Wall Street reste stable alors que les observateurs de la Fed digèrent les données sur l'emploi

Les actions de Snowflake ont chuté de 11 % jeudi après que la société d'analyse de données en nuage a prévu une croissance plus lente du chiffre d'affaires de ses produits pour le quatrième trimestre, en partie affectée par les remises offertes sur les grands contrats à long terme.

Si les pertes se maintiennent, environ 10 milliards de dollars de la valeur de marché de l'entreprise pourraient être effacés. L'action a augmenté de plus de 70 % cette année, jusqu'à la dernière clôture.

Le directeur général, Sridhar Ramaswamy, a déclaré mercredi que la société offrait des prix plus favorables pour les volumes plus importants ou les contrats à long terme, précisant que ces derniers "n'ont pas tendance à avoir un impact immédiat sur le chiffre d'affaires".

Les revenus des produits de Snowflake au troisième trimestre étaient "sans aucun doute décent**s**" mais légèrement inférieurs aux attentes des investisseurs après que des pairs comme Datadog , Confluent et MongoDB aient affiché des performances impressionnantes, ont déclaré les analystes de Scotiabank dans une note.

Les produits proposés par des sociétés telles que Snowflake aident les clients à stocker, traiter et consolider les données qui permettent de produire des informations commerciales.

Néanmoins, au moins 16 maisons de courtage ont relevé leurs objectifs de prix pour l'action de la société, encouragées par le rythme d'adoption de ses offres d'IA.

"Bien qu'il soit encore très tôt, nous sommes encouragés par les signes de traction que SNOW montre avec les cas d'utilisation de l'IA", ont déclaré les analystes de Truist Securities.

Snowflake a déclaré que plus de 7 300 entreprises utilisent ses fonctions d'IA chaque semaine, tandis que sa solution d'IA agentique, Snowflake Intelligence, a attiré environ 1 200 clients dans le mois qui a suivi son lancement.

La société a également annoncé un accord pluriannuel de 200 millions de dollars avec Anthropic pour intégrer les modèles de Claude à sa plateforme.

Snowflake s'attend à une croissance de 27 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre , alors qu'elle a annoncé une croissance de 29 % pour le trimestre d'octobre.

La société se négocie à 165,11 fois les estimations de ses bénéfices pour les 12 prochains mois, contre 65,86 fois pour Datadog et 76,07 fois pour MongoDB.

Les investissements d'Amazon dans de nouveaux centres de traitement et stations de livraison ont progressivement cimenté la position du géant du commerce en ligne en tant qu'acteur clé dans le secteur des colis aux Etats-Unis, qui pèse près de 193 milliards de dollars et qui est dominé depuis longtemps par UPS , FedEx et les services postaux américains.

La société a déclaré jeudi qu'elle était en pourparlers avec le service postal américain au sujet de la relation et qu'elle examinait ses options avant l'expiration du contrat actuel l'année prochaine.

Voici un aperçu du marché de la livraison aux États-Unis:

* Le marché américain de la messagerie et des colis devrait atteindre 239,38 milliards de dollars d'ici 2030, selon les données de Mordor Intelligence.

* L'année dernière, Amazon a dépassé UPS et FedEx en termes de volumes de livraison, selon l'indice d'expédition de colis de Pitney Bowes.

* Les Américains ont expédié 22,37 milliards de colis en 2024, dont 6,3 milliards ont été livrés par Amazon, talonnant de près les 6,9 milliards livrés par l'USPS, selon le rapport.

* Amazon est en passe de dépasser les volumes d'USPS d'ici 2028 avec 8,4 milliards de colis, selon les prévisions de Pitney Bowes en 2024.

* Amazon représentait une part de marché de 15,3 % en termes de revenus en 2024, soit un peu moins que les 15,8 % d'USPS.

* UPS et Amazon réduisent déjà leur partenariat , UPS prévoyant de réduire de plus de 50 % le volume qu'elle traite pour le distributeur d'ici à 2026.

* Le président américain Donald Trump a déclaré en février qu'il envisageait de fusionner USPS - qui a enregistré une perte de 9,5 milliards de dollars l'année dernière - avec le département du commerce, une mesure qui, selon les démocrates, violerait la loi fédérale.

* Amazon a promis plus de 4 milliards de dollars en avril pour développer son réseau de livraison rural aux États-Unis d'ici la fin de l'année prochaine.

** La société a prévu un bénéfice annuel supérieur aux estimations, misant sur son plan de réduction des coûts, des prix plus élevés et une demande soutenue pour la dinde

** Le bénéfice par action ajusté pour l'exercice 2026 devrait se situer entre 1,43 $ et 1,51 $, le point médian étant supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,45 $, selon les données compilées par LSEG

** Annonce un bénéfice ajusté de 32 cents par action au 4ème trimestre par rapport aux estimations de 30 cents par action

** Ventes nettes trimestrielles de 3,19 milliards de dollars, contre 3,14 milliards de dollars il y a un an

** L'action devrait connaître sa meilleure journée depuis le 15 mai, si les gains se maintiennent

** Jusqu'à la dernière clôture, l'action a baissé de près de 26 % depuis le début de l'année

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Lesprincipaux indices de Wall Street ont fluctué entre gains et pertes jeudi, les investisseurs analysant une nouvelle série de données sur le marché de l'emploi afin d'affiner les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale très attendue la semaine prochaine.

Le rapport officiel sur la masse salariale de novembre étant attendu après la réunion de décembre de la Fed, les traders se sont tournés vers un patchwork d'indicateurs secondaires qui offrent une lecture contradictoire du marché de l'emploi.

Un rapport hebdomadaire du département du travail a montré que les nouvelles demandes d'allocations chômage sont tombées à leur plus bas niveau depuis plus de trois ans, même si une estimation de la Fed de Chicago a suggéré que le taux de chômage s'est maintenu à près de 4,4 % en novembre.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent qu'il y a près de 90 % de chances que la banque centrale réduise ses taux de 25 points de base ce mois-ci, contre environ 60 % le mois dernier, selon l'outil FedWatch du CME Group.

"Aujourd'hui, les données sont un peu meilleures, mais il n'y a pas de catalyseur à la hausse", a déclaréThomas Hayes, président de Great Hill Capital LLC.

"De bonnes données ne vont pas encourager la Fed à réduire davantage ses taux. Les données sont donc un peu meilleures que prévu, mais pas au point de s'inquiéter de la poursuite de la réduction la semaine prochaine."

Les investisseurs ont également fait preuve de prudence avant la publication vendredi du rapport sur les dépenses de consommation personnelle de septembre, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed et la première publication de PCE depuis la récente fermeture du gouvernement américain qui a laissé les marchés et les décideurs politiques avec une visibilité limitée sur l'économie.

À 9:49 a.m. ET, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 21,23 points, soit 0,04%, à 47 861,43, le S&P 500 a augmenté de 0,27 points, soit moins de 0,1%, à 6 849,41 et le Nasdaq Composite était en baisse de 16,45 points, soit 0,07%, à 23 434,05.

Le secteur des services aux consommateurs a surpassé les 10 autres sous-secteurs du S&P, soutenu par une hausse de 3,6% de Meta après qu'un rapport ait indiqué que le géant de la technologie prévoyait de réduire jusqu'à 30% de son budget Metaverse.

Les traders ont également surveillé les développements autour de la sélection par le président américain Donald Trump du prochain président de la Réserve fédérale, dans une année d'inquiétude accrue quant à l'ingérence politique potentielle dans la politique monétaire.

Selon un rapport, les investisseurs obligataires ont exprimé leurs inquiétudes au Trésor américain sur le fait que Kevin Hassett, l'un des principaux candidats au poste, pourrait procéder à des baisses de taux agressives afin d'aligner la politique monétaire plus étroitement sur les préférences du président Donald Trump.

Snowflake < SNOW.N (link) > achuté de11 % après que les prévisions de revenus de produits pour le quatrième trimestre de la société d'analyse de données en nuage se soient révélées inférieures aux attentes élevées des investisseurs, qui tablaient sur une croissance plus forte.

Hormel Foods a grimpé de 4,7 % après que le fabricant de beurre de cacahuètes Skippy a annoncé un bénéfice annuel supérieur aux estimations, tandis que Dollar General < DG.N> (link) a augmenté de 7 % après que le distributeur à prix réduit a relevé ses prévisions de bénéfices annuels .

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,06 contre 1 sur le NYSE, tandis que les valeurs en baisse ont été plus nombreuses que les valeurs en hausse dans un rapport de 1,21 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 15 nouveaux sommets sur 52 semaines et un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 26 nouveaux sommets et 15 nouveaux creux.

Après une ouverture en modeste hausse, la Bourse de New York évoluait finalement dans le rouge jeudi, prudente avant de nouveaux indicateurs économiques qui pourraient affiner les attentes quant à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Vers 15H00 GMT, le Dow Jones s'effritait de 0,08% et l'indice élargi S&P 500 perdait 0,09%. Le Nasdaq reculait pour sa part de 0,27%.

"Le marché attend de voir comment la Fed communiquera la semaine prochaine", lors de sa dernière réunion de 2025, commente auprès de l'AFP Peter Cardillo, de Spartan Capital Securities.

Pour le moment, les investisseurs s'attendent massivement à une nouvelle baisse des taux d'un quart de point le 10 décembre, ce qui constituerait la troisième détente consécutive.

La veille, ces perspectives d'assouplissement monétaire ont été renforcées par des chiffres décevants sur l'emploi privé aux Etats-Unis.

La place new-yorkaise attend désormais l'indice d'inflation PCE pour le mois de septembre, qui sera publié vendredi, retardé à cause de la longue paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché les Etats-Unis.

L'enquête préliminaire de l'Université du Michigan sur la confiance de consommateurs en décembre sera publiée le même jour.

Malgré le décalage de plusieurs mois, "la dernière mise à jour de l'indice PCE suscitera beaucoup d'intérêt", écrit David Morrison, de Trade Nation, dans une note.

Ces chiffres "pourraient inciter la Réserve fédérale à adopter une attitude plus ou moins accomodante", ajoute Peter Cardillo.

Toujours côté indicateurs, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties jeudi en deçà des attentes du marché (à 191.000 contre 220.000 escomptées).

Sur le marché obligataire, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'Etat américain se tendait à 4,09%, contre 4,06% à la clôture mercredi.

A la cote, Meta (Facebook, Instagram) était recherché (+3,57% à 662,42 dollars) après des informations de l'agence Bloomberg selon lesquelles l'entreprise devrait procéder à des coupes significatives dans les dépenses allouées à la construction de son "métavers", un univers ou le réel et le virtuel se mélangent via les écrans et les lunettes et casques de réalité mixte (virtuelle et augmentée).

Les dirigeants auraient discuté de réductions budgétaires pouvant atteindre 30% l'année prochaine, selon Bloomberg, qui cite des personnes proches du dossier.

Alaska Air Group évoluait dans le rouge (-0,75% à 45,03 dollars) après avoir annoncé, que son bénéfice au quatrième trimestre sera négativement affecté par le "shutdown", par une panne de son service informatique fin octobre ainsi que par la hausse des prix du carburant.

Rapporté par actions, élément de référence pour les marchés, le groupe prévoit désormais un bénéfice net de 10 cents, contre 40 cents auparavant.

L'éditeur de logiciels américain Salesforce prenait 1,25% à 181,82 dollars après des résultats trimestriels globalement conformes aux attentes.

L'opérateur de services d'informatique à distance (cloud) Snowflake fondait franchement (-10,48% à 237,24 dollars), pâtissant de prévisions en deçà des attentes, malgré des résultats encourageants au troisième trimestre.

La Bourse de New York a ouvert jeudi sur une note globalement stable, les investisseurs reprenant leur souffle après les récents sommets des indices dans un contexte d'anticipation de baisses des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Dans les premiers échanges, l'indice Dow Jones gagne 66,54 points, soit 0,14%, à 47.949,44 points.

Le Standard & Poor's 500 , plus large, monte de 15,29 points, soit 0,22%, à 6.865,01 points.

Le Nasdaq Composite progresse de 63,28 points, soit 0,27%, à 23.517,37 points.

Les marchés actions américains ont enregistré mercredi leur septième séance de gains en huit jours ouvrés, le S&P 500 et le Dow ayant fini à un plus haut de plus de trois semaines après deux indicateurs, l'enquête ADP et l'indice ISM, montrant un affaiblissement du marché de l'emploi et un ralentissement de l'inflation outre-Atlantique.

La publication à 13h30 GMT des chiffres des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis n'ont cependant pas confirmé cette détérioration du marché du travail, avec un recul à 191.000 la semaine dernière, le plus bas niveau depuis plus de trois ans. Les demandes d'allocations chômage ont néanmoins tendance à fluctuer pendant les périodes de fêtes et ces données incluent le jour férié de Thanksgiving.

Les investisseurs attendent désormais la publication vendredi de l'indice PCE des prix, mesure préférée de l'inflation par la Fed, pour se faire une idée sur l'évolution des taux d'intérêt.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux donnent une probabilité de 89,2% en faveur d'une baisse de 25 points de base des taux de la Fed le 10 décembre, contre une probabilité d'environ 60% le mois dernier, selon l'outil FedWatch du CME Group.

"Les investisseurs s'appuient sur l'idée qu'une politique plus souple est à venir, ce qui alimente l'appétit pour le risque et stimule tous les secteurs, des "blue chips" (actions jugées fiables) aux petites capitalisations", relève Matt Britzman, analyste actions chez Hargreaves Lansdown.

L'indice Russell 2000 , qui suit les petites capitalisations qui ont tendance à prospérer dans un environnement de taux d'intérêt plus bas, surpasse actuellement l'indice de référence S&P 500 sur une base trimestrielle.

Jefferies et BofA Securities s'attendent à une forte croissance des bénéfices pour les petites entreprises l'année prochaine.

Aux valeurs, Salesforce avance de près de 1% après avoir relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté pour l'exercice 2026, anticipant une croissance de sa plateforme d'agent d'intelligence artificielle en raison d'une forte demande de la part des entreprises.

Dollar General bondit de 5,83%, le distributeur à bas coût ayant relevé sa prévision de bénéfice annuel après avoir dépassé les attentes au troisième trimestre. La chaîne de supermarchés Kroger chute en revanche de 4,33% après avoir fait état de ventes inférieures aux attentes au titre du troisième trimestre.

* Pour les valeurs à suivre, cliquez sur