Il dollaro USA fatica mentre i dati dell'Eurozona sorprendono; l'attenzione si sposta sui dati relativi a occupazione e servizi negli Stati Uniti

Economico

Resoconto:

Mercoledì il dollaro statunitense ha perso slancio, poiché i dati PMI dell'Eurozona, più forti del previsto, hanno messo sotto pressione il biglietto verde.

SELL USDX

Tempo di chiusura

CHIUSO

98.800

Prezzo di entrata

87.640

102.500

99.020 +0.070 +0.07%

93.0

Pips

Profitto

87.640

97.870

Prezzo di uscita

98.800

Prezzo di entrata

102.500

Il dollaro statunitense ha perso terreno mercoledì, cedendo parte dei guadagni di martedì, con il sentiment degli investitori diventato cauto in vista dei dati economici chiave statunitensi. Il Dollar Index (DXY), che misura il dollaro rispetto a un paniere di principali valute, si è attestato appena al di sotto della soglia psicologica chiave di 100,00, con pressioni al ribasso in riemergere a seguito di una revisione inaspettatamente forte dei dati del settore dei servizi dell'Eurozona.

Gli operatori avevano inizialmente accolto con favore il rapporto JOLTS sulle opportunità di lavoro di martedì, che offriva un barlume di speranza sulla solidità del mercato del lavoro statunitense. Tuttavia, questo ottimismo è svanito rapidamente con lo spostamento dell'attenzione sui prossimi dati, tra cui l'ADP Employment Report e l'ISM Services PMI. Si prevede che i risultati di questi rapporti forniranno una visione più approfondita della solidità di fondo dell'economia statunitense, in particolare alla luce dei segnali di affaticamento nel settore manifatturiero e della persistente incertezza sulle politiche commerciali sotto la presidenza Trump.

La revisione a sorpresa dei dati dell'Eurozona, che ha spinto l'indice PMI dei servizi di maggio a 49,7 punti da una stima iniziale di 48,8, ha fornito un moderato impulso all'euro, che a sua volta ha pesato sul dollaro statunitense. Sebbene la lettura rivista rimanga al di sotto della soglia di 50 punti che separa l'espansione dalla contrazione, suggerisce comunque che il settore dei servizi in Europa si sta dimostrando più resiliente di quanto si pensasse in precedenza. Ciò ha rafforzato un lieve cambiamento nel sentiment che ha visto il dollaro perdere parte del suo recente appeal come strumento difensivo.

Negli Stati Uniti, il mercato del lavoro continua a essere fonte di stabilità. Il rapporto JOLTS di martedì per aprile ha mostrato un aumento delle offerte di lavoro a 7,39 milioni, superando di gran lunga le previsioni di 7,1 milioni e in rialzo rispetto ai 7,2 milioni rivisti di marzo. Il rapporto ha brevemente rafforzato il dollaro, aiutando il DXY a recuperare terreno dopo la recente debolezza causata da dati deludenti sul settore manifatturiero. Tuttavia, questa sorpresa positiva è stata contrastata da un brusco calo mensile del 3,7% degli ordini alle fabbriche, peggiore del previsto calo del 3%, che ha evidenziato le sfide che la base industriale statunitense si trova ad affrontare. Questi dati seguono una contrazione maggiore del previsto dell'ISM Manufacturing PMI, che evidenzia l'impatto economico dei dazi e delle perturbazioni del commercio globale.

Più avanti, l'attenzione si sposterà sul rapporto ADP sull'occupazione, che dovrebbe mostrare un aumento di 115.000 unità negli stipendi privati per maggio, un balzo notevole rispetto alle 62.000 di aprile. Gli investitori seguiranno con attenzione la situazione per verificare se questi numeri confermeranno la più ampia prospettiva di una situazione di tensione nel mercato del lavoro, che finora ha contribuito a compensare la debolezza in altri settori dell'economia. Inoltre, si prevede che l'indice PMI dei servizi ISM mostrerà una crescita moderata, a indicare che il settore dei servizi statunitense, responsabile di oltre due terzi del PIL, rimane relativamente sano.

Anche gli sviluppi politici tengono gli operatori economici in ansia. L'incapacità del presidente Trump di garantire accordi commerciali concreti, nonostante le scadenze chiave per le proposte dei principali partner commerciali, ha gettato un'ombra sul mercato. La mancanza di chiarezza sulla politica commerciale continua a minare la fiducia nelle prospettive di crescita degli Stati Uniti, soprattutto ora che i dazi iniziano a gravare sempre più sugli investimenti e sulla produzione delle imprese.

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, il Dollar Index rimane bloccato in un chiaro trend ribassista. Il prezzo si sta muovendo verso un livello chiave intorno a 99,10 e fatica a sostenere un rimbalzo. La resistenza è visibile vicino a quota 99,94, con un ulteriore rialzo limitato a 100,08. A meno che il DXY non riesca a superare nettamente la soglia di 102,33, è probabile che la struttura ribassista prevalente persista. Al ribasso, il primo livello di supporto si concentra intorno a 98,01. Se i venditori riprendono il controllo, obiettivi più profondi a 91,83 e persino a 87,64 rimarranno in gioco nel medio termine.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

VENDI DXY

PREZZO D'INGRESSO: 98,80

STOP PERDITA: 102,50

PRENDERE PROFITTO: 87,64

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

Preferiti

L'attenzione si sposta sulla risoluzione dei tassi della Banca del Canada mentre i mercati mantengono la loro posizione accomodante

Eva Chen

Banca centrale

Forex

Resoconto:

Il mercato prevede che la Banca del Canada manterrà il tasso di interesse di riferimento stabile al 2,75% per la seconda riunione consecutiva oggi.

SELL USDCAD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.36975

Prezzo di entrata

1.34700

1.39100

1.38531 +0.00384 +0.28%

40.0

Pips

Perdita

1.34700

1.37375

Prezzo di uscita

1.36975

Prezzo di entrata

1.39100

Fondamenti

Mercoledì, l'USDCAD è stato scambiato vicino ai minimi dal 2023, avvicinandosi a quota 1,3675. Nonostante una modesta ripresa martedì, la volatilità rimane contenuta, riflettendo la cautela del mercato in vista della decisione odierna sui tassi di interesse.

Sebbene il PIL canadese del primo trimestre sia aumentato inaspettatamente del 2,2% annualizzato, questa crescita è stata trainata in gran parte dall'attività di esportazione, poiché gli acquirenti statunitensi hanno anticipato i dazi sui prodotti canadesi. È improbabile che questo impulso una tantum modifichi la posizione accomodante della banca centrale, date le crescenti incertezze globali e interne. Nel frattempo, l'inflazione di fondo è rimbalzata verso il limite superiore dell'intervallo obiettivo della Banca del Canada, compreso tra l'1,00 e il 3,00%, a sostegno di una sospensione prolungata dei tagli dei tassi.

Le aspettative del mercato per ulteriori tagli dei tassi entro la fine dell'anno rimangono solide. Un sondaggio Reuters indica che il 75% (17 su 23) degli economisti prevede almeno due tagli dei tassi nel 2025, con due economisti che ne prevedono addirittura quattro.

Date le elevate incertezze commerciali, in particolare per quanto riguarda i dazi, è probabile che la Banca del Canada mantenga un tono flessibile nelle sue comunicazioni. Sebbene i tassi siano rimasti stabili oggi, si prevede che i responsabili delle politiche manterranno la possibilità di futuri aggiustamenti dei tassi, subordinatamente all'andamento degli scambi commerciali.

Nell'attuale contesto di mercato, la decisione odierna della Banca del Canada potrebbe non essere il fattore principale dei movimenti dell'USDCAD. Piuttosto, la direzione del mercato sarà probabilmente fortemente influenzata dal sentiment sulla politica commerciale statunitense.

L'attenzione si sposta sulla risoluzione dei tassi della Banca del Canada mentre i mercati mantengono la loro posizione accomodante_1

Analisi tecnica

L'attenzione del mercato oggi è concentrata sulla decisione della Banca del Canada sui tassi di interesse. Nonostante le aspettative discordanti del mercato riguardo a un imminente taglio dei tassi, il nostro scenario di base prevede un mantenimento della posizione. L'incertezza persiste, dati i deboli dati economici e le difficoltà del commercio globale.

Tecnicamente, un rigetto prolungato al livello di resistenza di 1,3860 nell'USDCAD suggerisce un ulteriore potenziale di ribasso, con l'obiettivo di raggiungere il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% nell'intervallo 1,4414-1,3749, in particolare 1,3603. Questo livello potrebbe offrire un certo supporto, arrestando il declino e avviando un rimbalzo, rappresentando un aggiustamento al calo a cinque onde dal massimo di 1,4791. Una rottura al di sotto di questo livello punta all'obiettivo finale di 1,3470.

Al rialzo, una rottura decisa della resistenza di 1,3860 indicherebbe una correzione o un consolidamento più ampio.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 1,3760

Prezzo obiettivo: 1,3470

Stop Loss: 1,3910

Valido fino al: 19 giugno 2025 23:55:00

Supporto: 1.3677, 1.3647, 1.3542

Resistenza: 1,3743, 1,3750, 1,3862

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

La divergenza economica tra Regno Unito e Giappone favorisce i suoi movimenti alternati verso l'alto

Eva Chen

Forex

Economico

Resoconto:

L'indice PMI composito del Regno Unito di maggio ha registrato una modesta espansione, con un rimbalzo dovuto all'attenuazione delle preoccupazioni sui dazi. L'indice PMI composito finale del Giappone si è attestato a 50,2, indicando un indebolimento della dinamica di crescita. Il calo della coppia GBP/JPY è rimasto contenuto, attirando interesse all'acquisto per il secondo giorno consecutivo.

BUY GBPJPY

Tempo di chiusura

CHIUSO

194.349

Prezzo di entrata

198.560

190.600

207.757 +0.657 +0.32%

69.3

Pips

Profitto

190.600

195.042

Prezzo di uscita

194.349

Prezzo di entrata

198.560

Fondamenti

Il settore dei servizi del Regno Unito ha registrato una modesta ripresa a maggio, con l'indice PMI dei servizi finale che ha raggiunto quota 50,9, in rialzo rispetto al minimo degli ultimi 27 mesi di 49,0 registrato ad aprile. Anche l'indice PMI composito è leggermente aumentato, passando da 48,5 a 50,3.

MARKET WATCH: Questa ripresa è stata sostenuta dall'attenuazione delle preoccupazioni sui dazi statunitensi, dal rafforzamento dei mercati globali e dal miglioramento della fiducia dei clienti. La fiducia delle imprese per l'anno a venire ha raggiunto il massimo degli ultimi sette mesi, trainata dai piani di investimento e dalle migliori aspettative di vendita.

Tuttavia, il mercato del lavoro sottostante rimane debole. L'occupazione nel settore è in calo da otto mesi consecutivi, la più lunga flessione non correlata al COVID dalla crisi finanziaria globale.

È incoraggiante notare che l'inflazione dei costi di input ha rallentato rispetto al picco di aprile, mentre le pressioni competitive sui prezzi hanno portato al più piccolo aumento dei costi dei servizi da ottobre.

Il settore privato giapponese ha mostrato debolezza a maggio, con l'indice PMI dei servizi finale in calo a 51,0 dal 52,4 di aprile; il PMI composito è sceso a 50,2 dal 51,2. I dati indicano un'espansione economica complessiva marginale, un rallentamento della crescita del settore dei servizi e un lieve peggioramento della produzione manifatturiera.

MARKET WATCH: La crescita dei nuovi ordini "si è quasi arrestata" a causa della crescita più lenta delle vendite di servizi in sei mesi e del persistente calo della domanda nel settore manifatturiero. Questa decelerazione suggerisce che una ripresa a breve termine del settore privato giapponese potrebbe essere difficile.

Le potenziali preoccupazioni sono legate a fattori esterni e strutturali, tra cui l'incertezza delle prospettive della domanda globale, la persistente carenza di manodopera e la crescente pressione sui costi.

La divergenza economica tra Regno Unito e Giappone favorisce i suoi movimenti alternati verso l'alto_1

Analisi tecnica

Mercoledì, la coppia GBP/JPY ha esteso il suo robusto rimbalzo dal range 192,75-193,95, mantenendo un momentum positivo per il secondo giorno consecutivo durante la sessione asiatica. Questo sentiment rialzista ha spinto i prezzi spot a nuovi massimi intraday durante la sessione europea, con i rialzisti che ora puntano a una rottura sostenuta sopra il livello psicologico di 196,00 per avviare ulteriori posizioni lunghe.

Da un punto di vista tecnico, la propensione intraday del GBP/JPY rimane neutrale. Si prevede un ulteriore potenziale di rialzo finché il livello di supporto di 191,86 regge. Una rottura decisa sopra 196,38 segnalerebbe una ripresa del trend rialzista più ampio da 184,35. Al contrario, una rottura e un trading prolungato al di sotto di 191,86 suggerirebbero un'inversione di tendenza a breve termine, spostando la propensione al ribasso.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: Acquista

Prezzo d'ingresso: 194,30

Prezzo obiettivo: 198,56

Stop Loss: 190,60

Valido fino al: 19 giugno 2025 23:55:00

Supporto: 194.31, 193.73, 192.72

Resistenza: 195,98, 196,30, 196,51

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

USD/CAD verso un ulteriore calo, mentre il dollaro USA affonda sotto la pressione della Fed e delle autorità fiscali

Warren Takunda

Economico

Resoconto:

La coppia USD/CAD si muove in un intervallo ristretto, vicino ai livelli più bassi da ottobre 2024, mentre gli investitori si preparano all'annuncio di politica monetaria della Banca del Canada.

SELL USDCAD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.37000

Prezzo di entrata

1.36000

1.37600

1.38531 +0.00384 +0.28%

45.2

Pips

Profitto

1.36000

1.36548

Prezzo di uscita

1.37000

Prezzo di entrata

1.37600

La coppia USD/CAD sta annaspando vicino alla zona 1,3715-1,3720 con l'avvicinarsi della sessione nordamericana, segnando una fase di consolidamento che riflette la riluttanza dei trader a piazzare scommesse direzionali significative in vista di un evento chiave. Il dollaro canadese è rimasto stabile, mantenendo i recenti guadagni dopo aver toccato il livello più basso da ottobre 2024 all'inizio di questa settimana. Con la Banca del Canada (BoC) pronta ad annunciare oggi la sua ultima decisione di politica monetaria, gli operatori di mercato sembrano disposti a rimanere in disparte finché non riceveranno maggiore chiarezza sul percorso futuro della politica monetaria canadese.

Sebbene si preveda che la Banca del Canada manterrà il suo tasso di interesse di riferimento al 2,75%, il vero potenziale di influenza sul mercato risiede nella dichiarazione politica che accompagna la riunione e nelle dichiarazioni del Governatore Tiff Macklem durante la conferenza stampa post-riunione. La Banca del Canada si trova a dover gestire un delicato equilibrio. Da un lato, le pressioni inflazionistiche in Canada si sono attenuate, con dati recenti che mostrano una moderazione sia nei dati principali che in quelli di base. Dall'altro, i segnali di debolezza economica, in particolare nella spesa dei consumatori e negli investimenti delle imprese, hanno intensificato le aspettative che una svolta verso tagli dei tassi non sia poi così lontana.

Un tono accomodante da parte della banca centrale potrebbe aprire le porte a un ulteriore indebolimento del dollaro canadese, aprendo la strada a un rimbalzo a breve termine dell'USD/CAD. Tuttavia, se i politici adottassero un tono più equilibrato o cauto – sottolineando la dipendenza dai dati e la necessità di pazienza – il loonie potrebbe mantenere la sua forza e spingere la coppia di valute ancora più in basso.

A complicare ulteriormente il quadro c'è la narrazione parallela che si sta sviluppando negli Stati Uniti, dove la futura traiettoria dei tassi della Federal Reserve continua a dominare il sentiment valutario. Sebbene la Fed abbia mantenuto un rigoroso controllo sulle speculazioni relative a un taglio dei tassi nei commenti pubblici, i mercati finanziari stanno diventando sempre più fiduciosi che una serie di tagli dei tassi si materializzerà nel 2025. Questa crescente convinzione ha esercitato una pressione al ribasso sostenuta sul dollaro USA, in particolare contro le valute con banche centrali più aggressive o neutrali.

Il calendario economico statunitense di oggi offre due dati chiave – il rapporto ADP sull'occupazione e l'indice PMI dei servizi ISM – entrambi in grado di delineare la direzione a breve termine del dollaro. Un dato deludente sull'occupazione nel settore privato o segnali di raffreddamento dell'attività nel settore dei servizi rafforzerebbero le aspettative di un allentamento della politica monetaria della Fed, potenzialmente minando ulteriormente la forza del dollaro. Al contrario, una sorpresa al rialzo potrebbe offrire una tregua temporanea, sebbene il più ampio trend al ribasso del sentiment del dollaro suggerisca che eventuali rialzi saranno probabilmente limitati.

Un altro ostacolo strutturale che affligge il dollaro statunitense deriva dalle crescenti preoccupazioni per il deterioramento della situazione fiscale americana. Il Congressional Budget Office ha segnalato deficit persistenti e costi crescenti del servizio del debito come rischi a lungo termine. Sebbene le questioni fiscali raramente influenzino i mercati quotidianamente, l'entità dello squilibrio sta iniziando a gettare un'ombra sull'attrattiva del dollaro a lungo termine. Queste preoccupazioni fiscali, unite a dati economici più deboli e alle aspettative accomodanti della Fed, formano un mix potente che mantiene il dollaro statunitense sulla difensiva.

In Canada, anche il contesto delle materie prime gioca un ruolo importante. Il dollaro canadese, strettamente legato al petrolio greggio grazie allo status di grande esportatore del Paese, ha subito una limitata pressione al ribasso, con il modesto calo dei prezzi del petrolio. I benchmark Brent e WTI sono scesi nelle ultime sedute, trainati dalle rinnovate preoccupazioni sulla domanda globale e dalle incerte prospettive per la ripresa post-COVID della Cina. Tuttavia, la debolezza del petrolio non è stata così drammatica da innescare una forte svendita del dollaro canadese, il che suggerisce che per ora gli operatori stanno dando priorità ai segnali di politica monetaria rispetto ai flussi di materie prime.

Analisi tecnica

Dal punto di vista tecnico, il grafico USD/CAD dipinge un quadro chiaramente ribassista. La coppia ha rotto un canale precedentemente ascendente, confermando un cambiamento nella struttura. L'andamento dei prezzi rimane decisamente al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni, un indicatore chiave che suggerisce che il momentum ribassista sta guadagnando terreno.

Anche l'indice di forza relativa (RSI) ha virato verso il basso, essendo recentemente uscito dal territorio di ipercomprato senza innescare un rimbalzo significativo – un classico segnale di continuazione del trend piuttosto che di inversione. Il prezzo sembra gravitare verso la regione di 1,3690, un livello di supporto chiave che ora è stato violato in giornata.

Se questo livello non dovesse reggere alla chiusura giornaliera, la coppia probabilmente si sposterebbe verso obiettivi di ribasso più profondi nell'area 1,3660-1,3600, zone che in precedenza erano segnalate da formazioni grafiche ribassiste.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

VENDI USDCAD

PREZZO D'INGRESSO: 1.3700

STOP LOSS: 1,3900

PRENDERE PROFITTO: 1,3600

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Aumento della produzione OPEC+, una "bomba nucleare" sfonda la barriera dei 60 dollari, i limiti massimi del Triple Iron limitano il rimbalzo

Alan

Merce

Resoconto:

L'OPEC+ aumenterà la produzione a luglio e la pressione sull'offerta del mercato continuerà ad aumentare. Nel frattempo, la domanda è stata duramente colpita sia dai dazi che dal settore industriale, con la domanda di petrolio in calo.

SELL WTI

Tempo di chiusura

CHIUSO

63.039

Prezzo di entrata

51.500

64.800

58.633 -1.176 -1.97%

176.1

Pips

Perdita

51.500

64.801

Prezzo di uscita

63.039

Prezzo di entrata

64.800

Fondamenti

Di recente, il cambio di politica dell'OPEC+ ha innescato una trasformazione strutturale nel mercato del petrolio greggio. All'ultima riunione, l'OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione di 411.000 barili al giorno a partire da luglio, segnando il chiaro passaggio dell'Arabia Saudita alla strategia di "priorità di quota di mercato". Al contrario, la precedente proposta della Russia di sospendere gli aumenti di produzione è stata respinta direttamente. Sebbene il tasso di attuazione dei primi due cicli di aumenti di produzione sia stato inferiore al 20%, la capacità produttiva inutilizzata di circa 800.000 barili al giorno di Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti verrà questa volta liberata. Inoltre, considerando l'abuso di capacità di paesi come il Kazakistan, Citibank prevede che l'aumento effettivo a luglio sarà di 386.000 barili al giorno. Ciò ha portato a un'espansione del surplus di offerta globale di petrolio greggio a 2,2 milioni di barili al giorno. Citibank avverte che se l'OPEC+ manterrà l'attuale andamento, il WTI potrebbe scendere a 45 dollari entro la fine dell'anno.

Ancora più critico è il fatto che le aspettative del mercato di un continuo aumento della produzione ad agosto sono salite al 65%. Morgan Stanley ha sottolineato che non ci sono quasi segnali di un rallentamento nel ritmo di aumento della produzione, mentre Goldman Sachs, pur ritenendo che agosto possa rappresentare un "punto di svolta per la politica monetaria", ammette che il rischio di un continuo aumento della produzione esiste ancora.

Inoltre, il lato della domanda sta subendo un doppio colpo: dazi + industria. L'amministrazione Trump ha raddoppiato i dazi sull'acciaio al 50%, con un conseguente aumento diretto dei costi di produzione. A maggio, gli ordini alle fabbriche statunitensi hanno registrato il calo maggiore dal 2020 e l'indice PMI manifatturiero si è ridotto per quattro mesi consecutivi a 48,5, con la compressione degli utili delle raffinerie che ha frenato drasticamente la domanda di petrolio greggio. Allo stesso tempo, il motore della domanda in Asia si è chiaramente arrestato: le vendite di benzina e gasolio in Cina ad aprile sono crollate rispettivamente del 7% e del 15% su base mensile, e il fatturato del greggio portuale è stagnante. Inoltre, l'India ha avviato il razionamento dell'energia elettrica industriale a causa del caldo estremo, con conseguente forte calo della domanda di petrolio industriale, e il premio per il greggio asiatico è sceso al minimo degli ultimi tre anni.

Analisi tecnica

Il grafico giornaliero suggerisce che il WTI si muove in un canale discendente degno di un manuale. Attualmente, ci sono tre pressioni al di sopra del prezzo corrente: 63,13 dollari (MA60), 64,01 dollari (il massimo del 21 maggio) e 64,30 dollari (la linea di scollatura settimanale). Queste tre posizioni formano una risonanza di pressione, aggiungendo restrizioni al WTI nel breve termine.

Attualmente, se il prezzo chiudesse al di sotto della media mobile 60 (MA60), aumenterebbe ulteriormente la possibilità di un ribasso. Il primo obiettivo del ribasso sarà il livello di supporto di $ 55,00. Se questo livello venisse superato, il WTI potrebbe deprezzarsi a $ 50,00.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: Vendita

Prezzo d'ingresso: 63,00

Prezzo obiettivo: 51,50

Stop loss: 64,80

Valido fino al: 18 giugno 2025, 23:00:00

Supporto: 59,39/55,00

Resistenza: 63,13/64,01

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Lo slancio ribassista potrebbe riprendere il controllo per un pullback

Manuel

Economico

Banca centrale

Resoconto:

Questo livello si allinea con una zona di resistenza chiave che storicamente ha rappresentato un punto di svolta nell'andamento dei prezzi.

SELL USDCHF

Tempo di chiusura

CHIUSO

0.82470

Prezzo di entrata

0.81930

0.82700

0.80685 +0.00230 +0.29%

54.0

Pips

Profitto

0.81930

Prezzo di uscita

0.82470

Prezzo di entrata

0.82700

Gli ultimi dati sull'inflazione in Svizzera hanno rivelato un lieve calo dei prezzi al consumo su base annua a maggio, con l'indice dei prezzi al consumo (IPC) in calo dello 0,1%, rispetto alla lettura invariata di aprile, come riportato dall'Ufficio federale di statistica. Il risultato ha rispecchiato le aspettative del mercato, rafforzando le preoccupazioni persistenti per la debole dinamica dell'inflazione nella regione.

Su base mensile, l'indice dei prezzi al consumo (IPC) è aumentato dello 0,1% a maggio, in linea con le previsioni, dopo la stagnazione del mese precedente. Il rapporto ha attribuito questo modesto aumento a diversi fattori, tra cui l'aumento dei prezzi degli affitti delle case e dei pacchetti vacanze internazionali. Inoltre, i prezzi di frutta e verdura fresca hanno registrato un aumento. Tuttavia, queste pressioni al rialzo sono state parzialmente compensate dal calo dei trasporti aerei, dei servizi di alloggio supplementari e del gasolio per riscaldamento.

Gli investitori continuano a monitorare attentamente le prospettive di politica monetaria della Banca Nazionale Svizzera (BNS), con forti aspettative di mercato che indicano un potenziale taglio dei tassi a zero nella riunione di giugno. Il rischio di deflazione rimane una preoccupazione significativa, soprattutto considerando che l'inflazione headline è rimasta invariata su base annua ad aprile, mentre l'inflazione core è scesa allo 0,6% dallo 0,9%. Un contesto di inflazione così basso offre alla BNS maggiore margine di manovra per adottare misure accomodanti.

Nel frattempo, dall'altra parte dell'Atlantico, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha ribadito un tono cauto, in linea con il messaggio più ampio della Federal Reserve. Pur riconoscendo che gli indicatori economici statunitensi rimangono relativamente solidi, ha sottolineato l'incertezza creata dalle politiche tariffarie sempre più aggressive del presidente Trump. Goolsbee ha osservato che la Fed sta iniziando a tenere conto delle potenziali conseguenze economiche derivanti dalle ampie restrizioni commerciali.

Anche la governatrice della Fed, Lisa D. Cook, ha espresso una prospettiva altrettanto cauta, sottolineando che, nonostante l'attuale stabilità economica, i rischi legati al commercio continuano a rappresentare una minaccia per la crescita a lungo termine.

L'indice PMI manifatturiero ISM di maggio ha aggravato queste preoccupazioni, con il dato principale in leggero calo a 48,5 dal 48,7 di aprile, segnando il terzo mese consecutivo di contrazione. Mentre alcuni sottoindici hanno mostrato lievi miglioramenti, tra cui i Nuovi Ordini a 47,6 (in aumento da 47,2) e l'Occupazione a 46,8 (in aumento da 46,5), l'Indice delle Importazioni è sceso bruscamente a 39,9, evidenziando l'impatto dei flussi commerciali più deboli e delle difficoltà legate ai dazi.

L'attenzione del mercato si sposta ora sui prossimi dati sul lavoro negli Stati Uniti, a partire dal rapporto JOLTS di martedì, che dovrebbe mostrare circa 7,1 milioni di posti di lavoro disponibili ad aprile, poco al di sotto dei 7,19 milioni di marzo. Questi risultati definiranno il tono dei dati ADP sull'occupazione di mercoledì e dell'attesissimo rapporto sulle buste paga non agricole di venerdì. Dati solidi sul lavoro sarebbero necessari per contrastare le preoccupazioni sollevate dall'indebolimento delle performance del settore manifatturiero e aiutare il dollaro a mantenere la sua trazione al rialzo. Lo slancio ribassista potrebbe riprendere il controllo per un pullback_1

Lo slancio ribassista potrebbe riprendere il controllo per un pullback_1

Analisi tecnica

L'USD/CHF ha recentemente messo a segno un rally di breve termine, salendo dal minimo locale di 0,8156 della sessione precedente a un massimo di 0,8247. Questo livello si allinea con una zona di resistenza chiave che storicamente ha rappresentato un punto di svolta nell'andamento dei prezzi. Data la sua importanza passata, quest'area potrebbe nuovamente attirare pressioni ribassiste se continuasse a fungere da barriera a ulteriori guadagni.

L'indicatore RSI è salito a 75, un livello osservato l'ultima volta durante il massimo del 28 maggio vicino a 0,8348. Questo movimento crea una notevole divergenza tra prezzo e momentum: sebbene l'azione del prezzo non abbia raggiunto i massimi precedenti, l'RSI è salito in modo più aggressivo. Questa divergenza potrebbe essere un segnale precoce di un calo del momentum rialzista e di una potenziale inversione di tendenza, con obiettivi di ribasso potenzialmente estesi verso il limite inferiore dell'attuale canale di tendenza.

Tuttavia, se l'USD/CHF dovesse superare in modo convincente la zona di resistenza, invaliderebbe il segnale di divergenza e aprirebbe la porta a ulteriori rialzi. Fino ad allora, il rischio di un pullback correttivo rimane sul tavolo, soprattutto con l'emergere di un esaurimento tecnico.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: Vendita

Prezzo di ingresso: 0,8247

Prezzo obiettivo: 0,8193

Stop loss: 0,8270

Validità: 13 giugno 2025 15:00:00

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Supporto e divergenza potrebbero sbloccare una svolta rialzista

Manuel

Banca centrale

Economico

Resoconto:

Questo passaggio dalla resistenza al supporto è spesso visto come un segnale rialzista e potrebbe fornire una piattaforma per gli acquirenti per rientrare nel mercato.

BUY EURUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

1.13752

Prezzo di entrata

1.14200

1.13350

1.16386 -0.00040 -0.03%

44.8

Pips

Profitto

1.13350

1.14200

Prezzo di uscita

1.13752

Prezzo di entrata

1.14200

Le pressioni inflazionistiche nell'Eurozona sembrano raffreddarsi più rapidamente del previsto, concedendo potenzialmente alla Banca Centrale Europea (BCE) un maggiore margine di manovra sul fronte monetario. Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) di maggio non ha mostrato variazioni mensili nell'inflazione complessiva, mentre il tasso annuo è sceso sotto il 2% per la prima volta in otto mesi, in calo rispetto al 2,2% di aprile.

Anche l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base è rimasto invariato su base mensile, con il dato annuo in calo al 2,3%, un calo più netto del previsto rispetto al precedente 2,7% e migliore del calo previsto al 2,5%. Questi dati saranno probabilmente accolti con favore dalla BCE in vista della riunione di politica monetaria di giovedì, dove un taglio dei tassi di 25 punti base ampiamente atteso segnerebbe l'ottavo taglio consecutivo.

La presidente della BCE Christine Lagarde dovrebbe mantenere un tono neutrale, ribadendo che le future decisioni di politica monetaria dipenderanno dai dati. Tuttavia, poiché gli operatori di mercato stanno già scontando almeno un altro taglio entro la fine dell'anno, le aspettative di un ulteriore allentamento potrebbero pesare sull'euro nel breve termine.

Nel frattempo, negli Stati Uniti, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha ribadito una posizione cauta, in linea con il più ampio sentiment della Federal Reserve. Pur riconoscendo che le attuali condizioni economiche sembrano relativamente sane, ha segnalato l'incertezza legata ai dazi, derivante dall'aggressiva posizione commerciale del presidente Trump, come un potenziale ostacolo. Goolsbee ha osservato che la Fed sta iniziando a considerare le possibili ricadute economiche di aumenti tariffari su larga scala.

La governatrice della Fed Lisa D. Cook ha adottato un tono simile, sottolineando che, nonostante l'economia statunitense appaia al momento stabile, le politiche commerciali restano una delle minacce più significative alla salute economica duratura.

I dati ISM sull'attività manifatturiera di martedì hanno rafforzato i timori per un rallentamento della congiuntura, con l'indice principale in leggero calo a 48,5 a maggio, da 48,7 ad aprile. Questo ha segnato il terzo mese consecutivo di contrazione. I sottoindici sono stati generalmente deboli, ma hanno offerto alcuni risvolti positivi: i nuovi ordini sono leggermente aumentati a 47,6 da 47,2, mentre l'indice dell'occupazione è salito a 46,8 da 46,5. Tuttavia, l'indice delle importazioni è crollato di oltre sette punti a 39,9, segnalando una tensione persistente sui flussi commerciali, esacerbata dalle tensioni tariffarie e dai recenti dati commerciali deboli.

Tutti gli occhi sono ora puntati sui dati del mercato del lavoro statunitense, a partire dalle offerte di lavoro JOLTS di martedì, che dovrebbero mostrare una domanda relativamente stabile con 7,1 milioni di posti vacanti ad aprile, solo leggermente al di sotto dei 7,19 milioni di marzo. Questi dati saranno il fulcro dei dati ADP sull'occupazione di mercoledì e del rapporto fondamentale sulle buste paga non agricole di venerdì. Saranno necessari dati occupazionali solidi per compensare le preoccupazioni sollevate dall'indebolimento dell'attività manifatturiera e sostenere la ripresa del dollaro. Supporto e divergenza potrebbero sbloccare una svolta rialzista_1

Supporto e divergenza potrebbero sbloccare una svolta rialzista_1

Analisi tecnica

L'EUR/USD si è ritirato dal suo recente massimo locale a 1,1454, ritirandosi verso le medie mobili a 100 e 200 periodi. La coppia ha trovato supporto intorno a 1,1363, un livello che in precedenza fungeva da resistenza. Questo passaggio da resistenza a supporto è spesso visto come un segnale rialzista e potrebbe fornire una piattaforma per gli acquirenti per rientrare nel mercato, alimentando potenzialmente una nuova fase rialzista.

Dal punto di vista del momentum, l'RSI è sceso a 33, avvicinandosi al territorio di ipervenduto. In particolare, ha sviluppato una divergenza rialzista: sebbene il prezzo abbia raggiunto minimi decrescenti, l'RSI non ha seguito l'esempio, suggerendo che il momentum ribassista potrebbe essere in calo. Se questo livello di supporto dovesse reggere, la coppia potrebbe iniziare una ripresa con l'obiettivo di raggiungere la zona di 1,1418, dove potrebbe entrare in gioco un'ulteriore resistenza.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: Vendita

Prezzo d'ingresso: 1,1375

Prezzo obiettivo: 1,1420

Stop loss: 1,1335

Validità: 13 giugno 2025 15:00:00

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