Trois navires à destination des terminaux de la côte du golfe du Mexique pour charger du soja et du sorgho destinés à la Chine

Marchandise

Guerre commerciale sino-américaine

Résumé:

La secrétaire américaine à l'Agriculture, Brooke Rollins, a déclaré lundi que l'administration Trump prévoyait de signer un accord d'ici deux semaines.

Deux cargos se dirigeaient lundi vers les terminaux céréaliers situés près de la Nouvelle-Orléans pour charger les premières cargaisons de soja américain destinées à la Chine depuis mai, selon un programme d'expédition consulté par Reuters.

Un troisième navire était en route vers un terminal céréalier de la côte du golfe du Texas pour être chargé dans les prochains jours de sorgho américain destiné à la Chine, ce qui constituera le premier envoi américain de cette céréale fourragère vers la Chine depuis la mi-mars, selon le calendrier des expéditions.

Les agriculteurs et les négociants en céréales américains attendent la reprise des expéditions vers la Chine après que Pékin a boudé les récoltes américaines pendant des mois en raison d'une guerre commerciale avec Washington, ce qui a coûté des milliards de dollars aux agriculteurs américains en pertes commerciales.

Depuis la rencontre entre les présidents Donald Trump et Xi Jinping en Corée du Sud fin octobre, lors de laquelle la Maison Blanche a annoncé que Pékin s'était engagé à acheter 12 millions de tonnes de soja américain d'ici la fin de l'année, la Chine a passé des commandes pour près de 2 millions de tonnes de soja américain et un volume moindre de blé. La Chine n'a pas confirmé cet accord et les interrogations quant à son contenu et aux dates de livraison des marchandises ont alimenté l'incertitude sur les marchés céréaliers.

La secrétaire américaine à l'Agriculture, Brooke Rollins, a déclaré lundi que l'administration Trump prévoyait de signer un accord d'ici deux semaines.

Le navire Ocean Harvest devrait arriver cette semaine au terminal de Cargill à Reserve, en Louisiane, et le navire Tokugawa est attendu au terminal de Zen-Noh Grain à Convent, en Louisiane. Tous deux seront chargés de soja américain, selon le calendrier des expéditions. Un troisième navire, le Bungo Queen, devrait arriver la semaine prochaine au terminal Archer-Daniels-Midland de Corpus Christi, au Texas, pour y être chargé de sorgho américain.

Cargill, ADM et Zen-Noh n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Source : Reuters

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Le Pentagone menace de poursuivre le sénateur Mark Kelly en le rappelant dans la Marine.

Manuel

Politique

Le Pentagone a menacé lundi de rappeler le sénateur américain Mark Kelly, capitaine de la marine à la retraite, au service actif afin de le poursuivre en justice pour ce qu'il a qualifié de comportement séditieux de la part de l'ancien astronaute et vétéran décoré.

Kelly, qui nie toute malversation et qui a déclaré dans un communiqué qu'il ne se laisserait pas intimider, s'est joint à cinq autres démocrates du Congrès ayant une expérience au sein des forces armées et des services de renseignement américains pour exhorter les troupes américaines à refuser tout ordre illégal.

Le message vidéo de Kelly du 18 novembre est intervenu dans un contexte de vives inquiétudes chez les démocrates, inquiétudes partagées en privé par certains responsables militaires américains, selon lesquelles l'administration Trump violait la loi en ordonnant à l'armée américaine de tuer des trafiquants de drogue présumés lors de frappes contre leurs navires dans les eaux latino-américaines.

Le Pentagone affirme que ces frappes sont justifiées car les trafiquants de drogue sont considérés comme des terroristes.

Le Pentagone a déclaré examiner de « graves allégations de faute » à l'encontre de Kelly. Sans préciser les charges qui pourraient être retenues contre Kelly si une telle mesure exceptionnelle était prise, le secrétaire à la Défense américain, Pete Hegseth, a publié un message sur X accusant Kelly et d'autres parlementaires de sédition.

« La vidéo réalisée par les "Six séditieux" était méprisable, irresponsable et fausse », a déclaré le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, sur X.

« Encourager nos guerriers à ignorer les ordres de leurs commandants compromet tous les aspects du « bon ordre et de la discipline ». »

Le président Donald Trump a également accusé Kelly et les autres démocrates de sédition, affirmant dans un message publié sur les réseaux sociaux que ce crime était passible de la peine de mort.

En vertu du Code uniforme de justice militaire, la sédition et la mutinerie figurent parmi les infractions les plus graves et peuvent être punies de mort.

PROMESSES DE NE PAS SE TAIRE

Dans un communiqué, Kelly a déclaré avoir appris la menace par le biais d'une publication de Hegseth sur les réseaux sociaux. Il a détaillé son parcours au service du public avant son entrée au Sénat en tant que représentant de l'Arizona, notamment ses 39 missions de combat lors de l'opération Tempête du désert et ses quatre vols à bord de la navette spatiale pour la NASA.

« Si le but est de m'intimider, ainsi que d'autres membres du Congrès, pour nous empêcher de faire notre travail et de demander des comptes à cette administration, cela ne fonctionnera pas », a déclaré Kelly.

« J’ai trop donné à ce pays pour me laisser réduire au silence par des brutes qui se soucient plus de leur propre pouvoir que de la protection de la Constitution. »

La menace de poursuites contre Kelly fait suite à une purge au Pentagone visant de hauts responsables de l'armée américaine, dont le chef d'état-major interarmées, le chef de la marine et le directeur de la NSA.

La décision de révoquer Kelly et d'éventuelles poursuites judiciaires pourrait également être perçue comme un message adressé aux fonctionnaires récemment limogés, qui sont restés silencieux après leur destitution.

UN EXPERT JURIDIQUE AFFIRME QUE KELLY A DE SOLIDES DOSSIERS

Rachel VanLandingham, une ancienne avocate de l'armée de l'air qui travaille maintenant à la Southwestern Law School, a déclaré qu'elle n'avait jamais vu de législateurs en exercice rappelés dans l'armée contre leur gré et que Kelly aurait de solides arguments juridiques pour obtenir une injonction préliminaire puisqu'il n'y avait aucune preuve de cause probable.

« Il a de solides arguments juridiques pour dire : “Absolument pas. Je ne ferai pas ça” », a déclaré VanLandingham.

Les propos de Hegseth pourraient également compromettre toute tentative du Pentagone de poursuivre Kelly, car ils constituent un cas flagrant d'influence indue de la hiérarchie et pourraient être utilisés comme preuve que Kelly ne pourrait pas bénéficier d'un procès équitable, a-t-elle déclaré.

Les poursuites engagées contre Kelly soulèveraient des questions relatives à la liberté d'expression et à la séparation des pouvoirs garantie par la Constitution américaine. Elles constituent également le dernier exemple en date de la volonté de l'administration Trump de punir ceux que Trump considère comme des opposants politiques.

Depuis son retour à la présidence en janvier, Trump a parfois appelé à emprisonner ses adversaires et son ministère de la Justice a ciblé des critiques tels que les anciens fonctionnaires fédéraux John Bolton et James Comey.

Un juge fédéral a rejeté lundi les accusations criminelles portées contre Comey.

Le Pentagone a averti que tous les militaires retraités pourraient être rappelés.

« Il est rappelé à tous les militaires qu’ils ont l’obligation légale, en vertu du Code uniforme de justice militaire (UCMJ), d’obéir aux ordres légitimes et que ces ordres sont présumés légitimes. La philosophie personnelle d’un militaire ne justifie ni n’excuse la désobéissance à un ordre par ailleurs légitime », a déclaré le Pentagone.

Source : Reuters

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Trump annonce une visite en Chine ; Xi Jinping interroge le président américain sur Taïwan.

Manuel

Guerre commerciale sino-américaine

Politique

Le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping ont tenu lundi leurs premiers entretiens depuis l'accord de trêve tarifaire conclu le mois dernier, abordant les sujets du commerce, de Taïwan et de l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Trump a déclaré que l'appel téléphonique s'était « très bien » déroulé et que les dirigeants avaient évoqué l'achat de soja et d'autres produits agricoles, ainsi que la lutte contre les exportations illégales de fentanyl. Le président américain a indiqué avoir accepté de se rendre à Pékin en avril et avoir invité Xi Jinping à une visite d'État l'année prochaine.

« Nos relations avec la Chine sont extrêmement solides ! » a publié Trump sur les réseaux sociaux. « Des progrès significatifs ont été réalisés de part et d’autre pour maintenir nos accords à jour et précis. Nous pouvons désormais nous concentrer sur l’essentiel. »

Selon un communiqué du ministère chinois des Affaires étrangères, Xi Jinping a déclaré à Donald Trump que le retour de Taïwan à la Chine était un élément clé de l'ordre international d'après-guerre. Le dirigeant chinois a également indiqué que les deux pays devaient maintenir la dynamique positive amorcée lors de leur rencontre le mois dernier en Corée du Sud et approfondir leur coopération.

Les dirigeants ont également évoqué l'invasion de l'Ukraine par la Russie et Xi a exprimé l'espoir que les deux parties parviennent à un accord de paix contraignant, a indiqué le ministère.

Le différend persistant entre le Japon et la Chine au sujet de Taïwan menace d'exacerber les tensions entre Trump et Xi et de compliquer les relations bilatérales, après la trêve commerciale conclue en octobre entre les deux plus grandes économies mondiales. Le Japon est un allié clé des États-Unis en Asie.

Cet accord a permis à Washington de réduire les droits de douane liés au fentanyl sur les produits chinois et à Pékin d'accepter de lever certaines restrictions sur l'exportation de terres rares. Toute escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine pourrait engendrer une incertitude accrue pour les marchés et les chefs d'entreprise.

La nouvelle Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, a déclaré en début de mois qu'une hypothétique attaque chinoise contre Taïwan pourrait entraîner une riposte militaire de Tokyo. Pékin considère l'île comme faisant partie intégrante de son territoire et a dénoncé les propos de Mme Takaichi, exigeant un démenti.

Depuis, la Chine a déconseillé tout voyage en provenance du Japon, suspendu la diffusion de certains films japonais et interdit l'importation de produits de la mer japonais. Les deux pays ont également intensifié leurs exercices militaires : la Chine a annoncé des patrouilles en mer de Chine orientale et le Japon son intention de déployer des missiles dans une zone proche de Taïwan.

Dans une interview accordée à CBS News le 2 novembre, Trump a déclaré que Xi « comprend la réponse à cette question », en réponse à une question sur une éventuelle intervention des forces américaines pour défendre Taïwan en cas d'attaque chinoise. Le dirigeant américain a précisé que le sujet n'avait pas été abordé lors de leur rencontre le mois précédent.

Conditions commerciales

Les États-Unis et la Chine poursuivent leurs négociations sur les modalités d'octroi par Pékin de licences générales pour l'exportation de terres rares, selon des sources proches du dossier. Les deux pays souhaitent s'entendre d'ici la fin du mois sur ces licences, que la Chine s'est engagée à délivrer pour les exportations de terres rares et de minéraux critiques vers les États-Unis.

Malgré l'impasse persistante des négociations concernant ces matériaux essentiels à la fabrication de produits électroniques de pointe, les États-Unis ont déjà pris des mesures pour assouplir les droits de douane et les restrictions liées à la sécurité nationale. La pénurie de terres rares menace d'importantes industries mondiales, notamment l'automobile, les biens de consommation et la robotique.

Ce débat intervient alors que l'administration Trump examine à nouveau la possibilité d'autoriser la vente de puces d'intelligence artificielle plus avancées à Pékin. Trump avait évoqué cette éventualité avant sa rencontre avec Xi en octobre, mais les deux dirigeants n'ont finalement pas abordé le sujet. Certains conseillers de Trump ont averti que d'éventuelles ventes risqueraient de faire perdre aux États-Unis leur avantage dans ce domaine technologique émergent.

Le président consulte « de nombreux conseillers différents » pour décider d'approuver ou non les futures exportations, a déclaré lundi le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, lors d'une interview accordée à Bloomberg Television.

« Ce genre de décision repose entièrement sur le bureau de Donald Trump », a déclaré Lutnick. « C’est lui qui décidera si nous allons de l’avant ou non. »

Trump a également déclaré le 14 novembre que les États-Unis discutaient avec le gouvernement chinois de l'augmentation des achats de soja américain, une autre disposition de l'accord.

« Ils sont en train de s'en occuper », a déclaré Trump. « Nous leur avons parlé aujourd'hui. Ils sont en train de finaliser les choses. Nous n'en faisons pas qu'un peu, ils vont acheter beaucoup de soja. »

Source : Bloomberg

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Le prix du pétrole grimpe, les perspectives d'un accord de paix en Ukraine dominant le marché.

Manuel

Marchandise

Conflit Russie-Ukraine

Le prix du pétrole a progressé dans le sillage de la hausse des marchés actions et des opérateurs évaluant la perspective d'un accord de paix entre l'Ukraine et la Russie susceptible de réduire les risques politiques sur un marché déjà bien approvisionné.

Le West Texas Intermediate s'échangeait sous les 59 dollars, en légère hausse après sa plus forte perte hebdomadaire depuis début octobre.

Alors que le pétrole suivait la hausse des autres actifs à risque, les opérateurs attendaient de nouvelles informations après que l'Ukraine et ses alliés européens ont indiqué que des points de blocage importants subsistaient dans les pourparlers de paix menés sous l'égide des États-Unis pour mettre fin à l'invasion russe, même si de hauts responsables se félicitaient des progrès accomplis dans l'obtention de conditions plus favorables pour Kiev.

« Il se pourrait bien que quelque chose de positif soit en train de se produire », a écrit le président Donald Trump dans un message publié sur Truth Social au sujet des négociations. Le prix du pétrole grimpe, les perspectives d'un accord de paix en Ukraine dominant le marché_1

Le prix du pétrole grimpe, les perspectives d'un accord de paix en Ukraine dominant le marché_1

Les produits raffinés comme le diesel et l'essence, dont les prix avaient augmenté ces dernières semaines, étaient en baisse lundi. L'écart entre le prix de l'essence ou du diesel et celui du pétrole brut, appelé « crack spread », a continué de se réduire. Certains conseillers en trading de matières premières, adeptes du suivi de tendance, ont vendu leurs positions sur ces produits, tandis que la plupart ont maintenu leurs positions, selon les données de Bridgeton Research Group.

Le prix du pétrole brut a chuté cette année, les contrats à terme s'orientant vers une quatrième perte mensuelle en novembre, ce qui constituerait la plus longue série de pertes depuis 2023. Ce recul est dû à l'augmentation de la production mondiale, notamment celle de l'OPEP+, l'Agence internationale de l'énergie prévoyant un excédent record pour 2026. Les opérateurs suivent de près l'évolution de la situation, notamment la conclusion d'un accord sur l'Ukraine et la levée éventuelle des sanctions contre la Russie, autant d'éléments susceptibles d'accroître l'offre.

« Il faut s'attendre à un marché pétrolier nerveux avant Thanksgiving, jeudi », a déclaré Arne Lohmann Rasmussen, analyste en chef chez A/S Global Risk Management. « Plusieurs facteurs laissent présager un accord de paix, voire un cessez-le-feu, ce week-end, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse des prix cette semaine. »

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a déclaré lundi que les pourparlers avaient atteint un « moment critique », indiquant que les discussions sur le territoire et la souveraineté s'avéreraient difficiles.

Source : Bloomberg

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La faiblesse du Bitcoin persiste malgré la stabilisation du marché des cryptomonnaies après une semaine difficile.

Manuel

Crypto-monnaie

Le Bitcoin (BTC-USD) n'a pas réussi à égaler la vigueur du rebond boursier de lundi, prolongeant une période de faible activité qui a freiné l'optimisme. Alors que les actions ont progressé en début de semaine, la cryptomonnaie est restée stable, peinant à effacer les pertes de la semaine précédente.

Après avoir regagné du terrain durant le week-end, la cryptomonnaie d'origine a chuté jusqu'à 3,1 % pour passer sous la barre des 86 000 $ lundi, avant de limiter ses pertes et de se stabiliser. D'autres jetons, plus petits et plus volatils, ont progressé : le XRP a bondi d'environ 5 % et le Solana d'environ 2,5 %.

Bien que le prix du Bitcoin soit supérieur à son plus bas de vendredi, à 80 553 $, les investisseurs n'ont guère de raisons de se réjouir. Le marché des cryptomonnaies dans son ensemble est en net repli, malgré une adoption institutionnelle croissante et une série de mesures politiques favorables impulsées par le président américain Donald Trump, qui a pourtant soutenu ce secteur.

« L’absence d’une “saison alternative” plus large dans le secteur des cryptomonnaies, la liquidité décroissante et la sous-performance par rapport aux marchés actions ont rendu plus difficile le déploiement de capitaux significatifs dans des stratégies liquides exclusivement sur les marchés des cryptomonnaies », a déclaré Shiliang Tang, directeur général de Monarq Asset Management. La faiblesse du Bitcoin persiste alors que les cryptomonnaies se stabilisent après une première semaine difficile

La faiblesse du Bitcoin persiste alors que les cryptomonnaies se stabilisent après une première semaine difficile

Sur le marché des options crypto, les traders renforcent leurs protections contre la baisse à des niveaux inférieurs, malgré le léger rebond du prix du Bitcoin ces dernières 24 heures. La demande d'options de vente au prix d'exercice de 80 000 $ a dépassé celle des options à 85 000 $, faisant de ces contrats les plus populaires, selon la plateforme d'échange de cryptomonnaies Deribit, propriété de Coinbase.

Parallèlement, le taux de financement du Bitcoin, indicateur clé du sentiment du marché des cryptomonnaies, est devenu négatif ces derniers jours, selon CryptoQuant. Cela signifie que la demande de positions vendeuses sur le marché des contrats à terme perpétuels est supérieure à celle des positions haussières. Ce taux était resté constamment positif, même pendant la débâcle boursière des dernières semaines. Ce renversement de tendance laisse présager une chute plus marquée des actifs numériques, car de plus en plus d'investisseurs parient à la baisse sur la principale cryptomonnaie.

Sans retournement de situation, novembre deviendra le pire mois pour le Bitcoin depuis la série de faillites d'entreprises qui ont secoué le marché des cryptomonnaies en 2022, une débâcle qui a culminé avec la chute de la plateforme d'échange FTX de Sam Bankman-Fried.

Les traders surveillent le niveau de 85 200 $ comme un support clé après la chute de la semaine dernière, a déclaré Rachael Lucas, analyste chez BTC Markets. « Les facteurs techniques et macroéconomiques défavorables dominent actuellement les fondamentaux, mais l’histoire montre que ces vagues de liquidation précèdent souvent des rebonds en l’absence de nouveaux chocs », a-t-elle ajouté.

Malgré un rebond ce week-end, le Bitcoin reste environ 30 % en dessous de son record du mois dernier, et la durée de cette reprise est incertaine en l'absence de facteurs favorables plus marqués. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels n'a pas encore rebondi, se maintenant à 36 % en dessous de son pic d'octobre, qui s'élevait à 94 milliards de dollars.

Les investisseurs ont retiré plus de 3,5 milliards de dollars d'un groupe de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin cotés aux États-Unis, des véhicules qui ont joué un rôle majeur dans l'évolution du prix du jeton depuis leur lancement. À ce jour, aucun renversement durable de ces sorties de capitaux n'a été observé.

« Contrairement aux krachs précédents, principalement dus à la spéculation des particuliers, le ralentissement économique de cette année s'est déroulé dans un contexte de forte participation institutionnelle, de changements de politique et de difficultés macroéconomiques plus générales », ont écrit les analystes de Deutsche Bank AG dans une note publiée lundi.

La reprise pourrait également être freinée par la pression exercée sur les investisseurs entrés sur le marché à des niveaux plus élevés. Les pertes réalisées par les détenteurs à court terme — portefeuilles contenant des bitcoins depuis moins de 155 jours — ont atteint 630 millions de dollars par jour, un niveau jamais vu depuis le krach de juin 2022, selon Glassnode. La faiblesse du Bitcoin persiste tandis que les cryptomonnaies se stabilisent après une semaine difficile (2e semaine)

La faiblesse du Bitcoin persiste tandis que les cryptomonnaies se stabilisent après une semaine difficile (2e semaine)

« Cette forte augmentation des pertes met en évidence la structure supérieure du marché, beaucoup plus dense que lors des pics des cycles précédents, qui s'est construite entre 106 000 et 118 000 dollars », ont indiqué les analystes de Glassnode dans une note de recherche. « Soit une demande plus forte doit émerger pour absorber les vendeurs en difficulté, soit le marché aura besoin d'une phase d'accumulation plus longue et plus profonde avant de retrouver son équilibre. »

Source : Bloomberg

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Trump s'est entretenu avec le président chinois Xi, selon la Maison Blanche.

Justin

Politique

Le président Donald Trump s'est entretenu par téléphone avec le président chinois Xi Jinping lundi matin, a confirmé un responsable de la Maison Blanche à CNBC.

Les détails de l'appel, notamment les raisons de sa programmation et l'identité de la personne qui l'a demandé, n'étaient pas immédiatement clairs. La Maison Blanche n'a fourni aucun détail sur le contenu des discussions.

Mais le ministère chinois des Affaires étrangères a déclaré dans un communiqué : « Les deux parties mettent pleinement en œuvre le consensus important » auquel elles sont parvenues lors de leur rencontre à Busan, en Corée du Sud, à la fin du mois dernier.

Ce consensus impliquait que les États-Unis acceptent de baisser les droits de douane sur les produits chinois et que la Chine accepte de suspendre les nouveaux contrôles à l'exportation sur les minéraux de terres rares, entre autres stipulations qui ont permis d'apaiser les tensions dans leur guerre commerciale en cours .

« Les relations sino-américaines sont globalement restées stables et se sont améliorées » depuis la réunion de Busan, a déclaré Pékin dans un communiqué publié lundi.

Trump et Xi ont également discuté de l'Ukraine, qui est actuellement en pourparlers avec les États-Unis au sujet d'un plan de paix que l'administration Trump souhaite voir Kiev accepter d'ici Thanksgiving .

Selon le compte rendu de l'appel publié par Pékin, Xi « a souligné que la Chine soutient tous les efforts déployés en faveur de la paix ».

Le dirigeant chinois a également réitéré la position de son pays selon laquelle Taïwan devrait « retourner à la Chine ».

Trump a déclaré que les États-Unis « comprennent l'importance de la question taïwanaise pour la Chine », selon un communiqué du ministère des Affaires étrangères.

Selon le ministère, Trump a également « déclaré que le président Xi Jinping était un grand dirigeant ».

Source : CNBC

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La BCE signale des risques croissants liés aux stablecoins dans un contexte de forte croissance du marché.

Devin

Crypto-monnaie

Leur capitalisation boursière a atteint des sommets historiques, dépassant les 300 milliards de dollars et représentant environ 8 % du marché total des cryptomonnaies. Cette ascension fulgurante a suscité autant d'enthousiasme que d'inquiétude.

Les investisseurs perçoivent les stablecoins comme des outils pratiques pour le trading, les paiements et les transferts d'argent rapides, mais les autorités de régulation s'inquiètent de leur croissance rapide et de leurs liens croissants avec la finance traditionnelle, susceptibles d'accroître les risques financiers. À mesure que le marché se développe, la question se pose de savoir si les stablecoins peuvent évoluer en toute sécurité ou si leurs faiblesses intrinsèques risquent de provoquer des difficultés.

Pourquoi les stablecoins sont plus importants que jamais

Les stablecoins sont des jetons conçus pour maintenir un prix stable, généralement indexé sur une devise majeure comme le dollar américain. Ce principe simple les a rendus incontournables dans l'univers des cryptomonnaies. Aujourd'hui, environ 80 % des transactions sur les principales plateformes de cryptomonnaies impliquent des stablecoins, car les traders les utilisent pour ouvrir et fermer des positions sans avoir à se tourner systématiquement vers une banque. Deux acteurs dominent ce marché.

Tether détient une valeur de 184 milliards de dollars et USD Coin de 75 milliards. Ensemble, ils représentent la quasi-totalité de l'offre totale de stablecoins. La clarification de la réglementation est un facteur clé de cette croissance. L'Union européenne a lancé son cadre réglementaire MiCAR l'année dernière, imposant des obligations claires aux émetteurs, tandis que les États-Unis ont récemment adopté le GENIUS Act . Hong Kong a également mis en place des règles. Cette vague de réglementation a rassuré les investisseurs, stimulant ainsi la demande mondiale.

Source : DeFillama

Bien que les paiements transfrontaliers et la protection contre l'inflation soient souvent cités comme exemples d'utilisation des stablecoins, les données réelles révèlent une réalité différente. Seule une faible part de l'activité provient des particuliers. Une étude montre que moins de 1 % du volume des stablecoins est lié aux transferts de détail. Pour l'instant, les stablecoins restent des outils principalement destinés aux traders plutôt qu'au grand public.

Source : ecb.europa.eu

Là où les risques commencent à se manifester

Une croissance rapide s'accompagne de défis. Un stablecoin doit toujours être échangeable au prix annoncé. Si les utilisateurs perdent confiance, ils pourraient se précipiter pour retirer leurs fonds, provoquant une panique et une chute brutale du cours. Ce phénomène s'est déjà produit dans le monde des cryptomonnaies et peut ébranler les marchés en un instant. Le principal risque réside dans le fait que les principaux stablecoins détiennent d'importants volumes d'actifs sur les marchés financiers traditionnels.

Tether et USDC figurent parmi les plus gros acheteurs de bons du Trésor américain. Si l'un ou l'autre était confronté à une ruée sur ces actifs, il pourrait être contraint de les vendre rapidement, ce qui risquerait d'affecter l'ensemble des marchés. Certains analystes prévoient même que la capitalisation des stablecoins pourrait atteindre deux mille milliards de dollars d'ici 2028, ce qui accentuerait les enjeux.