Il conflitto in Medio Oriente alimenta i timori di inflazione, ma l'oro conserva un potenziale di rialzo dopo una correzione a breve termine.

Resoconto:

L'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha spinto al rialzo i prezzi dell'energia, riaccendendo i timori di inflazione e rafforzando le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere tassi di interesse elevati o adottare una politica monetaria più restrittiva. Di conseguenza, giovedì il prezzo dell'oro è sceso di oltre il 2%. Tuttavia, con l'indebolimento del dollaro statunitense e il ritorno della domanda di beni rifugio, venerdì l'oro ha recuperato terreno superando quota 4.050 dollari. Gli indicatori tecnici suggeriscono che l'attuale correzione potrebbe essere in fase di completamento e che l'oro potrebbe estendere il suo rimbalzo.

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Fondamentale

Giovedì i prezzi dell'oro sono crollati bruscamente, registrando un calo di oltre il 2%, principalmente a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente e dell'aumento dei prezzi dell'energia. Il mercato ha iniziato a rivalutare le prospettive future della Federal Reserve in materia di politica monetaria.

Poiché l'aumento dei costi energetici potrebbe incrementare le pressioni inflazionistiche, gli investitori hanno ridotto le aspettative di rapidi tagli dei tassi da parte della Fed e hanno spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, creando ulteriore pressione sugli asset che non generano rendimento, come l'oro.

Tuttavia, con la stabilizzazione del sentiment di mercato, i prezzi dell'oro sono risaliti sopra i 4.050 dollari durante la sessione di trading europea di venerdì, raggiungendo un nuovo massimo intraday. Un modesto calo del dollaro statunitense, unito a un rinnovato afflusso di capitali verso beni rifugio, ha fornito supporto all'oro.

Attualmente, il mercato si aspetta in larga misura che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati nella prossima riunione. Tuttavia, la dichiarazione di politica monetaria e i commenti dei funzionari della Fed potrebbero ancora indicare un orientamento più restrittivo o più accomodante. Qualsiasi cambiamento inatteso nelle aspettative di politica monetaria potrebbe innescare una rinnovata volatilità dei mercati.

Il conflitto in Medio Oriente alimenta i timori di inflazione, ma l'oro conserva un potenziale di rialzo dopo una correzione a breve termine.

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, questa settimana l'oro ha incontrato resistenza in prossimità della media mobile a 200 settimane e ha subito un forte ritracciamento dopo aver testato livelli più elevati, il che indica che le posizioni rialziste a breve termine sono state parzialmente liquidate.

Tuttavia, l'oro ha precedentemente recuperato terreno dall'area dei 3.959 dollari e ha superato il massimo della sessione asiatica di venerdì, suggerendo che la pressione correttiva a breve termine si sta attenuando e che la struttura rialzista più ampia rimane intatta.

Attualmente, l'area dei 4.050 dollari è diventata un'importante zona di supporto a breve termine. Se i prezzi dovessero mantenersi al di sopra di questo livello, l'oro potrebbe estendere i guadagni verso i livelli di resistenza a 4.104, 4.166 e 4.180 dollari.

In una prospettiva di medio termine, l'attuale calo sembra essere una correzione tecnica all'interno di un trend rialzista in corso, piuttosto che un'inversione di tendenza. Con gli investitori che continuano a concentrarsi sulla domanda di beni rifugio e sull'incertezza economica globale, l'oro ha ancora un ulteriore potenziale di rialzo. L'obiettivo a breve termine si aggira intorno ai 4.300 dollari, mentre ulteriori guadagni potrebbero spingersi verso l'area dei 4.400 dollari.

Nel complesso, sebbene il conflitto in Medio Oriente abbia spinto al rialzo i prezzi dell'energia e rafforzato temporaneamente le aspettative di una prolungata stretta monetaria della Fed, esercitando pressione sull'oro, l'attuale calo sembra più coerente con un aggiustamento tecnico all'interno di un trend rialzista. Finché l'oro si manterrà nella zona di supporto compresa tra 3.950 e 3.980 dollari, la struttura rialzista rimarrà valida, con ulteriore potenziale di rialzo verso i 4.300 e persino i 4.400 dollari.

Strategia di trading

Direzione: Acquistare

Prezzo di ingresso: 4050

Prezzo obiettivo: 4398

Stop Loss: 3950

Valido fino al: 23 agosto 2026, ore 23:55

Livelli di supporto: 4052, 4016, 3984

Livelli di resistenza: 4104, 4166, 4180

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