Il dollaro australiano è in difficoltà a causa dei rischi geopolitici che aumentano la domanda di dollari statunitensi.

Le opinioni dei commercianti

Resoconto:

Il dollaro australiano fatica a trovare stabilità a causa dell'impennata dei prezzi del petrolio, dell'aumento dei rischi geopolitici e del riaffermazione del dollaro statunitense come bene rifugio.<br>

SELL AUDUSD

Tempo di chiusura

CHIUSO

0.69250

Prezzo di entrata

0.67000

0.70100

0.68719 -0.00141 -0.20%

26.7

Pips

Profitto

0.67000

0.68983

Prezzo di uscita

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Prezzo di entrata

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Il dollaro australiano non sembra destinato a scomparire. Il cambio AUD/USD si è attestato intorno a 0,6900 nelle prime ore di giovedì in Europa, sostanzialmente invariato rispetto al giorno precedente, ma pericolosamente vicino al minimo toccato all'inizio di febbraio, all'inizio di questa settimana. Per una valuta che solo poche settimane fa cavalcava un'ondata di ottimismo interno – sostenuta da una politica monetaria restrittiva della Reserve Bank of Australia e da un'economia solida – il clima è decisamente peggiorato e, a mio avviso, il mercato fa bene a essere cauto.

Il motivo è semplice: il mondo sta affrontando una grave crisi e le valute sensibili al rischio, come il dollaro australiano, tendono a risentirne in queste situazioni.

Qualsiasi barlume di ottimismo che si era brevemente acceso questa settimana in merito ai colloqui per il cessate il fuoco si è spento quasi con la stessa rapidità con cui era apparso. Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato senza mezzi termini in un'intervista alla televisione di stato che il suo governo non ha avviato colloqui per porre fine alla guerra e non ha intenzione di farlo. Questa è la dichiarazione diplomatica più inequivocabile che si possa fare.

Washington aveva fatto un sincero tentativo di risoluzione. Il Pakistan, agendo da intermediario, aveva trasmesso a Teheran una proposta statunitense in 15 punti che prevedeva l'allentamento delle sanzioni, una riduzione del programma nucleare iraniano, limitazioni ai missili e la riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita un quinto del petrolio mondiale. Teheran, tuttavia, non ne volle sapere. La controproposta iraniana in cinque punti chiedeva riparazioni di guerra, la sovranità sullo Stretto di Hormuz e ampie garanzie contro futuri attacchi: condizioni che Washington difficilmente accetterà in qualsiasi forma.

Questo scambio di proposte, mascherato da diplomazia, è tutt'altro che un progresso. Sembra piuttosto che due parti si parlino senza capirsi, mentre gli spari continuano. Almeno 1.000 soldati dell'82ª Divisione Aviotrasportata saranno inviati in Medio Oriente nei prossimi giorni, a dimostrazione che gli Stati Uniti sono ancora in piena fase di escalation. Non si tratta di un conflitto in fase di conclusione, bensì di uno alimentato attivamente da più fronti.

L'evento più rilevante che tiene i mercati in allerta è ciò che sta accadendo – o meglio, ciò che non sta accadendo – nello Stretto di Hormuz. La chiusura di fatto del canale da parte dell'Iran, che movimenta circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno, pari a circa il 20% del commercio globale di petrolio via mare, ha innescato quella che l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha definito la più grande interruzione di sempre delle forniture di petrolio.

Le conseguenze economiche si stanno propagando in ogni classe di attività, e i mercati valutari non fanno eccezione. Giovedì, i futures sul Brent, benchmark internazionale, hanno superato i 106 dollari al barile, mentre il WTI è salito a 93,61 dollari, dopo che l'Iran ha segnalato di non avere alcuna intenzione di avviare colloqui diretti con gli Stati Uniti. Un portavoce militare iraniano è stato particolarmente esplicito, avvertendo che la situazione nello stretto "non tornerà com'era prima", una dichiarazione che, se presa alla lettera, preannuncia perturbazioni nei mercati energetici per settimane, se non mesi. L'AIE ha avvertito che la chiusura ha scatenato timori di una crisi inflazionistica globale e di carenze alimentari in tutto il mondo. Per gli operatori valutari, l'impennata del petrolio significa soprattutto una cosa: il già complesso calcolo dell'inflazione della Federal Reserve si è appena infittito ulteriormente.

Ecco la scomoda verità per chi scommette sul rialzo dell'AUD/USD: in un contesto di inflazione energetica di origine geopolitica, il dollaro statunitense vince quasi per impostazione predefinita. È la valuta di riserva mondiale, il bene rifugio per eccellenza in caso di crisi, e al momento gode anche del vantaggio aggiuntivo derivante dal fatto che i mercati stanno ridefinendo le aspettative sui tassi di interesse della Fed in una direzione più restrittiva.

Nella riunione del FOMC di marzo, il presidente Powell e i suoi colleghi hanno votato per mantenere i tassi d'interesse invariati per la seconda seduta consecutiva, con Powell che ha riconosciuto come le implicazioni degli sviluppi in Medio Oriente per l'economia statunitense rimangano "incerte". Questa ambiguità studiata, tuttavia, viene interpretata dai mercati obbligazionari come un chiaro segnale che i tagli dei tassi sono per ora esclusi. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati di conseguenza, e rendimenti statunitensi più elevati attraggono i capitali globali, spingendoli verso il dollaro e allontanandoli da strumenti a beta più elevato come il dollaro australiano.

TD Securities ha osservato che, sebbene i mercati abbiano iniziato a scontare il rischio di rialzi dei tassi a fronte di elevate aspettative di inflazione, è più probabile che la Fed mantenga un atteggiamento attendista, con la dirigenza ancora propensa a tagli dei tassi entro la fine del 2026. Questa sfumatura è di fondamentale importanza. La Fed non aumenterà i tassi a causa del prezzo del petrolio, ma non li taglierà nemmeno finché le aspettative di inflazione continueranno a crescere. Il risultato è una sorta di paralisi monetaria che mantiene il dollaro forte e lascia le valute sensibili ai tassi, come il dollaro australiano, in una situazione di incertezza.

Questa è la parte più frustrante della vicenda AUD/USD al momento. La Reserve Bank of Australia ha fatto tutto nel modo giusto, secondo i canoni convenzionali. La RBA ha alzato il tasso di interesse di riferimento al 3,85% nella riunione di febbraio, consolidando il suo status di una delle banche centrali più restrittive del mondo sviluppato per il 2026. L'economia australiana è in crescita, il mercato del lavoro rimane solido e l'inflazione, sebbene a livelli preoccupantemente elevati, ha fornito alla RBA la giustificazione necessaria per mantenere una politica monetaria aggressiva.

Eppure, nulla di tutto ciò è bastato a impedire al dollaro australiano di scivolare. La coppia è scesa verso quota 0,69 dollari all'inizio di questa settimana, a causa dell'avversione al rischio, con gli investitori che hanno ignorato i fondamentali interni a favore del peso schiacciante dell'incertezza globale. Un'inflazione interna inferiore alle attese, con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) annuo in leggero calo al 3,7%, non ha fatto altro che aumentare la pressione, offrendo agli operatori un ulteriore motivo per rimanere in disparte.

Il vice governatore della RBA, Christopher Kent, ha cercato di inquadrare la crisi in entrambe le direzioni, osservando che la guerra con l'Iran inasprisce le condizioni finanziarie ma aumenta anche il rischio di una spirale inflazionistica: un'arma a doppio taglio che potrebbe costringere la RBA a mantenere i tassi elevati anche in caso di rallentamento della crescita. Kent ha aggiunto che il Consiglio rimane impegnato a raggiungere un'inflazione bassa e stabile e la piena occupazione, indipendentemente dal contesto esterno. Le sue osservazioni, sebbene di tono restrittivo, hanno fatto ben poco per risollevare il morale del dollaro australiano. Quando il mondo è in subbuglio, la retorica delle banche centrali nazionali tende a passare inosservata.

Un fattore che potrebbe teoricamente modificare il cambio AUD/USD è la Cina. L'economia australiana è profondamente legata alla domanda cinese di materie prime e la risposta di Pechino alla crisi mediorientale ha implicazioni significative per il dollaro australiano. La Cina riceve un terzo del suo petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, il che significa che Pechino ha un enorme interesse economico in questa situazione. Finora, il Ministero della Difesa cinese ha esortato tutte le parti a cessare le azioni militari e si è impegnato a lavorare per una de-escalation, ma questo è ben lontano da un intervento significativo. I mercati stanno osservando la situazione, ma non hanno ancora scontato un'eventuale svolta diplomatica da parte della Cina.

Questo non è un mercato in cui conviene acquistare AUD/USD sui ribassi con convinzione, almeno non ancora. Il quadro strutturale non è cambiato: la RBA mantiene una politica monetaria restrittiva, la crescita australiana è solida e, in un mondo normale, l'AUD/USD dovrebbe essere in rialzo. Ma non viviamo in un mondo normale.

Fino alla riapertura dello Stretto di Hormuz, fino a quando Iran e Stati Uniti non troveranno una vera via d'uscita e fino a quando i prezzi del petrolio non smetteranno di salire, il premio di rifugio del dollaro statunitense rimarrà ostinatamente elevato. Qualsiasi rialzo del cambio AUD/USD dai livelli attuali sarà probabilmente superficiale e di breve durata, una correzione tecnica piuttosto che un'inversione di tendenza. La zona 0,6950–0,6970 rappresenta una ragionevole banda di resistenza e qualsiasi spinta verso il livello psicologico di 0,7000 attirerà probabilmente rapidamente i venditori.

L'intervallo di trading odierno, compreso tra 0,6932 e 0,6957, dice tutto ciò che c'è da sapere sulla situazione attuale: ristretta, priva di una direzione precisa e ostaggio delle notizie provenienti da Teheran. L'intervallo di 52 settimane della coppia, compreso tra 0,5914 e 0,7192, illustra quanta strada è già stata percorsa e quanto margine di ribasso c'è se il conflitto dovesse ulteriormente peggiorare.

Analisi tecnica

From a technical perspective, AUD/USD is entrenched in a clearly deteriorating structure following a decisive breakdown of its primary ascending trendline. On the 4-hour chart, the pair staged a remarkable recovery from the January 2026 lows near 0.6650, carving out a strong bullish advance that peaked just above the 0.7200 region in mid-February. However, that rally has since fully reversed course, and the price action seen over recent weeks paints an increasingly bearish picture.

The most significant technical development on this chart is the clean breach of the ascending trendline that had been supporting price action since the January low. That trendline, which connected a series of higher lows over nearly two months, served as the structural backbone of the entire bullish advance. Its violation — confirmed by a sustained close beneath the line and follow-through selling — represents a meaningful shift in market character. Price has not only broken the trendline but has failed to reclaim it, a classic "break and retest" rejection pattern that technicians treat as a high-probability bearish signal.

The 9-period EMA and 21-period SMA, both visible on the chart, have now turned lower and are beginning to converge in a bearish formation above current price. Rather than acting as dynamic support during dips — which they did reliably throughout the February rally — these moving averages are now functioning as overhead resistance, capping any attempted recovery and reinforcing the directional shift. The price is trading beneath both, confirming that short-term momentum has decisively turned negative.

Current price action is hovering around the 0.6925–0.6950 zone, an area that previously acted as a consolidation base during the initial stages of the February breakout. This level is now providing a temporary floor, but it is a fragile one. A decisive break and daily close below 0.6920 would eliminate this support entirely and open the door to a swift move toward the 0.6800 region — a horizontal level visible on the chart that corresponds to a prior area of congestion from early February. Should that zone fail to hold, the bearish projection drawn directly on the chart by the analyst targets the 0.6700–0.6680 area, which aligns with a major horizontal support band and represents the next meaningful demand zone on the longer-term structure.

On the upside, any recovery attempts are likely to be met with selling pressure on approach to the 0.7000 psychological level. A reclaim of 0.7000 would represent the first meaningful sign that bears are losing their grip, but even then, the more critical resistance sits at 0.7150 — the former swing high and the upper boundary of the dominant horizontal range that contained price throughout February and early March. A sustained break above 0.7150 would be required to fully negate the current bearish outlook and shift the bias back to neutral, let alone bullish.

Passando al momentum, l'indicatore MACD alla base del grafico rafforza in modo inequivocabile la tesi ribassista. La linea MACD ha incrociato al ribasso la linea del segnale ed entrambe si trovano ben al di sotto del livello zero, confermando che il momentum ribassista ha il pieno controllo. Non vi è alcun segno visibile di un incrocio rialzista in formazione e le barre dell'istogramma rimangono estese al ribasso, suggerendo che l'attuale movimento correttivo ha ancora spazio per proseguire prima che si verifichi un'esaurimento significativo. Questo MACD non indica un'inversione di tendenza, bensì conferma pienamente la rottura al ribasso.

In sintesi, la struttura tecnica per AUD/USD è inequivocabilmente ribassista in seguito alla violazione della trendline. Le medie mobili si sono trasformate in resistenza, il MACD conferma il momentum negativo, la freccia ribassista proiettata sul grafico punta a 0,6700 e ogni tentativo di recupero è stato contrastato da nuove vendite. A meno che il prezzo non riesca a riconquistare in modo convincente la trendline rotta e a spingere nuovamente sopra 0,7000, la tendenza rimane orientata al ribasso.

RACCOMANDAZIONE COMMERCIALE

VENDI AUD/USD

PREZZO DI INGRESSO: 0,6925

STOP LOSS: 0,7010

PRELIEVO DI PROFITTO: 0,6700

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