L'oro resta sotto pressione a causa del debole sentiment di mercato.

Resoconto:

Il sentiment di rischio continua a deteriorarsi, con un forte calo dei titoli tecnologici di Wall Street che innesca un processo di deleveraging in tutti i mercati azionari. Gli investitori hanno liquidato le posizioni in oro per compensare le perdite azionarie, spingendo il prezzo dell'oro al di sotto dei 4.050 dollari, al livello più basso delle ultime due settimane.

SELL XAUUSD

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Fondamenti

I prezzi dell'oro sono rimasti sotto pressione di recente, principalmente a causa di una combinazione di correzioni degli asset rischiosi e di mutevoli aspettative in materia di politica monetaria.

In primo luogo, il crollo dei titoli tecnologici statunitensi ha intensificato il pessimismo del mercato. Le preoccupazioni per le valutazioni eccessive dei titoli legati all'intelligenza artificiale hanno spinto gli investitori di tutto il mondo a ridurre l'esposizione al rischio, mentre anche i mercati azionari asiatici stanno subendo pressioni al ribasso. In questo contesto, alcuni investitori hanno scelto di vendere oro per coprire le perdite in altre parti dei loro portafogli, causando un calo dell'oro insieme ad altre classi di attività.

In secondo luogo, l'oro si trovava già a fronteggiare venti contrari derivanti da fattori macroeconomici più ampi. Le persistenti preoccupazioni sull'inflazione rimangono irrisolte, mentre le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve si sono rafforzate. Le aspettative di tassi di interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere attività che non generano rendimento come l'oro, riducendone l'attrattiva relativa.

In questo contesto, l'oro spot è sceso sotto la soglia chiave dei 4.050 dollari durante la sessione asiatica, toccando il livello più basso in quasi due settimane. Sebbene l'oro sia tradizionalmente considerato un bene rifugio, le sue caratteristiche difensive non sono riuscite temporaneamente a resistere alla pressione generalizzata di riduzione della leva finanziaria sui mercati finanziari.

Nel frattempo, l'oro ha perso oltre il 25% del suo valore dallo scoppio delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente alla fine di febbraio, il che suggerisce che l'attenzione del mercato si è gradualmente spostata dai rischi geopolitici verso la politica monetaria e le condizioni di liquidità.

Nel complesso, con l'indebolimento della propensione al rischio e le aspettative di un dollaro statunitense più forte e di tassi di interesse più elevati che prendono sempre più piede, l'oro rimane vulnerabile a ulteriori correzioni al ribasso nel breve termine.

L'oro resta sotto pressione a causa del debole sentiment di mercato_1

Analisi tecnica

Analizzando i grafici giornalieri, l'oro rimane saldamente ancorato a una tendenza ribassista.

Attualmente i prezzi si attestano al di sotto delle medie mobili a 50, 100 e 200 giorni, con tutte e tre le medie che mantengono un allineamento ribassista. Ciò conferma che il trend ribassista di medio e lungo termine rimane intatto e rafforza le prospettive negative.

Anche gli indicatori di momentum continuano a favorire i ribassisti. L'indice di forza relativa (RSI) è sceso sotto quota 30 e si mantiene vicino alla zona di ipervenduto, indicando che i venditori continuano a dominare l'attività di mercato. Tuttavia, l'indicatore suggerisce anche che la pressione ribassista potrebbe avvicinarsi a un livello estremo, lasciando spazio a un potenziale rimbalzo tecnico.

Allo stesso tempo, il MACD rimane al di sotto della linea dello zero e non si è verificato alcun incrocio rialzista significativo. Ciò indica che la spinta ribassista non ha ancora mostrato chiari segni di esaurimento, con i venditori che continuano a controllare la direzione del mercato.

Dal punto di vista dell'analisi dei prezzi, il livello psicologico di 4.000 dollari rappresenta la zona di supporto più critica. Una rottura decisiva al di sotto di questa soglia potrebbe aprire la strada a ulteriori perdite, esponendo il mercato a obiettivi ribassisti intorno ai 3.930 dollari e potenzialmente a 3.887 dollari.

Nel complesso, l'oro rimane all'interno di una struttura ribassista ben definita, con fattori sia fondamentali che tecnici che favoriscono un ulteriore indebolimento. Qualora i prezzi incontrassero resistenza in prossimità dell'area dei 4.050 dollari dopo un rimbalzo, i trader potrebbero valutare la possibilità di vendere in caso di rialzo. Nel breve termine, gli operatori di mercato dovrebbero monitorare attentamente il livello di supporto psicologico dei 4.000 dollari. Una rottura confermata al di sotto di quest'area potrebbe accelerare i ribassi verso i 3.930 dollari. Tuttavia, con l'RSI già in territorio di ipervenduto, i trader dovrebbero gestire con attenzione la dimensione delle posizioni e rimanere vigili sul rischio di una ripresa tecnica.

Raccomandazione di trading

Direzione di negoziazione: Vendita

Prezzo di ingresso: 4.090

Prezzo obiettivo: 3.450

Stop Loss: 4.390

Valido fino al: 23 luglio 2026, ore 23:55

Livelli di supporto: 4.000\3.930\3.887

Livelli di resistenza: 4.092\4.124\4.223

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