Le tensioni sino-giapponesi spingeranno l'oro verso massimi storici?

Merce

Resoconto:

I flussi verso i beni rifugio, in un contesto di crescenti tensioni tra Cina e Giappone, stanno spingendo l'oro verso l'alto.

BUY XAUUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

4159.51

Prezzo di entrata

4340.00

4105.00

4198.26 +0.35 +0.01%

642.5

Pips

Profitto

4105.00

4223.76

Prezzo di uscita

4159.51

Prezzo di entrata

4340.00

Fondamenti

Il catalizzatore immediato dell'attuale fase di forza dell'oro non è un singolo fattore, ma l'intreccio di tre filoni: geopolitica, liquidità e aspettative sui tassi.

Mentre il governo giapponese inasprisce la sua retorica su Taiwan e la Cina intensifica le contromisure, sia verbali che sostanziali, la preoccupazione del mercato per i rischi di coda militari e commerciali in Asia è aumentata notevolmente. Notizie dalla stampa e dichiarazioni ufficiali mostrano che Pechino sta lanciando severi avvertimenti a Tokyo. La tensione bilaterale alimenta quasi istantaneamente i premi al rischio. Quando la propensione al rischio si deteriora, l'oro è tradizionalmente il bene rifugio di prima scelta, provocando un netto aumento degli acquisti spot.

Questa fuga verso la qualità coincide con una prospettiva globale sui tassi già accomodante: il mercato ha aumentato significativamente la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre. Qualsiasi ulteriore calo dei rendimenti reali ridurrebbe il costo opportunità di detenere lingotti, rafforzandone l'attrattiva. Numerosi flash di mercato e note tecniche sostengono che il contemporaneo calo dei rendimenti di USD e Treasury rappresenti un "soft floor" per l'oro, amplificando la risposta dei prezzi in caso di notizie geopolitiche.

Infine, il posizionamento e i flussi istituzionali stanno amplificando il movimento. Nel contesto di un'accumulazione sostenuta da parte delle banche centrali e dei grandi gestori patrimoniali negli ultimi mesi, anche un evento di rischio a breve termine è sufficiente a scatenare consistenti richieste di ETF e istituzionali, trasformando uno shock di mercato in un trend rialzista duraturo.

Analisi tecnica

Dal punto di vista del grafico a 4 ore, l'oro ha oggi effettuato una decisa rottura dall'intervallo di consolidamento triangolare, con un momentum rialzista a breve termine significativamente rafforzato. L'obiettivo primario per l'oro sarà un test al rialzo del livello di resistenza 4245. Se questo livello venisse decisamente superato, si sbloccherebbe un ulteriore potenziale di rialzo, aprendo la strada all'oro per stabilire un nuovo massimo storico.

Raccomandazioni commerciali

Direzione commerciale: Acquista

Prezzo di ingresso: 4180,00

Prezzo obiettivo: 4340,00

Stop Loss: 4150,00

Valido fino al: 12 dicembre 2025, 23:00:00

Supporto: 4173.43/4158.05

Livelli di resistenza: 4245,09/4300,00

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

Preferiti

Spazzare via l'incertezza! Il rally GBP/USD è finito?

Cisterna

Forex

Analisi tecnica

Resoconto:

La pubblicazione anticipata delle previsioni da parte dell'Office for Budget Responsibility del Regno Unito mostra un rallentamento della crescita economica britannica, ma rivela anche un cuscinetto fiscale pari a 22 miliardi di sterline, superiore alle aspettative, che ha scosso il sentiment del mercato. Sebbene vi siano preoccupazioni che le misure di inasprimento fiscale possano essere attuate con ritardo, il segnale complessivo di miglioramento delle finanze pubbliche contribuisce a stabilizzare la sterlina.

SELL GBPUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.32300

Prezzo di entrata

1.29000

1.34000

1.33179 -0.00133 -0.10%

2.9

Pips

Profitto

1.29000

1.32271

Prezzo di uscita

1.32300

Prezzo di entrata

1.34000

Fondamenti

Grazie all'annuncio del bilancio del Cancelliere dello Scacchiere Rachel Reeves, la coppia GBP/USD ha raggiunto il livello più alto da fine ottobre. La legge di bilancio amplia il margine di manovra fiscale disponibile del governo nell'arco di cinque anni a quasi 22 miliardi di sterline attraverso aumenti delle imposte, superando di gran lunga le aspettative del mercato e attenuando significativamente le preoccupazioni degli investitori sulla posizione fiscale a lungo termine del Regno Unito. Il mercato obbligazionario ha risposto positivamente: il rendimento dei gilt britannici a 30 anni è sceso di 11 punti base al 5,215%, segnando il calo giornaliero più significativo da metà aprile. La coppia GBP/USD ha guadagnato l'1,325% nel corso della settimana, la migliore performance da agosto. Rory McPherson, Chief Investment Officer di Wren Sterling, ha osservato: "Avrebbe potuto andare molto peggio ed è ciò che il mercato temeva. Osservando i principali indicatori di mercato, la situazione è stata accolta positivamente". Gli investitori istituzionali hanno rapidamente modificato le loro posizioni. Nomura ha chiuso la sua posizione lunga su EUR/GBP, mentre Mizuho Securities ha assunto un atteggiamento rialzista sui gilt britannici rispetto ai titoli del Tesoro USA. Il CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, ha elogiato le misure pro-crescita previste dal bilancio. Tuttavia, alcuni analisti, tra cui Kallum Pickering, capo economista di Peel Hunt, hanno avvertito che le misure fiscali sono concentrate nella seconda metà del periodo di bilancio e si basano su previsioni potenzialmente eccessivamente ottimistiche; la sostenibilità fiscale a lungo termine del Regno Unito necessita ancora di monitoraggio.

Il continuo indebolimento del dollaro statunitense ha ulteriormente sostenuto l'aumento della sterlina. L'indice del dollaro statunitense ha registrato un calo dello 0,54% questa settimana, il calo settimanale più significativo da luglio. Le aspettative del mercato per i tagli dei tassi della Fed si sono intensificate, con gli operatori che ora stimano una probabilità dell'85% di un taglio a dicembre, in netto aumento rispetto al 30% di una settimana fa. I recenti segnali di politica monetaria da parte di diversi funzionari della Fed, uniti alle pressioni del presidente Trump per un taglio dei tassi, hanno esacerbato la debolezza del dollaro statunitense. Sebbene i dati economici siano ripresi dopo la fine dello shutdown governativo statunitense, molti di essi sono obsoleti, lasciando gli investitori maggiormente dipendenti dagli stimoli di politica monetaria della Fed. George Boubouras di K2 Asset Management ha osservato che, sebbene l'inflazione di fondo rimanga al di sopra dell'obiettivo, la debolezza del mercato del lavoro è diventata il fattore centrale per la politica monetaria. Tuttavia, il tasso di inflazione di pareggio a 10 anni si attesta intorno al 2,25%, indicando aspettative di inflazione stabili a lungo termine. UBS Global Wealth Management ha consigliato ai clienti di passare all'euro e al dollaro australiano, abbandonando il dollaro statunitense. I mercati prevedono che la Fed taglierà i tassi di oltre 90 punti base cumulativamente entro la fine del prossimo anno. Themistoklis Fiotakis, responsabile della strategia FX globale di Barclays, ha osservato che i differenziali dei tassi di interesse e le aspettative di crescita sono più favorevoli per l'Europa. Inoltre, se Kevin Hassett, sostenitore del taglio dei tassi alla Casa Bianca, venisse nominato prossimo presidente della Fed, ciò potrebbe ulteriormente esercitare pressioni sul dollaro USA.

Analisi tecnica

Sulla base del grafico a 4 ore, la coppia GBP/USD oscilla attorno all'EMA12. Il MACD forma una croce di morte e appare una grande candela ribassista, segnalando l'inizio di un pullback. Se il prezzo scende sotto l'EMA12, probabilmente ritraccerà verso la Banda Media di Bollinger e l'EMA50, rispettivamente a circa 1,318 e 1,316. L'RSI si attesta a 61, riflettendo l'ottimismo del mercato. Per quanto riguarda il grafico giornaliero, il prezzo è pressato dall'EMA200 e dalla Banda Superiore di Bollinger. Nel breve termine, potrebbe tornare alla Banda Media di Bollinger vicino a 1,315. Dopo che il MACD e le linee di segnale hanno formato una croce dorata, si sono ritirati vicino all'asse zero, suggerendo un'imminente inversione di tendenza. L'RSI è a 55, indicando che il mercato rimane in una fase di attesa. Nel complesso, il rally di breve termine sembra avvicinarsi alla fine. Pertanto, è meglio vendere ai massimi.

Sweeping Away Uncertainty! Has the GBP/USD Rally Ended?_1

Sweeping Away Uncertainty! Has the GBP/USD Rally Ended?_2

Raccomandazioni di trading:

Direzione di trading: Vendita

Prezzo di ingresso: 1.323

Prezzo obiettivo: 1,29

Stop loss: 1,34

Supporto: 1.3/ 1.29/ 1.28

Resistenza: 1,326/ 1,33/ 1,34

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

La coppia GBP/JPY si mantiene vicina al massimo degli ultimi cinque mesi, mentre si intensificano le scommesse sulla stretta monetaria della BoJ

Warren Takunda

Le opinioni dei commercianti

Resoconto:

Giovedì la coppia GBP/JPY si è stabilizzata vicino ai massimi degli ultimi mesi, mentre gli operatori cercavano di bilanciare le rinnovate aspettative di inasprimento della BoJ con l'incertezza che circonda le prospettive monetarie del Regno Unito, mentre i segnali tecnici continuavano a favorire un ulteriore rialzo, a meno che non emergesse un brusco calo correttivo.

BUY GBPJPY

Tempo di chiusura

CHIUSO

206.900

Prezzo di entrata

210.000

204.500

207.287 +0.187 +0.09%

13.4

Pips

Profitto

204.500

207.034

Prezzo di uscita

206.900

Prezzo di entrata

210.000

La coppia GBP/JPY si è stabilizzata giovedì dopo un calo iniziale nella sessione asiatica, mantenendo la coppia vicina al suo livello più forte da luglio 2024. Sebbene i prezzi spot siano leggermente scesi, scambiando appena sotto la soglia dei 207,00 e in calo di circa lo 0,10% nella giornata, il tono più ampio del mercato è comunque stato favorevole ai rialzisti della sterlina, con gli operatori in gran parte restii ad abbandonare un rally che sta guadagnando slancio da settimane.

Lo yen giapponese ha mostrato segni di vita, con l'intensificarsi delle speculazioni su un possibile nuovo intervento di Tokyo per contrastare la persistente debolezza della valuta. I mercati rimangono sensibili a qualsiasi accenno di azione governativa, dopo che le autorità sono intervenute più volte all'inizio di quest'anno. La minaccia di un nuovo intervento, unita a un orientamento più aggressivo della Banca del Giappone, ha contribuito ad alimentare un lieve calo giornaliero della coppia GBP/JPY.

I commenti del membro del consiglio di amministrazione della BoJ, Asahi Noguchi, hanno rafforzato le aspettative secondo cui la banca centrale si sta preparando a proseguire l'allentamento della sua politica monetaria ultra-espansiva. Noguchi ha ribadito che, se le condizioni economiche e dei prezzi evolveranno in linea con le previsioni, la BoJ "aggiusterà gradualmente il grado di accomodamento monetario". Le dichiarazioni hanno fatto eco a un coro crescente all'interno della banca centrale, che segnala la disponibilità a normalizzare la politica monetaria il prima possibile.

Nel frattempo, l'ultimo indice giapponese dei prezzi alla produzione dei servizi – l'indicatore attentamente monitorato per individuare segnali di inflazione da costi – ha suggerito che l'inflazione si sta avvicinando in modo sostenibile al raggiungimento dell'obiettivo del 2% della BoJ. Questo dato rafforza la tesi a favore di un aumento dei tassi di interesse già a dicembre, in netto contrasto con la direzione politica prevista nel Regno Unito.

Tuttavia, nonostante le crescenti aspettative di una mossa della BoJ, lo yen rimane appesantito da un più ampio sentiment di propensione al rischio e da crescenti preoccupazioni sulla traiettoria fiscale del Giappone. La posizione pro-stimolo del Primo Ministro Sanae Takaichi ha suscitato nuove critiche da parte di legislatori e analisti, che avvertono che l'aumento del debito pubblico potrebbe minare la stabilità finanziaria a lungo termine. Queste preoccupazioni limitano l'attrattiva dello yen come bene rifugio, consentendo alla coppia GBP/JPY di mantenersi stabile anche quando le prospettive sui tassi giapponesi diventeranno più aggressive.

La sterlina, al contrario, continua a trarre sostegno dalla presentazione del bilancio del Regno Unito di questa settimana, che ha sorpreso i mercati rivelando un cuscinetto fiscale più ampio del previsto. Il miglioramento della posizione finanziaria del governo ha rafforzato la fiducia nella resilienza economica della Gran Bretagna nel breve termine, contribuendo a proteggere la sterlina dalle pressioni esterne.

Tuttavia, gli operatori stanno diventando sempre più cauti nei confronti della traiettoria politica della Banca d'Inghilterra. I mercati ora scontano una forte probabilità di un taglio dei tassi da parte della BoE già il mese prossimo, una notevole divergenza rispetto al percorso più aggressivo che gli investitori si aspettano dalla BoJ. Questa disparità di politica monetaria potrebbe limitare il potenziale di rialzo del GBP/JPY nel medio termine, anche se la propensione a breve termine rimane orientata verso ulteriori guadagni.

L'attenzione si sposta ora sulla pubblicazione, prevista per venerdì, degli ultimi dati sull'inflazione al consumo di Tokyo, un dato fondamentale per la riunione di dicembre della BoJ. Un dato più elevato del previsto potrebbe rafforzare la tesi a favore di un rialzo dei tassi e generare ulteriore volatilità nelle coppie di valute dello yen.

Analisi tecnica

La coppia GBP/JPY continua a muoversi con un tono decisamente rialzista dopo aver superato nettamente quota 206,00 all'inizio della settimana. Da allora, la coppia ha esteso la sua avanzata verso la zona 206,90-207,20, un'area che i mercati stanno attualmente trattando come il prossimo cluster di resistenza chiave.

L'oscillatore stocastico si sta avvicinando al territorio di ipercomprato, ma anziché segnalare un esaurimento, sembra rafforzare il potenziale per un'altra ondata rialzista. Se lo slancio dovesse continuare a crescere, la coppia potrebbe testare il limite superiore del canale ascendente consolidato, con 207,65 che emerge come obiettivo rialzista a breve termine.

Tuttavia, lo scenario rialzista verrebbe messo in discussione se la coppia mettesse in atto un brusco calo correttivo. Una rottura al di sotto di 205,20, considerato il supporto intraday cruciale, indebolirebbe lo slancio rialzista e attiverebbe una correzione ribassista.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

ACQUISTA GBPJPY

PREZZO D'INGRESSO: 206,90

STOP LOSS: 204,50

PRENDERE PROFITTO: 210,00

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

AUD/USD sale sopra 0,6525 grazie ai solidi dati australiani e al dollaro USA più debole

Warren Takunda

Le opinioni dei commercianti

Resoconto:

L'AUD/USD sale verso 0,6530, poiché i solidi dati sugli investimenti australiani e l'inflazione rigida rafforzano l'atteggiamento aggressivo della RBA, mentre le crescenti aspettative di un taglio dei tassi della Fed a dicembre pesano pesantemente sul dollaro USA.

BUY AUDUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

0.65300

Prezzo di entrata

0.65800

0.64900

0.66349 -0.00034 -0.05%

18.0

Pips

Profitto

0.64900

0.65480

Prezzo di uscita

0.65300

Prezzo di entrata

0.65800

Giovedì, la coppia AUD/USD è salita, scambiando intorno a 0,6525 e ampliando i suoi modesti guadagni giornalieri, mentre le divergenti aspettative di politica monetaria tra la Reserve Bank of Australia (RBA) e la Federal Reserve (Fed) continuano a dominare il sentiment del mercato. La coppia è salita di circa lo 0,12% nella giornata, consolidando una settimana di costante slancio rialzista, con gli investitori sempre più posizionati per un andamento più morbido dei tassi di interesse statunitensi.

L'ultimo catalizzatore che ha alimentato l'ascesa del dollaro australiano è arrivato da dati interni sorprendentemente solidi. La spesa in conto capitale privata in Australia nel terzo trimestre è aumentata del 6,4% su base trimestrale, quasi il triplo di quanto previsto dagli economisti. Per i mercati, questo indica che la fiducia delle imprese rimane più resiliente del previsto, nonostante i maggiori costi di finanziamento. Suggerisce inoltre che lo slancio degli investimenti sta tornando in settori diversi da quello minerario, aggiungendo un ulteriore livello di solidità alle prospettive economiche dell'Australia.

Ciò è stato rafforzato dalla prima lettura mensile completa dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) del Paese, che ha rivelato un'accelerazione dell'inflazione complessiva al 3,8% su base annua a ottobre. Tale dato non solo ha superato le aspettative, ma ha anche ricordato che l'inflazione rimane eccessivamente elevata per una RBA che ha ripetutamente sottolineato il rischio di pressioni radicate sui prezzi. Sebbene la disoccupazione sia leggermente aumentata, i responsabili politici hanno sostenuto che il mercato del lavoro rimane sufficientemente teso da impedire qualsiasi discussione immediata di tagli dei tassi.

Di conseguenza, i mercati si aspettano ampiamente che la RBA mantenga il tasso di interesse fisso al 3,6% a dicembre, mantenendo un atteggiamento attendista anziché unirsi ai colleghi globali nel segnalare un allentamento monetario. Dal mio punto di vista, la retorica cauta della RBA è stata giustificata; l'inflazione si sta dimostrando ostinata e la banca centrale non può permettersi di abbassare prematuramente la guardia.

Lo stesso non si può dire per la Federal Reserve, le cui aspettative si sono spostate decisamente verso una svolta a breve termine. Secondo il CME FedWatch Tool, gli operatori ora attribuiscono una probabilità superiore all'84% a un taglio di 25 punti base a dicembre, un aumento drastico rispetto a solo una settimana fa. La reazione del mercato è stata rapida: i rendimenti dei titoli del Tesoro USA si sono indeboliti e il dollaro si è indebolito, mentre gli investitori abbracciano sempre più l'idea che la Fed abbia raggiunto la fine del suo ciclo di restringimento.

A contribuire a questo sentiment sono diverse dichiarazioni accomodanti di importanti funzionari della Fed, tra cui il governatore Christopher Waller e il presidente della Fed di New York John Williams. Entrambi hanno sottolineato che i recenti progressi dell'inflazione sono incoraggianti e hanno lasciato intendere che i policymaker potrebbero presto spostare la loro attenzione sul sostegno alla crescita. Sebbene i dati statunitensi siano stati contrastanti – con le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione in miglioramento, ma le vendite al dettaglio in calo e la fiducia dei consumatori in forte calo – il mercato ha interpretato il tema generale come un raffreddamento della domanda e una diminuzione dei rischi inflazionistici.

Per gli operatori valutari, la divergenza di politica monetaria è inequivocabile. Una RBA decisa e una Fed sempre più vicina a un taglio dei tassi hanno creato un contesto favorevole per il dollaro australiano. A meno che i dati statunitensi non presentino sorprese significative al rialzo, è probabile che questo divario si ampli, favorendo un ulteriore rafforzamento dell'AUD nel breve termine.

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, l'AUD/USD ha superato il livello di resistenza di 0,6525, un importante ritracciamento di Fibonacci del 50% del precedente trend ribassista di breve termine da 0,6628 a 0,6422. La rottura indica un miglioramento dello slancio rialzista, soprattutto perché l'azione dei prezzi rimane supportata al di sopra dell'EMA50, sottolineando un forte supporto dinamico.

Anche gli oscillatori di momentum stanno lanciando segnali costruttivi. Nonostante sia entrato in territorio di ipercomprato, il Relative Strength Index continua a registrare massimi crescenti, riflettendo un persistente interesse all'acquisto. Una tenuta prolungata sopra 0,6525 potrebbe aprire le porte alla successiva zona di resistenza a 0,6560-0,6580, mentre il supporto immediato si trova a 0,6485.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

ACQUISTA AUDUSD

PREZZO DI INGRESSO: 0,6530

STOP LOSS: 0,6490

PRENDERE PROFITTO: 0,6580

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Il taglio dei tassi da parte della Reserve Bank of New Zealand ha limitato lo slancio al rialzo dell'EuroNZD.

Eva Chen

Forex

Resoconto:

Mercoledì, la Reserve Bank of New Zealand ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, lasciando intendere che il margine per un ulteriore allentamento è limitato. Il deprezzamento dell'euro rispetto al dollaro neozelandese ha incontrato resistenza dopo l'aggiustamento della politica monetaria della RBNZ, e si prevede che ulteriori ribassi saranno piuttosto limitati.

BUY EURNZD

Valido fino a

SCADUTO

2.03200

Prezzo di entrata

2.08630

2.00530

2.01402 -0.00149 -0.07%

Pips

SCADUTO

2.00530

2.03644

Prezzo di uscita

2.03200

Prezzo di entrata

2.08630

Fondamenti

Mercoledì l'euro è sceso nei confronti del dollaro neozelandese, spinto dal taglio dei tassi della Reserve Bank of New Zealand e dalle crescenti aspettative del mercato per un taglio dei tassi a dicembre da parte della Federal Reserve. Tuttavia, il calo ha incontrato resistenza vicino a 2,0335 e successivamente si è fermato. Come ampiamente previsto, la Reserve Bank of New Zealand ha tagliato il tasso di interesse ufficiale di 25 punti base al 2,25%, ma il tono dell'annuncio è stato più aggressivo di quanto il mercato si aspettasse.

I responsabili politici hanno rivelato di aver discusso se mantenere il tasso di interesse invariato al 2,50% o ridurlo al 2,25%, decidendo infine con un voto di 5 a 1. L'unico membro che ha votato contro il mantenimento del tasso invariato ha evidenziato le preoccupazioni di alcuni membri riguardo a una politica monetaria eccessivamente accomodante e ha riflesso un equilibrio interno più cauto di quanto molti avessero previsto.

Ancora più importante per il mercato, l'aggiornamento delle indicazioni prospettiche della Reserve Bank of New Zealand dimostra un percorso di politica monetaria più risoluto. La banca ora prevede che il tasso di interesse ufficiale (OCR) toccherà il minimo del 2,2% nel 2026, per poi salire gradualmente al 2,7% entro la fine del 2027. Se le prospettive economiche rimangono invariate, questa traiettoria implica ben poco spazio per ulteriori tagli dei tassi il prossimo anno, suggerendo di fatto che la mossa odierna potrebbe segnare la fine del ciclo di allentamento.

La dichiarazione di accompagnamento ha ulteriormente rafforzato questo messaggio. La Reserve Bank of New Zealand ha affermato che l'attività economica rimarrà debole fino alla metà del 2025, ma sta attualmente migliorando, con tassi di interesse più bassi che sostengono la spesa delle famiglie e il mercato del lavoro in via di stabilizzazione. Il deprezzamento del tasso di cambio ha inoltre incrementato i redditi degli esportatori, riducendo la necessità di misure di stimolo più aggressive in futuro. Attualmente, i rischi per le prospettive di inflazione sono considerati "bilanciati".

Il taglio dei tassi della Reserve Bank of New Zealand limita lo slancio rialzista dell'EURNZD_1

Aspetti tecnici

Da un punto di vista tecnico, la coppia EUR/NZD mostra una chiara resistenza intorno a 2,0406, mentre un supporto iniziale all'acquisto si trova nell'intervallo 2,0330-2,0360. Il prezzo sta attualmente mantenendo un pattern di consolidamento di alto livello, ma non ha lo slancio necessario per un breakout.

A meno che non ci siano chiari cambiamenti direzionali nei dati futuri, è probabile che il prezzo oscilli nell'intervallo 2,0350-2,0450 prima di risalire.

Attualmente, il mercato ha aspettative relativamente chiare sul percorso di taglio dei tassi di interesse della Nuova Zelanda, mentre il contesto macroeconomico dell'euro è relativamente piatto, rendendo difficile per il tasso di cambio euro/dollaro neozelandese tracciare un trend nel breve termine. In assenza di indicazioni macroeconomiche, il range trading diventerà la tendenza dominante.

Consulenza commerciale

Direzione di trading: lunga

Punto di ingresso: 2.0320

Prezzo obiettivo: 2,0863

Livello di stop-loss: 2,0053

Valido fino al: 2025-12-12 23:55:00

Livelli di supporto: 2.0271, 2.0077, 2.0004

Livelli di resistenza: 2.0680, 2.0753, 2.0850

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Il taglio dei tassi della RBNZ entra in vigore, limitando lo slancio rialzista dell'EURNZD

Eva Chen

Forex

Resoconto:

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base mercoledì, ma ha segnalato margini limitati per un ulteriore allentamento. Il calo dell'EURNZD ha incontrato resistenza dopo l'aggiustamento della politica monetaria della RBNZ, con un ulteriore calo previsto piuttosto limitato.

BUY EURNZD

Valido fino a

ESEGUI

2.03188

Prezzo di entrata

2.08630

2.00530

2.01402 -0.00149 -0.07%

0.0

Pips

Piatto

2.00530

Prezzo di uscita

2.03188

Prezzo di entrata

2.08630

Fondamenti

Mercoledì, l'EURNZD si è indebolito, sostenuto dal taglio dei tassi della Reserve Bank of New Zealand e dalle crescenti aspettative del mercato per un taglio dei tassi della Federal Reserve a dicembre. Tuttavia, il calo dell'asset ha incontrato resistenza vicino a 2,0335 e successivamente si è arrestato. Come ampiamente previsto, la RBNZ ha tagliato il tasso di interesse ufficiale di 25 punti base al 2,25%, ma il tono della sua dichiarazione si è rivelato più aggressivo delle aspettative del mercato.

I decisori politici hanno rivelato di aver discusso se mantenere il tasso di interesse invariato al 2,50% o abbassarlo al 2,25%, decidendo infine con un voto di 5 a 1. L'unico membro dissenziente si è espresso a favore del mantenimento del tasso, evidenziando le preoccupazioni di alcuni decisori politici riguardo a politiche eccessivamente accomodanti e riflettendo un equilibrio interno più cauto di quanto molti avessero previsto.

Per il mercato, cosa ancora più importante, la forward guidance aggiornata della RBNZ segnala un percorso di politica monetaria più determinato. La banca ora prevede che il tasso di interesse ufficiale (OCR) toccherà il minimo del 2,2% nel 2026, per poi salire gradualmente al 2,7% entro la fine del 2027. Se le prospettive economiche dovessero rimanere invariate, questa traiettoria implica un margine minimo per ulteriori tagli dei tassi il prossimo anno e segnala di fatto che la mossa odierna potrebbe segnare la fine del ciclo di allentamento monetario.

La dichiarazione di accompagnamento ha ulteriormente rafforzato questo messaggio. La Reserve Bank of New Zealand ha indicato che l'attività economica rimarrà debole fino a metà del 2025, ma sta attualmente migliorando, con tassi di interesse più bassi che sostengono la spesa delle famiglie e il mercato del lavoro in via di stabilizzazione. Il calo del tasso di cambio ha anche incrementato i ricavi degli esportatori, riducendo così la necessità di misure di stimolo più aggressive in futuro. Attualmente, i rischi per le prospettive di inflazione sono considerati "equilibrati".

Il taglio dei tassi della RBNZ entra in vigore, limitando lo slancio rialzista dell'EURNZD_1

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, l'EURNZD sta incontrando una significativa resistenza in prossimità del livello di 2,0406, mentre un supporto iniziale all'acquisto si trova nell'intervallo 2,0330-2,0360. I prezzi continuano a consolidarsi su livelli elevati nel breve termine, sebbene manchino dello slancio necessario per una rottura decisiva.

Se i dati futuri non mostreranno un chiaro cambiamento di direzione, è probabile che i prezzi oscilleranno nell'intervallo 2,0350-2,0450 prima di riprendere il loro trend rialzista.

Attualmente, il mercato ha aspettative relativamente chiare riguardo all'andamento dei tassi di interesse della Nuova Zelanda, mentre il contesto macroeconomico dell'euro rimane relativamente debole. Ciò rende difficile per l'EURNZD sviluppare un trend chiaro nel breve termine. In assenza di una direzione macroeconomica, è probabile che il range trading diventi il modello dominante.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: Acquista

Prezzo di ingresso: 2,0320

Prezzo obiettivo: 2,0863

Stop Loss: 2.0053

Valido fino al: 12 dicembre 2025 23:55:00

Supporto: 2.0271, 2.0077, 2.0004

Resistenza: 2.0680, 2.0753, 2.0850

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Il greggio WTI estende le perdite mentre i colloqui di pace con l'Ucraina sollevano preoccupazioni sull'offerta

Warren Takunda

Merce

Resoconto:

Il greggio WTI continua a perdere terreno in un clima di ottimismo per un possibile accordo di pace tra Ucraina e Russia, sollevando preoccupazioni circa un rinnovato eccesso di offerta nel mercato petrolifero globale.

SELL WTI

Tempo di chiusura

CHIUSO

58.000

Prezzo di entrata

55.000

59.500

59.215 -0.594 -0.99%

150.0

Pips

Perdita

55.000

59.519

Prezzo di uscita

58.000

Prezzo di entrata

59.500

Il greggio West Texas Intermediate (WTI) ha continuato a scendere mercoledì, scambiando intorno ai 57,80 dollari al barile durante gli orari di contrattazione europei, segnando la seconda sessione consecutiva in calo. Il calo segue un calo dell'1,70% nella sessione precedente, trainato in gran parte dal crescente ottimismo per una possibile risoluzione del conflitto in corso tra Ucraina e Russia.

L'attenzione del mercato si è concentrata sulle dichiarazioni del presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy, che ha manifestato la sua disponibilità a portare avanti le discussioni su un piano sostenuto dagli Stati Uniti volto a porre fine alla guerra. Zelenskiy ha sottolineato la sua disponibilità a negoziare le questioni ancora controverse con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e i principali alleati europei, segnalando una possibile svolta che potrebbe rimodellare i mercati energetici globali.

Gli analisti suggeriscono che un accordo di pace potrebbe innescare l'allentamento delle sanzioni occidentali sui produttori di petrolio russi, compresi i principali attori come Rosneft e Lukoil. Dall'imposizione delle sanzioni, le esportazioni di greggio russo sono state fortemente limitate, contribuendo a flussi ridotti e prezzi del petrolio elevati. Un allentamento di queste misure potrebbe inondare il mercato con un'offerta aggiuntiva, intensificando le preoccupazioni relative all'eccesso di offerta globale, soprattutto perché la produzione di altri importanti produttori ha già spinto la produzione oltre la domanda.

Commerzbank ha sottolineato che sanzioni e restrizioni hanno spinto alcune raffinerie indiane a ridurre l'approvvigionamento di petrolio russo, il che a sua volta ha ridotto le esportazioni e aumentato i volumi di greggio immagazzinati in depositi galleggianti. Se le sanzioni venissero revocate, questi barili immagazzinati potrebbero rapidamente rientrare sul mercato, incidendo ulteriormente sui prezzi.

Nonostante il sentiment ribassista dovuto agli sviluppi geopolitici, i recenti dati sulle scorte statunitensi hanno offerto segnali contrastanti agli operatori. L'American Petroleum Institute (API) ha riportato un calo di 1,9 milioni di barili nelle scorte di petrolio greggio statunitensi per la settimana conclusasi il 21 novembre 2025, dopo un aumento di 4,4 milioni di barili nella settimana precedente. Ciò ha segnato la prima riduzione delle scorte dopo tre aumenti settimanali consecutivi, fornendo solo un cuscinetto limitato contro le più ampie pressioni ribassiste sul mercato.

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, il greggio WTI ha subito una crescente pressione al ribasso. Nel trading intraday, i prezzi hanno testato un leggero trend ribassista sui grafici a breve termine, aggravato dal trading al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA50). Inoltre, gli indicatori di forza relativa (RSI) mostrano segnali negativi sovrapposti, suggerendo che lo slancio rialzista si sta attenuando e che ulteriori ribassi potrebbero essere imminenti.

Se l'attuale livello di supporto intorno ai 57,00 dollari venisse violato, il WTI potrebbe muoversi verso i 56,00 dollari al barile. Un crollo al di sotto dei 56,00 dollari aprirebbe la porta a ulteriori perdite, potenzialmente testando i 55,00 dollari nel breve termine. Trader e investitori stanno monitorando attentamente questi livelli tecnici insieme agli sviluppi geopolitici, poiché è probabile che l'interazione di entrambi i fattori determini la direzione del mercato a breve termine.