Il PCE per il raffreddamento non riesce a contrastare le pressioni restrittive, mentre l'argento mette alla prova il supporto a 60 dollari.

Resoconto:

L'indice dei prezzi PCE core statunitense di agosto si è rivelato sorprendentemente inferiore alle aspettative, toccando il minimo semestrale. Sebbene teoricamente positivo per i metalli preziosi, i segnali restrittivi provenienti dalla Federal Reserve hanno completamente annullato l'effetto positivo del rallentamento dell'inflazione, causando un'impennata dell'argento seguita da una successiva inversione di tendenza al ribasso, con chiusura in territorio negativo.

BUY XAGUSD

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Analisi fondamentale

L'argento/USD ha aperto in rialzo durante la sessione intraday e attualmente si attesta intorno a 60,95. L'andamento dei prezzi durante la notte (30 settembre) ha mostrato che, sebbene l'indice dei prezzi PCE core statunitense di agosto sia risultato sorprendentemente inferiore alle aspettative, toccando un minimo di sei mesi (il che in teoria dovrebbe favorire i metalli preziosi), i segnali restrittivi emessi dai funzionari della Fed hanno completamente annullato l'impatto rialzista del rallentamento dell'inflazione, causando un ritracciamento dell'argento dopo un rally iniziale e una chiusura in ribasso.

Sul fronte fondamentale, le aspettative di politica monetaria rimangono la variabile principale che guida i prezzi dell'argento. Il funzionario della Federal Reserve Neel Kashkari ha esplicitamente dichiarato di aspettarsi un ulteriore aumento dei tassi quest'anno e potenziali rialzi nel 2027. Questa posizione aggressiva ha rafforzato le aspettative del mercato secondo cui i tassi di interesse rimarranno alti più a lungo, spingendo l'indice del dollaro USA a circa 101,47 e esercitando una pressione diretta sull'argento denominato in dollari. Nel frattempo, il Dipartimento del Tesoro statunitense ha annunciato l'intenzione di riacquistare fino a 6 miliardi di dollari in titoli del Tesoro a 10-20 anni durante le operazioni di riacquisto di liquidità del 1° ottobre. Sebbene mirata a sostenere la liquidità del mercato, questa mossa ha suscitato preoccupazione tra gli investitori in merito all'offerta a lungo termine di titoli del Tesoro e alla volatilità dei rendimenti, esacerbando ulteriormente la volatilità dei mercati dei metalli preziosi.

Inoltre, nonostante la persistente incertezza in Medio Oriente, le dichiarazioni di Donald Trump che lasciavano intendere una rapida fine a una potenziale guerra con l'Iran, unitamente al ritiro delle truppe statunitensi dall'Iraq, hanno in qualche modo attenuato gli acquisti di beni rifugio per ragioni geopolitiche.

Dal punto di vista del posizionamento e dei flussi di capitale, le riserve dell'ETF sull'argento SLV sono diminuite di 43,54 tonnellate metriche, attestandosi a 15.352 tonnellate il 30 settembre, segnalando un deflusso di capitali di investimento. Dopo aver raggiunto un picco di 68,35 dollari all'inizio di settembre, l'argento ha chiuso il periodo con una lunga ombra superiore su un'ampia candela ribassista, evidenziando una forte pressione di vendita e indicando la necessità di un ulteriore test al ribasso nel mese di ottobre.

In sintesi, nel breve termine l'argento rimane frenato dalla forza del dollaro e da una politica monetaria restrittiva. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente l'andamento dei prezzi intorno ai 60 dollari e il potenziale impatto dei prossimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti.

Analisi tecnica

Sul grafico a 4 ore, l'argento/USD si sta muovendo all'interno di un canale di regressione ribassista, che riflette un trend ribassista irregolare successivo al ritracciamento dai massimi. Dopo aver rotto al ribasso il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,618 (intorno a 64,389) e il sistema a doppio tunnel, il prezzo ha accelerato al ribasso e sta attualmente ritestando un importante supporto orizzontale sul timeframe superiore a 60,001 (vicino al numero tondo psicologico e al limite inferiore del canale), mostrando i primi segnali di un tentativo di stabilizzazione per un rimbalzo. Il supporto chiave al ribasso si trova vicino al livello tondo di 60,001; una rottura al di sotto di questo livello invaliderebbe la struttura del canale e aprirebbe la strada a un calo più profondo verso 58,198 o anche più in basso. La resistenza chiave al rialzo si trova nella regione 64,05-64,55, dove il tunnel veloce interno e il tunnel lento esterno si raggruppano insieme al livello di Fibonacci 0,618 (64,389), formando una forte banda di resistenza di ritest a seguito della rottura. Con il cambio Argento/USD che si mantiene appena al di sopra del supporto chiave a 60,001, resta da vedere se riuscirà a completare una fase di consolidamento vicino al limite inferiore del canale per innescare un rimbalzo.

In termini di indicatori tecnici, all'interno del framework dual-tunnel, il tunnel interno veloce formato da EMA 144 (64.0532) e EMA 166 (64.1357) ha incrociato al ribasso il tunnel esterno lento formato da EMA 288 (64.3732) e EMA 338 (64.5551) per formare un death cross. Entrambi i tunnel sono inclinati verso il basso, segnalando che gli orsi a breve-medio termine mantengono il controllo. Tuttavia, il prezzo attuale (61.212) è sceso profondamente al di sotto del sistema dual-tunnel e si è allontanato significativamente dalle medie mobili, indicando una forte domanda a breve termine per un movimento di mean reversion eccessivamente esteso. Dato che il prezzo ha raggiunto la zona di supporto di confluenza dove il rail inferiore del canale incontra la neckline orizzontale principale a 60.001, è alta la probabilità che Silver/USD si basi e si stabilizzi all'interno dell'area 60.000-60.500 per avviare un rimbalzo correttivo tecnico. Il settore del raffreddamento PCE non riesce a contrastare le pressioni restrittive mentre l'argento mette alla prova il supporto a 60 dollari_1

Il settore del raffreddamento PCE non riesce a contrastare le pressioni restrittive mentre l'argento mette alla prova il supporto a 60 dollari_1

Raccomandazioni di trading

Direzione: Acquisto / Posizione lunga

Voce: 60.500

Obiettivo: 64.000

Stop Loss: 59.200

Livelli di supporto: 60.001, 59.230, 58.198

Livelli di resistenza: 62.325, 64.053, 64.389

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