FINRA mendenda tastytrade sebesar $850.000 karena gagal dalam proses peninjauan eksekusi terbaik.

Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) telah menjatuhkan denda sebesar $850.000 kepada tastytrade, perusahaan pialang milik IG Group, karena gagal mempertahankan prosedur peninjauan eksekusi terbaik yang memadai untuk pesanan saham pelanggan antara Januari 2020 dan Januari 2023.

Menurut FINRA, pialang tersebut mengarahkan semua pesanan ekuitas pelanggan ke lima pembuat pasar yang membayar untuk aliran pesanan tetapi gagal secara teratur menilai apakah tempat-tempat tersebut memberikan eksekusi yang paling menguntungkan yang tersedia. Meskipun pembayaran untuk aliran pesanan (PFOF) diizinkan di AS, pialang tetap berkewajiban untuk mengevaluasi kualitas eksekusi di berbagai pasar yang bersaing untuk memastikan klien menerima harga terbaik yang wajar.

FINRA menemukan bahwa tinjauan eksekusi terbaik triwulanan tastytrade hanya mengandalkan data dari tempat routing yang ada dan tidak membandingkan kualitas eksekusi dengan pusat pasar alternatif. Tinjauan perusahaan juga kurang memiliki analisis yang memadai tentang jenis pesanan dan penurunan harga, sehingga membatasi kemampuannya untuk mengidentifikasi apakah pelanggan dapat memperoleh eksekusi yang lebih baik di tempat lain.

Regulator tersebut selanjutnya menyimpulkan bahwa sistem pengawasan perusahaan dan prosedur pengawasan tertulisnya tidak dirancang secara wajar untuk mendukung tinjauan "teratur dan ketat" yang dipersyaratkan berdasarkan aturan FINRA. tastytrade memperbarui prosedur pengawasannya setelah berganti nama dari tastyworks pada awal tahun 2023.

Kesepakatan tersebut mencakup denda sebesar $850.000 dan teguran. tastytrade tidak mengakui maupun membantah temuan FINRA, tetapi setuju untuk menyelesaikan masalah tersebut.

Kasus ini menyusul tindakan penegakan hukum FINRA sebelumnya terhadap beberapa pialang ritel terkait kewajiban eksekusi terbaik, yang menyoroti fokus berkelanjutan regulator pada perusahaan yang menerima pembayaran untuk aliran pesanan sambil memastikan pesanan pelanggan dieksekusi dengan persyaratan terbaik yang tersedia. Kepentingan pelanggan harus tetap menjadi pertimbangan utama terlepas dari pengaturan perutean komersial pialang.