Potrebbe svilupparsi una reazione ribassista in una nuova zona di resistenza

Manuel

Forex

Economico

Resoconto:

Questi livelli non si vedevano da mesi e potrebbero segnalare che lo slancio rialzista sta iniziando a perdere forza.

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La Banca Nazionale Svizzera (BNS) ha lasciato invariato il suo tasso di interesse di riferimento allo 0%, in linea con le aspettative del mercato. La banca centrale ha leggermente rivisto al rialzo le sue previsioni sull'inflazione e ora si aspetta un aumento dei prezzi al consumo dello 0,7% quest'anno e dello 0,8% sia nel 2027 che nel 2028. Nonostante la revisione al rialzo, i responsabili delle politiche monetarie continuano a ritenere che le pressioni inflazionistiche a medio termine siano aumentate solo modestamente e prevedono ancora un aumento dell'inflazione nel quarto trimestre, seguito da una graduale attenuazione nel corso del 2027.

Il presidente della Banca Nazionale Svizzera (BNS), Martin Schlegel, ha dichiarato che il recente deprezzamento del franco svizzero è stato in parte determinato dall'ampliamento del differenziale dei tassi di interesse tra la Svizzera e le altre principali economie. Ha osservato che i tassi di interesse relativamente bassi della Svizzera rendono la valuta meno attraente rispetto sia all'euro che al dollaro statunitense (USD). Schlegel ha inoltre ribadito che la BNS resta disposta a intervenire sul mercato dei cambi qualora le circostanze lo richiedessero.

Allo stesso tempo, la banca centrale ha mantenuto una valutazione prudente delle prospettive economiche. I responsabili delle politiche monetarie continuano a considerare gli sviluppi dell'economia globale come la principale fonte di rischio per la Svizzera, in particolare a causa delle tensioni in Medio Oriente, dell'incertezza che circonda le politiche commerciali internazionali e delle continue fluttuazioni dei tassi di cambio. Petra Tschudin, membro del Consiglio direttivo della BNS, ha osservato che la crescita del prodotto interno lordo (PIL) svizzero è stata eccezionalmente forte nel secondo trimestre, sostenuta in parte dalla solida attività dei settori chimico e farmaceutico. Tuttavia, la BNS prevede un rallentamento della crescita economica nei prossimi trimestri.

I mercati finanziari hanno iniziato la settimana con rinnovata volatilità a seguito di notizie contrastanti su un possibile accordo tra Stati Uniti e Iran. Le prime indiscrezioni di Al Hadath suggerivano che l'Iran avesse accettato di interrompere il suo programma di arricchimento dell'uranio, alimentando le speranze di un allentamento delle tensioni geopolitiche. Tuttavia, tali notizie sono state successivamente smentite da Press TV, che ha affermato che la posizione di Teheran rimane invariata. Ad aumentare l'incertezza, il presidente statunitense Donald Trump ha respinto sabato la possibilità di un accordo con l'Iran volto alla riapertura dello Stretto di Hormuz, mantenendo saldamente al centro dell'attenzione le preoccupazioni geopolitiche.

In questo contesto, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi hanno continuato la loro ascesa. Il rendimento del titolo decennale di riferimento è salito al 5,27%, il livello più alto da giugno 2007, prima di cedere parte dei guadagni e stabilizzarsi intorno al 5,23%. Questo andamento riflette le persistenti preoccupazioni in merito all'inflazione, alle aspettative di politica monetaria e agli sviluppi geopolitici.

I funzionari della Federal Reserve hanno inoltre continuato a esprimere preoccupazione per l'inflazione elevata, rafforzando le aspettative che i tassi di interesse possano rimanere alti più a lungo o aumentare ulteriormente se necessario. La governatrice della Fed, Lisa Cook, ha adottato un tono decisamente restrittivo, avvertendo che le pressioni inflazionistiche potrebbero persistere nei prossimi mesi a causa del crescente impatto degli investimenti legati all'intelligenza artificiale e delle continue ostilità in Medio Oriente.

Questa settimana gli operatori di mercato seguiranno con attenzione anche diverse importanti pubblicazioni economiche statunitensi, tra cui il rapporto sull'inflazione delle spese per consumi personali (PCE) di mercoledì, l'indice ISM dei responsabili degli acquisti (PMI) di giovedì e il rapporto sui salari non agricoli (NFP) di venerdì. Queste pubblicazioni potrebbero svolgere un ruolo importante nel plasmare le aspettative sulle future decisioni di politica monetaria della Federal Reserve. Potrebbe svilupparsi una reazione ribassista nella nuova zona di resistenza_1

Potrebbe svilupparsi una reazione ribassista nella nuova zona di resistenza_1

Analisi tecnica

Il cambio USD/CHF si sta avvicinando al suo primo livello di resistenza principale a 0,8337 dopo il recente breakout rialzista sopra 0,8131. Se il prezzo dovesse mostrare una reazione ribassista dopo aver raggiunto questa zona di resistenza, potrebbe iniziare un movimento correttivo che potrebbe puntare all'area di 0,8131, che ora si è trasformata da resistenza a supporto. Questo livello si trova anche vicino al ritracciamento di Fibonacci a 0,50, conferendo ulteriore significato tecnico alla zona. Nel frattempo, le medie mobili a 100 e 200 periodi si trovano rispettivamente a 0,8059 e 0,7951, fornendo un supporto dinamico e potenzialmente allineandosi con l'area target al ribasso qualora si sviluppasse una correzione più profonda.

Osservando l'area degli oscillatori, l'RSI è recentemente salito a 72, entrando chiaramente in territorio di ipercomprato sul grafico giornaliero. Questi livelli non si vedevano da mesi e potrebbero segnalare un indebolimento dello slancio rialzista. Allo stesso tempo, il MACD continua a mostrare un istogramma rialzista, sebbene la sua profondità rimanga relativamente limitata. Anche le linee di segnale si mantengono in territorio rialzista, ma con minore intensità rispetto ai precedenti movimenti al rialzo. Nel complesso, queste condizioni suggeriscono che potrebbe essere in arrivo un ritracciamento correttivo, con la coppia che sta testando una nuova zona di resistenza.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

Prezzo di ingresso: 0,8338

Prezzo obiettivo: 0,8131

Stop loss: 0,8420

Validità: 09 ott 2026 15:00:00

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