Il rafforzamento del dollaro statunitense esercita pressione sull'oro in un contesto di scambi volatili.

Resoconto:

Il mercato dell'oro si trova attualmente in una situazione di stallo tra fattori macroeconomici avversi (un dollaro statunitense forte e tassi di interesse elevati) e fattori geopolitici favorevoli (domanda di beni rifugio e acquisti di oro da parte delle banche centrali).

BUY XAUUSD

Valido fino a

IN ATTESA

4100.00

Prezzo di entrata

4200.00

4080.00

4144.92 +4.19 +0.10%

Pips

IN ATTESA

4080.00

Prezzo di uscita

4100.00

Prezzo di entrata

4200.00

Fondamentale

Dopo l'apertura odierna, il cambio XAU/USD ha raggiunto un massimo di 4190,03 dollari l'oncia prima di incontrare resistenza, e attualmente si scambia all'interno della fascia compresa tra 4130 e 4140 dollari. Dopo aver brevemente superato la soglia dei 4150 dollari, l'oro ha subito una forte pressione di vendita, principalmente a causa del duplice impatto del rafforzamento del dollaro statunitense e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro americani, mentre la lotta tra rialzisti e ribassisti ha raggiunto il culmine.

Sul fronte valutario, l'indice del dollaro USA in rafforzamento ha ripreso la sua traiettoria ascendente, rappresentando il principale ostacolo per l'oro. Sebbene il rapporto PPI statunitense della scorsa settimana, superiore alle attese, abbia temporaneamente smorzato le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre, il dollaro ha recuperato terreno all'inizio della settimana con l'avvicinarsi di una serie di importanti dati economici. I prossimi dati in uscita durante la sessione – tra cui le cifre ADP sull'occupazione, le nuove costruzioni residenziali e i permessi di costruzione – potrebbero rafforzare la narrativa di tassi di interesse "alti per un periodo prolungato" se si rivelassero positivi, spingendo così al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA. Poiché l'oro è un bene che non genera reddito, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro accresce direttamente il costo opportunità di detenere lingotti, riducendone l'attrattiva. Inoltre, le dichiarazioni del consigliere economico nazionale della Casa Bianca Kevin Hassett, secondo cui "è necessario fare di più" sull'inflazione, hanno introdotto ulteriore incertezza nel percorso di politica monetaria, consolidando la forza del dollaro.

Al contrario, la situazione di stallo nei negoziati sul nucleare iraniano e i rischi per la navigazione nello Stretto di Hormuz hanno mantenuto vivo il sentimento di ricerca di beni rifugio, limitando il potenziale ribasso dell'oro. Nel complesso, il mercato dell'oro è coinvolto in un braccio di ferro tra venti contrari macroeconomici (un dollaro forte e tassi elevati) e venti favorevoli geopolitici (flussi verso beni rifugio e accumulazione di liquidità da parte delle banche centrali).

Analisi tecnica

Sul fronte tecnico, XAU/USD sta attualmente testando il supporto inferiore all'interno di un intervallo di consolidamento rosa inferiore. Dopo un rapido calo precedente, l'azione dei prezzi continua a consolidarsi orizzontalmente all'interno del riquadro rosa (area 4110,00–4210,00) per costruire una base, rimanendo al contempo limitata dal sistema a doppio tunnel soprastante.

Il supporto chiave al ribasso si trova al limite inferiore del riquadro rosa e alla linea dello zero sulla linea di base orizzontale (zona 4078,63–4110,00). Una rottura al di sotto di questa linea di difesa romperebbe l'attuale equilibrio a basso livello e innescherebbe una vendita più profonda verso la regione 4040,74. La resistenza chiave al rialzo si trova al limite superiore del riquadro rosa, in coincidenza con il tunnel veloce interno (EMA 144/169, intorno a 4204–4215). Un'ulteriore forte resistenza si trova nel tunnel lento esterno (EMA 288/338, intorno a 4248–4259) e al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,236 (4419,59). XAU/USD si trova attualmente vicino alla banda di supporto inferiore del range rosa, anche se la sua capacità di consolidarsi e di innescare un rimbalzo sostenuto da questa zona richiede un'ulteriore osservazione.

Per quanto riguarda gli indicatori, all'interno del sistema a doppio tunnel, il tunnel interno veloce formato da EMA 144 (4204,580) e EMA 169 (4215,669) si trova al di sotto del tunnel esterno lento formato da EMA 288 (4248,927) e EMA 338 (4259,348). Entrambi i tunnel mostrano una pendenza discendente graduale, a conferma del fatto che gli orsi a breve-medio termine mantengono un controllo saldo. Tuttavia, i prezzi spot attuali (4132,65) si trovano vicino alla zona di supporto inferiore del riquadro rosa (4110–4130). I precedenti picchi al di sotto del limite inferiore sono stati rapidamente contrastati da lunghe ombre inferiori e rapidi recuperi, a dimostrazione di un solido supporto d'acquisto a livelli inferiori. Dato che i prezzi hanno accumulato slancio vicino alla base del range per un periodo prolungato e rimangono distanti dalla resistenza del tunnel superiore, è alta la probabilità che XAU/USD si stabilizzi nella regione 4110.00–4130.00 per innescare un rimbalzo tecnico da ipervenduto verso la parte superiore del box e il tunnel veloce interno (vicino a 4204.00).

Raccomandazioni di trading

Parametro: Livello / Dettaglio

Direzione: Long (Acquisto)

Quota di iscrizione: 4100,00

Obiettivo: 4200,00

Stop Loss: 4080,00

Principali livelli di supporto: 4110.00 / 4078.63 / 4040.74

Livelli di resistenza chiave: 4204,58 / 4215,66 / 4248,92

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