L'oro si consolida nel breve termine, di fronte a una scelta direzionale.

Resoconto:

In precedenza, XAU/USD ha superato il livello massimo del tunnel interno, dando inizio a una spinta al rialzo. Tuttavia, resta da vedere se riuscirà a effettuare un efficace cambio di direzione e a consolidare la sua posizione nella zona di supporto del tunnel interno.

SELL XAUUSD

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Analisi fondamentale

L'oro spot ha registrato un lieve rialzo dopo l'apertura odierna e attualmente si aggira intorno ai 4420 dollari. La logica di mercato attuale si è spostata dalla pura domanda di beni rifugio di natura geopolitica a una profonda scontazione della ritrovata indipendenza della politica monetaria della Fed e del conseguente rimodellamento della credibilità del dollaro statunitense.

Il rapporto settimanale sull'occupazione di ADP ha mostrato un aumento medio di 12.000 posti di lavoro nelle quattro settimane terminate il 22 agosto. Sebbene questo dato rappresenti una lieve ripresa rispetto al dato precedente, rimane ben al di sotto dei livelli di giugno, riflettendo una debole dinamica occupazionale. Tuttavia, la persistenza dell'inflazione rimane significativa, con l'indice PCE core che si mantiene elevato. Insieme all'aumento dei tassi sui mutui, che hanno raggiunto il massimo degli ultimi 14 mesi al 6,85%, l'aumento dei costi di finanziamento ha spinto al rialzo le aspettative sui tassi di interesse reali. In precedenza, i dati sui nuovi posti di lavoro non agricoli di agosto sono aumentati di 162.000 unità, superando di gran lunga le aspettative, il che ha brevemente portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre oltre il 60% e ha esercitato pressione sui prezzi dell'oro.

Inoltre, la spinta del presidente della Fed Warsh, successiva alla sua nomina, verso riforme di "de-forward guidance" – che enfatizzano la contrazione del bilancio per preservare la credibilità del dollaro – evidenzia indubbiamente la sua posizione restrittiva. Con la stretta sulla liquidità in dollari statunitensi e l'aumento dei tassi di interesse reali, i prezzi dell'oro sono soggetti a pressioni di aggiustamento nel medio termine.

Sebbene gli acquisti netti di oro pari a 289 tonnellate da parte delle banche centrali globali nel secondo trimestre e i conflitti geopolitici (come le tensioni tra Stati Uniti e Iran) forniscano un supporto minimo al prezzo dell'oro, le sue caratteristiche finanziarie sono penalizzate dal ciclo di rendimenti del dollaro forte guidato da Warsh. I dati sull'inflazione in arrivo questa settimana saranno fondamentali per sbloccare l'attuale situazione di stallo; una ripresa dei dati sull'inflazione rafforzerebbe ulteriormente le aspettative di una stretta monetaria da parte della Fed, pesando sull'oro e favorendo il dollaro.

Analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, XAU/USD si trova attualmente in una fase di rimbalzo laterale dopo un ritracciamento di alto livello di un ampio ciclo. I prezzi hanno subito un ritracciamento dopo un forte rally e stanno attualmente testando il supporto nella zona interna (EMA144/169) e al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,5, mostrando segnali di stabilizzazione per un rimbalzo. Il supporto chiave al ribasso si trova nell'area 4352–4368, dove si trova la zona interna (EMA144/169), così come vicino a 4336 (livello di supporto orizzontale). Una rottura al di sotto di questo livello innescherebbe una nuova ondata di ribasso verso la zona esterna (EMA288/338, intorno a 4102–4188) e al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,618. La resistenza chiave al rialzo si trova a 4723,93, una zona di resistenza che combina il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,382 e i precedenti massimi di rimbalzo. In precedenza, XAU/USD ha superato il livello massimo del tunnel interno, avviando una spinta al rialzo; tuttavia, resta da vedere se riuscirà a effettuare un efficace cambio di direzione e a consolidare la sua posizione nella zona di supporto del tunnel interno.

In termini di indicatori, all'interno del sistema a doppio tunnel, il tunnel interno veloce formato da EMA144 (4368.470) e EMA169 (4352.633) si trova al di sopra del tunnel esterno lento formato da EMA288 (4188.816) e EMA338 (4102.554), con entrambi i tunnel che mantengono una leggera pendenza ascendente. Ciò indica che il trend rialzista a medio-lungo termine per XAU/USD rimane solido. Sebbene l'attuale candlestick (a 4414,85) abbia rapidamente ritracciato dai livelli più alti per testare il limite superiore del tunnel interno, riflettendo la pressione a breve termine dovuta alle prese di profitto, considerando che il tunnel sottostante EMA144/169 forma una fitta confluenza di supporto con il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,5 (intorno a 4494) e la linea di supporto orizzontale a 4336, XAU/USD potrebbe completare una fase di consolidamento laterale e stabilizzarsi vicino al tunnel interno (range 4350-4400) prima di iniziare una nuova ondata di rimbalzo al rialzo. L'oro si consolida nel breve termine, di fronte a una scelta direzionale_1

L'oro si consolida nel breve termine, di fronte a una scelta direzionale_1

Raccomandazioni di trading

Direzione: Corta

Voce: 4446.58

Obiettivo: 4337,32

Stop Loss: 4521,77

Livelli di supporto: 4352.63 / 4336.62 / 4188.81

Livelli di resistenza: 4494,19 / 4723,93 / 5068,56

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