Il test della linea di tendenza ascendente, allineato con il supporto locale, sblocca opportunità di acquisto strategiche.

Banca centrale

Economico

Resoconto:

Dato che l'asset ha già registrato un immediato rifiuto al rialzo da questa intersezione strutturale, il setup tecnico favorisce una ripresa dell'impulso rialzista.

BUY EURCAD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.60923

Prezzo di entrata

1.61650

1.60200

1.60443 -0.00089 -0.06%

72.7

Pips

Profitto

1.60200

1.61651

Prezzo di uscita

1.60923

Prezzo di entrata

1.61650

La curva degli swap canadesi continua a mostrare una configurazione fortemente restrittiva, scontando un ulteriore inasprimento monetario della Banca del Canada (BoC) di oltre 50 punti base nei prossimi dodici mesi, una traiettoria che spingerebbe il tasso di interesse di riferimento verso il 2,75%. Tuttavia, questa valutazione di mercato aggressiva appare sempre più scollegata dalle realtà macroeconomiche sottostanti, dato che sia gli indicatori di inflazione di base sia le aspettative inflazionistiche a lungo termine in Canada rimangono saldamente ancorati a livelli moderati.

Ad aggravare questa discrepanza, le proiezioni interne della Banca del Canada stimano un persistente divario di produzione per il primo trimestre del 2026, compreso tra -1,5% e -0,5%, mentre una serie di indicatori anticipatori ad alta frequenza continua a evidenziare le fragilità di fondo del mercato del lavoro nazionale. In questo contesto, le previsioni di mercato concordate prevedevano un modesto aumento dell'occupazione canadese di 15.000 unità ad aprile, dopo i 14.100 nuovi posti di lavoro registrati a marzo, mentre il tasso di disoccupazione si sarebbe mantenuto stabile al 6,7%.

I dati effettivi, tuttavia, hanno riservato una significativa sorpresa al ribasso, rivelando un deterioramento della salute del mercato del lavoro ben più profondo di quanto previsto dagli operatori di mercato. L'economia canadese ha inaspettatamente perso 18.000 posti di lavoro netti ad aprile, prolungando una serie di contrazioni mensili osservate dall'inizio dell'anno e portando il totale complessivo dei posti di lavoro persi a ben 112.000 nel corso del 2026. Contemporaneamente, il tasso di disoccupazione nazionale è salito al 6,9%, eguagliando i massimi del ciclo registrati ad aprile dell'anno precedente.

Al contrario, l'inflazione nell'Eurozona ha accelerato in linea con le aspettative del mercato, attestandosi al 3,2% su base annua a maggio, in rialzo rispetto al 3,0% registrato ad aprile, mentre l'indice di inflazione di base ha riservato una sorpresa positiva, salendo al 2,5% contro il valore di riferimento previsto del 2,4%, in aumento rispetto al precedente 2,2%. Questa pressione sui prezzi si manifesta in concomitanza con un moderato miglioramento dei fondamentali economici europei; la fiducia dei consumatori è aumentata di 1,6 punti a maggio, raggiungendo quota -19, in miglioramento rispetto al -20,6 registrato ad aprile e in linea con le previsioni del mercato.

Contemporaneamente, l'Indicatore di Sentimento Economico (ESI) è salito a 93,5 punti rispetto al precedente dato rivisto di 93,2, superando agevolmente il consenso mediano degli analisti che avevano previsto un rallentamento a 92,8. Anche gli indicatori aziendali hanno mostrato una stabilizzazione strutturale; l'indicatore del clima aziendale è leggermente aumentato a -0,26 da -0,27, registrando la sua migliore performance operativa da luglio 2023. Questo lieve miglioramento fornisce un contesto interessante per le coppie di valute, poiché gli operatori continuano a valutare i profili di crescita regionale in miglioramento rispetto alle aggressive aspettative di politica monetaria. Inquadrando questo dibattito politico, il capo economista della Banca Centrale Europea (BCE), Philip Lane, ha sottolineato che gli effetti inflazionistici di secondo livello innescati dallo shock energetico globale potrebbero persistere ben oltre la durata immediata del conflitto in Iran.

In questo contesto, Lane ha avvertito che la banca centrale deve agire con decisione per impedire che consumatori e imprese, che determinano i prezzi, si basino sul presupposto che l'inflazione rimarrà strutturalmente elevata per un periodo prolungato. Le sue osservazioni cautelative si allineano perfettamente con quelle di Isabel Schnabel, membro del Comitato esecutivo della BCE, la quale martedì ha ribadito che l'istituzione è fondamentalmente tenuta ad attuare un ulteriore aumento dei tassi di interesse durante la prossima sessione di giugno. A conferma di questa retorica aggressiva, le aspettative del mercato monetario rimangono saldamente allineate a una traiettoria di politica monetaria più restrittiva per la banca centrale, in un contesto di aumento degli indici dei prezzi al consumo. Test della linea di tendenza ascendente allineato con il supporto locale sblocca opportunità di acquisto strategiche_1

Test della linea di tendenza ascendente allineato con il supporto locale sblocca opportunità di acquisto strategiche_1

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, la coppia EUR/CAD ha mantenuto una struttura rialzista ben definita dal 19 maggio ad oggi, seguendo recentemente le medie mobili a 100 e 200 periodi come affidabili livelli di supporto dinamico che rafforzano il trend rialzista generale. Queste medie mobili si trovano attualmente rispettivamente a 1,6033 e 1,6003, delineando una traiettoria che rispecchia una linea di tendenza ascendente primaria. L'azione dei prezzi ha recentemente testato direttamente questa linea di tendenza ascendente all'interno di una zona di domanda ad alta confluenza. Quest'area è fortemente rafforzata da un supporto orizzontale locale a 1,6075, che converge senza soluzione di continuità con la media mobile a 100 periodi. Dato che l'asset ha già registrato un immediato rifiuto al rialzo da questa intersezione strutturale, il setup tecnico favorisce una ripresa dell'impulso rialzista, con gli acquirenti che inizialmente puntano a un'espansione verso la regione di 1,6169, un importante massimo strutturale registrato il 17 aprile che funge da prossimo livello di resistenza principale.

La nostra analisi degli oscillatori di momentum fornisce un'ulteriore conferma di questa tendenza rialzista emergente. L'indice di forza relativa (RSI) ha rimbalzato con successo dal minimo locale a 39 raggiunto il 28 maggio, un minimo correttivo verificatosi proprio quando l'azione dei prezzi ha attenuato l'aggregazione delle medie mobili. L'indice si sta attualmente attestando a 48, stabilendo una solida piattaforma che conserva un ampio margine strutturale per facilitare una profonda marcia al rialzo prima di raggiungere i livelli di ipercomprato.

Contemporaneamente, il MACD rafforza questa transizione positiva nella dinamica del mercato, poiché il suo istogramma ribassista ha sistematicamente iniziato a perdere profondità e a contrarsi in territorio negativo. Dato che le linee di segnale del MACD rimangono saldamente ancorate al di sopra della soglia neutra dello zero, la linea di base rialzista più ampia continua a dettare l'andamento del mercato. Un incrocio positivo confermato dell'istogramma fornirebbe la conferma finale e convincente necessaria per accelerare questa fase rialzista, rendendo le posizioni long sui ritest tecnici di questa confluenza di trendline la via di minor resistenza.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Acquisto

Prezzo di ingresso: 1.6090

Prezzo obiettivo: 1,6165

Stop loss: 1.6020

Validità: 12 giugno 2026 15:00:00

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