Bitcoin si consolida ai massimi; il mercato osserva la politica della Fed e i flussi degli ETF

Resoconto:

Bitcoin oscilla intorno ai 115.458 dollari, segnando un nuovo massimo storico. Gli afflussi spot si sono raffreddati, lasciando i trader in disparte in attesa di segnali macroeconomici più chiari e di dati sui flussi degli ETF del giorno successivo. La struttura rimane costruttivamente rialzista, ma il calo dello slancio segnala una potenziale fase di digestione.

SELL BTC-USDT

Valido fino a

SCADUTO

120000.0

Prezzo di entrata

102828.0

124700.0

64828.1 +843.9 +1.32%

Pips

SCADUTO

102828.0

103472.6

Prezzo di uscita

120000.0

Prezzo di entrata

124700.0

Fondamenti

Sul grafico a 4 ore, l'ultimo rialzo di BTC è sostenuto da incessanti afflussi di ETF spot e dal calo delle aspettative di inflazione negli Stati Uniti. I dati di CoinShares mostrano che i fondi BTC hanno assorbito circa 1,5 miliardi di dollari nelle ultime due settimane, il secondo maggiore accumulo quindicinale di quest'anno, a dimostrazione del fatto che i desk istituzionali stanno ancora valutando BTC come copertura contro la svalutazione delle valute fiat e l'inflazione degli asset.

Nel frattempo, la rivalutazione di un nuovo ciclo di allentamento monetario della Fed prima del 2026 ha fatto aumentare le valutazioni delle criptovalute in generale, mentre il ritiro del DXY dai massimi di ottobre sta fornendo ulteriori stimoli.

Detto questo, qualsiasi rimbalzo inaspettato nei dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) o un brusco ritorno dei rendimenti dei titoli del Tesoro potrebbero rapidamente esporre BTC a un ritiro a breve termine.

I fondamentali on-chain rimangono positivi: gli indirizzi attivi sono aumentati per quattro settimane consecutive, a dimostrazione di un coinvolgimento costante degli utenti, mentre le posizioni nette dei miner sono piatte, senza alcun segno di distribuzione. Nel frattempo, la quota di offerta dei long-holder ha raggiunto un nuovo massimo storico, superiore al 70%, a dimostrazione della convinzione nell'andamento futuro dei prezzi.

Strutturalmente, il percorso di minor resistenza è ancora segnato dalle offerte istituzionali e dagli afflussi di ETF. Con la migrazione del capitale TradFi verso le criptovalute, sia la profondità che la stabilità del portafoglio ordini di BTC sono migliorate notevolmente. Un andamento macroeconomico statunitense più debole probabilmente riaccenderebbe il vento favorevole per gli asset rischiosi.

Tuttavia, il mercato è in fermento: il finanziamento perpetuo ha superato i 3 punti base, evidenziando una leva finanziaria lunga estenuante. Un temporaneo calo dei flussi potrebbe innescare una rapida riduzione della leva finanziaria.

Bitcoin si consolida ai massimi; il mercato osserva la politica della Fed e i flussi degli ETF_1

Analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, BTC è entrato in una fase di consolidamento dopo aver toccato un massimo storico appena sopra i 112.000. Le ripetute offerte hanno limitato il rally nella banda di resistenza tra i 116.000 e i 117.000. Una chiusura giornaliera sopra i 117.000 aprirebbe un'estensione verso i 120.000 e oltre.

Il supporto iniziale si attesta a 112.500, seguito dalla soglia psicologica di 110.000. La perdita di questa zona espone a un rapido declino verso 107.800.

L'RSI oscilla tra 65 e 70, evidenziando un mercato leggermente ipercomprato. Il MACD rimane rialzista, ma le barre rosse in calo segnalano un calo dello slancio rialzista.

Nel grafico a 4 ore, le bande di Bollinger si stanno restringendo e il prezzo si muove nella banda media, segnalando un'imminente rottura direzionale.

La compressione del timeframe, unita alla rottura della base di inizio settembre a 107.269, ha compromesso la struttura. Pertanto, riteniamo che il momentum a medio-breve termine rimanga orientato al ribasso. Si consiglia ai trader di rimanere entro un range ristretto fino all'emergere di un chiaro trigger direzionale.

Raccomandazioni di trading

Direzione di trading: vendita

Prezzo di ingresso: 120000

Prezzo obiettivo: 102828

Stop Loss: 124700

Valido fino al: 11 novembre 2025, 23:55:00

Supporto: 112220/107245/103513

Resistenza: 118024/119682/123275

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