Emergono speranze di un accordo con Hormuz, i rialzisti continuano a guadagnare slancio nel contesto del consolidamento.

Resoconto:

Le speranze di un accordo temporaneo sullo Stretto di Hormuz stanno aumentando, allentando le tensioni geopolitiche e riducendo le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria della Federal Reserve. Di conseguenza, l'oro si mantiene resiliente all'interno di una fase di consolidamento, acquisendo slancio per una potenziale rottura al rialzo.

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Fondamenti

Mercoledì, durante la sessione asiatica, l'oro spot si è mosso in un intervallo ristretto, alimentato dall'ottimismo per l'accordo temporaneo raggiunto sullo Stretto di Hormuz. La prospettiva di ripristinare la stabilità di questa cruciale rotta marittima ha attenuato le preoccupazioni relative alle interruzioni dell'approvvigionamento energetico e ridotto i timori di una nuova impennata dell'inflazione, diminuendo di conseguenza la probabilità di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve.

Il Qatar ha dichiarato di aver elaborato una proposta volta a ripristinare il normale traffico commerciale attraverso lo Stretto di Hormuz. Nel frattempo, funzionari statunitensi e iraniani hanno indicato che i negoziati per la riapertura del corridoio di transito energetico più importante al mondo hanno compiuto progressi incoraggianti.

Sostenuti dall'ottimismo che circonda il potenziale accordo, i prezzi internazionali del petrolio greggio sono diminuiti per la terza sessione consecutiva. Con il calo dei prezzi dell'energia, sono cambiate anche le aspettative del mercato riguardo alla politica monetaria della Fed. I mercati ora scontano pienamente un solo ulteriore aumento dei tassi quest'anno, rispetto ai quasi due aumenti previsti solo una settimana fa. Una prospettiva di inasprimento meno aggressivo è generalmente favorevole agli asset non remunerativi come l'oro.

L'oro funge essenzialmente da barometro delle condizioni di liquidità globali. Ogni volta che i mercati percepiscono segnali di una maggiore scarsità di liquidità, sia essa dovuta a fattori macroeconomici strutturali o a sviluppi geopolitici inattesi, l'oro è spesso tra i primi asset a reagire. Viceversa, quando le aspettative di una maggiore liquidità si attenuano, l'oro tende a essere uno dei primi a beneficiarne.

Inoltre, la correlazione tra oro e petrolio greggio rimane intatta. I prezzi del petrolio influenzano significativamente le aspettative di inflazione globale e, indirettamente, il prezzo dell'oro, condizionando la determinazione dei prezzi di mercato e le future politiche della Federal Reserve. Se le tensioni in Medio Oriente continueranno ad allentarsi e si delineerà una tabella di marcia più chiara verso la de-escalation, è probabile che le preoccupazioni per una politica monetaria più restrittiva da parte della Fed diminuiscano ulteriormente, fornendo ulteriore supporto a prezzi dell'oro più elevati.

Emergono speranze di un accordo a Hormuz, i rialzisti continuano a guadagnare slancio in un contesto di consolidamento_1

Analisi tecnica

Durante la sessione europea di mercoledì, l'oro è riuscito a rompere il precedente pattern di consolidamento a triangolo simmetrico e a riconquistare il livello di 4.150 dollari, attenuando significativamente la precedente pressione ribassista. Sebbene permanga una forte resistenza, il rinnovato avvicinamento del metallo al precedente massimo di oscillazione a 4.166 dollari suggerisce che si stia gradualmente formando un minimo di medio termine e che la struttura del mercato si stia spostando a favore dei rialzisti.

Gli indicatori di momentum sul grafico a quattro ore rafforzano questa prospettiva positiva. L'indice di forza relativa (RSI) è salito verso quota 60, indicando un rafforzamento del momentum rialzista, mentre il MACD rimane al di sopra della linea dello zero e continua a mostrare un incrocio rialzista, suggerendo che il trend rialzista a breve termine rimane intatto.

Da un punto di vista tecnico, il prossimo obiettivo rialzista principale per i compratori è di 4.203 dollari. Una rottura decisa al di sopra di questo livello potrebbe innescare un consistente ritracciamento a breve termine, con i trader che incasserebbero i profitti. Tuttavia, finché la struttura rialzista generale rimane intatta, qualsiasi correzione dovrebbe rappresentare un'ulteriore opportunità di acquisto. Pertanto, la strategia preferibile rimane quella di acquistare sui ribassi.

Strategia di trading

Direzione: Acquistare

Voci: 4.120

Obiettivo: 4.398

Stop Loss: 3.983

Valido fino al: 4 settembre 2026, ore 23:55

Supporto: 4.120 / 4.082 / 4.054

Resistenza: 4.180 / 4.203 / 4.210

(A causa di un significativo cambiamento del mercato, abbiamo modificato la nostra strategia long per concentrarci su posizioni short a prezzi elevati.)

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