SiCarrier - partenaire de Huawei dans le domaine des puces - recherche 2,8 milliards de dollars de fonds, selon des sources

Huawei Technologies (HWT.UL) prévoit de commencer les livraisons massives de sa puce d'intelligence artificielle 910C aux clients chinois dès le mois prochain, ont déclaré deux personnes familières avec le sujet.

Certaines livraisons ont déjà été effectuées, ont-elles ajouté.

Le moment est bien choisi pour les entreprises chinoises spécialisées dans l'intelligence artificielle, qui se sont retrouvées à la recherche d'alternatives nationales au H20 , la principale puce d'intelligence artificielle que Nvidia était autorisée à vendre librement sur le marché chinois jusqu'à une date récente.

Ce mois-ci, l'administration du président américain Donald Trump a indiqué à Nvidia que les ventes du H20 nécessiteraient une licence d'exportation.

Le 910C de Huawei, une unité de traitement graphique (GPU), représente une évolution architecturale plutôt qu'une percée technologique, selon l'une des deux personnes et une troisième source au fait de sa conception.

Il atteint des performances comparables à celles de la puce H100 de Nvidia en combinant deux processeurs 910B dans un seul boîtier grâce à des techniques d'intégration avancées.

Cela signifie qu'il a le double de la puissance de calcul et de la capacité de mémoire du 910B et qu'il a également des améliorations progressives, y compris une meilleure prise en charge de diverses données de charge de travail d'IA, ont-ils ajouté.

Toutes les sources n'ont pas été autorisées à parler aux médias et ont refusé d'être identifiées. Huawei a refusé de commenter ce qu'elle a appelé des spéculations sur les plans de livraison du 910C et ses capacités.

Cherchant à limiter le développement technologique de la Chine, en particulier les avancées pour son armée, Washington a coupé la Chine des produits d'IA les plus avancés de Nvidia, y compris sa puce phare B200.

La puce H100, par exemple, a été interdite de vente en Chine en 2022 par les autorités américaines avant même d'être lancée.

Cela a permis à Huawei et à des start-ups chinoises spécialisées dans les GPU, telles que Moore Threads et Iluvatar CoreX, de s'attaquer à un marché jusqu'à présent dominé par Nvidia.

Les dernières restrictions à l'exportation imposées par le ministère américain du commerce sur le H20 de Nvidia "signifient que le GPU Ascend 910C de Huawei deviendra désormais le matériel de choix pour (les développeurs chinois de modèles d'IA) et pour le déploiement de la capacité d'inférence", a déclaré Paul Triolo, associé de la société de conseil Albright Stonebridge Group.

À la fin de l'année dernière, Huawei a distribué des échantillons du 910C à plusieurs entreprises technologiques et a commencé à accepter des commandes, selon certaines sources .

Reuters n'a pas été en mesure de déterminer quelles entreprises produiraient principalement le 910C.

La société chinoise SMIC fabrique certains composants principaux des GPU en utilisant sa technologie de traitement N+2 7nm, bien que les taux de rendement de ses puces soient faibles, a déclaré une source précédemment.

Au moins certains des GPU 910C de Huawei utilisent des semi-conducteurs fabriqués par TSMC pour la société chinoise Sophgo, selon l'une des sources et une quatrième personne.

Le département du commerce a enquêté sur les travaux effectués par le géant taïwanais de la fabrication de puces pour Sophgo après qu'une de ses puces fabriquées par TSMC a été trouvée dans un processeur 910B.

Selon Lennart Heim, chercheur au RAND's Technology and Security and Policy Center à Arlington, en Virginie, qui suit les développements chinois en matière d'IA, TSMC a fabriqué près de trois millions de puces ces dernières années qui correspondaient au modèle commandé par Sophgo.

Huawei a réaffirmé qu'il n'avait pas utilisé les puces Sophgo fabriquées par TSMC. Sophgo n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

TSMC a déclaré qu'il se conformait aux exigences réglementaires et qu'il n'avait pas fourni Huawei depuis la mi-septembre 2020.

Les investisseurs chercheront à clarifier les risques posés par les tarifs douaniers que le président américain Donald Trump prévoit d'imposer à l'industrie des semi-conducteurs lorsque le fabricant d'équipements de puces informatiques ASML publiera ses résultats du premier trimestre mercredi.

Dimanche, M. Trump a épargné les fabricants d'équipements de semi-conducteurs , comme ASML, des droits de douane de base de 10 %, alors qu'il se prépare à imposer des droits de douane sectoriels sur les puces.

Les réservations nettes, le chiffre le plus surveillé dans l'industrie, devraient atteindre 4,89 milliards d'euros (5,56 milliards de dollars) au premier trimestre de l'année, selon les estimations compilées par le chercheur Visible Alpha.

ASML, le plus grand fournisseur d'équipements utilisés pour fabriquer des puces électroniques, a tiré 17 % de ses revenus du marché américain l'année dernière. Ce chiffre devrait augmenter à mesure que M. Trump cherche à faire revenir aux États-Unis les investissements dans la fabrication de puces . Le plus gros client d'ASML, la société taïwanaise TSMC , prévoit déjà de dépenser plus de 100 milliards de dollars pour construire cinq nouvelles usines dans ce pays.

"L'accent sera mis sur l'impact potentiel des droits de douane", a écrit Marc Hesselink, analyste chez ING, dans une note de recherche.

Mais d'autres analystes ont averti que le coût de l'expansion aux États-Unis sera plus élevé pour les fabricants de puces que dans d'autres régions.

"Cela affecte principalement les fabs d'Intel , de TSMC Arizona et d'autres acteurs aux États-Unis", a déclaré l'analyste Kevin Wang de Mizuho.

Les machines de lithographie EUV haut de gamme d'ASML, le système de gravure de puces le plus avancé au monde, sont produites aux Pays-Bas et peuvent coûter jusqu'à 350 millions de dollars chacune.

"Un fabricant de puces ne refusera pas d'avoir la meilleure technologie à cause d'un tarif douanier. Dans certains cas, comme celui de l'EUV d'ASML, il n'y a pas d'alternative", a déclaré Javier Correonero, analyste chez Morningstar.

ASML fabrique des pièces essentielles de ses machines aux États-Unis, comme la source lumineuse EUV. Cela place l'entreprise néerlandaise dans une meilleure position pour faire face aux tarifs douaniers, a déclaré Thibault Leneeuw, analyste chez KBC Securities.

Les États-Unis deviennent également un marché plus important pour ASML en raison du ralentissement des dépenses chinoises. La Chine représentait 42 % des commandes en 2024. Cette part devrait diminuer tout au long de l'année pour atteindre 20 %, selon les prévisions d'ASML en janvier .

Néanmoins, les analystes de Mizuho et Jefferies s'attendent à ce que les fabricants de puces chinoises "maintiennent leurs commandes à un niveau relativement élevé" au premier trimestre, car les fabricants de puces comme SMIC continuent de stocker les anciennes machines DUV d'ASML par crainte d'un renforcement des contrôles à l'exportation plus tard dans l'année.

(1 $ = 0,8800 euros)

Lip-Bu Tan, directeur général d'Intel, a réalisé des centaines d'investissements dans des entreprises chinoises au fil des décennies par l'intermédiaire de Walden International, la société de capital-risque de San Francisco qu'il a fondée en 1987, et de deux holdings basées à Hong Kong, Sakarya Limited et Seine Limited. Voici quelques investissements clés découverts par Reuters (link) et leurs liens avec des entités de l'État chinois:

WALDEN INTERNATIONAL

Par l'intermédiaire de Walden, Tan est devenu un investisseur initial dans Semiconductor Manufacturing International Corp, la plus grande fonderie de puces de Chine, en 2001, l'année suivant sa création, et a siégé au conseil d'administration jusqu'en 2018.

En 2020, SMIC a été sanctionnée par le gouvernement américain en raison de ses liens étroits avec l'armée chinoise, et M. Tan s'est retiré de son investissement dans SMIC en 2021, selon la commission d'enquête de la Chambre des représentants des États-Unis sur le Parti communiste chinois. SMIC n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Selon les bases de données des entreprises chinoises, la société reste investie dans 20 fonds et entreprises aux côtés de fonds gouvernementaux chinois ou d'entreprises d'État, notamment dans des centres technologiques tels que Hangzhou, Hefei et Wuxi.

Walden a également investi dans six entreprises technologiques chinoises aux côtés du principal fournisseur de l'APL, China Electronics Corporation, qui a été sanctionné par le président Trump en 2020 dans le cadre d'un décret interdisant d'acheter ou d'investir dans des "entreprises militaires chinoises" CEC n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Ces investissements conjoints, détaillés dans les bases de données du gouvernement chinois, comprennent QST Group, basé à Shanghai, dont les capteurs ont été trouvés dans des drones militaires russes capturés par l'Ukraine, selon une base de données du gouvernement ukrainien. QST Group n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Un autre investissement conjoint avec la CEC est une participation de 2 % dans Intellifusion, une société de surveillance qui a été placée sur une liste noire du ministère américain du commerce en 2020 (link) pour son implication présumée dans des violations des droits de l'homme dans la région du Xinjiang.

Deux fonds de Walden détiennent actuellement plus de 5 % de Wuxi Xinxiang Information Technology Company Limited, un fournisseur d'équipement de contrôle à distance pour le principal fabricant chinois de puces à mémoire, Yangtze Memory Technologies Co. Ltd, selon les données relatives aux marchés publics trouvées dans les bases de données des entreprises chinoises.

Le département du commerce a ajouté YMTC à une liste noire commerciale en 2022 et le Pentagone l'a ajoutée à une liste de "sociétés militaires chinoises opérant aux États-Unis (link)" le 31 janvier 2024. Intellifusion, Wuxi Xinxiang et YMTC n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

SAKARYA LIMITED

M. Tan est l'unique propriétaire de Sakarya Limited, une société holding basée à Hong Kong qui investit en Chine, selon un rapport sur les résultats d'un fabricant de puces soutenu par Sakarya et publié le 31 octobre.

Sakarya contrôle 38 entreprises chinoises, dont Huaxin Yuanchuang (Qingdao) Investment Management Co. Ltd, la principale entité d'investissement de Walden en Chine continentale, qui lie Tan à plus de 500 entreprises chinoises, selon les bases de données des entreprises chinoises.

Sakarya et Huaxin Yuanchuang n'ont pas répondu à une demande de commentaire et Walden a refusé de commenter.

SEINE LIMITÉE

Selon les bases de données des entreprises chinoises, Tan détient des participations dans 68 entreprises chinoises par l'intermédiaire de Seine Limited, une autre entité basée à Hong Kong et contrôlée par Walden Technology Ventures III LP.

Seine détient une participation de 3,1 % dans le fabricant de composants Dapu Technologies, basé à Guangdong, que la commission spéciale de la Chambre des représentants des États-Unis sur le Parti communiste chinois a identifié comme un contractant de l'APL, et une participation de 8,3 % dans HAI Robotics, une entreprise qui, selon la commission, a soumissionné pour un contrat de l'APL et travaille avec des sociétés de surveillance chinoises, d'après les documents déposés. Seine Limited et Dapu n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Hai Robotics a confirmé la participation de Seine dans l'entreprise et a déclaré qu'elle n'avait jamais soumissionné pour des contrats militaires.

"Toutes les activités de R&D et de commercialisation de la technologie sont centrées sur l'innovation technologique en matière de logistique, en se concentrant sur les scénarios d'entreposage civil, et dans le strict respect des lois et règlements de contrôle de la Chine, des États-Unis et de l'Europe", a déclaré l'entreprise dans un communiqué.

La décision de la Chine d'imposer des droits de douane de 34 % sur tous les produits américains, dans le cadre d'une riposte contre le président américain Donald Trump, devrait ébranler des secteurs allant de l'aviation à l'agriculture.

Voici quelques-uns des secteurs et des entreprises américains qui devraient être les plus durement touchés:

AVIONS

Les droits de douane de rétorsion de la Chine vont frapper Boeing de plein fouet, rendant ses avions beaucoup plus chers que ceux de ses rivaux Airbus et Commercial Aircraft Corporation of China (COMAC).

Alors que Pékin n'a pas imposé de droits de douane à Boeing pendant la première guerre commerciale de Trump avec la Chine, ses ventes et ses livraisons à la Chine ont chuté après 2019 à la suite de deux accidents mortels d'avions à réaction MAX 8 et dans un contexte d'intensification des tensions entre Washington et Pékin sur des questions allant de la technologie à la sécurité nationale.

Le gel des importations a pris fin sur le site en janvier 2024, mais les importations n'ont repris pleinement que six mois plus tard.

Les trois principales compagnies aériennes du pays - Air China , China Eastern Airlines et China Southern Airlines - prévoient de prendre livraison de 45, 53 et 81 avions Boeing, respectivement, entre 2025 et 2027, ce qui pourrait maintenant être affecté par la hausse des prix.

SEMICONDUCTEURS

La Chine importe chaque année des États-Unis des puces d'une valeur de 10 milliards de dollars. Selon les analystes de Bernstein, environ 8 milliards de dollars de ces puces sont des unités centrales de traitement (CPU) assemblées par Intel aux États-Unis.

Ces processeurs Intel sont largement utilisés dans les ordinateurs portables et les serveurs. La Chine était le plus grand marché d'Intel en 2024, représentant 29 % de ses revenus, contre 27 % en 2023.

Le fabricant américain de puces mémoire Micron pourrait également subir un certain impact, car certaines puces Micron vendues en Chine sont importées des États-Unis, bien que l'entreprise dispose d'installations de production en Chine et dans d'autres pays.

Alors que les entreprises chinoises sont de gros acheteurs de puces d'intelligence artificielle de Nvidia , ces importations ne sont pas affectées par les droits de douane chinois car elles sont produites et assemblées à Taïwan par le fabricant de puces sous contrat TSMC .

ÉQUIPEMENT AGRICOLE

Pour le secteur américain de l'équipement agricole, les droits de douane chinois de 34 % s'ajoutent aux droits de douane de 10 % que Pékin a imposés à l'industrie en mars , ce qui a un impact sur des entreprises telles que Caterpillar , Deere & Co et AGCO .

AGRICULTURE

Le secteur agricole américain devrait figurer parmi les industries les plus touchées par les droits de douane de rétorsion de la Chine, qui est le plus grand marché pour les produits agricoles américains.

En outre, la Chine a suspendu vendredi les qualifications d'importation pour le sorgho de la société chinoise C&D (USA) Inc. en raison de problèmes de sécurité alimentaire, ainsi que pour la viande de volaille et la farine d'os d'American Proteins, de Mountaire Farms of Delaware et de Darling Ingredients.

Elle a également suspendu les importations de produits de volaille provenant de Mountaire Farms of Delaware et de Coastal Processing.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 2000 GMT jeudi:

** Assura (link) a reçu une offre indicative de 1,5 milliard de livres (1,96 milliard de dollars) en espèces et en actions de Primary Health Properties < PHP.L> (link), supérieure à une offre précédente qu'elle avait rejetée, mais inférieure à l'offre en espèces d'un consortium américain.

** La société britannique Octopus Energy a déclaré jeudi que son entreprise Octopus Energy Generation avait acquis une participation de 10 % dans le parc éolien East Anglia One, l'un des plus grands parcs éoliens opérationnels au monde, qui alimente environ 700 000 foyers par an.

** Kering , propriétaire de Gucci, a déclaré que sa division de lunettes haut de gamme avait signé un accord pour acquérir la totalité du capital social du fabricant italien Visard et une participation minoritaire dans une autre société italienne, Mistral.

** La société australienne Galan Lithium a déclaré avoir rejeté une offre de Zhejiang Huayou Cobalt Co et du Groupe Renault visant à acquérir la participation de l'explorateur de lithium dans ses actifs argentins pour 150 millions de dollars en numéraire.

** Le conglomérat guatémaltèque Castillo Hermanos achète la société américaine Harvest Hill, fabricant de boissons telles que SunnyD, pour un montant d'environ 1,5 milliard de dollars, dette comprise, selon des personnes au fait du dossier.

** La banque italienne UniCredit est en passe d'obtenir le feu vert conditionnel du gouvernement de Rome pour son projet de rachat de sa petite rivale Banco BPM , ont déclaré à Reuters trois sources au fait du dossier.

** Capital One Financial Corp a obtenu le feu vert du ministère de la Justice pour son projet d'acquisition de Discover Financial Services après que le ministère de la Justice a indiqué aux autres autorités de régulation examinant la fusion qu'il ne voyait pas de problèmes de concurrence suffisants pour bloquer l'opération, a rapporté le New York Times jeudi.

** Intel et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co ont conclu un accord préliminaire en vue de former une coentreprise pour exploiter les installations de fabrication de puces de l'entreprise américaine, a rapporté The Information jeudi, citant deux personnes impliquées dans les discussions.

La Chine continuera d'investir davantage dans les nouveaux équipements de fabrication de puces informatiques que toute autre région géographique en 2025, malgré une baisse significative d'une année sur l'autre, a déclaré le groupe industriel SEMI dans un rapport publié mercredi, suivie par Taïwan et la Corée.

Dans ses prévisions de dépenses pour les usines de fabrication, SEMI a indiqué que les investissements mondiaux dans les équipements augmenteront de 2 % cette année pour atteindre 110 milliards de dollars, soit la sixième année consécutive de croissance, en raison des investissements dans les outils nécessaires à la fabrication de puces pour l'intelligence artificielle.

L'impact de l'IA sera probablement encore plus fort en 2026, a ajouté SEMI, lorsque les investissements devraient encore augmenter de 18 %.

La Chine est le plus grand consommateur de puces et les entreprises chinoises augmentent leur capacité de fabrication de puces depuis des années, mais elles ont entamé un énorme sprint à la mi-2023 et 2024 avec le soutien du gouvernement , dans le cadre d'une campagne visant à réduire la dépendance à l'égard des puces importées et en réponse aux restrictions imposées par le gouvernement américain.

ASML , le plus grand fabricant d'équipements pour puces, prévoit des ventes de 32 à 38 milliards d'euros en 2025, ce qui implique une part de marché de plus de 25 % pour son sous-secteur, la lithographie, où il jouit d'une position dominante.

Parmi les autres grandes entreprises d'équipement figurent Applied Materials , KLA , LAM Research et Tokyo Electron , bien que les fabricants d'équipement chinois tels que Naura , AMEC (68812.SS) et SiCarrier, filiale de Huawei (HWT.UL), connaissent une croissance rapide.

Les dépenses chinoises devraient tomber à 38 milliards de dollars en 2025, soit une baisse de 24 % par rapport aux 50 milliards de dollars de 2024, mais toujours devant les 21,5 milliards de dollars de la Corée, où SK Hynix et Samsung Electronics augmentent leur capacité de production de puces mémoire.

Les dépenses à Taïwan, où le principal fondeur TSMC fabrique des puces d'intelligence artificielle pour Nvidia et d'autres, devraient s'élever à 21 milliards de dollars.

Parmi les autres régions, les Amériques et le Japon devraient dépenser chacun 14 milliards de dollars en 2025, tandis que l'Europe dépensera 9 milliards de dollars, selon SEMI.