Wall Street progresse alors que les marchés digèrent l'apaisement de l'inflation, Micron menant le rallye technologique

par Timothy Gardner

Les scientifiques et les entreprises tentent depuis des décennies d'exploiter l'énergie de fusion, le processus qui enflamme le soleil, pour produire de l'électricité sur Terre.

L'accord de 6 milliards de dollars, annoncé jeudi , en vue de la fusion de la société de médias sociaux du président américain Donald Trump, Trump Media and Technology Group , avec TAE Technologies, soutenue par Google, est le dernier développement en date dans ce secteur qui est encore loin d'être commercialisé.

QU'EST-CE QUE LA FUSION?

L'énergie de fusion, le processus qui alimente le soleil et les étoiles, se produit lorsque des atomes légers, tels que les isotopes de l'hydrogène, sont contraints de fusionner sous une pression et des températures extrêmes pour libérer d'énormes quantités d'énergie.

Les réacteurs nucléaires actuels sont alimentés par la fission nucléaire, qui consiste à diviser les atomes pour libérer de l'énergie.

Les physiciens des entreprises et des laboratoires nationaux s'efforcent de reproduire les réactions de fusion dans l'espoir de produire de l'électricité qui devrait être peu polluante et ne produisant pas de déchets radioactifs à longue durée de vie. Si elle réussit, la fusion pourrait un jour aider à répondre à la demande d'électricité qui, aux États-Unis, augmente pour la première fois depuis des décennies en raison de l'intelligence artificielle, des crypto-monnaies et de l'industrie manufacturière.

Les bailleurs de fonds, dont TAE et Commonwealth Fusion Systems , espèrent construire des centrales qui commenceront à alimenter le réseau à la fin des années 2020 ou au début des années 2030.

QUELS SONT LES OBSTACLES?

En 2022, les scientifiques du Lawrence Livermore National Lab ont brièvement réalisé pour la première fois un gain net d'énergie à partir d'une expérience de fusion à l'aide de lasers. Le laboratoire a reproduit cette avancée depuis, mais l'énergie produite par les expériences est minuscule par rapport à l'énergie qui a alimenté les lasers au départ.

Les brèves réactions de fusion que les physiciens ont obtenues jusqu'à présent devraient se produire de manière continue et à long terme afin de produire une électricité fiable.

Les entreprises spécialisées dans la fusion doivent également mettre au point des matériaux et des installations capables de résister à des bombardements neutroniques continus sur le long terme. Pour devenir une source d'énergie largement répandue, la fusion devrait probablement remplacer l'infrastructure électrique existante.

QUELLES SONT LES TECHNOLOGIES?

La plupart des entreprises spécialisées dans la fusion tentent de provoquer des réactions de fusion à l'aide de lasers ou de grands aimants. TAE prévoit d'utiliser des aimants et des faisceaux de particules neutres, et non des lasers, pour la fusion.

QUELS SONT LES PAYS QUI AVANCENT SUR LA FUSION?

Selon la Fusion Industry Association (FIA), basée aux États-Unis, les États-Unis comptent 29 développeurs de projets de fusion, le Royaume-Uni en compte quatre, tandis que la Chine, l'Allemagne et le Japon en ont chacun trois.

La Chine semble construire à Mianyang un grand centre de recherche sur la fusion par allumage laser, similaire à l'installation de fusion de Lawrence Livermore. Ce développement pourrait contribuer à la conception d'armes nucléaires et à l'exploration de la production d'énergie.

QUELLES SONT LES ENTREPRISES COTÉES EN BOURSE QUI INVESTISSENT?

La FIA a déclaré au début de l'année que les entreprises spécialisées dans la fusion avaient reçu près de 9 milliards de dollars de financement privé.

Plusieurs entreprises telles que Chevron , Siemens Energy , Nucor et Alphabet ont investi dans des sociétés de fusion.

Helion Energy, une startup soutenue par Sam Altman d'OpenAI et la branche capital-risque de SoftBank, a déclaré en juillet qu'elle avait commencé la construction d'un site pour une centrale de fusion nucléaire prévue pour alimenter les centres de données de Microsoft d'ici 2028.

LES ACTIONS AMERICAINES SE REDRESSENT APRES LES DONNEES SUR L'INFLATION ET L'EMPLOI

Les actions américaines se redressent en début de séance jeudi, le Dow et le S&P 500 étant en passe de mettre fin à une série de quatre séances de baisse et le Nasdaq étant en passe de réaliser sa plus forte hausse quotidienne en pourcentage depuis le 24 novembre, après la dernière série de données économiques.

L'indice des prix à la consommation a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en novembre, a déclaré le Département du travail, bien en deçà de l'estimation des économistes interrogés par Reuters qui prévoyaient une hausse de 3,1 %.

Le Bureau of Labor Statistics n'a pas publié les variations mensuelles de l'IPC après que la fermeture du gouvernement pendant 43 jours a empêché la collecte des données d'octobre et que la publication de l'IPC d'octobre a été annulée parce que les données sur les prix ne pouvaient pas être collectées rétroactivement.

En outre, les demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage ont chuté de 13 000 pour atteindre 224 000 en données corrigées des variations saisonnières, alors que les prévisions tablaient sur 225 000 demandes.

Les attentes d'une réduction par la Réserve fédérale lors de sa réunion de janvier ont augmenté après les données et les marchés évaluent actuellement à 26,6% les chances d'une réduction de 25 points de base, selon l'outil FedWatch du CME (link), contre 24,4% lors de la session précédente.

Le secteur de la consommation discrétionnaire est le plus performant, stimulé par un bond de plus de 6% de Lululemon après les rapports de l'investisseur activiste Elliott Management qui a accumulé une participation de plus d'un milliard de dollars dans la société et qui prépare un candidat potentiel au poste de directeur général.

Le secteur a également bénéficié d'une hausse de 3,1% de Darden Restaurants après que le propriétaire de chaînes telles que Olive Garden et LongHorn Steakhouse ait publié ses bénéfices trimestriels et ait relevé ses prévisions de ventes annuelles.

Le secteur est en hausse de plus de 2% sur la séance, en voie de réaliser sa plus forte hausse quotidienne depuis le 31 octobre.

En revanche, FactSet Research a été le plus mauvais élève de l'indice de référence S&P, chutant de plus de 7 % après la publication de ses résultats trimestriels et de ses perspectives.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu du marché:

L'action du fabricant américain de semi-conducteurs Micron Technology décolle jeudi de plus de 11% à la Bourse de New York, au lendemain de la publication de résultats trimestriels et prévisions financières sensiblement supérieurs aux attentes.

Vers 15H15 GMT, le titre s'envolait de 11,60% à 251,89 dollars, après avoir grimpé jusqu'à plus de 15%. Cela représente un gain virtuel de capitalisation d'environ 35 milliards de dollars.

"L'entreprise est un acteur majeur dans le domaine de la mémoire et du stockage informatiques. Elle a annoncé des chiffres meilleurs que prévu tant en termes de ventes que de revenus, tout en publiant des prévisions optimistes pour l'avenir", commente David Morrison, de Trade Nation.

Pour le premier trimestre de son exercice décalé, Micron a notamment engrangé un bénéfice net de 5,4 milliards de dollars, là où les analystes tablaient sur 4,5 milliards, pour un chiffre d'affaires record de 13,64 milliards de dollars.

Et le fabricant s'attend à de meilleures performances encore lors du prochain trimestre, avec un chiffre d'affaires de plus de 18 milliards de dollars.

Ces résultats ont été "un soulagement" pour le marché, après les "nombreuses interrogations" suscitées par ceux d'autres géants technologiques comme Nvidia, Oracle et Broadcom, note auprès de l'AFP Adam Sarhan, de 50 Park Investments.

Dans un appel aux investisseurs mercredi, le patron de Micron, Sanjay Mehrota, a estimé que le marché de la mémoire à bande passante élevée, indispensable pour le développement de l'intelligence artificielle (IA), s'élèverait à 100 milliards de dollars en 2028.

Il a aussi assuré que le carnet de commandes de l'entreprise pour ce type de semi-conducteurs était plein pour 2026.

La Bourse de New York évolue en hausse jeudi, saluant des chiffres d'inflation américaine meilleurs qu'anticipé pour le mois de novembre et les bons résultats du fabricant de semi-conducteurs Micron, dans un contexte d'inquiétudes autour de l'intelligence artificielle (IA).

Vers 14H50 GMT, le Dow Jones prenait 0,43%, l'indice Nasdaq gagnait 1,06% et l'indice élargi S&P 500 progressait de 0,77%.

"Le marché pousse un grand soupir de soulagement ce (jeudi) matin", a résumé auprès de l'AFP Adam Sarhan, analyste de 50 Park Investments.

Côté indicateurs, l'inflation aux Etats-Unis, qui n'avait fait quasiment qu'accélérer ces derniers mois, a ralenti en novembre, à 2,7% sur un an, selon l'indice des prix à la consommation CPI publié jeudi.

Les investisseurs tablaient au contraire sur une légère hausse, à 3,1%, selon le consensus publié par MarketWatch.

Cet instantané sur le niveau des prix était très attendu, la longue paralysie budgétaire aux Etats-Unis ("shutdown", du 1er octobre au 12 novembre) ayant entraîné l'annulation du rapport pour octobre.

"La seule chose qui empêcherait les taux d'intérêt de baisser serait une hausse de l'inflation", a noté Adam Sarhan.

"La voie est donc désormais libre pour que la Fed (banque centrale américaine, NDLR) abaisse à nouveau ses taux en janvier", a souligné Jamie Cox, analyste pour le Harris Financial Group.

Un assouplissement monétaire est de nature à aider la croissance, et donc à augmenter les perspectives de bénéfices des entreprises, d'où l'optimisme de Wall Street.

Sur le marché obligataire, le rendement de l'emprunt américain à dix ans se détendait à 4,11%, contre 4,15% mercredi en clôture.

En parallèle, côté entreprises, le fabricant de semi-conducteurs Micron Technology bondissait de 15,07%, à 259,50 dollars, après avoir publié des résultats nettement supérieurs aux attentes du marché pour le premier trimestre de son exercice décalé 2025-2026.

L'entreprise a notamment engrangé un bénéfice net de 5,4 milliards de dollars (contre 4,5 milliards attendus) et a publié des prévisions bien meilleures qu'escompté.

"Les investisseurs sont soulagés car les derniers résultats financiers des grandes entreprises technologiques" ont suscité "de nombreuses interrogations autour de l'IA", a observé Adam Sarhan.

Palantir (+3,19% jeudi), Nvidia (+0,97%), Oracle (+2,40%) ou encore Broadcom (+0,91%) ont récemment pâti des inquiétudes sur les niveaux de valorisation vertigineux et la rentabilité de certains titres de l'IA.

A la cote, Trump Media - maison mère du réseau Truth Social fondé par Donald Trump - était propulsé (+48,14% à 6,78 dollars) après avoir annoncé une alliance avec la société américaine TAE, qui développe une technologie de fusion nucléaire, dans un contexte d'explosion des besoins en énergie.

Trump Media and Technology Group (TMTG), également actif dans les services financiers et les cryptomonnaies, va fusionner avec TAE pour créer "l'une des premières entreprises de fusion nucléaire cotées en Bourse", ont annoncé les deux sociétés dans un communiqué commun jeudi.

Maplebear, maison mère d'Instacart (plateforme de livraison de courses), reculait de 2,15% à 44,67 dollars après l'annonce d'un partenariat entre son concurrent DoorDash et OpenAI en vue de proposer une application de livraison de courses directement sur ChatGPT.

par Johann M Cherian et Shashwat Chauhan

Les principaux indices de Wall Street ont grimpé jeudi, la faiblesse de l'inflation entretenant les chances d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, tandis que les prévisions exceptionnelles du fabricant de puces Micron ont apaisé certaines inquiétudes concernant les valorisations du secteur technologique.

Les prix à la consommation aux États-Unis ont moins augmenté que prévu au cours de l'année qui s'est terminée en novembre, tandis que le Bureau des statistiques du travail du ministère du Travail n'a pas publié les variations de l'IPC d'un mois sur l'autre après que la fermeture du gouvernement pendant 43 jours a empêché la collecte des données d'octobre .

"L'IPC de novembre a été beaucoup plus faible que prévu... cela soulèvera probablement des questions sur certains ajustements que les statisticiens ont dû faire étant donné l'absence des données d'octobre", a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth.

"Dans l'ensemble, il s'agit d'un rapport positif, qui est assorti d'un astérisque."

Des inquiétudes subsistent quant à la possibilité que les données soient faussées, à l'instar du rapport officiel sur l'emploi qui a été publié en début de semaine. Un rapport sur les demandes d'allocations de chômage a montré que les nouvelles demandes ont diminué la semaine dernière, inversant la hausse de la semaine précédente et suggérant que les conditions du marché du travail sont restées stables en décembre.

Les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux ont pris en compte une probabilité légèrement accrue d'une baisse des taux en janvier, pariant sur un assouplissement d'environ 64 points de base en 2026, selon les données de LSEG.

L'indice Russell 2000 smallcap a bondi de 1,2%. Les sociétés à faible capitalisation sont particulièrement sensibles aux taux d'intérêt.

A 09:37 a.m. ET, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 294,04 points, ou 0,61%, à 48 180,01, le S&P 500 a gagné 61,71 points, ou 0,92%, à 6 783,14 et le Nasdaq Composite a gagné 295,09 points, ou 1,29%, à 22 988,41.

Neuf des 11 secteurs du S&P étaient en hausse, avec la consommation discrétionnaire et les services de communication en hausse de plus de 1% chacun.

En tête des valeurs technologiques, Micron Technology a progressé de15,5% après avoir annoncé un bénéfice trimestriel près de deux fois supérieur aux attentes des analystes, grâce à une forte demande liée à l'intelligence artificielle.

D'autres sociétés de mémoire, dont SanDisk et Western Digital >, ont également bondi, tandis que l'indice Philadelphia SE Semiconductor Index a grimpé de 2,8 %.

Les valeurs technologiques ont regagné du terrain après les baisses de mercredi, lorsque l'incertitude sur les plans de financement d'Oracle pour un centre de données Stargate a envoyé le S&P 500 et le Nasdaq à des plus bas de trois semaines.

Toutefois, le répit apporté par les résultats de Micron devrait être de courte durée, les traders cherchant à savoir comment les entreprises monétisent l'intelligence artificielle.

Parmi d'autres, Lululemon a gagné 5,8 % suite à un rapport indiquant que l'investisseur activiste Elliott a acquis une participation de plus d'un milliard de dollars dans la société de vêtements de sport.

Birkenstock a perdu 3,7% après que les prévisions de bénéfices annuels du fabricant de chaussures ont manqué les estimations .

Trump Media & Technology a bondi de 22,8 % après que la société et la société d'énergie de fusion TAE Technologies ont déclaré qu'elles avaient convenu de combiner dans une transaction entièrement en actions évaluée à plus de 6 milliards de dollars.

Les investisseurs surveilleront les entreprises du secteur du cannabis, car M. Trump devrait aborder l'assouplissement potentiel de la réglementation sur la marijuana jeudi. Le AdvisorShares Pure U.S. Cannabis ETF était en hausse de 7,3 %.

Les valeurs en progression ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 3,43 contre 1 sur le NYSE et de 4,09 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré deux nouveaux sommets sur 52 semaines et aucun nouveau plancher, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 42 nouveaux sommets et 40 nouveaux planchers.

Les Bourses mondiales évoluent dans le vert jeudi: les indices américains saluent le ralentissement inattendu de l'inflation en novembre, qui ouvre la voie à de futures baisses de taux de la Fed, tandis que l'Europe digère sereinement la dernière réunion de la BCE de l'année.

A New York, dans les premiers échanges à 14H35 GMT, l'indice Nasdaq, à dominante technologique, prenait 1,47% et l'indice élargi S&P 500 gagnait 1,0%. L'indice Dow Jones, plus industriel, gagnait 0,73%.

L'inflation aux Etats-Unis, qui n'avait fait quasiment qu'accélérer ces derniers mois, a ralenti en novembre, à 2,7% sur un an, selon l'indice des prix à la consommation CPI publié jeudi, qui déjoue les attentes des investisseurs.

Le rapport officiel témoigne d'une nette décélération, alors que le dernier indice CPI disponible, pour le mois de septembre, s'affichait à 3%.

Il "fournit des preuves convaincantes soutenant les récentes baisses de taux de la Fed", la Réserve fédérale américaine, relève Florian Ielpo, responsable de la recherche macroéconomique de Lombard Odier AM.

Et il devrait donner aux investisseurs des raisons d'espérer davantage de baisses de taux l'an prochain. Résultat, le rendement de l'emprunt américain à échéance deux ans, le plus sensible aux évolutions de la politique monétaire, reculait à 3,44%, contre 3,48% la veille en clôture.

A échéance dix ans, il reculait à 4,11%, contre 4,15%. Côté changes, le dollar restait stable (+0,00%) à 1,1741 dollar pour un euro.

En Europe, Paris prenait 0,40%, Francfort 0,51%, Milan 0,54%. Londres restait stable (+0,07%).

Les investisseurs du Vieux continent digèrent la décision de la Banque centrale européenne (BCE) qui a maintenu pour la quatrième fois d'affilée son principal taux directeur à 2%, pour sa dernière réunion de politique monétaire de l'année ce jeudi.

L'institution a en revanche relevé ses prévisions de croissance en zone euro pour 2025 ainsi que pour les deux prochaines années.

L'économie de la zone euro devrait avoir cru en 2025 de 1,4%, soit +0,2 points de pourcentage par rapport à l'estimation de septembre. En 2026, le PIB devrait augmenter de 1,2%, puis de 1,4% en 2027, comme en 2028.

Quant à l'inflation, elle devrait s'établir à 2,1% cette année et à 1,9% en 2026, soit 0,2 point de pourcentage de plus que prévu en septembre.

Ces annonces, globalement "conformes aux attentes", "indiquent que les taux ne devraient pas être ajustés dans l'immédiat", estime Felix Feather, économiste chez Aberdeen Investments.

Côté obligataire, le rendement de l'emprunt allemand à dix ans, référence en Europe, restait donc stable, à 2,86%, au même niveau que la veille en clôture.

La Banque d'Angleterre a elle abaissé jeudi à la mi-journée son taux directeur d'un quart de point de pourcentage, à 3,75%, confortée par le ralentissement de l'inflation et le recul du PIB, restant néanmoins prudente pour la suite.

Cette baisse de son taux directeur à 3,75% était largement anticipée par le marché.

Sur le marché des changes, la devise britannique baissait de 0,37% par rapport au billet vert, à 1,3426 dollar pour une livre.

Micron bondit à New York

Le fabricant de semi-conducteurs américain Micron Technology bondissait de plus de 13% dans les premiers échanges à New York après avoir publié des résultats nettement supérieurs aux attentes du marché.

ADP en recul

Le titre d'Aéroports de Paris cédait nettement du terrain à Paris (-11,49% à 114,00 euros) vers 14H40 GMT, après que l'Autorité de régulation des transports (ART) a refusé d'approuver la hausse de 1,5% des redevances aéroportuaires que demandait la société du 1er avril 2026 au 30 mars 2027.

Pétrole en hausse

Les cours du pétrole étaient en légère hausse: vers 14H20 GMT, le prix du baril de Brent de la mer du Nord, s'échangeait à 59,87 dollars (+0,32%) et son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI), à 56,17 dollars (+0,41%).

Du côté de l'or, l'once restait stable (-0,01%) à 4.338 dollars, tandis que l'argent restait stable (-0,00%) à 66,27 dollars l'once.

Le bitcoin prenait quant à lui 3,04% à 88.558 dollars.