La ripresa dell'inflazione e le crisi geopolitiche continuano a farsi sentire, ma l'oro prosegue la sua fase di consolidamento.

Resoconto:

La logica di mercato fondamentale che guida il prezzo dell'oro si sta spostando dalle pure aspettative di politica monetaria verso un modello a doppio motore costituito da "rimbalzo inflazionistico + domanda geopolitica di beni rifugio".

BUY XAUUSD

Valido fino a

ESEGUI

4317.37

Prezzo di entrata

4400.00

4288.00

4314.50 -34.56 -0.79%

0.0

Pips

Piatto

4288.00

Prezzo di uscita

4317.37

Prezzo di entrata

4400.00

Analisi fondamentale

L'oro è attualmente impegnato in un'aspra lotta tra rialzisti e ribassisti vicino alla soglia dei 4.350 dollari l'oncia. La logica di base del mercato si sta spostando dalle pure aspettative di politica monetaria verso un modello a doppio motore di "rimbalzo dell'inflazione + domanda di beni rifugio geopolitici". L'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua, mentre il CPI core ha raggiunto lo 0,3% su base mensile, superando in entrambi i casi le aspettative del mercato. I solidi dati sull'inflazione, trainati in particolare da un forte aumento del 3,9% dei prezzi della benzina e da un'impennata dei costi del diesel, hanno ulteriormente consolidato le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di interesse della Fed di 25 punti base la prossima settimana, con una probabilità implicita che sale a circa il 90%.

In circostanze normali, le crescenti aspettative di rialzo dei tassi d'interesse spingono al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e il dollaro USA, con conseguente forte pressione al ribasso sull'oro. Tuttavia, il mercato attuale mostra una netta divergenza: da un lato, i timori di un inasprimento della politica monetaria frenano la propensione al rischio, portando brevemente i future sull'oro di New York sotto i 4.370 dollari durante la giornata; dall'altro, le crisi geopolitiche si sono affermate come un pilastro fondamentale a sostegno dei prezzi dell'oro. In seguito agli attacchi che hanno bloccato i principali oleodotti sauditi e al rinvio della conferenza sullo Stretto di Hormuz, i prezzi internazionali del petrolio sono schizzati alle stelle, con il Brent che ha superato i 108 dollari al barile e il WTI che ha raggiunto i 103 dollari al barile. I timori di stagflazione innescati da questo shock energetico hanno riattivato le caratteristiche di copertura dall'inflazione e di bene rifugio dell'oro, compensando in parte la pressione al ribasso derivante dalle aspettative di rialzo dei tassi d'interesse.

Analisi tecnica

Sul grafico orario, XAU/USD si sta attualmente muovendo all'interno di un canale di regressione ribassista. I prezzi oscillano al ribasso, compressi tra il limite inferiore e quello centrale del canale, mostrando segnali di stabilizzazione in prossimità del fondo. Il supporto chiave al ribasso si trova nella zona 4293,41–4320,90, dove i minimi precedenti convergono con il limite inferiore del canale. Una rottura al di sotto di questa zona aprirebbe la strada a una nuova ondata ribassista verso 4265,92. La resistenza chiave al rialzo si trova a 4403,38, un'area di confluenza che unisce il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,236 e il limite superiore del canale ribassista. XAU/USD è attualmente sotto pressione al di sotto della nuvola di Ichimoku; tuttavia, resta da vedere se riuscirà a consolidare la sua posizione vicino alla zona di supporto inferiore del canale (intorno a 4320,90) per innescare un rimbalzo.

In termini di indicatori tecnici, all'interno del sistema Ichimoku Kinko Hyo, la Tenkan-sen (linea rossa, intorno a 4363,23) e la Kijun-sen (linea blu, intorno a 4342,80) hanno formato un dead cross ribassista e stanno divergendo al ribasso. Nel frattempo, il prezzo attuale (4332,27) si trova al di sotto di una spessa nube ribassista, indicando che al momento la tendenza ribassista domina su XAU/USD.

Per quanto riguarda l'indicatore ADX, la linea ADX (linea verde, 32,42) ha ritracciato dai massimi recenti, mentre il -DI (linea blu, 17,99) si trova al di sopra del +DI (linea rossa, 12,87), segnalando che il mercato è in una fase di consolidamento dopo un calo unidirezionale. Sebbene la forza ribassista si sia in qualche modo attenuata, i venditori mantengono il controllo. Considerando che il prezzo si sta avvicinando al limite inferiore del canale discendente e a una precedente zona di supporto, XAU/USD potrebbe consolidarsi e stabilizzarsi all'interno dell'area 4320,90–4330,00 prima di iniziare un rimbalzo tecnico. Rimbalzo inflazionistico e crisi geopolitiche che si ripercuotono, l'oro continua a consolidarsi_1

Rimbalzo inflazionistico e crisi geopolitiche che si ripercuotono, l'oro continua a consolidarsi_1

Raccomandazioni di trading

Direzione: Acquisto / Posizione lunga

Voce: 4317.45

Obiettivo: 4400,00

Stop Loss: 4288,00

Livelli di supporto: 4320.90, 4293.41, 4265.92

Livelli di resistenza: 4348,39, 4375,89, 4403,38

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