Il rifiuto a livello della resistenza locale indica un potenziale ritorno al ribasso

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Economico

Resoconto:

Sebbene non si trovi all'interno di una zona di ipervenduto, sul grafico sta emergendo una divergenza ribassista nascosta, che indica che la recente forza rialzista si sta affievolendo piuttosto rapidamente.

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Secondo i dati pubblicati da Eurostat, la produzione industriale dell'Eurozona è cresciuta di un modesto 0,1% su base mensile ad aprile, risultando inferiore all'aumento dello 0,3% previsto dal mercato. In positivo, i dati di marzo sono stati rivisti al rialzo, mostrando un incremento dello 0,4% rispetto allo 0,2% inizialmente pubblicato un mese fa. Su base annua, l'indicatore ha registrato una crescita dello 0,3%, dopo il calo del 2,8% del mese precedente, dato rivisto al ribasso rispetto alla lettura positiva inizialmente riportata. Parallelamente alla produzione industriale, l'Eurozona ha pubblicato anche i dati sulla bilancia commerciale, che mostrano un deficit di un miliardo di euro ad aprile, deludendo le aspettative del mercato che prevedevano un surplus di 7,8 miliardi. Anche i dati di marzo sono stati rivisti al ribasso, con un surplus ridotto a 4,9 miliardi di euro rispetto ai 7,8 miliardi precedentemente pubblicati. In risposta a questi dati, Martins Kazaks, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha affermato che la banca centrale continua a percepire rischi al rialzo per l'inflazione e rimane pronta ad intervenire nuovamente, se necessario. Analogamente, Joachim Nagel, membro del comitato di politica monetaria della BCE, ha osservato che le condizioni di politica monetaria rimangono in gran parte neutrali e ha avvertito che non si possono escludere effetti di secondo impatto derivanti dai costi energetici. Nagel ha inoltre affermato che la BCE mantiene aperte tutte le opzioni per la prossima riunione di luglio.

Questo contesto fa seguito alle recenti azioni della Banca Centrale Europea (BCE), che giovedì ha soddisfatto le aspettative del mercato alzando i tassi di interesse di riferimento di 25 punti base, portando il tasso sui depositi al 2,25%. Con questa decisione, l'istituzione ha concluso un periodo di sette riunioni consecutive con una politica monetaria invariata, in un contesto economico caratterizzato da crescenti pressioni inflazionistiche derivanti dall'aumento dei costi energetici. Nella sua dichiarazione ufficiale, la BCE ha sottolineato che il conflitto in corso in Medio Oriente contribuisce ad aumentare i rischi di inflazione, osservando che l'adeguamento dei tassi è appropriato in diversi scenari che valutano il potenziale sviluppo dello shock energetico e il suo impatto a medio termine sulle prospettive economiche dell'Eurozona. Durante la successiva conferenza stampa, la presidente della BCE Christine Lagarde ha ribadito che le future scelte di politica monetaria rimarranno strettamente dipendenti dai dati economici in arrivo e ha respinto l'idea di un percorso predefinito per i tassi di interesse.

Sul piano geopolitico, l'accordo proposto tra Stati Uniti e Iran porrebbe fine al conflitto, riaprirebbe lo strategico Stretto di Hormuz e darebbe inizio a 60 giorni di negoziati sul programma nucleare di Teheran. Per quanto riguarda l'uranio, gli Stati Uniti hanno concordato che l'Iran ridurrà le sue scorte altamente arricchite presenti nel Paese, con le modalità esatte da definire durante i 60 giorni di colloqui. Sul fronte economico, i dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno mostrato un aumento dei prezzi alla produzione del 6,5% su base annua a maggio, superiore al 5,7% registrato ad aprile e al di sopra delle previsioni di mercato del 6,4%. Nel frattempo, l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) core, che esclude le componenti volatili di energia e alimentari, è cresciuto del 4,9% su base annua, attestandosi al di sotto delle aspettative di mercato del 5,4% e rimanendo invariato rispetto al mese precedente.

I recenti dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che comprendono sia i prezzi al consumo che quelli alla produzione, sono rimasti al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla Federal Reserve, il che potrebbe indurre la banca centrale ad adottare misure di politica monetaria. Tuttavia, la potenziale fine della guerra potrebbe portare i responsabili delle politiche monetarie a mantenere invariati i tassi di interesse per il resto dell'anno, in contrasto con le aspettative degli investitori della scorsa settimana che prevedevano un aumento dei tassi. Mercoledì, la Fed annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse, segnando la prima riunione di politica monetaria sotto la guida di Kevin Warsh, seguita dalla sua conferenza stampa ufficiale. I mercati finanziari monitoreranno attentamente il suo modo di comunicare, il suo approccio specifico al bilancio della banca centrale e l'orientamento generale della politica monetaria che adotterà all'inizio del suo mandato quadriennale. Il rifiuto in corrispondenza della resistenza locale indica un potenziale ribasso dei rendimenti_1

Il rifiuto in corrispondenza della resistenza locale indica un potenziale ribasso dei rendimenti_1

Analisi tecnica

Dal punto di vista grafico, la coppia EUR/USD ha incontrato un rifiuto al ribasso al livello di resistenza orizzontale di 1,1620, una zona caratterizzata da un evidente gap di prezzo dove il mercato ha già mostrato una chiara reazione in passato. Questa inversione di tendenza dal livello di resistenza potrebbe fungere da segnale precoce di una ripresa del movimento ribassista da quest'area. L'andamento dei prezzi si sta attualmente sviluppando molto vicino alla media mobile a 100 periodi, a quota 1,1601, mentre la media mobile a 200 periodi si trova leggermente al di sopra, a 1,1647, offrendo un ulteriore potenziale livello di resistenza dinamica per gli acquirenti. Se questo slancio ribassista dovesse mantenersi nel breve termine, il prezzo potrebbe estendere il suo movimento verso l'obiettivo inferiore a 1,1510, che rappresenta il supporto locale raggiunto nelle ultime sessioni.

Un'analisi della sezione oscillatore fornisce una conferma secondaria di questa potenziale traiettoria ribassista. L'indice di forza relativa (RSI) si attesta attualmente intorno al livello di 53, dopo aver toccato brevemente un picco locale vicino a 62. Sebbene non si trovi all'interno di una zona di ipervenduto, sul grafico sta emergendo una divergenza ribassista latente, che indica che la recente forza rialzista si sta esaurendo piuttosto rapidamente.

Allo stesso tempo, l'indicatore MACD mostra un istogramma positivo che ha iniziato a ridursi di ampiezza. Una transizione netta verso un istogramma negativo darebbe maggiore peso tecnico al trend ribassista generale. Inoltre, poiché le linee di segnale hanno recentemente incrociato appena sopra la linea neutra dello zero, un rapido ritorno al di sotto di questa soglia fornirebbe un'ulteriore conferma del movimento ribassista, mantenendo le posizioni short favorite sui rimbalzi di prezzo intermedi.

Raccomandazioni di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

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Stop loss: 1.1660

Validità: 26 giugno 2026 15:00:00

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