Questa settimana, il dollaro canadese sarà influenzato dai dati di novembre sul mercato del lavoro, la cui pubblicazione è prevista per venerdì. Il consenso prevede che il tasso di disoccupazione nazionale salirà dal 6,9% di ottobre al 7%. Nel frattempo, si prevede che la forza lavoro complessiva rimarrà invariata. Il governo canadese prevede di implementare misure di potenziamento della capacità per l'oleodotto Trans Mountain prima di cedere la sua partecipazione azionaria. Il Ministro dell'Energia Tim Hodgson ha dichiarato che il governo federale prenderà in considerazione la vendita solo dopo aver massimizzato la capacità dell'oleodotto attraverso iniziative di ottimizzazione correlate nei prossimi anni. L'oleodotto Trans Mountain è stato acquisito dal governo nel 2018 per sostenere il suo progetto di espansione, costato circa 34 miliardi di dollari canadesi ed entrato ufficialmente in funzione lo scorso anno, aumentando la capacità di trasporto del greggio da 300.000 a 890.000 barili al giorno. L'ex Primo Ministro Trudeau ha ripetutamente affermato che il governo non intende mantenere l'oleodotto a lungo termine, con l'intenzione di privatizzarlo e di cedere alcune quote azionarie alle comunità indigene lungo il percorso. Attualmente, l'amministrazione del Primo Ministro Mark Carney preferisce avviare il processo di vendita dopo aver risolto le controversie sui pedaggi e completato diversi progetti di ottimizzazione della capacità. Hodgson ha osservato che queste misure di "rimozione dei colli di bottiglia" ad alto valore aggiunto potrebbero aumentare la capacità totale dell'oleodotto a circa 1,25 milioni di barili al giorno. Inoltre, i porti Fraser di Vancouver stanno dragando il canale per aumentare la capacità di carico delle navi, massimizzando così il valore patrimoniale per i contribuenti. Attualmente, si prevede che la controversia sui pedaggi sarà risolta entro la fine del 2026 o l'inizio del 2027. Per quanto riguarda la partecipazione azionaria degli indigeni, il governo Carney non ha ancora chiarito se adotterà l'approccio della precedente amministrazione. Tuttavia, l'ultimo memorandum d'intesa con l'Alberta stabilisce che i futuri progetti di oleodotti verso la costa della Columbia Britannica debbano prevedere la partecipazione azionaria degli indigeni ed essere supportati da garanzie sui prestiti federali.

Martedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aver ridotto la rosa dei potenziali candidati alla presidenza della Federal Reserve a un singolo individuo, con un annuncio previsto per l'inizio del 2026. Nel suo discorso, ha menzionato per nome il consigliere della Casa Bianca Hassett. Secondo Reuters, Trump ha dichiarato: "Credo che sia emerso un potenziale presidente della Federal Reserve. Posso dirlo? È un potenziale. Posso dirti che è una persona rispettata. Grazie, Kevin". Allo stesso tempo, gli investitori stanno monitorando attentamente le prossime pubblicazioni di novembre dei dati ADP sull'occupazione negli Stati Uniti e dei dati ISM Services PMI, previsti per la sessione di negoziazione nordamericana. Dato che la maggior parte dei funzionari, tra cui Jerome Powell, ha messo in guardia dai rischi al ribasso del mercato del lavoro, si prevede che i dati sull'occupazione nel settore privato statunitense influenzeranno significativamente le aspettative del mercato riguardo alla traiettoria di politica monetaria della Federal Reserve. Le principali banche d'investimento hanno notevolmente aumentato le loro previsioni di un taglio dei tassi a dicembre. Istituzioni come Bank of America Global Research, JP Morgan e Goldman Sachs prevedono una riduzione di 25 punti base, mentre Morgan Stanley e Standard Chartered mantengono le loro precedenti previsioni. Lo strumento FedWatch del CME indica che la probabilità implicita di un taglio dei tassi è salita all'89,2%, riflettendo la crescente preoccupazione degli investitori per la debolezza del mercato del lavoro e i recenti segnali accomodanti da parte dei funzionari della Federal Reserve.

Nel timeframe 1D, le Bande di Bollinger si stanno restringendo, indicando una volatilità in calo. L'EMA12 a breve termine ha invertito la sua direzione al ribasso, con i prezzi che oscillano tra l'EMA50 e la Banda di Bollinger inferiore. Il momentum del MACD si sta indebolendo; la linea MACD e la linea di segnale hanno prodotto un death cross, suggerendo un'alta probabilità di calo dei prezzi verso l'EMA200, intorno a 1,392. L'RSI si attesta a 42, riflettendo un forte sentiment ribassista del mercato e suggerendo che la correzione a breve termine è in corso. Nel timeframe 4H, le Bande di Bollinger si stanno espandendo al ribasso. Dopo il golden cross del MACD, la linea MACD e la linea di segnale stanno ritracciando verso l'asse zero; tuttavia, rimangono ancora a una certa distanza, indicando che la correzione non si è ancora conclusa. I livelli di supporto sono identificati nella Banda di Bollinger inferiore e nei numeri chiave, in particolare intorno a 1,394 e 1,39. L'RSI è a 36, ​​entrando in territorio di ipervenduto. Pertanto, si consiglia di andare short sui massimi.

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 1.399

Prezzo obiettivo: 1,386

Stop Loss: 1,41

Supporto: 1.393, 1.39, 1.386

Resistenza: 1,414, 1,42, 1,44

Dall'inizio dell'anno, i prezzi dell'argento sono aumentati di oltre il 99%. A ottobre, la limitata offerta di argento ha spinto i prezzi a 50 dollari l'oncia. Gli analisti dell'epoca attribuirono questo fenomeno a un temporaneo spostamento delle riserve di metallo. La scorsa primavera, a causa di preoccupazioni tariffarie, grandi quantità di argento sono confluite negli Stati Uniti, causando una carenza a Londra. Secondo Bloomberg, la quantità di argento liberamente circolante (argento non bloccato in ETF o altri fondi) è crollata da un massimo di 850 milioni di once a soli 200 milioni di once, con un calo del 75%. Metals Focus ha stimato che l'offerta di argento a un certo punto sia scesa fino a 150 milioni di once. La domanda di argento senza precedenti in India ha spinto il mercato sull'orlo del collasso. Mentre i prezzi dell'oro raggiungevano ripetutamente nuovi massimi, gli indiani si sono rivolti all'argento, intensificando ulteriormente la pressione sull'offerta di argento di Londra. Alla fine, con il ritorno del metallo da New York a Londra, il mercato si è adeguato e la pressione si è allentata. Tuttavia, dopo una breve flessione, i prezzi dell'argento hanno ripreso il loro trend rialzista. Secondo un analista di ANZ Group, le recenti vendite sul mercato azionario di Londra hanno causato carenze di offerta a livello globale, e l'impatto di questa carenza è ancora in corso. Il problema non è che Londra non abbia abbastanza argento, ma che non ce ne sia abbastanza da nessuna parte. Bloomberg riporta che i recenti afflussi di argento a Londra hanno aggravato la carenza di offerta altrove. Le scorte di argento nei magazzini collegati allo Shanghai Futures Exchange sono scese al livello più basso in quasi un decennio. Nel frattempo, i canoni di locazione dell'argento sono aumentati, riflettendo la forte domanda e la limitata disponibilità di metallo. Questo problema non può essere risolto semplicemente spostando il metallo da un magazzino all'altro. Il punto cruciale è che la domanda ha superato l'offerta per anni. Metals Focus riporta che l'argento è sulla buona strada per il quinto anno consecutivo di deficit strutturale del mercato. Dopo aver raggiunto massimi record nel 2024, si prevede che la domanda industriale diminuirà di circa il 2% a causa delle pressioni sui prezzi, portando a un calo complessivo della domanda di circa il 4%. Tuttavia, con la produzione delle miniere d'argento invariata, la produzione rimane insufficiente a soddisfare le esigenze del mercato. Metals Focus prevede che quest'anno la domanda di oro supererà l'offerta di 95 milioni di once. Ciò porterebbe il divario cumulativo del mercato negli ultimi cinque anni a 820 milioni di once, equivalente alla produzione annua media delle miniere in un anno. Dal 2010, il deficit cumulativo dell'offerta di argento ha superato i 580 milioni di once. Anche con prezzi più elevati, è improbabile che l'offerta estrattiva cresca abbastanza rapidamente da colmare il divario. La produzione mineraria di argento ha raggiunto il picco nel 2016 con 900 milioni di once e da allora è diminuita in media dell'1,4% annuo fino allo scorso anno. Si prevede che la produzione raggiungerà gli 814 milioni di once nel 2023. Sembra che dovremo fare affidamento sui prelievi delle scorte di argento fuori terra per coprire il deficit almeno per i prossimi anni. Anche le aspettative che la Federal Reserve continui ad allentare la politica monetaria stanno facendo salire i prezzi dell'argento. Gli Stati Uniti hanno recentemente aggiunto l'argento alla loro lista di minerali strategici.Ciò potrebbe intensificare le pressioni della domanda e la carenza di offerta. Il direttore di oro e argento di Metals Focus ha dichiarato: "Ci sarà sicuramente una tensione molto più forte nel mercato dell'argento". Bloomberg osserva che, a causa dei timori di un'improvvisa impennata dei prezzi dei metalli negli Stati Uniti, alcuni trader sono riluttanti a spedire il metallo fuori dagli Stati Uniti e, se i mercati globali dovessero ulteriormente contrarsi, ci sarebbero poche speranze di sollievo. Si teme inoltre che gli Stati Uniti possano imporre dazi sull'argento per proteggere l'offerta interna. Queste dinamiche fondamentali tra domanda e offerta dovrebbero continuare a sostenere i prezzi dell'argento almeno nel medio termine.   

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base a dicembre è pari all'89%, in aumento rispetto al 63% circa di un mese fa. Le aspettative della Fed dominano i movimenti di mercato. Il presidente della Fed di New York, Williams, ha dichiarato che la politica della Fed è ancora "leggermente restrittiva", suggerendo che vi sia spazio per una svolta verso la neutralità. Le aspettative di tassi più bassi riducono il rendimento relativo degli asset statunitensi e, quando gli operatori finanziari diventano più fiduciosi nell'allentamento monetario, l'indice del dollaro in genere subisce pressioni. Le istituzioni di Wall Street sono sostanzialmente allineate nelle loro previsioni. Bank of America attualmente propende per un taglio a dicembre, citando l'impennata della disoccupazione, la debolezza delle assunzioni nel settore privato e la riluttanza di Powell a modificare la posizione accomodante sui prezzi. Tale consenso tende a rafforzare la fiducia del mercato e a spingere gli investitori a ridurre ulteriormente le posizioni in dollari. L'incertezza fiscale aggrava la debolezza del dollaro. Un piano di riforma fiscale da 4,1 trilioni di dollari, le incertezze tariffarie e i dubbi sull'indipendenza della Fed stanno frenando l'interesse degli investitori stranieri per le attività statunitensi, riducendo gli afflussi di capitali che normalmente sostengono il dollaro.

Come mostrato nel grafico a 1 ora, le Bande di Bollinger si stanno restringendo e le medie mobili si stanno appiattendo. Dopo essere stato pressato dalla banda superiore, l'argento oscilla vicino alla banda centrale. Il MACD mostra un death cross e il momentum rialzista si sta gradualmente indebolendo, un segno di divergenza ribassista che indica ulteriori ribassi. L'RSI è a 47, segnalando esitazione del mercato. Il supporto si trova vicino all'EMA50 e alla Banda inferiore di Bollinger, rispettivamente a circa 57,3 e 56,5. Per quanto riguarda il grafico a 4 ore, le Bande di Bollinger si stanno espandendo verso l'alto, le medie mobili stanno divergendo verso l'alto e il trend rialzista rimane intatto. Tuttavia, una grande candela ribassista ha riportato il prezzo all'EMA12. Se questo livello venisse superato, il trend potrebbe invertirsi. Anche il MACD mostra un death cross, mentre l'RSI è a 61. Tuttavia, i massimi successivi stanno diminuendo, segnalando potenzialmente un punto di svolta. Si consiglia di vendere ai massimi.

Direzione di trading: Vendita

Prezzo d'ingresso: 58

Prezzo obiettivo: 50

Stop loss: 60

Supporto: 55/53/50

Resistenza: 59/60/65

Il governatore della Banca del Giappone (BoJ), Kazuo Ueda, ha ribadito lunedì che la banca centrale giapponese rimane sulla buona strada per aumentare i tassi di interesse, a condizione che i prezzi e l'economia in generale continuino a svilupparsi come previsto. Ueda ha aggiunto che la probabilità che si verifichi lo scenario base della BoJ per crescita e inflazione sta gradualmente aumentando. Questo potenziale di inasprimento, tuttavia, è compensato dalle preoccupazioni interne. L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi (JGB) sta aumentando attivamente i costi del servizio del debito del Paese, limitando di fatto la capacità della BoJ di adottare un inasprimento aggressivo e rappresentando un ostacolo strutturale per lo yen (JPY).

I dati economici statunitensi pubblicati lunedì hanno dipinto un quadro più debole per il settore manifatturiero. L'indice ISM Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) è sceso a 48,2 a novembre da 48,7, mancando le previsioni e segnando il nono mese consecutivo di contrazione. I dettagli di fondo sono stati altrettanto preoccupanti: l'indice dei nuovi ordini è sceso a 47,4, estendendo la sua serie negativa, mentre l'indice dell'occupazione è sceso a 44, suggerendo una continua perdita di slancio nel mercato del lavoro. L'unica area di resilienza è stata l'indice dei prezzi pagati, che è salito a 58,5, segnalando persistenti pressioni sui costi.

A seguito dei dati economici statunitensi costantemente più deboli, gli operatori di mercato hanno aumentato aggressivamente le loro scommesse sui tagli dei tassi di interesse della Fed. Gli operatori ora scontano una probabilità dell'87% di un taglio dei tassi dello 0,25% alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana, in forte accelerazione rispetto al 63% di appena un mese fa, secondo il FedWatch Tool del CME. Ad alimentare le speculazioni accomodanti c'è un rapporto non confermato che suggerisce che l'ex consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, sia emerso come il candidato favorito per la carica di prossimo presidente della Fed. Hassett è visto come un alleato che sostiene la richiesta del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di una riduzione più rapida e profonda dei tassi di interesse per stimolare l'economia. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA rimangono stabili, con il rendimento del Tesoro decennale al 4,086%, mentre i rendimenti reali rimangono stabili all'1,856%.

In ambito geopolitico, il presidente russo Vladimir Putin ha incontrato al Cremlino l'inviato speciale del presidente statunitense Donald Trump, Steve Witkoff, e il genero, Jared Kushner, per colloqui su una possibile risoluzione del conflitto in Europa. Poco prima dell'incontro, Putin ha lanciato un avvertimento: l'Europa andrebbe incontro a una rapida sconfitta se entrasse in guerra con la Russia, e ha respinto le controproposte europee sull'Ucraina definendole "assolutamente inaccettabili" per la Russia. Trump ha ripetutamente espresso il suo desiderio di porre fine al conflitto, ma i suoi sforzi finora non hanno ancora raggiunto un accordo di pace.

La coppia USD/JPY è chiaramente posizionata all'interno di un trend ribassista prevalente, evidenziato da una trendline ribassista definita e dall'incapacità di stampare nuovi massimi più alti. Ciò suggerisce che la traiettoria ribassista potrebbe continuare. Il prezzo ha recentemente ritestato la zona di confluenza creata dalla trendline ribassista e dalla media mobile (MA) a 100 periodi, che si attesta a 155,91. La media mobile (MA) a 200 periodi è posizionata leggermente più in alto, a 156,27. Questa zona di confluenza critica offre un'opportunità ad alta probabilità per aprire posizioni short (di vendita), con un obiettivo fissato vicino al recente minimo locale di 154,80, il prossimo livello di supporto chiave.

L'indice di forza relativa (RSI) è attualmente al livello neutrale di 47, dopo essere recentemente sceso da un massimo di 70 (territorio di ipercomprato). Fondamentalmente, il segnale tecnico più chiaro è una divergenza ribassista dell'RSI rispetto al precedente tocco della trendline. Questa divergenza segnala che la forza d'acquisto si è esaurita, aprendo potenzialmente la porta a un deciso movimento al ribasso. Al contrario, una rottura decisa e una chiusura al di sopra della trendline ribassista invaliderebbero l'attuale configurazione short e suggerirebbero la possibilità di ulteriori guadagni.

Direzione di trading: Vendita

Prezzo d'ingresso: 155,75

Prezzo obiettivo: 154,80

Stop loss: 156,40

Validità: 12 dic 2025 15:00:00

Gli ultimi dati dell'Eurozona hanno dipinto un quadro di inflazione contrastato ma relativamente stabile per novembre. L'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo (IAPC) è aumentato del 2,2% su base annua, attestandosi leggermente al di sopra delle aspettative del 2,1% e mantenendo il ritmo registrato a ottobre. L'IAPC di base, che esclude le componenti volatili, è aumentato del 2,4% su base annua, mancando di poco la previsione del 2,5% e rimanendo invariato rispetto al tasso di ottobre.

Su base mensile, l'indice IAPC di fondo è sceso dello 0,5% a novembre, invertendo l'aumento dello 0,3% registrato a ottobre. L'indice IAPC generale è diminuito dello 0,3% a novembre, rispetto all'aumento dello 0,2% di ottobre. Questi dati sull'inflazione hanno rafforzato la necessità per la Banca Centrale Europea (BCE) di mantenere l'attuale orientamento di politica monetaria, rafforzando le aspettative del mercato che i tassi di interesse rimarranno stabili, poiché l'inflazione si manterrà leggermente al di sopra dell'obiettivo di medio termine del 2% della BCE. Poiché i responsabili politici segnalano scarsa urgenza di adeguare la politica monetaria, l'attenzione si concentra ora sulla prossima decisione della BCE sui tassi, prevista per il 18 dicembre. Joachim Nagel, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha recentemente commentato che l'Eurozona ha "praticamente raggiunto" il suo obiettivo di inflazione e che il tasso continuerà a fluttuare attorno a questo livello nel prossimo futuro.

Nel frattempo, i dati economici statunitensi pubblicati lunedì hanno dipinto un quadro più debole per il settore manifatturiero. L'indice ISM Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) è sceso a 48,2 a novembre da 48,7, mancando la previsione di 48,6 e segnando il nono mese consecutivo di contrazione. Anche i dati di fondo sono stati deboli. L'indice dei nuovi ordini è sceso a 47,4 da 49,4, prolungando la recente serie di perdite, mentre l'indice dell'occupazione è sceso a 44 da 46. L'unico punto fermo è venuto dall'indice dei prezzi pagati, che è rimasto in espansione, salendo a 58,5 da 58.

A seguito dei dati economici statunitensi costantemente più deboli, gli operatori di mercato hanno aumentato aggressivamente le loro scommesse sui tagli dei tassi di interesse. Gli operatori ora scontano una probabilità dell'87% di un taglio dei tassi dello 0,25% alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana, un netto aumento rispetto al 63% di appena un mese fa, secondo il FedWatch Tool del CME. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA rimangono stabili, con il rendimento del Tesoro decennale al 4,086%. I rendimenti reali USA, che sono inversamente correlati ai prezzi dell'oro, sono stabili all'1,856%.

In ambito geopolitico, il presidente russo Vladimir Putin ha incontrato al Cremlino l'inviato speciale del presidente statunitense Donald Trump, Steve Witkoff, e il genero, Jared Kushner, per colloqui su una possibile risoluzione del conflitto in Europa. Poco prima dell'incontro, Putin ha lanciato un avvertimento: l'Europa andrebbe incontro a una rapida sconfitta se entrasse in guerra con la Russia, e ha respinto le controproposte europee sull'Ucraina definendole "assolutamente inaccettabili" per la Russia. Trump ha ripetutamente espresso il suo desiderio di porre fine al conflitto, ma i suoi sforzi finora non hanno ancora raggiunto un accordo di pace.

La coppia EUR/USD sembra aver rotto un canale ribassista in atto dal 1° ottobre, partito da 1,1778 e arrivato a un minimo locale a 1,1469 il 5 novembre. In seguito a questo minimo locale, il prezzo ha avviato una forte ripresa, inizialmente respinta dal limite superiore del canale. Tuttavia, un successivo tentativo ha portato a una decisa rottura al rialzo.

Fondamentalmente, durante un recente pullback, il prezzo ha ritestato la trendline ribassista – che ora funge da supporto – e ha rimbalzato con forza, confermando la trasformazione della resistenza in supporto. Questo cambiamento nella dinamica tecnica suggerisce fortemente un breakout rialzista che potrebbe spingere il prezzo verso il prossimo livello di resistenza significativo a 1,1758.

Le medie mobili (MA) a 100 e 200 periodi sul grafico a 4 ore sono strettamente raggruppate rispettivamente a 1,1578 e 1,1584, posizionandosi appena sotto la linea superiore del canale e il recente punto di rimbalzo. Questo posizionamento indica che le MA stanno ora fungendo da solido supporto dinamico. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha raggiunto solo un minimo di 48 durante il recente pullback, non riuscendo a entrare in territorio di ipervenduto nemmeno dopo il breakout. Ciò suggerisce che il momentum sottostante rimane forte, segnalando spazio per un ulteriore rialzo. Gli acquisti attuali sono favoriti dalla zona di 1,1604. Al contrario, un forte movimento al ribasso che riporti il ​​prezzo all'interno del canale ribassista invaliderebbe l'attuale configurazione rialzista.

Direzione di trading: Acquista

Prezzo di ingresso: 1,1630

Prezzo obiettivo: 1,1758

Stop loss: 1,1540

Validità: 12 dic 2025 15:00:00

Il prezzo di Ethereum è sceso sotto i 2.800 dollari, innescando un'impennata significativa del trading speculativo. BitMine Immersion, un'importante società di gestione fondi focalizzata su Ethereum, continua ad accumulare attivamente la criptovaluta, aggiungendo Ethereum per un valore di 83 milioni di dollari ai suoi investimenti. Personaggi di spicco come Tom Lee di BitMine Immersion e Ki Young Ju di CryptoQuant hanno evidenziato l'interesse degli investitori istituzionali, sottolineando che Ethereum è sottovalutato secondo molteplici modelli di valutazione.

Nonostante il calo dei prezzi, si è innescata un'ondata di acquisti. Gli speculatori hanno incrementato le loro posizioni, aggiungendo 654 milioni di dollari in scommesse. I dati on-chain indicano che la leva finanziaria di mercato è stata ripristinata, riducendo il rischio di ribasso nel mercato dei future su Ethereum.

Mentre i prezzi rimangono sotto pressione, i mercati finanziari inviano segnali contrastanti, ma emergono anche segnali di una potenziale stabilizzazione. Tra questi, i solidi fondamentali on-chain e la crescente attività degli sviluppatori, entrambi fattori che sostengono la valutazione di Ethereum.

Correzioni di prezzo di natura simile hanno innescato precedenti azzeramenti della leva finanziaria, seguiti da fasi di aumento degli acquisti istituzionali. I dati storici indicano che tali manovre spesso precedono i mercati rialzisti, segnalando potenziali trend futuri.

Tuttavia, le prospettive tecniche non sono particolarmente ottimistiche. Il rimbalzo del prezzo di Ethereum, iniziato a 2.620 dollari, ha visto i rialzisti spingere il prezzo oltre i 3.000 dollari prima di incontrare resistenza.

Nel timeframe 1D, i prezzi rimangono ben al di sotto della media mobile semplice a 100 giorni. Gli orsi hanno difeso il livello di resistenza di 3.050 dollari, con i prezzi che non sono riusciti nemmeno a testare il ritracciamento del 50% del ribasso dal massimo di 3.655 dollari al minimo di 2.616 dollari. L'attuale andamento dei prezzi indica una crescente pressione ribassista. In caso di rimbalzo, i prezzi potrebbero incontrare resistenza vicino al livello di 3.000 dollari.

Il prossimo importante livello di resistenza è vicino a 3.050 $. Attualmente, la resistenza chiave si sta formando intorno all'area di 3.250 $ e alla trendline. Se il prezzo di chiusura giornaliero superasse la zona di resistenza di 3.250 $, potrebbe innescare una nuova tornata di guadagni costanti. In questo scenario, i prezzi potrebbero salire verso il livello di 3.500 $.

Al ribasso, mentre il pattern testa e spalle continua a manifestarsi, gli obiettivi ribassisti rimangono intatti. Il supporto chiave si trova vicino a 2.500 dollari USA e una rottura al di sotto di questo livello potrebbe vedere i prezzi testare 2.350 dollari USA. Se i prezzi dovessero scendere ulteriormente, un calo a 2.200 dollari USA diventerebbe possibile.

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 3000

Prezzo obiettivo: 1959

Stop Loss: 3250

Valido fino al: 22 dicembre 2025 23:55:00

Supporto: 2720, 2620, 2529

Resistenza: 2935, 3105, 3245

Martedì, i prezzi dell'oro sono scesi dai massimi di oltre sei mesi, scendendo sotto i 4.200 dollari l'oncia. Il calo è stato in parte determinato dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e dalle prese di profitto, mentre gli investitori attendevano i dati economici statunitensi per valutare l'orientamento della politica monetaria della Federal Reserve. Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro decennale è rimasto vicino ai massimi delle ultime due settimane, riducendo l'attrattiva di asset non fruttiferi come l'oro.

Nonostante la debole performance odierna dell'oro, i fondamentali rimangono invariati, comprese le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed, che dovrebbe sostenere i prezzi dell'oro dal punto di vista del rendimento. Il sentiment del mercato rimane cauto, con l'aspettativa che l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, l'indice dei prezzi PCE core, rimanga debole quando verrà pubblicato venerdì. Inoltre, i dati chiave statunitensi di questa settimana includono il rapporto ADP sull'occupazione di novembre di mercoledì.

Martedì i prezzi dell'oro hanno registrato ulteriori ribassi, ma rimangono in una fase di consolidamento. Il rimbalzo da 3.886 dollari USA sta formando la seconda fase di un pattern correttivo dopo il massimo di 4.381 dollari USA. Sebbene sia possibile un altro rally a breve termine, si prevede una forte resistenza in prossimità del livello di ritracciamento del 100%, nell'intervallo tra 3.886 e 4.344 dollari USA (da 3.997 a 4.344 dollari USA), vicino al massimo precedente. Si prevede che i prezzi dell'oro subiranno un altro calo prima che il trend rialzista di lungo termine si ripristini, completando la fase di consolidamento.

Inoltre, quando lo slancio inizia a scemare e si forma un pattern Pinbar nel timeframe 1D, questo segnala che l'attuale rimbalzo si è concluso. Si consiglia di andare short sui massimi.

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 4225, 4235

Prezzo obiettivo: 4016

Stop Loss: 4259

Valido fino al: 20 dicembre 2025 23:55:00

Supporto: 4180, 4165, 4154

Resistenza: 4215, 4226, 4239