I mercati finanziari giapponesi sono pronti per una rivalutazione dopo la decisiva vittoria del Primo Ministro Takaichi Sanae alle elezioni di domenica. Questo risultato, considerato il trionfo parlamentare più significativo del Partito Liberal Democratico dal 1996, non solo consolida l'amministrazione di Takaichi Sanae, ma le conferisce anche un mandato politico più chiaro. Gli operatori di mercato si stanno ora chiedendo se questa solida posizione politica accelererà un'escalation degli stimoli fiscali o, al contrario, consentirà un approccio più misurato ed equilibrato tra stimoli e prudenza fiscale. Il "Takaichi trade" ha dominato le narrazioni di mercato dall'inizio del suo mandato di Primo Ministro lo scorso ottobre, caratterizzato da massimi storici per le azioni giapponesi, da un deprezzamento dello yen e da deflussi dai titoli di Stato giapponesi (JGB). Fervente sostenitore dell'"Abenomics" dell'ex Primo Ministro Abe Shinzō, Takaichi Sanae ha storicamente sostenuto una politica fiscale aggressiva attraverso l'emissione di obbligazioni. In precedenza, i dati modesti dei sondaggi del LDP avevano reso necessari compromessi con i partiti di opposizione, portando a una limitazione degli stimoli fiscali. Questo risultato elettorale altera radicalmente questa dinamica. Chris Scicluna di Daiwa Capital Markets nota una crescente convinzione nella gestione economica di Takaichi, considerando il suo successo elettorale come un fattore positivo a breve termine per il mercato azionario giapponese. Naoya Hasegawa, Chief Bond Strategist di Okasan Securities, prevede una potenziale ripresa del "Takaichi trade", che potrebbe esercitare una pressione al rialzo sui rendimenti dei titoli di stato giapponesi (JGB), in particolare in un contesto di rapido deprezzamento dello yen. Tuttavia, la recente stabilità del mercato dei titoli di stato giapponesi (JGB) suggerisce la fiducia degli investitori nell'impegno di Takaichi per uno "stimolo responsabile". Nonostante i rendimenti elevati, la robusta domanda alle ultime quattro aste dei titoli di stato giapponesi (JGB), unita a un calo di oltre 30 punti base rispetto al picco di gennaio del 3,88% del rendimento dei titoli di stato giapponesi (JGB) a 30 anni, indica una prospettiva più moderata. Alcuni analisti ritengono che Takaichi continuerà a destreggiarsi nel delicato equilibrio tra lo sfruttamento dello spazio fiscale inflazionistico e l'evitamento di aumenti incontrollati dei rendimenti.

Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha recentemente condiviso spunti su diverse questioni chiave, affrontando sia le relazioni tra Stati Uniti e Giappone, sia offrendo commenti significativi sulle future politiche di bilancio della Federal Reserve. Dopo la decisiva vittoria elettorale della coalizione di governo giapponese di domenica, Bessent, in un'intervista a "Sunday Morning Futures" di Fox News Channel, ha elogiato il Primo Ministro giapponese Takaichi Sanae, descrivendola come una "grande alleata" e sottolineando il suo appoggio da parte del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Bessent ha affermato che Takaichi mantiene un solido rapporto con Trump, sottolineando che "quando il Giappone è forte, gli Stati Uniti sono più forti in Asia", il che riveste una notevole importanza per la cooperazione tra Stati Uniti e Giappone nella regione Asia-Pacifico. Durante la stessa intervista, Bessent ha anche discusso le prospettive per le politiche della Federal Reserve. Ha sottolineato che, anche con Kevin Warsh, ex critico dei programmi di acquisto di asset su larga scala della Fed, potenzialmente alla guida della banca centrale, è improbabile una rapida riduzione del suo bilancio. Bessent ha suggerito che la Federal Reserve potrebbe impiegare fino a un anno per valutare e deliberare a fondo sulle sue politiche di bilancio prima di determinare gli orientamenti futuri. Ha sottolineato che la gestione del bilancio rientra interamente nella competenza della Federal Reserve, senza alcun intervento del Dipartimento del Tesoro. Bessent ha affermato che, se la Fed decidesse di proseguire o di orientarsi verso un quadro di politiche di "riserve ampie", ciò richiederebbe intrinsecamente il mantenimento di un bilancio consistente, riducendo così la probabilità di una rapida riduzione del bilancio. In tale scenario, la Fed adotterebbe probabilmente un approccio cauto e attendista, dedicando almeno un anno a chiarire la propria posizione politica a lungo termine. Ha inoltre osservato che Warsh, se nominato Presidente della Fed, sarebbe un leader altamente indipendente, con le decisioni della Federal Reserve in materia di politica monetaria e gestione del bilancio che continuerebbero a basarsi sul proprio giudizio.

Nel timeframe 1D, l'USDJPY mostra un restringimento delle Bande di Bollinger, medie mobili appiattite e oscillazioni dei prezzi attorno alla Banda di Bollinger centrale. Dopo un golden cross del MACD, la linea MACD e la linea di segnale si stanno ritirando verso l'asse zero, indicando una potenziale inversione di tendenza. Nel breve termine, i prezzi stanno semplicemente subendo una correzione ed è probabile che ritestino l'EMA200 e la Banda di Bollinger inferiore, situate rispettivamente a 152,4 e 152,9. L'RSI è a 50 con massimi decrescenti, suggerendo cautela agli investitori. Nel timeframe 4H, i prezzi si stanno consolidando vicino all'EMA200. Si è formato un death cross del MACD, con la linea MACD e la linea di segnale che si avvicinano all'asse zero da una distanza considerevole, il che implica che il trend ribassista non è ancora completo. L'RSI è a 50, riflettendo un sentiment di mercato attendista. Un'azione di prezzo sostenuta al di sopra dell'EMA200 potrebbe portare a un movimento rialzista verso 160; al contrario, il mancato mantenimento di questo livello potrebbe comportare un calo verso 150. Si consiglia di andare short sui massimi.

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 156,4

Prezzo obiettivo: 151

Stop Loss: 160

Supporto: 152, 150, 149.5

Resistenza: 160, 161, 162