Il rally rialzista si svolge come previsto, ma lo slancio positivo si sta affievolendo rapidamente.

Resoconto:

L'oro ha probabilmente toccato il fondo per l'attuale correzione intorno all'area dei 4.000 dollari. Tuttavia, dopo un forte rialzo a breve termine, lo slancio rialzista sta iniziando a indebolirsi, aumentando la probabilità di una fase di correzione tecnica.

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Fondamenti

Giovedì l'oro spot ha superato per la prima volta dal 18 giugno la soglia dei 4.300 dollari, guadagnando circa 250 dollari dall'inizio della settimana e registrando un aumento di oltre l'1% nella giornata.

Sebbene l'oro abbia subito un brusco calo dopo aver raggiunto un massimo storico all'inizio di quest'anno, continuiamo a considerare tale ribasso come una sana correzione all'interno di un mercato rialzista di lungo periodo, piuttosto che come un'inversione di tendenza. I fattori fondamentali che sostengono prezzi dell'oro più elevati rimangono intatti: un deficit fiscale statunitense in espansione, la persistente frammentazione geopolitica in un contesto di deglobalizzazione e i continui acquisti di oro da parte delle banche centrali, elementi che forniscono una solida base di lungo termine per il metallo prezioso.

Da una prospettiva storica, l'entità della recente correzione si è avvicinata ai livelli estremi tipicamente osservati durante i mercati rialzisti. Di conseguenza, la zona dei 4.000 dollari è probabilmente diventata il minimo ciclico di questa correzione.

Guardando al futuro, si prevede che l'impatto degli sviluppi nello Stretto di Hormuz si sposti da una temporanea pressione al ribasso sull'oro a un rafforzamento della domanda di beni rifugio. Allo stesso tempo, i mercati potrebbero ancora sottovalutare il potenziale di una politica monetaria più accomodante da parte della Federal Reserve. Insieme a un deficit di bilancio statunitense in rapida espansione, dovuto all'aumento della spesa militare, questi fattori dovrebbero continuare a rafforzare l'attrattiva dell'oro come investimento a lungo termine. Pertanto, dopo un periodo di consolidamento a breve termine, si prevede che l'oro riprenda il suo trend rialzista di medio-lungo termine.

Il rally rialzista si svolge come previsto, ma lo slancio al rialzo si sta affievolendo rapidamente_1

Analisi tecnica

Sul grafico a 4 ore, l'oro ha consolidato una solida base intorno ai 4.102 dollari prima di rompere in modo deciso al di sopra del suo intervallo di consolidamento e di risalire rapidamente oltre i 4.300 dollari, sostanzialmente in linea con le nostre aspettative. Tuttavia, dopo il recente forte rialzo, i prezzi sono entrati in un nuovo intervallo di consolidamento a livelli elevati, mentre lo slancio rialzista ha iniziato a rallentare sensibilmente.

Tecnicamente, la rottura al rialzo del triangolo discendente ha confermato un'inversione di tendenza rialzista, spostando la struttura del mercato da ribassista a rialzista. Tuttavia, il rapido apprezzamento dei prezzi ha spinto gli indicatori di momentum a breve termine in territorio di ipercomprato. L'RSI a 4 ore è salito intorno a 80, suggerendo che il momentum di acquisto si è esteso eccessivamente. Nel frattempo, sebbene il MACD rimanga al di sopra della linea dello zero, il suo istogramma ha iniziato a contrarsi e le linee di segnale mostrano segni di inversione al ribasso, indicando che il momentum rialzista si sta gradualmente affievolendo e il rischio di un ritracciamento a breve termine sta aumentando.

Qualora le prese di profitto dovessero intensificarsi, l'oro potrebbe ritracciare per ritestare la zona di supporto compresa tra 4.100 e 4.050 dollari. Nel lungo termine, l'andamento dei prezzi continuerà a dipendere principalmente dai prossimi dati economici statunitensi, dalle aspettative di politica monetaria della Federal Reserve e dagli ulteriori sviluppi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Strategia di trading

Direzione: Vendere

Prezzo d'ingresso: 4.350

Prezzo obiettivo: 4.075

Stop Loss: 4.450

Valido fino al: 29 agosto 2026, ore 23:55

Supporto: 4.205, 4.165, 4.120

Resistenza: 4.305, 4.330, 4.350

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