Prevista una continuazione della tendenza ribassista, con la coppia AUD/USD che mette alla prova l'integrità del cuneo.

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Economico

Resoconto:

Questa falsa rottura e la successiva aggressiva reazione ribassista dal livello di supporto strutturale suggeriscono che si sta sviluppando un movimento correttivo più profondo.

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La Reserve Bank of Australia (RBA) ha recentemente aumentato i tassi di interesse di 25 punti base durante l'ultima sessione di politica monetaria, segnalando al contempo una pausa tattica che rimane strettamente subordinata all'andamento dei prossimi indicatori economici. La governatrice Michele Bullock ha sottolineato questo posizionamento strategico, osservando che uno degli obiettivi principali alla base dell'aggiustamento era quello di garantire una sufficiente flessibilità di politica monetaria. Questa manovra consente alla banca centrale di monitorare efficacemente l'evoluzione delle condizioni economiche prima di impegnarsi in ulteriori misure restrittive che potrebbero pesare sulla crescita interna.

Il consiglio della RBA ha raggiunto un consenso di 8 a 1 per attuare questo terzo aumento consecutivo, portando di fatto l'Official Cash Rate (OCR) al 4,35%, una mossa che si è perfettamente allineata con gli attuali futures sui tassi di interesse. La banca centrale ha sottolineato che l'inflazione probabilmente persisterà al di sopra della soglia obiettivo prefissata per un periodo prolungato. I rischi rimangono decisamente orientati al rialzo, in particolare per quanto riguarda le aspettative inflazionistiche a lungo termine e gli effetti secondari di trasmissione dell'aumento dei costi globali del carburante. Di conseguenza, la RBA ha ristrutturato le sue proiezioni a medio termine, suggerendo ora che l'inflazione di fondo rilevante per la politica monetaria rimarrà al di sopra del corridoio del 2-3% fino alla metà del 2027, il che rappresenta un'estensione significativa rispetto alla precedente previsione di fine 2026.

Negli Stati Uniti, la presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, ha recentemente affermato che è probabile che i tassi di interesse rimangano ancorati ai livelli attuali per un periodo prolungato. Ha osservato che una delle principali preoccupazioni tra i leader aziendali è l'emergere di una "mentalità inflazionistica", che sta iniziando a radicarsi strutturalmente nella coscienza pubblica. Allo stesso tempo, Mary Daly della Federal Reserve di San Francisco ha adottato una posizione neutrale o leggermente restrittiva, ribadendo il suo impegno a riportare l'inflazione all'obiettivo del 2%. Daly ha definito l'attuale politica "leggermente restrittiva", suggerendo che, sebbene stia contribuendo a raffreddare l'economia, una soluzione definitiva al conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran potrebbe ulteriormente attenuare la pressione al ribasso sui prezzi.

Questa opinione concorda con le osservazioni del presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, il quale ha notato che le tensioni in Medio Oriente rispecchiano sempre più un classico shock inflazionistico. Pur precisando che la situazione non si è ancora trasformata in un evento "stagflazionistico" – che comporterebbe danni simultanei al mercato del lavoro e un'impennata dell'inflazione – Goolsbee ha sottolineato che un simile scenario costringerebbe la Federal Reserve a una posizione difficile, richiedendo una difesa prioritaria di un aspetto del suo duplice mandato rispetto all'altro. Contemporaneamente, il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha adottato una posizione più restrittiva, affermando che il bilancio dei rischi si è spostato decisamente verso il controllo dell'inflazione. Musalem ha suggerito che diversi scenari economici plausibili potrebbero rendere necessario mantenere i tassi d'interesse invariati per un periodo prolungato, aggiungendo che l'attuale politica monetaria rimane neutrale o addirittura leggermente accomodante se considerata in termini reali.

Queste tendenze restrittive sono ulteriormente confermate dai dati sul mercato del lavoro interno, che si dimostrano straordinariamente resilienti. L'ultimo rapporto ADP sull'occupazione nazionale ha rivelato che il settore privato statunitense ha aggiunto 109.000 posti di lavoro ad aprile, registrando l'aumento mensile più consistente degli ultimi quindici mesi. Questa cifra ha superato agevolmente le previsioni del mercato e rappresenta un'accelerazione significativa rispetto al dato rivisto di marzo, pari a 61.000, suggerendo che il mercato del lavoro rimane eccezionalmente teso nonostante gli elevati costi di finanziamento e l'orientamento restrittivo della Fed.

In questo contesto di stretta monetaria, la volatilità geopolitica continua ad intensificarsi. L'Iran avrebbe implementato nuovi e rigorosi protocolli per le navi che navigano nello Stretto di Hormuz. Nel tentativo di esercitare un maggiore controllo su questa arteria vitale, che gestisce il 20% dei flussi petroliferi globali, le navi commerciali sono ora tenute a coordinare il loro transito direttamente con le autorità militari iraniane. Sebbene non sia ancora chiaro se verranno imposte tariffe di transito formali, precedenti indiscrezioni hanno ipotizzato cifre fino a 2 milioni di dollari per passaggio, uno sviluppo che potrebbe aggiungere costi strutturali significativi alle catene di approvvigionamento energetico globali e sostenere l'attuale premio di rischio inflazionistico. Prevista una continuazione ribassista mentre AUD/USD mette alla prova l'integrità del cuneo_1

Prevista una continuazione ribassista mentre AUD/USD mette alla prova l'integrità del cuneo_1

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, la coppia AUD/USD si sta attualmente muovendo all'interno di una formazione a cuneo ascendente, un pattern che in genere offre forti opportunità di vendita in seguito a una rottura al ribasso decisiva. Recentemente, il prezzo è tornato ai limiti interni del cuneo dopo una breve escursione al di sopra della trendline superiore, dove ha toccato un picco locale di 0,7279 nella sessione precedente. Questa falsa rottura e la successiva aggressiva reazione ribassista dal livello di resistenza strutturale suggeriscono che si stia sviluppando un movimento correttivo più profondo, con i venditori che puntano a un obiettivo primario a 0,7063.

Questo obiettivo ribassista si allinea precisamente con il livello di ritracciamento di Fibonacci a 0,50. Affinché questo impulso ribassista si acceleri, l'azione dei prezzi deve rompere in modo decisivo al di sotto della media mobile a 100 periodi, che ha costantemente seguito il limite inferiore del cuneo e si trova attualmente a 0,7174. Inoltre, la media mobile a 200 periodi si attesta a 0,7071, posizionandosi in prossimità del target di Fibonacci e di una zona di supporto orizzontale ben consolidata. Questo insieme di indicatori tecnici potrebbe agire come un significativo "magnete di liquidità" per la coppia nel breve termine.

La nostra analisi degli oscillatori di momentum supporta ulteriormente questa prospettiva ribassista. L'indice di forza relativa (RSI) si attesta attualmente a 47, appena al di sotto della neutralità tecnica, ma conservando un ampio margine di manovra per un'ulteriore espansione prima di raggiungere livelli di ipervenduto. Contemporaneamente, il MACD sta disegnando un istogramma ribassista che sta iniziando ad acquisire profondità. Qualora l'istogramma continuasse ad espandersi e le linee di segnale incrociassero al di sotto della soglia neutrale, ci aspetteremmo una forte correzione in seguito alla rottura del cuneo. Nelle condizioni attuali, la via di minor resistenza rimane decisamente orientata al ribasso.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

Prezzo di ingresso: 0,7202

Prezzo obiettivo: 0,7063

Stop loss: 0,7306

Validità: 20 maggio 2026, ore 15:00:00

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