USA-Les valeurs à suivre à Wall Street

Le ministère sud-coréen de l'Industrie et l'unité de SoftBank , Arm Holdings, ont signé un accord visant à renforcer les secteurs des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle du pays, a déclaré vendredi un conseiller politique présidentiel.

Le protocole d'accord comprend un plan permettant à Arm de créer une école de conception de puces dans le pays afin d'exploiter son expertise dans ce domaine, a déclaré Kim Yong-beom aux journalistes lors d'un point de presse.

Le programme vise à former environ 1 400 spécialistes de haut niveau dans le domaine de la conception de puces, une initiative qui, selon Kim, contribuerait à soutenir les segments relativement faibles des semi-conducteurs et des fabless dans la quatrième plus grande économie d'Asie.

L'entreprise britannique Arm, spécialisée dans les puces et les logiciels, accorde des licences pour la conception de ses puces et se rémunère par le biais de redevances.

Le directeur général de SoftBank, Masayoshi Son, qui a rencontré le président sud-coréen Lee Jae Myung vendredi, a déclaré que la demande de puces augmenterait considérablement avec les progrès de l'intelligence artificielle, selon Kim qui a cité M. Son.

Le directeur général de SoftBank a également fait remarquer que le secteur de l'énergie était un point faible et que la Corée du Sud ne disposait pas d'une offre suffisante pour soutenir les développements de l'IA.

Vendredi, M. Son a répété qu'il pensait que l'IA allait dépasser l'intelligence humaine et que la superintelligence artificielle serait "10 000 fois plus intelligente que l'homme"

Il a déclaré qu'il était temps de dépasser l'idée selon laquelle les humains pourraient contrôler, enseigner ou gérer l'IA, et de réfléchir plutôt à la manière de vivre avec elle de manière harmonieuse.

La Corée du Sud ambitionne de devenir l'une des trois premières puissances mondiales en matière d'IA et M. Lee s'est récemment entretenu avec d'autres leaders mondiaux de la technologie, dont le directeur général d'OpenAI, Sam Altman, et le patron de Nvidia , Jensen Huang.

En octobre, Samsung Electronics et SK Hynix ont signé des lettres d'intention pour fournir des puces mémoire pour les centres de données d'OpenAI afin d'aider le développeur ChatGPT avec son projet Stargate , une initiative privée également soutenue par SoftBank et Oracle pour construire des centres de données .

Son devrait rencontrer le président de SK Group, Chey Tae-won, plus tard dans la journée de vendredi pour discuter de la coopération dans les domaines de l'IA et des semi-conducteurs, a rapporté le journal Donga Ilbo.

SK Group s'est refusé à tout commentaire.

Nvidia a déclaré fin octobre qu'elle fournirait plus de 260 000 de ses puces d'IA les plus avancées au gouvernement sud-coréen et à certaines des plus grandes entreprises du pays, dont Samsung Electronics.

Les analystes financiers de Wall Street ont révisé vendredi leurs notations et leurs objectifs de prix sur plusieurs sociétés cotées aux Etats-Unis, dont American Tower, CME Group et Ulta Beauty.

FAITS MARQUANTS

• * American Tower Corp : Morgan Stanley réduit l'objectif de cours à 225,00 dollars contre 235,00 dollars

• * CME Group Inc : RBC augmente le prix cible de 282 $ à 295 $

• * Fair Isaac Corp : RBC relève le cours cible de 2170 $ à 2400 $

• * Kroger Co : Telsey Advisory Group réduit le cours cible à 80 $ contre 82 $

• * Ulta Beauty Inc : Canaccord Genuity augmente le prix cible de 653 $ à 674 $

Voici un résumé des actions de recherche sur les sociétés américaines rapportées par Reuters vendredi. Les actions sont classées par ordre alphabétique.

• * Airbnb Inc : Jefferies relève l'objectif de cours de 160 à 165 dollars

• * American Tower Corp : Morgan Stanley réduit le prix cible à 225,00 $ de 235,00 $

• * Automatic Data Processing Inc : RBC réduit le prix cible de 315 $ à 290 $

• * Axogen Inc : Canaccord Genuity augmente le prix cible de 27 $ à 37 $

• * Broadcom Inc : Oppenheimer relève le cours cible de 400 $ à 435 $

• * Carrier Global Corp : RBC réduit le cours cible de 75 $ à 70 $

• * CBOE Global Markets Inc : RBC augmente le cours cible de 254 $ à 280 $

• * CME Group Inc : RBC relève le cours cible de 282 $ à 295 $

• * Coherent Corp : Jefferies relève le cours cible de 160 $ à 205 $

• * Cooper Companies Inc : JP Morgan relève le cours cible de 66 $ à 78 $

• * Coreweave Inc : Roth MKM initie une couverture avec une note d'achat; objectif de prix 110

• * Costar Group Inc : RBC réduit le prix cible de 91 $ à 75 $

• * Crescent Biopharma Inc : Jefferies relève le cours cible de 26 $ à 35 $

• * Docusign Inc : JP Morgan ramène l'objectif de cours à 78$ contre 80

• * Dollar General Corp : Jefferies relève l'objectif de cours à 142$ contre 130

• * Dollar General Corp : JP Morgan relève son objectif de cours à 128 dollars contre 115 dollars

• * Dollar General Corp : Piper Sandler relève le cours cible à 129 $, contre 117 $ auparavant

• * Dollar General Corp : Telsey Advisory Group relève le prix cible à 130 $, contre 123 $ auparavant

• * Edwards Lifesciences Corp : BTIG augmente le prix cible de 100 $ à 103 $

• * Equifax Inc : RBC réduit le prix cible de 300 $ à 250 $

• * Factset : RBC réduit le prix cible de 395 $ à 320 $

• * Fair Isaac Corp : RBC augmente le cours cible de 2170 $ à 2400 $

• * First Advantage Corp : RBC réduit le cours cible de 20 $ à 17 $

• * Gartner : RBC réduit le cours cible de 263 $ à 250 $

• * Grocery Outlet Holding : Morgan Stanley réduit le cours cible de 15,00 $ à 14,00 $

• * Intercontinental Exchange Inc : RBC réduit le prix cible de 200 $ à 180 $

• * International Paper Co : JP Morgan réduit le cours cible à 46 $ contre 48 $

• * Kroger Co : Jefferies réduit le cours cible à 80 $ contre 83 $

• * Kroger Co : JP Morgan réduit le prix cible à 71 $ contre 73 $

• * Kroger Co : Telsey Advisory Group réduit le prix cible à 80 $, contre 82 $ auparavant

• * Lumentum Holdings Inc : Jefferies relève l'objectif de cours de 250 à 380 dollars

• * Moody's Corp : RBC relève le cours cible de 550 $ à 610 $

• * Mosaic Co : JP Morgan réduit le cours cible à 24 $ contre 26 $

• * MSCI Inc : RBC réduit le cours cible de 675 $ à 655 $

• * Newmont : Exane BNP Paribas réduit l'objectif de cours à neutre, au lieu de surperformer

• * NIQ Global Intelligence Plc : RBC réduit le prix cible de 24 $ à 20 $

• * Norfolk Southern Corp : Baird réduit le prix cible de 300 $ à 293 $

• * Packaging Corp of America : JP Morgan augmente le prix cible de 238 $ à 245 $

• * Paychex Inc : RBC réduit le cours cible à 125 $ contre 150 $

• * Pegasystems Inc : JP Morgan relève le cours cible à 74 $ contre 65 $

• * Phillips 66 : Piper Sandler relève le cours cible de 170 à 171 dollars

• * PVH Corp : Jefferies ramène le cours cible à 95 $ contre 98 $

• * Rubrik Inc : Piper Sandler relève le cours cible de 115 à 118 dollars

• * Salesforce Inc : HSBC ramène l'objectif de cours à 336 $ contre 366 $

• * Samsara Inc : Piper Sandler relève le cours cible de 48 à 49 dollars

• * Sentinelone Inc : D.A. Davidson réduit l'objectif de cours à 16 $ contre 19 $

• * Sentinelone Inc : JP Morgan réduit le prix cible à 17$ contre 19

• * Sentinelone Inc : Piper Sandler réduit l'objectif de cours à 20$ contre 28

• * Sentinelone Inc : La Banque Scotia réduit le prix cible de 21 $ à 17 $

• * Servicetitan Inc : Piper Sandler réduit le prix cible à 140 $ de 155

• * Servicetitan Inc : TD Cowen augmente le prix cible de 150 $ à 160 $

• * Skyward Specialty Insurance Group Inc : KBW relève le cours cible de 64 $ à 66 $

• * Snowflake Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 272,00 $ à 299,00 $

• * TransUnion : RBC réduit le prix cible de 121 $ à 100 $

• * Ulta Beauty Inc : Canaccord Genuity augmente le cours cible de 653 $ à 674 $

• * Ulta Beauty Inc : D.A. Davidson relève l'objectif de cours à 650 $ contre 625 $ auparavant

• * Ulta Beauty Inc : Jefferies relève l'objectif de cours à 600$ contre 565

• * Ulta Beauty Inc : JP Morgan relève l'objectif de cours à 647 $ contre 606 $

• * Ulta Beauty Inc : Oppenheimer relève le cours cible de 600 à 615 dollars

• * Ulta Beauty Inc : Piper Sandler relève l'objectif de cours à 615$ contre 590

** Les actions de Warner Bros Discovery augmentent de 4,3 % en pré-marché suite à des informations selon lesquelles Netflix est en pourparlers exclusifs pour acheter ses actifs

** NFLX est en pourparlers exclusifs pour acheter les studios de cinéma et de télévision de WBD ainsi que ses actifs de diffusion en continu pour 28 $/action, principalement en espèces

** Netflix, qui est apparu comme le meilleur enchérisseur, a fait une offre principalement en espèces, a précédemment rapporté Reuters

** Les actions de NFLX chutent de 0,6 %

** L'offre est comparable à la clôture de WBD jeudi à 24,54 $ et dépasse l'offre antérieure de Paramount d'environ 24 $/action

** Selon un rapport de Bloomberg, Netflix aurait proposé une indemnité de rupture de 5 milliards de dollars si les autorités de régulation bloquaient l'accord; l'annonce pourrait être faite dans les jours à venir

** Paramount aurait accusé WBD de mener une procédure de vente déloyale en faveur de Netflix, selon CNBC

** Les actions de PSKY ont baissé de ~1%

Tesla a lancé vendredi en Europe une nouvelle version de sa voiture Model 3 à moindre coût, quelques mois après l'avoir commercialisée aux États-Unis, selon le site web du constructeur de véhicules électriques (VE).

La nouvelle Model 3 Standard vise à relancer la demande, a déclaré le groupe dirigé par Elon Musk.

Tesla, qui a lancé en octobre des versions plus abordables de son SUV le plus vendu Model Y et de sa berline Model 3, cherche à défendre sa part de marché alors que ses concurrents européens et chinois commercialisent des VE de moins en moins onéreux.

La nouvelle Model 3 Standard, introduite aux Etats-Unis en octobre mais jusqu'ici indisponible sur les marchés européens, est mise en vente à 37.970 euros en Allemagne, 330.056 couronnes norvégiennes (28.044 euros) en Norvège et 449.990 couronnes suédoises (41.045 euros) en Suède, selon le site web de Tesla.

Le prix de vente de la Model 3 aux Etats-Unis est de 36.990 dollars (31.745 euros).

Les Bourses mondiales évoluent majoritairement en hausse vendredi avant la publication d'un indicateur très attendu sur l'inflation américaine, quand le marché de la dette du Japon flambe avec les anticipation de hausse de taux de la BoJ.

Les places européennes avançaient dans le vert dans les premiers échanges, la Bourse de Paris prenant 0,16%, Francfort 0,40%, Londres 0,20% et Milan 0,24%.

L'enthousiasme a également gagné l'Asie, Tokyo mis à part. L'indice Kospi à Séoul a terminé en forte hausse de 1,78%. En Chine, Shanghai a gagné 0,70% et Shenzhen 1,08%, quand Hong Kong s'octroyait 0,59% dans les derniers échanges.

"L'ombre qui plane sur les marchés mondiaux est la publication de l'inflation américaine", commente Emma Wall, de Hargreaves Lansdown.

Les marchés scruteront en effet la publication plus tard dans la journée de l'indice d'inflation PCE pour le mois de septembre, qui sera publié vendredi, retardé à cause de la longue paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché les Etats-Unis.

"Si les chiffres de l'inflation sont plus forts que prévu, cela pourrait signifier que la Fed maintient les taux, une mauvaise nouvelle pour les marchés actions", explique Mme Wall.

En revanche, "si l'inflation ressort conforme aux attentes, ou mieux, en dessous des 2,8%, cela ouvre la voie à une baisse" de taux de l'institution, déjà largement intégrée par les marchés.

Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote, estime quant à elle que "les données PCE d'aujourd'hui auront peu de conséquences sur les attentes concernant la réunion de la Fed de la semaine prochaine", une baisse de taux de 0,25% étant désormais largement anticipée. Elles devraient cependant permettre d'affiner les attentes des investisseurs pour la trajectoire monétaire de l'institution en 2026.

Flambée record des taux d'emprunt du Japon

La flambée historique des rendements japonais se poursuit: le taux d'emprunt à échéance 10 ans du Japon a touché vendredi un nouveau plus haut depuis 2007, à 1,946%, avant de se stabiliser à 1,94%.

Les titres à 30 ans, qui avaient atteint jeudi un nouveau plus haut historique à 3,445%, se sont quant à eux fortement détendus, s'affichant à 3,34% vendredi contre 3,39% jeudi en clôture.

Ces taux élevés attirent les investisseurs en quête de profits. Une adjudication à 30 ans a finalement suscité jeudi la plus forte demande depuis 2019 sur ce type d'échéance, ce qui avait fait reculer le taux dans la foulée.

"Les nouvelles en provenance du Japon contribuent également à expliquer la dernière vague de ventes obligataires, les marchés étant de plus en plus convaincus que la Banque du Japon (BoJ) relèvera de nouveau ses taux ce mois-ci", souligne Jim Reid.

La presse financière a rapporté dans la nuit que la BoJ devrait relever ses taux lors de sa réunion de politique monétaire de décembre, une décision acceptée par le gouvernement japonnais à condition que le yen reste faible. D'autres hausses pourraient même suivre si les perspectives économiques le permettent, d'après ces publications.

"Cette anticipation a entraîné une réaction (...) sur les actifs japonais", note M. Reid, avec un renforcement du yen et une forte baisse des marchés d'actions.

Le yen gagnait 0,23% face au dollar, à 154,76 yens pour un dollar vers 08H30 GMT.

La perspective d'un resserrement monétaire a ainsi au contraire pesé sur les marchés d'actions japonais, une hausse de taux étant de nature à freiner la croissance et donc les perspectives de bénéfices des entreprises.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a terminé en recul de 1,05%, exactement comme l'indice élargi Topix.

Un rival de Nvidia fait son entrée en Bourse

Les espoirs suscités par l'industrie chinoise des puces d'IA a favorisé vendredi une introduction triomphale à la Bourse de Shanghai de la firme Moore Threads, une entreprise développant des processeurs de pointe susceptibles de se substituer à ceux du géant américain Nvidia disparus de Chine.

L'action de Moore Threads Technology, fondée par l'ancien directeur de Nvidia en Chine, a bondi de quelque 500% en début de séance et a terminé sur une flambée de 425%. L'introduction boursière lui a permis de lever l'équivalent de 1,1 milliard de dollars.

par Stephen Nellis et Che Pan

Lisa Su, directrice générale d'Advanced Micro Devices , a déclaré jeudi que la société disposait de licences pour expédier certaines de ses puces MI 308 en Chine et qu'elle était prête à payer une taxe de 15 % au gouvernement américain si elle les expédiait.

Madame Su a fait ces remarques lors d'une conférence organisée par la publication technologique Wired à San Francisco.

En août, le président américain Donald Trump a déclaré que son administration avait conclu un accord avec Nvidia et AMD en vertu duquel ils pourraient reprendre l'expédition de certaines puces vers la Chine en échange du paiement d'une taxe de 15 %, une mesure qui, selon certains experts juridiques (link), pourrait violer l'interdiction de taxer les exportations inscrite dans la Constitution des États-Unis.

En réponse à la dernière mesure prise par les États-Unis, le ministère chinois des affaires étrangères a exhorté vendredi la partie américaine à prendre des mesures concrètes pour maintenir la stabilité et le bon fonctionnement des chaînes d'approvisionnement mondiales.

L'accélérateur d'IA MI308 d'AMD est une version dégradée de sa série Instinct MI300X, conçue pour se conformer aux contrôles d'exportation américains en vue d'être vendue à la Chine. La puce a été soumise à des restrictions à l'exportation au même titre que le H20 de Nvidia en avril.

Le gouvernement chinois a publié des directives exigeant que les nouveaux projets de centres de données ayant reçu des fonds publics n'utilisent que des puces d'intelligence artificielle de fabrication artisanale, une décision qui devrait affecter les entreprises américaines Nvidia, AMD et Intel.