L'oro scende al minimo settimanale a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio che alimenta i timori di inflazione.

Le opinioni dei commercianti

Resoconto:

L'oro ha esteso il suo calo al di sotto dei 4.450 dollari, poiché l'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha fatto salire i prezzi del petrolio, ha rafforzato i timori di inflazione e ha consolidato le aspettative che i tassi di interesse globali rimarranno elevati più a lungo.

SELL XAUUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

4455.00

Prezzo di entrata

4300.00

4545.00

4017.89 +41.86 +1.05%

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Pips

Profitto

4300.00

4440.87

Prezzo di uscita

4455.00

Prezzo di entrata

4545.00

I prezzi dell'oro sono rimasti sotto pressione durante la sessione europea di mercoledì, con il cambio XAU/USD sceso sotto i 4.450 dollari, estendendo le perdite e toccando un nuovo minimo settimanale. Il calo si verifica mentre le rinnovate tensioni in Medio Oriente continuano a spingere al rialzo i prezzi del petrolio, alimentando i timori che l'inflazione possa rimanere elevata e costringendo le banche centrali a mantenere i tassi di interesse alti più a lungo.

Il sentiment di mercato è peggiorato dopo che l'esercito statunitense ha confermato gli attacchi sull'isola iraniana di Qeshm, provocando rappresaglie missilistiche e con droni da parte di Teheran contro installazioni militari statunitensi in Kuwait e Bahrein. Allo stesso tempo, si sono intensificati gli scontri tra Israele e Hezbollah, mentre i negoziati tra Washington e Teheran sul programma nucleare iraniano e sul futuro dello Stretto di Hormuz sono rimasti in una fase di stallo.

L'incertezza geopolitica ha fatto salire i prezzi del petrolio per la terza sessione consecutiva, riaccendendo i timori di inflazione sui mercati globali. Il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha inoltre ribadito che l'allentamento delle sanzioni contro l'Iran dipenderà dalla rinuncia di Teheran all'uranio arricchito, sottolineando i notevoli ostacoli che si frappongono a qualsiasi svolta diplomatica.

Nel frattempo, le aspettative di una politica monetaria statunitense più restrittiva hanno continuato a rafforzarsi. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha avvertito che i responsabili delle politiche monetarie potrebbero dover intervenire se l'inflazione non dovesse rallentare a sufficienza, ribadendo l'impegno della Federal Reserve a ripristinare la stabilità dei prezzi. Secondo i dati di CME FedWatch, gli operatori di mercato ora stimano una probabilità superiore al 50% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Fed di 25 punti base entro la fine dell'anno.

L'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e il rafforzamento del dollaro statunitense sono diventati fattori di rischio significativi per l'oro, che non genera rendimenti. A mio avviso, il metallo prezioso rimane vulnerabile nel breve termine, poiché gli investitori si concentrano sui crescenti rischi di inflazione e sulla prospettiva di un ulteriore inasprimento della politica monetaria della Fed. A meno che le tensioni geopolitiche non inneschino una fuga verso beni rifugio più ampia o che l'inflazione non inizi a diminuire in modo significativo, l'oro potrebbe continuare a faticare a mantenere il suo valore al di sotto dei massimi recenti.

Analisi tecnica

Dal punto di vista tecnico, l'oro continua a muoversi all'interno di un quadro decisamente ribassista sul grafico a 4 ore, con una pressione al ribasso che rimane dominante dopo il rifiuto dell'area di resistenza a 4.580 dollari. L'andamento recente dei prezzi ha mantenuto un pattern di massimi e minimi decrescenti, indicando che i venditori controllano ancora il trend generale nonostante i tentativi occasionali di recupero. L'ultimo ritracciamento ha riportato XAU/USD verso l'importante zona di supporto compresa tra 4.450 e 4.470 dollari, un'area che potrebbe svolgere un ruolo cruciale nel determinare la prossima direzione del metallo.

La zona compresa tra $4.470 e $4.480 si è trasformata in un'immediata barriera di resistenza dopo diversi tentativi di rimbalzo falliti. L'incapacità degli acquirenti di consolidare una posizione al di sopra di quest'area suggerisce che il sentiment ribassista rimane intatto, limitando lo slancio rialzista. Un superamento di questa resistenza sarebbe necessario per allentare la pressione di vendita a breve termine e aprire la strada a un movimento di ritorno verso la più significativa zona di offerta a $4.580.

Al ribasso, l'attenzione rimane concentrata sulla zona di supporto compresa tra $4.440 e $4.450. Sebbene questa zona sia riuscita ad attutire i ribassi nelle ultime sessioni, i ripetuti test ne hanno indebolito l'importanza. Una rottura netta e prolungata al di sotto di quest'area confermerebbe probabilmente la continuazione del trend ribassista prevalente ed esporrebbe la successiva importante zona di supporto intorno a $4.300-$4.320, che si allinea con il percorso ribassista previsto evidenziato sul grafico.

La struttura generale del mercato continua a favorire i venditori finché i prezzi rimangono al di sotto del livello di resistenza di 4.580 dollari. Il forte rimbalzo registrato dai minimi di fine maggio non è riuscito a generare acquisti significativi, suggerendo che la ripresa sia stata correttiva piuttosto che l'inizio di un'inversione rialzista sostenuta. Ogni tentativo di spingere al rialzo ha attirato nuovo interesse alla vendita, rafforzando la narrativa ribassista.

Le condizioni di momentum sembrano inoltre coerenti con ulteriori rischi al ribasso. L'indice di forza relativa (RSI) probabilmente oscilla al di sotto della soglia media di 50, riflettendo un debole momentum di acquisto pur rimanendo al di sopra della zona di ipervenduto. Ciò suggerisce che l'oro ha ancora spazio per estendere le perdite prima che emergano segnali di esaurimento. Allo stesso modo, la media mobile di convergenza/divergenza (MACD) è probabilmente posizionata in territorio negativo, con il momentum ribassista che continua a prevalere sulle forze rialziste.

Se i venditori riuscissero a forzare una rottura al di sotto dei 4.440 dollari, la pressione ribassista potrebbe accelerare verso l'area dei 4.320 dollari, con un eventuale movimento verso la zona di supporto chiave dei 4.300 dollari che diventerebbe sempre più probabile. Una rottura al di sotto di tale livello esporrebbe la soglia psicologica dei 4.250 dollari e segnalerebbe un deterioramento più profondo del sentiment di mercato. D'altro canto, una ripresa al di sopra dei 4.480 dollari potrebbe innescare un rimbalzo correttivo verso i 4.580 dollari, sebbene l'andamento attuale dei prezzi suggerisca che tale scenario rimanga secondario.

Nel complesso, le prospettive tecniche rimangono orientate al ribasso, con l'oro che continua a scambiare al di sotto sia di 4.480 dollari che della principale zona di resistenza vicino a 4.580 dollari. A meno che gli acquirenti non riprendano il controllo al di sopra di questi livelli, il percorso di minor resistenza sembra favorire un ulteriore indebolimento nelle prossime sedute.

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