I rischi geopolitici sostengono il rally dell'oro, ma le aspettative sulla politica monetaria della Fed limitano i rialzi a breve termine.

Resoconto:

Le crescenti tensioni in Medio Oriente e l'aumento dei rischi per l'approvvigionamento energetico hanno spinto gli investitori verso beni rifugio come l'oro, consentendo ai prezzi di estendere il recente rimbalzo. Tuttavia, il rallentamento del mercato del lavoro statunitense e le aspettative che la Federal Reserve mantenga una politica monetaria restrittiva continuano a limitare il potenziale di rialzo a breve termine. Da un punto di vista tecnico, il trend a breve termine dell'oro è migliorato e il mantenimento al di sopra del livello di supporto di 4.050 dollari potrebbe aprire la strada verso la zona dei 4.200 dollari. Nel medio-lungo termine, le aspettative di allentamento monetario, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali e la persistenza dei rischi geopolitici dovrebbero continuare a sostenere i prezzi dell'oro, con la possibilità che il prezzo raggiunga i 4.700 dollari entro la fine del 2026.

BUY XAUUSD

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Fondamentale

Dall'inizio di questa settimana, i prezzi dell'oro hanno continuato a salire, sostenuti dall'aumento dei rischi geopolitici. Le continue tensioni in Medio Oriente, i forti avvertimenti del presidente Donald Trump sull'Iran e i crescenti rischi per il trasporto di energia nelle regioni del Mar Rosso e del Mar Nero hanno incrementato significativamente la domanda di beni rifugio. Allo stesso tempo, l'aumento dei prezzi del petrolio ha ulteriormente intensificato i timori di inflazione globale, rafforzando l'attrattiva dell'oro come strumento di copertura contro l'inflazione.

Tuttavia, il rallentamento del mercato del lavoro statunitense ha limitato ulteriori rialzi dell'oro. L'ultimo rapporto ADP sull'occupazione ha mostrato un rallentamento della crescita occupazionale negli Stati Uniti per il quarto mese consecutivo, indicando una graduale perdita di slancio economico. Allo stesso tempo, i mercati si aspettano che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati nella riunione del FOMC di luglio, mentre le aspettative di un taglio dei tassi a settembre rimangono altamente incerte. Di conseguenza, le fluttuazioni del dollaro statunitense potrebbero continuare a pesare sui prezzi dell'oro.

Nel complesso, l'oro rimane sostenuto dalla domanda di beni rifugio nel breve termine, ma continua a subire pressioni dalle prospettive di politica monetaria della Fed e dalle fluttuazioni del dollaro statunitense. La fiducia del mercato si sta gradualmente riprendendo e si prevede che l'oro mantenga un andamento di consolidamento moderatamente rialzista verso la fine dell'anno, con la possibilità di testare livelli più elevati.

Nel lungo periodo, i continui acquisti di oro da parte delle banche centrali, i premi per il rischio geopolitico e le aspettative di tassi di interesse reali più bassi dovrebbero fornire un supporto strutturale ai prezzi dell'oro. Si prevede che l'oro possa potenzialmente raggiungere il livello di 4.700 dollari entro la fine del 2026.

Geopolitical Risks Support Gold Rally, but Fed Policy Expectations Limit Near-Term Upside_1

Analisi tecnica

Da un punto di vista tecnico, la struttura a breve termine dell'oro è migliorata, sebbene permanga una resistenza al rialzo.

I prezzi dell'oro hanno recuperato livelli chiave delle medie mobili, mentre il grafico a quattro ore si è gradualmente orientato verso una struttura rialzista. L'area dei 4.050 dollari ha fornito un supporto efficace e rappresenta un livello di difesa fondamentale per i rialzisti a breve termine. Finché i prezzi rimarranno al di sopra di questa zona, si prevede che l'attuale struttura di rimbalzo rimanga intatta.

Nel complesso, l'oro rimane in una fase di ripresa a breve termine. Gli operatori dovrebbero monitorare attentamente se il livello di supporto a 4.050 dollari regge. Se i prezzi si mantengono al di sopra di questo livello, il mercato potrebbe continuare ad avanzare verso la zona compresa tra 4.150 e 4.200 dollari. Tuttavia, una rottura al di sotto dei 4.050 dollari aumenterebbe il rischio di un rimbalzo fallito e di un ritorno alla fase di consolidamento. Un ulteriore calo al di sotto dei 4.000 dollari potrebbe esporre l'oro a un nuovo test della zona di supporto tra 3.900 e 3.950 dollari.

In una prospettiva di medio-lungo termine, il trend rialzista generale rimane sostenuto dalla domanda delle banche centrali globali, dall'incertezza geopolitica e dalle aspettative di un calo dei tassi di interesse reali. L'obiettivo a lungo termine si mantiene intorno ai 4.700 dollari entro la fine del 2026.

Strategia di trading

Direzione: Acquistare

Prezzo di ingresso: 4050

Prezzo obiettivo: 4398

Stop Loss: 3950

Valido fino al: 22 agosto 2026, ore 23:55

Livelli di supporto: 4052, 4016, 3984

Livelli di resistenza: 4104, 4166, 4180

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