Le riserve strategiche di petrolio scendono al minimo degli ultimi quarant'anni, il prezzo del greggio potrebbe risalire a 90 dollari nel medio termine.

Resoconto:

Le riserve strategiche di petrolio (SPR) degli Stati Uniti sono scese al livello più basso dal 1983, evidenziando la persistente scarsità di scorte energetiche globali. Sebbene l'allentamento delle tensioni geopolitiche abbia riportato i prezzi del petrolio ai livelli prebellici, si prevede che la graduale ricostituzione delle riserve strategiche da parte delle principali economie sosterrà la domanda di greggio nei prossimi anni, mantenendo i prezzi del petrolio strutturalmente al di sopra dei livelli prebellici. Da un punto di vista tecnico, il WTI si è stabilizzato dopo aver colmato il gap di prezzo geopolitico. Se 68,45 dollari venisse confermato come minimo di medio termine, i prezzi potrebbero avanzare verso la fascia tra 92,00 e 95,00 dollari.

BUY WTI

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Fondamenti

Secondo il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, le riserve strategiche di petrolio sono diminuite di 5,5 milioni di barili, attestandosi a 325,7 milioni di barili, il livello più basso dal maggio 1983. Tale riduzione rientra in un programma precedentemente annunciato, in base al quale vengono rilasciati circa 172 milioni di barili di petrolio greggio per alleviare la carenza di approvvigionamento causata dal conflitto con l'Iran e contribuire a ridurre i prezzi dei carburanti.

Nel frattempo, anche le scorte commerciali di greggio negli Stati Uniti hanno continuato a diminuire. Sostenute da robuste esportazioni di greggio e da una forte domanda da parte delle raffinerie, le riduzioni delle scorte si sono accelerate nelle ultime settimane. Dall'escalation del conflitto in Medio Oriente alla fine di febbraio, le scorte combinate di petrolio commerciale e strategico negli Stati Uniti sono diminuite di circa 111 milioni di barili fino al 19 giugno, raggiungendo un totale di 743,3 milioni di barili, il livello più basso dal 1984.

Il continuo calo delle scorte indica che le riserve globali di greggio si sono notevolmente indebolite. Sebbene il Brent e il WTI abbiano in gran parte perso il premio di rischio geopolitico accumulato durante il conflitto, i livelli delle scorte non si sono ancora ripresi. Sia attraverso il rifornimento delle riserve strategiche statunitensi, sia attraverso l'accumulo strategico di scorte da parte di altre grandi nazioni consumatrici, è probabile che emerga una domanda aggiuntiva, fornendo un supporto a medio-lungo termine ai prezzi del petrolio greggio.

Di conseguenza, l'attenzione del mercato si sta gradualmente spostando dai premi di rischio geopolitico al ciclo di ricostituzione delle scorte globali. Se si dovesse avviare un nuovo ciclo di rifornimento, è improbabile che i prezzi del petrolio rimangano bassi per un periodo prolungato e potrebbero tornare a essere un fattore determinante dell'inflazione globale. Costi energetici persistentemente elevati potrebbero quindi mantenere l'inflazione al di sopra dei livelli pre-conflitto per gli anni a venire.

Le riserve strategiche di petrolio scendono al minimo da quarant'anni, il prezzo del petrolio greggio potrebbe risalire a 90 dollari nel medio termine_1

Analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, il WTI è riuscito a colmare il gap di prezzo creatosi durante il conflitto con l'Iran il 28 febbraio, stabilizzandosi successivamente intorno ai 68,45 dollari, il che indica che la pressione di vendita si sta gradualmente attenuando.

Il mercato è ora tornato al di sopra dell'area di gap. Se $68,45 venisse confermato come minimo di medio termine, il precedente calo verrebbe probabilmente considerato un ritracciamento correttivo all'interno del trend rialzista più ampio, piuttosto che l'inizio di un nuovo mercato ribassista. Sulla base della proiezione dei movimenti misurati dal precedente intervallo di consolidamento, una rottura al rialzo dell'attuale intervallo di trading potrebbe aprire la strada a un rally verso l'area di $92,00-$95,00, ponendo le basi per ulteriori guadagni a medio termine.

Anche gli indicatori di momentum supportano una prospettiva positiva. L'oscillatore stocastico continua a mostrare un trend rialzista e si sta avvicinando alla zona di ipercomprato, suggerendo un rafforzamento del momentum rialzista. Tuttavia, dato il suo valore elevato, non si possono escludere fasi di consolidamento a breve termine o un ritracciamento per confermare il supporto.

Nel frattempo, l'indice di forza relativa (RSI) continua a salire pur rimanendo al di sotto della zona di ipercomprato, il che indica che c'è ancora spazio per ulteriori rialzi finché persiste l'interesse all'acquisto.

Il livello di 68,45 dollari rimane il punto di svolta tecnico chiave. Una rottura decisiva al di sotto di questo supporto e della trendline ascendente invaliderebbe l'attuale scenario rialzista e potrebbe innescare un'altra ondata di vendite verso i minimi di maggio o anche più in basso.

Nel complesso, grazie alla riduzione delle scorte e alla prospettiva di un rifornimento strategico delle riserve, le prospettive rialziste a medio termine del WTI rimangono intatte. Sebbene la fase di consolidamento a breve termine possa continuare, il mantenimento del supporto al di sopra di 68,45 dollari favorisce una strategia di acquisto sui ribassi, con obiettivi di rialzo a medio termine che rimangono concentrati nella zona compresa tra 92,00 e 95,00 dollari.

Raccomandazione commerciale

Direzione: Acquistare

Prezzo d'ingresso: 70,00

Prezzo obiettivo: 95,80

Stop Loss: 63,80

Valido fino al: 29/07/2026 23:55

Supporto: 68.46, 67.22, 63.56

Resistenza: 72,31, 75,76, 77,89

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