L'attenuazione della domanda di beni rifugio limita i guadagni, l'oro rimane in una fase di consolidamento su livelli elevati.

Resoconto:

I prezzi dell'oro continuano a registrare modesti guadagni, sebbene la dinamica si sia stabilizzata dopo un rally di circa il 6% nelle ultime sedute di borsa. Sebbene l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente e il calo dei prezzi del petrolio abbiano ridotto i timori di inflazione e di un ulteriore inasprimento della politica monetaria, l'oro rimane sostenuto dalla residua domanda di beni rifugio e dalle aspettative di futuri tagli dei tassi di interesse.

BUY XAUUSD

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Fondamenti

A seguito di un accordo temporaneo tra Stati Uniti e Iran che ha posto fine alle ostilità e facilitato la riapertura dello Stretto di Hormuz, il sentiment di rischio globale è migliorato considerevolmente. Sebbene le tensioni geopolitiche si siano attenuate, i prezzi dell'oro spot e future rimangono elevati dopo aver guadagnato oltre il 6% durante la precedente ondata di acquisti di beni rifugio e attualmente si stanno consolidando vicino ai massimi recenti.

Al contempo, l'accordo di pace ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio greggio. La riduzione dei costi energetici ha contribuito ad attenuare i timori di una nuova impennata dell'inflazione, riducendo al contempo le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Per l'oro, questo contesto indebolisce in parte il suo appeal di bene rifugio, ma allo stesso tempo riduce il costo opportunità associato al possesso di attività che non generano reddito.

L'attenzione dei mercati si sta ora concentrando su una settimana ricca di incontri delle banche centrali. Gli investitori seguiranno con attenzione la prima apparizione del presidente della Federal Reserve, Warsh, alla riunione del FOMC di mercoledì, alla ricerca di ulteriori indizi sul futuro orientamento della politica monetaria. Con il calo dei prezzi dell'energia e l'attenuarsi delle preoccupazioni sull'inflazione, le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi entro la fine dell'anno si sono ridotte significativamente, fornendo un supporto di fondo ai prezzi dell'oro.

L'attenuazione della domanda di beni rifugio limita i guadagni, l'oro rimane in una fase di consolidamento elevata_1

Analisi tecnica

Martedì l'oro ha continuato a scambiare al di sopra dei 4.300 dollari, estendendo la sua fase di consolidamento al di sotto di una zona di resistenza chiave. In una prospettiva più ampia, i rialzisti mantengono il controllo e al momento ci sono pochi segnali di un'inversione di tendenza significativa.

Gli indicatori di momentum sul grafico giornaliero sono migliorati, ma non sono ancora entrati in territorio fortemente rialzista, il che suggerisce che il mercato rimane in una fase di consolidamento e accumulazione. Se la pressione d'acquisto si rafforzasse ulteriormente e spingesse i prezzi decisamente al di sopra dei livelli di resistenza vicini, l'oro potrebbe riprendere la sua traiettoria ascendente e puntare alla soglia psicologica dei 4.500 dollari.

Al ribasso, 4.269 dollari rappresentano il livello di supporto più importante nel breve termine. Finché i prezzi si mantengono al di sopra di quest'area, la struttura rialzista resta intatta. Una rottura al di sotto di questo supporto potrebbe innescare una fase di prese di profitto più marcata ed esporre il mercato a un nuovo test del supporto vicino a 4.230 dollari.

Nel complesso, l'oro è entrato in una fase di consolidamento dopo una rapida avanzata, ma il trend generale rimane positivo. Con l'attenuarsi delle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi e l'indebolimento della pressione derivante dagli elevati rendimenti reali, l'oro conserva un potenziale di rialzo a medio termine. A condizione che il supporto a 4.269 dollari regga, è probabile che i rialzisti continuino a guadagnare slancio per un graduale movimento verso il livello di 4.500 dollari.

Raccomandazione commerciale

Direzione di negoziazione: Acquisto

Prezzo d'ingresso: 4.335

Prezzo obiettivo: 4.502

Stop Loss: 4.230

Valido fino al: 14/07/2026 23:55

Livelli di supporto: 4.305, 4.269, 4.237

Livelli di resistenza: 4.369, 4.430, 4.476

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