, mostrando una perdita di 4.000 posti di lavoro invece dell'aumento di 22.000 precedentemente riportato. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%, raggiungendo il livello più alto degli ultimi quattro anni. La crescita salariale ha mostrato una moderazione, con la retribuzione oraria media in aumento dello 0,2% su base mensile (MoM) a settembre, leggermente al di sotto delle aspettative. Nonostante il Federal Open Market Committee (FOMC) sia apertamente diviso, il commento collettivo dei principali funzionari della Fed ha aumentato la probabilità che la banca centrale riduca i costi di indebitamento nella riunione del 9-10 dicembre.

La coppia EUR/USD è stata costantemente sottoposta a una pressione ribassista, ma recentemente non è riuscita a stabilire un nuovo minimo decrescente, trovando un supporto cruciale a quota 1,1504. Se questa zona di supporto venisse difesa con successo, il prezzo potrebbe rinnovare il suo impulso rialzista e tentare una rottura verso un nuovo massimo locale. Una tale mossa segnalerebbe che il sentiment ribassista potrebbe dissiparsi, aprendo la strada a un possibile cambio di tendenza.

A rafforzare la tesi rialzista, il Relative Strength Index (RSI) è sceso a 28, entrando chiaramente in territorio di ipervenduto. È altamente probabile che questo livello attiri l'interesse degli investitori interessati ad aprire posizioni lunghe. Le medie mobili (MA) a 100 e 200 periodi sul grafico a 4 ore si posizionano rispettivamente a 1,1553 e 1,1587. Una chiusura convincente al di sopra di entrambe queste MA accelererebbe il momentum rialzista. Il successivo livello di resistenza significativo si attesta a 1,1645. Un rally verso questo obiettivo comporterebbe probabilmente la rottura del prezzo al di sopra della trendline ribassista prevalente, alterando potenzialmente le prospettive a lungo termine per l'EUR/USD. Tuttavia, se il prezzo continuasse a scendere e segnasse un nuovo minimo decrescente al di sotto di 1,1504, l'attuale configurazione rialzista verrebbe invalidata, a indicare che gli orsi mantengono saldamente il controllo.

Direzione di trading: Acquista

Prezzo di ingresso: 1.1500

Prezzo obiettivo: 1,1645

Stop loss: 1,1460

Validità: 03 dic 2025 15:00:00

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha pubblicamente sostenuto un taglio dei tassi a dicembre, ma ha dichiarato che un intervento a gennaio è meno certo. In un'intervista a Fox Business, Waller ha osservato: "La maggior parte del settore privato e i dati aneddotici che abbiamo ricevuto indicano che nulla è realmente cambiato. Il mercato del lavoro è debole; continua a indebolirsi".

Nel frattempo, la Presidente della Fed di San Francisco e Governatrice della Fed, Mary Daly, in un'intervista al Wall Street Journal, ha ribadito la sua convinzione che la Fed possa riportare con successo l'inflazione al suo obiettivo del 2%. Daly ha suggerito che il rischio di una riacutizzazione dell'inflazione sia diminuito, dato che gli aumenti dei costi dovuti ai dazi sono stati più moderati del previsto all'inizio di quest'anno. Aggiungendosi al coro accomodante, il Presidente della Fed di New York John Williams ha dichiarato venerdì scorso che la Fed potrebbe ancora tagliare i tassi nel "breve termine", aumentando significativamente la probabilità di un intervento a dicembre.

I dati economici statunitensi della scorsa settimana hanno fornito segnali contrastanti, ma hanno suggerito una certa resilienza. L'indice delle buste paga non agricole (NFP) di settembre è aumentato di 119.000 unità, superando ampiamente le aspettative di un aumento di 50.000 unità. Tuttavia, il dato NFP di agosto è stato rivisto significativamente al ribasso, mostrando una perdita di 4.000 posti di lavoro invece dell'aumento di 22.000 precedentemente riportato. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%, leggermente al di sopra della stima del 4,3%, raggiungendo il livello più alto degli ultimi quattro anni.

La crescita salariale ha mostrato moderazione, con i guadagni orari medi in aumento dello 0,2% su base mensile (MoM) a settembre, leggermente al di sotto delle aspettative dello 0,3% e più deboli rispetto al precedente aumento dello 0,4%. Su base annua, i salari sono aumentati del 3,8%, in linea con la lettura precedente e superando di poco le previsioni del 3,7%. Le ore settimanali medie sono rimaste stabili a 34,2, in linea con le aspettative. Nonostante il Federal Open Market Committee (FOMC) sia apertamente diviso, i commenti collettivi dei principali funzionari della Fed hanno aumentato la probabilità implicita che la banca centrale riduca i costi di indebitamento nella riunione del 9-10 dicembre.

Il dollaro australiano (AUD) è stato una delle principali valute con la peggiore performance di lunedì, principalmente a causa delle crescenti tensioni geopolitiche tra Giappone e Cina, due dei principali partner commerciali dell'Australia. Il ministro degli Esteri cinese, Wang Yi, ha affermato che il primo ministro giapponese Takaichi ha "superato una linea rossa" suggerendo che un'azione cinese contro Taiwan avrebbe innescato una risposta militare da parte del Giappone.

Le crescenti tensioni in una regione già volatile hanno ampiamente compensato l'impatto dei dati economici australiani positivi registrati la scorsa settimana. I dati preliminari dell'indice PMI hanno rivelato che l'attività manifatturiera australiana è tornata a crescere a novembre, dopo la contrazione di ottobre, e l'attività nei servizi ha accelerato per il secondo mese consecutivo. Questi indicatori interni hanno confermato la posizione cauta e basata sui dati della Reserve Bank of Australia (RBA).

La coppia AUD/USD si è avvicinata a un livello critico, segnalando un potenziale cambio di direzione in prossimità del supporto di 0,6418. Questo livello di prezzo è altamente significativo, avendo precedentemente innescato forti impulsi rialzisti in due diverse occasioni. Se questo pattern storico si ripetesse, potremmo prevedere un nuovo movimento rialzista da questa zona, con l'obiettivo di raggiungere la prossima importante resistenza a 0,6563. Questo livello è particolarmente interessante in quanto si allinea perfettamente con il ritracciamento di Fibonacci dello 0,50%, aggiungendo una confluenza tecnica che suggerisce che questo sarà l'obiettivo del nuovo impulso rialzista.

L'indice di forza relativa (RSI) è sceso a 33,15, avvicinandosi rapidamente al territorio di ipervenduto. Questa lettura attirerà probabilmente l'attenzione dei potenziali acquirenti su questa zona. Inoltre, le medie mobili (MA) a 100 e 200 periodi sono strettamente allineate in prossimità dell'obiettivo rialzista rispettivamente a 0,6540 e 0,6533. Se il prezzo dovesse scendere decisamente al di sotto del livello di supporto di 0,6418, annullerebbe l'attuale configurazione rialzista e aprirebbe la strada a un calo più marcato.

Direzione di trading: Acquista

Prezzo di ingresso: 0,6466

Prezzo obiettivo: 0,6563

Stop loss: 0,6410

Validità: 05/12/2025 15:00:00

Dopo la forte svendita di giovedì, i principali indici azionari hanno messo a segno un potente rally di sollievo venerdì.  

Tuttavia, tutti gli indici di riferimento hanno registrato un netto calo rispetto ai massimi intraday in chiusura. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è avanzato di 493 punti, pari all'1,1%, a 46.245. Il Nasdaq Composite Index ha guadagnato 195 punti, pari allo 0,9%, a 22.273. L'indice SP 500 è salito di 64 punti, pari all'1,0%, a 6.602.

Nonostante la ripresa della sessione, gli indici principali hanno registrato forti perdite settimanali: il Nasdaq è crollato del 2,7%, l'SP 500 ha perso il 2,0% e il Dow è scivolato dell'1,9%, lasciando il quadro tecnico settimanale ancora fragile.

La solida performance di Wall Street è apparsa in parte guidata dal rinnovato approccio accomodante in vista della riunione del FOMC della Fed di dicembre, con gli investitori sempre più fiduciosi che il FOMC attuerà un altro taglio dei tassi. Le aspettative di un taglio dei tassi il mese prossimo sono state ulteriormente rafforzate dopo che il presidente della Fed di New York, John Williams, ha adottato un tono decisamente accomodante nelle sue ultime dichiarazioni.

Alla conferenza per il centenario della Banca Centrale del Cile, Williams ha dichiarato che la politica monetaria è "modestamente restrittiva" e che intravede "margine per ulteriori aggiustamenti" del tasso di riferimento nel breve termine.

Vale la pena notare, tuttavia, che i verbali dell'ultima riunione della Fed rivelano una "notevole divergenza" tra i funzionari sull'opportunità di procedere con un altro taglio dei tassi a dicembre.

Osservazione del mercato: la recente svendita azionaria statunitense è stata trainata principalmente da fattori macroeconomici piuttosto che da vendite dettate dal panico innescate dallo scoppio della bolla dell'intelligenza artificiale. La flessione è stata innescata principalmente dalla sorpresa sui salari non agricoli di settembre, unita alla retorica aggressiva della Fed, che ha spinto a prendere profitto. Con il mercato del lavoro statunitense che mostra una debolezza marginale, la riunione del FOMC di dicembre potrebbe segnare il picco dell'attuale "paura aggressiva". Successivamente, è probabile che la narrazione del mercato si sposti sul calcolo politico che circonda la nomina del prossimo presidente della Fed da parte del presidente eletto Trump. I fondamentali nel segmento dell'intelligenza artificiale rimangono intatti. Data la crescita esponenziale dei token, i persistenti colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento e il solido flusso di cassa libero e la solidità dei bilanci dei "Big Four" della tecnologia, è improbabile che lo scenario estremo dello "scoppio della bolla dell'intelligenza artificiale" si materializzi nel breve termine.

Il Dow Jones Industrial Average ha toccato la sua media mobile a 100 (MA100) ed è a breve distanza dalla trendline arancione. È in corso un lieve rimbalzo, ma non vi sono ancora prove tecniche che confermino la fine del trend ribassista. Il supporto alla media mobile a 20 (MA20) (45.949) rimane intatto e continua a fungere da backstop.

L'andamento dei prezzi deve essere monitorato attentamente. Se l'indice scende ulteriormente e registra un nuovo minimo, il trend rialzista sarà a rischio. Lo scenario di base prevede un consolidamento laterale attorno ai livelli attuali, seguito da un rimbalzo che preserva la struttura rialzista a lungo termine.

Direzione commerciale: Acquista

Prezzo di ingresso: 45700

Prezzo obiettivo: 49579

Stop Loss: 44900

Valido fino al: 10 dicembre 2025 23:55:00

Supporto: 45949/45146/44528

Livelli di resistenza: 46876/47123/48104

Lunedì, il dollaro australiano ha faticato a capitalizzare sul sentiment di mercato generalmente positivo, con la valuta che è scivolata verso i minimi plurimensili, mentre i rischi geopolitici hanno oscurato gli incoraggianti indicatori economici interni della scorsa settimana. La coppia AUD/USD è scesa ai minimi di sessione vicino a 0,6440 durante le contrattazioni mattutine europee, invertendo i modesti guadagni registrati in Asia dopo aver toccato massimi intorno a 0,6465. La debolezza lascia la valuta pericolosamente vicina al minimo degli ultimi tre mesi a 0,6429 toccato venerdì, sottolineando quanto fragile sia il sentiment attorno al dollaro australiano.

La sottoperformance della valuta è stata particolarmente evidente dato il miglioramento della propensione al rischio nei mercati globali. Invece di beneficiare del tono più debole del dollaro statunitense o della vivacità dei mercati azionari, il dollaro australiano si è trovato tra le performance più deboli della giornata. Gli operatori hanno indicato le crescenti tensioni diplomatiche tra Giappone e Cina, i due principali partner commerciali dell'Australia, come il principale catalizzatore della pressione al ribasso. Il ministro degli Esteri cinese Wang Yi ha avvertito lunedì che il primo ministro giapponese Sanae Takaichi aveva "superato una linea rossa" dopo aver lasciato intendere che il Giappone avrebbe risposto militarmente se Pechino avesse mosso un'azione contro Taiwan. Il brusco cambio ha iniettato nuova incertezza in un contesto regionale già teso, spingendo i mercati ad allontanarsi da valute sensibili al rischio come l'AUD.

La ripresa arriva in un momento delicato per l'Australia, dove i recenti dati economici avevano dipinto un quadro cautamente ottimistico. Le letture preliminari degli indici PMI della scorsa settimana hanno mostrato che l'attività manifatturiera è rimbalzata in territorio espansivo a novembre dopo la contrazione di ottobre, mentre il settore dei servizi ha accelerato per il secondo mese consecutivo. Il miglioramento dello slancio ha rafforzato le aspettative che la Reserve Bank of Australia manterrà un orientamento aggressivo nelle sue prossime riunioni di politica monetaria, soprattutto con un'inflazione ancora superiore al target. In circostanze normali, tali dati garantirebbero almeno una certa solidità al dollaro australiano, ma l'impatto geopolitico ha di fatto neutralizzato i fattori favorevoli interni.

Nel frattempo, negli Stati Uniti, la dinamica del dollaro rimane complicata. Le letture del PMI globale SP più forti del previsto e un miglioramento dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan hanno inizialmente sostenuto il biglietto verde alla fine della scorsa settimana. Tuttavia, questi guadagni sono stati di breve durata. Le dichiarazioni accomodanti del presidente della Fed di New York John Williams, che è anche vicepresidente del FOMC, hanno pesato sul dollaro, mentre i mercati ricalibravano le loro aspettative di taglio dei tassi. Williams ha suggerito che la Federal Reserve ha "ampio margine" per abbassare i tassi di interesse senza compromettere i progressi sull'inflazione, un commento che ha innescato un notevole cambiamento nella determinazione dei tassi. Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un taglio di 25 punti base a dicembre è salita al 75% da circa il 45% all'inizio della settimana, facendo scendere il dollaro ampiamente rispetto alle sue principali controparti.

Nonostante questo contesto di debolezza del dollaro statunitense, il dollaro australiano non è riuscito a recuperare in modo significativo. Da un punto di vista tecnico, la coppia continua a rispettare la linea di tendenza discendente di lungo termine che ha guidato l'andamento dei prezzi per diversi mesi. Dopo non essere riuscita a superare tale resistenza la scorsa settimana, la coppia AUD/USD ha formato un nuovo massimo decrescente, un importante segnale strutturale che il trend ribassista più ampio rimane intatto. L'ultimo rifiuto della linea di tendenza, unito al completamento di un pullback ribassista, indica che i venditori controllano ancora il momentum. Un chiaro squilibrio rimane aperto al di sotto dei prezzi attuali, suggerendo che il percorso di minor resistenza potrebbe continuare a puntare al ribasso a meno che non emerga un catalizzatore che modifichi il sentiment.

VENDI AUDUSD

PREZZO DI INGRESSO: 0,6450

STOP LOSS: 0,6500

PRENDERE PROFITTO: 0,6350