Snowflake chute après des prévisions de croissance plus lente des revenus produits trimestriels

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Lesprincipaux indices de Wall Street ont fluctué entre gains et pertes jeudi, les investisseurs analysant une nouvelle série de données sur le marché de l'emploi afin d'affiner les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale très attendue la semaine prochaine.

Le rapport officiel sur la masse salariale de novembre étant attendu après la réunion de décembre de la Fed, les traders se sont tournés vers un patchwork d'indicateurs secondaires qui offrent une lecture contradictoire du marché de l'emploi.

Un rapport hebdomadaire du département du travail a montré que les nouvelles demandes d'allocations chômage sont tombées à leur plus bas niveau depuis plus de trois ans, même si une estimation de la Fed de Chicago a suggéré que le taux de chômage s'est maintenu à près de 4,4 % en novembre.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent qu'il y a près de 90 % de chances que la banque centrale réduise ses taux de 25 points de base ce mois-ci, contre environ 60 % le mois dernier, selon l'outil FedWatch du CME Group.

"Aujourd'hui, les données sont un peu meilleures, mais il n'y a pas de catalyseur à la hausse", a déclaréThomas Hayes, président de Great Hill Capital LLC.

"De bonnes données ne vont pas encourager la Fed à réduire davantage ses taux. Les données sont donc un peu meilleures que prévu, mais pas au point de s'inquiéter de la poursuite de la réduction la semaine prochaine."

Les investisseurs ont également fait preuve de prudence avant la publication vendredi du rapport sur les dépenses de consommation personnelle de septembre, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed et la première publication de PCE depuis la récente fermeture du gouvernement américain qui a laissé les marchés et les décideurs politiques avec une visibilité limitée sur l'économie.

À 9:49 a.m. ET, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 21,23 points, soit 0,04%, à 47 861,43, le S&P 500 a augmenté de 0,27 points, soit moins de 0,1%, à 6 849,41 et le Nasdaq Composite était en baisse de 16,45 points, soit 0,07%, à 23 434,05.

Le secteur des services aux consommateurs a surpassé les 10 autres sous-secteurs du S&P, soutenu par une hausse de 3,6% de Meta après qu'un rapport ait indiqué que le géant de la technologie prévoyait de réduire jusqu'à 30% de son budget Metaverse.

Les traders ont également surveillé les développements autour de la sélection par le président américain Donald Trump du prochain président de la Réserve fédérale, dans une année d'inquiétude accrue quant à l'ingérence politique potentielle dans la politique monétaire.

Selon un rapport, les investisseurs obligataires ont exprimé leurs inquiétudes au Trésor américain sur le fait que Kevin Hassett, l'un des principaux candidats au poste, pourrait procéder à des baisses de taux agressives afin d'aligner la politique monétaire plus étroitement sur les préférences du président Donald Trump.

Snowflake < SNOW.N (link) > achuté de11 % après que les prévisions de revenus de produits pour le quatrième trimestre de la société d'analyse de données en nuage se soient révélées inférieures aux attentes élevées des investisseurs, qui tablaient sur une croissance plus forte.

Hormel Foods a grimpé de 4,7 % après que le fabricant de beurre de cacahuètes Skippy a annoncé un bénéfice annuel supérieur aux estimations, tandis que Dollar General < DG.N> (link) a augmenté de 7 % après que le distributeur à prix réduit a relevé ses prévisions de bénéfices annuels .

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,06 contre 1 sur le NYSE, tandis que les valeurs en baisse ont été plus nombreuses que les valeurs en hausse dans un rapport de 1,21 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 15 nouveaux sommets sur 52 semaines et un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 26 nouveaux sommets et 15 nouveaux creux.

Après une ouverture en modeste hausse, la Bourse de New York évoluait finalement dans le rouge jeudi, prudente avant de nouveaux indicateurs économiques qui pourraient affiner les attentes quant à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Vers 15H00 GMT, le Dow Jones s'effritait de 0,08% et l'indice élargi S&P 500 perdait 0,09%. Le Nasdaq reculait pour sa part de 0,27%.

"Le marché attend de voir comment la Fed communiquera la semaine prochaine", lors de sa dernière réunion de 2025, commente auprès de l'AFP Peter Cardillo, de Spartan Capital Securities.

Pour le moment, les investisseurs s'attendent massivement à une nouvelle baisse des taux d'un quart de point le 10 décembre, ce qui constituerait la troisième détente consécutive.

La veille, ces perspectives d'assouplissement monétaire ont été renforcées par des chiffres décevants sur l'emploi privé aux Etats-Unis.

La place new-yorkaise attend désormais l'indice d'inflation PCE pour le mois de septembre, qui sera publié vendredi, retardé à cause de la longue paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché les Etats-Unis.

L'enquête préliminaire de l'Université du Michigan sur la confiance de consommateurs en décembre sera publiée le même jour.

Malgré le décalage de plusieurs mois, "la dernière mise à jour de l'indice PCE suscitera beaucoup d'intérêt", écrit David Morrison, de Trade Nation, dans une note.

Ces chiffres "pourraient inciter la Réserve fédérale à adopter une attitude plus ou moins accomodante", ajoute Peter Cardillo.

Toujours côté indicateurs, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties jeudi en deçà des attentes du marché (à 191.000 contre 220.000 escomptées).

Sur le marché obligataire, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'Etat américain se tendait à 4,09%, contre 4,06% à la clôture mercredi.

A la cote, Meta (Facebook, Instagram) était recherché (+3,57% à 662,42 dollars) après des informations de l'agence Bloomberg selon lesquelles l'entreprise devrait procéder à des coupes significatives dans les dépenses allouées à la construction de son "métavers", un univers ou le réel et le virtuel se mélangent via les écrans et les lunettes et casques de réalité mixte (virtuelle et augmentée).

Les dirigeants auraient discuté de réductions budgétaires pouvant atteindre 30% l'année prochaine, selon Bloomberg, qui cite des personnes proches du dossier.

Alaska Air Group évoluait dans le rouge (-0,75% à 45,03 dollars) après avoir annoncé, que son bénéfice au quatrième trimestre sera négativement affecté par le "shutdown", par une panne de son service informatique fin octobre ainsi que par la hausse des prix du carburant.

Rapporté par actions, élément de référence pour les marchés, le groupe prévoit désormais un bénéfice net de 10 cents, contre 40 cents auparavant.

L'éditeur de logiciels américain Salesforce prenait 1,25% à 181,82 dollars après des résultats trimestriels globalement conformes aux attentes.

L'opérateur de services d'informatique à distance (cloud) Snowflake fondait franchement (-10,48% à 237,24 dollars), pâtissant de prévisions en deçà des attentes, malgré des résultats encourageants au troisième trimestre.

Les actions de Snowflake ont chuté de 8% dans les échanges avant bourse jeudi après que la société d'analyse de données en nuage ait prévu une croissance plus lente des revenus des produits pour le quatrième trimestre, en partie touchée par les remises offertes sur les grands contrats à long terme.

Le directeur général Sridhar Ramaswamy a déclaré mercredi que la société offrait des prix plus favorables pour les volumes plus importants ou les contrats à plus long terme, notant que ceux-ci "n'ont pas tendance à avoir un impact immédiat sur le chiffre d'affaires".

Cependant, au moins 13 courtiers ont relevé leurs objectifs de prix sur le titre, encouragés par les signes d'adoption des offres de l'entreprise en matière d'IA.

Si les pertes subies avant la mise sur le marché se maintiennent, Snowflake pourrait perdre environ 7 milliards de dollars par rapport à sa valeur de marché de près de 90 milliards de dollars. Les actions de la société ont augmenté de plus de 70 % depuis le début de l'année.

La société a également annoncé un accord pluriannuel de 200 millions de dollars avec Anthropic pour intégrer les modèles de Claude à sa plateforme.

Les analystes de la Banque Scotia ont déclaré dans une note que le chiffre d'affaires de Snowflake était "sans aucun doute décent", mais légèrement inférieur aux attentes des investisseurs après que des concurrents tels que Datadog , Confluent et MongoDB aient affiché des performances impressionnantes.

La société a déclaré que plus de 7 300 entreprises utilisent ses fonctions d'IA chaque semaine, tandis que sa solution d'IA agentique, Snowflake Intelligence, a attiré environ 1 200 clients dans le mois qui a suivi son lancement.

"Bien qu'il soit encore très tôt, nous sommes encouragés par les signes de traction que SNOW montre avec les cas d'utilisation de l'IA", ont déclaré les analystes de Truist Securities.

Son chiffre d'affaires de 1,21 milliard de dollars au troisième trimestre a dépassé les estimations de 1,18 milliard de dollars compilées par LSEG.

La société s'attend à une croissance de 27 % de ses revenus de produits au quatrième trimestre , alors qu'elle a enregistré une croissance de 29 % au trimestre d'octobre.

Les produits proposés par des entreprises telles que Snowflake aident les clients à stocker, traiter et consolider les données qui permettent de produire des informations commerciales.

Snowflake se négocie à 165,11 fois les estimations de ses bénéfices pour les 12 prochains mois, contre 65,86 fois pour ses pairs Datadog et 76,07 fois pour MongoDB.

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Les marchés à terme américains ont peuchangé jeudi, les investisseursreprenant leursouffle après que les perspectives croissantes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale aient propulsé Wall Street vers de nouveaux sommets lors de la séance précédente et se soient repliés à l'approche d'une nouvelle série de données économiques.

Les actions américaines ont enregistré leur septième gain en huit séances mercredi, le S&P 500 et le Dow clôturant à un plus haut de plus de trois semaines, alors qu'une publication faible sur l'emploi ADP et une enquête ISM indiquant un ralentissement de l'inflation ont renforcé les paris sur une réduction des taux de la Fed dès la semaine prochaine.

De nouvelles données sur le marché du travail sont attendues jeudi, avec les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et le rapport Challenger, Gray & Christmas sur les licenciements en novembre. Un rapport retardé sur les commandes d'usine est également attendu plus tard dans la journée.

L'indice Russell 2000 , qui suit les petites capitalisations qui ont tendance à prospérer dans un environnement de taux d'intérêt plus bas, surpasse actuellement l'indice de référence S&P 500 sur une base trimestrielle. Les contrats à terme (.RTYcv1) qui suivent l'indice ont baissé de 0,17% sur la journée.

Les courtiers Jefferies et BofA Securities ont prévu une forte croissance des bénéfices pour les petites entreprises l'année prochaine.

"Les investisseurs s'appuient sur l'idée qu'une politique plus souple est à venir, ce qui alimente l'appétit pour le risque et stimule tous les secteurs, des blue chips aux petites capitalisations", a déclaré Matt Britzman, analyste principal des actions chez Hargreaves Lansdown.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent qu'il y a 87 % de chances que la banque centrale réduise ses taux de 25 points de base ce mois-ci, contre environ 60 % le mois dernier, selon l'outil FedWatch du CME Group.

L'attention des investisseurs est largement centrée sur le rapport de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle de septembre, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Il s'agira du premier rapport sur les dépenses de consommation personnelle depuis que la récente fermeture du gouvernement américain a laissé les marchés et les décideurs politiques avec peu d'informations sur l'économie américaine.

À 6:45 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 37 points, ou 0,08%, le S&P 500 E-minis était en baisse de 0,25 points et le Nasdaq 100 E-minis était en baisse de 17,5 points, ou 0,07%.

Les traders ont également surveillé les développements autour de la sélection par le président américain Donald Trump du prochain président de la Réserve fédérale, dans une année de préoccupations accrues sur l'ingérence politique potentielle dans la politique monétaire.

Selon un rapport, les investisseurs obligataires ont exprimé leurs inquiétudes au Trésor américain sur le fait que Kevin Hassett, l'un des principaux candidats au poste, pourrait procéder à des baisses de taux agressives pour aligner la politique monétaire plus étroitement sur les préférences du président Donald Trump.

Dans les premiers échanges sur le marché, Snowflake < SNOW.N (link) > a perdu 9,2 % après que les prévisions de revenus des produits de la société d'analyse de données dans le nuage pour le quatrième trimestre ont été inférieures aux attentes élevées des investisseurs qui espéraient une croissance plus forte.

Salesforce < CRM.N (link) > a gagné 2 % après que le fabricant de logiciels a relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices ajustés pour l'exercice 2026, anticipant une croissance de sa plateforme d'agent d'intelligence artificielle en raison d'une forte demande de la part des entreprises.

PayPal a perdu 1% après que le courtier JP Morgan a abaissé sa note sur la société fintech de "surpondérer" à "neutre".

Hormel Foods a gagné 4% après que le fabricant de beurre de cacahuètes Skippy ait annoncé un bénéfice annuel supérieur aux estimations .

Les rapports sur les bénéfices de sociétés telles que Dollar General et Kroger sont attendus avant l'ouverture des marchés et pourraient donner un meilleur aperçu de la santé économique du consommateur américain.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont peu changé ce jeudi, les investisseurs faisant une pause après que les attentes d'une réduction imminente des taux d'intérêt de la Réserve fédérale aient porté les principaux indices de Wall Street à de nouveaux sommets lors de la session précédente, tandis que la prudence prévalait avant une nouvelle série de données économiques.

Les indices boursiers américains ont augmenté pour la septième fois en huit jours mercredi après un faible rapport ADP sur l'emploi et une enquête ISM montrant un relâchement des pressions inflationnistes, ce qui a renforcé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la Fed la semaine prochaine.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent une probabilité de 87 % que la banque centrale réduise ses taux de 25 points de base ce mois-ci, contre environ 60 % le mois dernier, selon l'outil FedWatch du CME Group.

L'indice Russell 2000 , qui suit les petites capitalisations qui ont tendance à prospérer dans un environnement de taux d'intérêt bas, surpasse actuellement l'indice de référence S&P 500 sur une base trimestrielle.

Les courtiers Jefferies et BofA Securities ont prévu une forte croissance des bénéfices pour les petites entreprises l'année prochaine.

"Les investisseurs s'appuient sur l'idée d'une politique plus souple, ce qui alimente l'appétit pour le risque et stimule tous les secteurs, des blue chips aux petites capitalisations", a déclaré Matt Britzman, analyste principal des actions chez Hargreaves Lansdown.

Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les données de Challenger, Gray & Christmas sur les licenciements de novembre, attendues plus tard dans la journée de jeudi, donneront un nouvel aperçu du marché du travail. Un rapport retardé sur les commandes d'usine est également attendu plus tard dans la journée.

L 'attention des investisseurs est largement centrée sur le rapport de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle de septembre, l 'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Il s'agira du premier rapport sur les PCE depuis que la récente fermeture du gouvernement américain a laissé les marchés et les décideurs politiques avec peu d'informations sur l'économie américaine.

À 5:24 a.m. ET, Dow E-minis (YMcv1) étaient en hausse de 64 points, ou 0,13%, S&P 500 E-minis étaient en hausse de 5,75 points, et les Nasdaq 100 E-minis étaient en hausse de 21,5 points, soit 0,08%.

Les traders ont également surveillé les développements autour de la sélection par le président américain Donald Trump du prochain président de la Réserve fédérale, dans une année de préoccupations accrues sur l'ingérence politique potentielle dans la politique monétaire.

Selon un rapport, les investisseurs obligataires ont exprimé leurs inquiétudes au Trésor américain sur le fait que Kevin Hassett, l'un des principaux candidats au poste, pourrait procéder à des baisses de taux agressives pour aligner la politique monétaire plus étroitement sur les préférences du président Donald Trump.

Dans les premiers échanges sur le marché, Snowflake < SNOW.N (link) > a perdu 9,2 % après que les prévisions de revenus des produits de la société d'analyse de données dans le nuage pour le quatrième trimestre ont été inférieures aux attentes élevées des investisseurs qui espéraient une croissance plus forte.

Salesforce < CRM.N (link) > a gagné 2 % après que le fabricant de logiciels a relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices ajustés pour l'exercice 2026, anticipant une croissance de sa plateforme d'agent d'intelligence artificielle en raison d'une forte demande de la part des entreprises.

PayPal a perdu 1 % après que le courtier JP Morgan a abaissé sa note sur la société fintech de "surpondérer" à "neutre".

Les rapports sur les bénéfices de sociétés telles que Hormel Foods , Dollar General et Kroger sont attendus avant l'ouverture des marchés et pourraient donner un meilleur aperçu de la santé économique du consommateur américain.

Principales valeurs à suivre jeudi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,9% pour le Dow Jones , en baisse de 0,02% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,1% pour le Nasdaq :

* SALESFORCE s'adjuge 2,3% en avant-Bourse après avoir relevé mercredi soir ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté pour l'exercice 2026. Le spécialiste des logiciels de la relation client indique que la monétisation de sa plate-forme Agentforce s'accélère à mesure que les entreprises adoptent l'IA pour rationaliser et automatiser les tâches répétitives et administratives.

* SNOWFLAKE chute de 8,8% en avant-Bourse malgré l'annonce par le groupe d'une prévision de chiffre d'affaires au titre du quatrième trimestre supérieure au consensus des analystes. Le titre du spécialiste de l'analyse des données dans le "cloud" a bondi de plus de 70% depuis le début de l'année, ce qui génère des attentes élevées de la part des investisseurs.

* SECTEUR DES SEMI-CONDUCTEURS - Le fabricant chinois de puces Cambricon prévoit de tripler en 2026 sa capacité de production de semi-conducteurs pour remplacer NVIDIA sur le marché chinois de l'IA, rapporte jeudi l'agence Bloomberg.

* SECTEUR DES TERRES RARES - La Chine a annoncé jeudi travailler à une "simplification" des licences d'exportation de terres rares, concrétisation d'un engagement pris après une rencontre entre le président américain Donald Trump et son homologue Xi Jinping visant à apaiser les tensions commerciales entre les deux superpuissances.

* META PLATFORMS - La Commission européenne a annoncé jeudi avoir ouvert une nouvelle enquête anticoncurrentielle à l'encontre de Meta concernant le déploiement de fonctions d'intelligence artificielle dans la messagerie WhatsApp du groupe.

* AMAZON se prépare à étendre son réseau de livraison à travers les Etats-Unis et à mettre fin à son partenariat de longue date avec U.S. Postal Service, la Poste américaine, rapporte jeudi le Washington Post, citant trois sources informées du dossier.

* APPLE - La Russie a bloqué FaceTime, l'application de visiophonie d'Apple, a déclaré jeudi l'organisme de surveillance des communications de l'État, dans le cadre d'un durcissement des règles à l'encontre des plates-formes technologiques étrangères qui, selon les autorités, sont utilisées pour des activités criminelles.

* PARAMOUNT SKYDANCE a relevé le montant des indemnités à verser, de 2,1 milliards de dollars à 5 milliards de dollars, si son projet de fusion avec WARNER BROS DISCOVERY n'était pas accepté par les autorités de régulation, a rapporté mercredi l'agence Bloomberg, citant des sources proches du dossier.

* TESLA - Les immatriculations en Grande-Bretagne des véhicules du constructeur américain ont chuté de 19% en novembre, selon les données préliminaires publiées jeudi par New AutoMotive, qui reflètent les fortes baisses signalées dans d'autres marchés européens durant cette période.

* DOLLAR GENERAL prend 1% en avant-Bourse en amont de la publication de ses résultats trimestriels prévue avant l'ouverture de Wall Street.

* PAYPAL - JP Morgan a abaissé sa recommandation sur le groupe de "surpondérer" à "neutre".