L'escalation delle tensioni in Medio Oriente e le scorte ridotte determinano un'ampia volatilità del prezzo del petrolio WTI.

Energia

Resoconto:

Il fattore determinante fondamentale rimane la forte escalation delle tensioni in Medio Oriente. La persistente incertezza geopolitica continua a pesare sull'ottimismo dal lato dell'offerta.

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Fondamenti

Durante la sessione di trading asiatica del 2 ottobre 2026, i future sul petrolio greggio WTI si sono attestati a 90,58 dollari al barile, in leggero calo dello 0,45% rispetto alla sessione precedente, ma rimanendo saldamente al di sopra della soglia psicologica chiave di 90 dollari. Nella notte tra il 1° e il 1° ottobre, il sentiment di mercato è stato dominato dal rischio geopolitico; il WTI ha registrato un'impennata del 2,71%, a testimonianza del forte sostegno degli acquisti di beni rifugio.

Il principale fattore determinante deriva dalla rapida escalation delle tensioni in Medio Oriente. Il 29 settembre, il Ministero degli Esteri iraniano ha condannato fermamente la visita del Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu negli Emirati Arabi Uniti, avvertendo che tale mossa avrebbe portato a "conseguenze estremamente pericolose". Questo sviluppo ha innescato una rapida contabilizzazione del rischio di conflitto regionale. Sebbene l'Arabia Saudita abbia dichiarato che il suo gasdotto Est-Ovest si sta gradualmente riprendendo e che dovrebbe raggiungere la piena capacità operativa entro sei settimane, e l'Iraq si sia impegnato a rispettare le quote di produzione dell'OPEC, l'incertezza geopolitica continua a frenare l'ottimismo sul fronte dell'offerta. Inoltre, mentre Trump ha indicato che Russia e Ucraina si erano accordate per non colpire le rispettive infrastrutture energetiche, gli attacchi effettivi sono continuati, aggravando le preoccupazioni sull'approvvigionamento energetico globale.

Le dinamiche di domanda e offerta indicano un inasprimento strutturale. Abbiamo rivisto al ribasso le proiezioni sull'offerta globale di petrolio greggio per il quarto trimestre del 2026 di 1,7 milioni di barili al giorno, portandole a 104,48 milioni di barili al giorno, principalmente a causa delle interruzioni delle esportazioni dal Golfo e delle fluttuazioni della produzione russa. Anche la domanda rimane debole: le stime sulla domanda globale di petrolio greggio per il quarto trimestre sono state ridotte di 2,5 milioni di barili al giorno, attestandosi a 103,90 milioni di barili al giorno, con una contrazione della domanda di gasolio di 685.000 barili al giorno su base annua, a segnalazione di un rallentamento dell'attività industriale. Tuttavia, le scorte offrono un livello di prezzo stabile. Le riserve strategiche di petrolio (SPR) continuano a diminuire e le scorte di prodotti raffinati rimangono a livelli bassi. Questa situazione di scorte limitate rende i prezzi del petrolio estremamente sensibili alle notizie relative alle interruzioni dell'offerta.

Analisi tecnica

Sul grafico a 4 ore, il WTI sta attraversando un'ampia fase di consolidamento correttivo all'interno di un canale di regressione ascendente. Dopo aver incontrato resistenza vicino al limite superiore e aver ritracciato dai livelli elevati, il prezzo sta attualmente oscillando e consolidandosi intorno al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,382 (~92,092) e alla base del range box formatosi di recente.

Il supporto chiave al ribasso si trova vicino al limite inferiore del box a 88,50 e al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,5 (~84,896). Una rottura al di sotto di questa zona di supporto romperebbe il supporto a metà canale, aprendo la strada verso il limite inferiore del canale e il livello di Fibonacci 0,618 (~77,699). Al rialzo, la resistenza principale si trova al limite superiore del box di consolidamento intorno a 93,891 e al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,236 a 99,289. Il petrolio leggero ha ritestato la confluenza della linea mediana del canale ascendente e la cruciale linea di supporto di Fibonacci 0,382; resta da vedere se riuscirà a completare un pattern di minimo in questo punto per lanciare una nuova onda impulsiva.

Per quanto riguarda gli indicatori tecnici, il canale di regressione ascendente complessivo mantiene una pendenza positiva. Nonostante il picco e il successivo ritracciamento a breve termine, il prezzo continua a scambiare all'interno della regione medio-bassa del canale ascendente, lasciando intatta la struttura rialzista di medio-lungo termine. Il prezzo spot (90,837) si scambia appena al di sotto del livello di Fibonacci 0,382 (92,092), posizionandosi vicino alla zona di supporto inferiore (88,50–90,80) del box di consolidamento rosa. I ripetuti ritest al ribasso non sono riusciti a rompere al ribasso questa piattaforma di consolidamento, indicando un robusto supporto tecnico agli acquisti. Dato che i prezzi del petrolio si trovano in una zona di confluenza tra la linea mediana del canale ascendente e un forte box di supporto, vi è un'alta probabilità che il greggio leggero si stabilizzi e tocchi il fondo nell'intervallo 89,50–90,80 prima di riprendere il suo rally al rialzo in linea con il trend primario. L'escalation delle tensioni in Medio Oriente e le scorte ridotte determinano un'ampia volatilità del prezzo del petrolio WTI_1

L'escalation delle tensioni in Medio Oriente e le scorte ridotte determinano un'ampia volatilità del prezzo del petrolio WTI_1

Strategia di trading

Direzione: Lunga

Voce: 90.27

Obiettivo: 97.500

Stop Loss: 87.800

Livelli di supporto principali: 88.494 / 84.896 / 77.699

Livelli di resistenza chiave: 92.092 / 95.691 / 99.289

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