Selon BofA, les investisseurs devraient envisager des opportunités de marché autres que l'IA

Google a annoncé mardi son "plus grand plan d'investissements à ce jour" dans "l'avenir numérique" de l'Allemagne, qui s'appuie sur les mastodontes américains de la tech pour rattraper son retard dans la course à l'intelligence artificielle.

D'ici 2029, le géant américain va investir 5,5 milliards d'euros dans le pays, principalement dans le développement de centres de données, ces usines du numérique indispensables pour l'utilisation de l'IA et du cloud (informatique à distance) par les entreprises allemandes.

"Notre pays est et reste l'un des lieux d'investissement les plus attractifs au monde", s'est félicité le chancelier Friedrich Merz sur le réseau X.

Après l'annonce de la construction d'une "usine d'IA souveraine" par Deutsche Telekom et l'américain Nvidia la semaine précédente, c'est un nouvel investissement important dans une économie allemande en perte de compétitivité et à la traîne dans le numérique.

- "Haute technologie" -

"Nous croyons fermement que l'Allemagne peut jouer un rôle de leader dans l'utilisation de l'IA", a déclaré Philipp Justus, directeur de Google Allemagne, lors d'une conférence de presse à Berlin.

Google avait choisi de faire ses annonces dans le bâtiment représentant la Hesse, la région d'Allemagne où l'entreprise est implantée, à Francfort, où se trouve le tissu de centres de données le plus grand du pays.

L'Américain veut construire un deuxième centre de données dédié à l'infrastructure cloud dans cette même région, à Dietzenbach, prévu pour être mis en service au deuxième trimestre 2027.

Il souhaite également agrandir le premier centre inauguré en 2023 à Hanau, à l'est de Francfort.

Ces projets "sécuriseront" environ 9.000 emplois par an en Allemagne jusque 2029, a précisé Philipp Justus.

"Ce sont des investissements dans les emplois du futur" et "un signal très important pour montrer que l'Allemagne est un lieu de haute technologie", a déclaré le ministre des Finances et vice-chancelier Lars Klingbeil lors de la conférence de presse.

En Europe, l'Allemagne possède le plus de centres de données, mais ne représentait que 2,5% des installations mondiales en 2024, contre 3,5% en 2015 selon la fédération des entreprises numériques Bitkom.

Elle est largement distancée par les États-Unis, qui disposaient déjà en 2024 de capacités dix fois supérieures à celles prévues en Allemagne d'ici 2030, et par la Chine.

Certains super centres dédiés aux modèles IA de grande envergure sont également en construction aux Etats-Unis, mais pas encore implantés en Europe.

- Dépendance aux Etats-Unis -

D'ici 2030, le nombre des centre de données dédiés à l'IA en Allemagne quadruplera et leur capacité augmentera de 70%, selon Bitkom.

Le gouvernement fédéral doit donc abaisser le prix de l'énergie et "réduire radicalement les obstacles à l'investissement" dans les centres de données, réclame Bernhard Rohleder, directeur de Bitkom.

Mardi, Google a aussi annoncé l'agrandissement de trois de ses quatres sites en Allemagne : Francfort, Berlin et Munich, où le groupe possède plus des deux tiers de ses 2.500 employés dans le pays.

Pour son nouveau site à Dietzenbach, Google utilisera également l'énergie éolienne et solaire et récupérera la chaleur excédentaire du bâtiment pour la transférer aux habitants de la région.

Rassurant pour la croissance allemande, ces projets d'investissement interrogent néanmoins sur la dépendance technologique de l'Europe aux mastodontes américains.

Bruxelles regarde avec inquiétude le rapprochement de certains d'entre eux avec le président américain Donald Trump, depuis son retour à la Maison Blanche.

"Ce n'est pas un paradoxe pour moi", a rétorqué Kristina Sinemus, ministre du Numérique du Land de Hesse. "Avec un investisseur américain, nous n'avons pas automatiquement transféré nos données aux États-Unis".

Les centres de données ne "sont guères comparables aux projets industriels classiques", car une part importante des milliards finance "l'achat de technologies de pointe aux États-Unis", note le journal spécialisé Handelsblatt.

A commencer par les précieux processeurs de Nvidia, qui accaparent environ deux tiers du montant investi ensemble par Deutsche Telekom et le géant américain selon le journal.

Microsoft a annoncé mardi son intention d'investir 10 milliards de dollars à partir du début de l'année prochaine dans un méga centre de données au Portugal pour développer ses infrastructures dédiées à l'Intelligence artificielle (IA).

En partenariat avec l'entreprise britannique Nscale, spécialisée dans les centres de données destinés à l'IA, et Start Campus, qui a lancé la construction d'un important centre de données près du port de Sines, dans le sud du Portugal, Microsoft compte y installer 12.600 puces de dernière génération de Nvidia.

"Il s'agit d'un des plus importants investissements en capacité de calcul d'IA en Europe", a indiqué Microsoft dans un communiqué.

"Le Portugal a émergé comme un pays très important et attractif en Europe pour la construction de ce type de centre de données et ce type d'investissement", a précisé le président de Microsoft, Brad Smith, dans un entretien au quotidien économique portugais Jornal de Negocios.

M. Smith participait mardi à Lisbonne au Web Summit, grand rendez-vous annuel de l'économique numérique.

En plus d'un centre de données alimenté par des énergies renouvelables, le site de Sines offre l'avantage d'être le point de connexion d'importants câbles sous-marins de télécommunications reliant l'Amérique à l'Europe.

En matière de centres de donnés, "la demande dans le domaine de l'IA, en particulier ces cinq derniers mois, est devenue assez folle", a expliqué à l'AFP le directeur produit de Nscale, Daniel Bathurst.

Pour un acteur comme Microsoft, "c'est une course de vitesse", a-t-il commenté.

"Nous avons l'expertise, nous avons l'accès à l'énergie et nous pouvons mettre cela en oeuvre pour eux dans les temps", a-t-il ajouté dans une entretien en marge du Web Summit.

Les Bourses mondiales sont partagées mardi, entre d'une part les espoirs de résolution imminente de la paralysie budgétaire record aux Etats-Unis, et d'autre part, les prises de bénéfices face aux doutes suscité par les valorisations liées à l'IA.

En Europe, la Bourse de Paris a terminé en hausse de 1,15%, Francfort de 0,53% et Milan de 1,24%.

Le FTSE 100, l'indice vedette de la Bourse de Londres, s'est montré "en grande forme, alors que le ralentissement de la croissance des salaires renforce l'espoir que la Banque d'Angleterre réduira ses taux en décembre", relève Matt Britzman, analyste actions chez Hargreaves Lansdown.

Le taux de chômage britannique progresse régulièrement depuis le début de l'année et la croissance des salaires a freiné dans le secteur privé, selon les chiffres publiés mardi par l'Office national des statistiques (ONS).

L'indice britannique a terminé en hausse de 1,15% après avoir touché un record en clôture mais aussi en séance, dépassant temporairement les 9.900 points.

A Madrid, l'indice vedette Ibex a également atteint un nouveau sommet historique en séance comme en clôture, dépassant momentanément les 16.400 points.

Ces hausses et records sont aussi portées par un vent d'optimisme entourant la possible fin de paralysie budgétaire aux Etats-Unis.

Le Sénat américain a adopté lundi un texte qui, une fois approuvé par la Chambre des représentants, lèverait la paralysie budgétaire après plus de 40 jours de "shutdown". Le texte doit désormais être débattu et adopté à partir de mercredi à la Chambre des représentants.

"Ainsi, si tout se passe bien, le +shutdown+ pourrait être terminé d'ici la fin de la semaine", explique Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB.

A Wall Street, vers 16H45 GMT, le Dow Jones prenait 0,47%, l'indice élargi S&P 500 reculait de 0,22%, quand l'indice Nasdaq, à forte valeur technologique, perdait 0,75%.

Les questions sur le secteur de l'intelligence artificielle causent "une nouvelle fois des tensions sur les marchés financiers, après qu'un autre grand investisseur a exprimé des inquiétudes concernant une bulle de l'IA", relève Mme Brooks.

Mardi, le géant japonais des investissements dans les technologies SoftBank, a annoncé sans l'expliquer, s'être entièrement défait en octobre de la totalité de sa participation dans Nvidia, pour un total de 5,83 milliards de dollars.

Le géant des puces Nvidia perdait 3,08%, de même que Microsoft de 0,41%, ou Alphabet, la maison mère de Google, de 0,27%. Intel cédait 1,22% et Palantir 1,78%.

Nvidia "publiera ses résultats le 19 novembre, un événement majeur pour l'ensemble du marché", la société étant perçue comme "le baromètre de toute la dynamique de marché autour de l'intelligence artificielle qui a soutenu les actions cette année", note par ailleurs Neil Wilson, analyste chez Saxo Markets.

Une fois le shutdown terminé aux Etats-Unis, l'attention des investisseurs devrait se tourner vers le flot de données économiques à venir, qui avaient été retardées par la paralysie budgétaire.

"Les attentes sont élevées", résume Mme Brooks. "On espère que les données du marché du travail et celles de l'IPC (l'indice d'inflation américaine, NDLR), retardées, soutiendront de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed)."

Dans ce contexte, le dollar cédait 0,32% face à la monnaie unique, à 1,1595 dollar pour un euro vers 16H45 GMT.

Le pétrole en légère hausse

Les prix du pétrole restent stables avant la publication de plusieurs rapports, dont le très attendu World Energy Outlook de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) et le rapport mensuel de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), qui doivent apporter de la clarté sur l'état du marché.

"Les tensions géopolitiques persistent, les sanctions américaines touchant les majors pétrolières russes, ajoutant une couche d'incertitude à un marché déjà fragile", note par ailleurs Matt Britzman.

Vers 16H45 GMT, le baril de Brent de la mer du Nord gagnait 1,75% à 65,21 dollars et celui de WTI américain 1,76% à 61,19 dollars.

par Twesha Dikshit et Purvi Agarwal

Le S&P 500 et le Nasdaq ont reculé mardi, les inquiétudes concernant les valorisations technologiques élevées refaisant surface, tandis que les marchés ont suivi de près les progrès vers la fin de la fermeture du gouvernement la plus longue de l'histoire des États-Unis.

Les actions de Nvidia ont chuté de 3,7 % après que l'investisseur technologique japonais SoftBank Group a révélé qu'il avait vendu ses actions dans le leader de l'intelligence artificielle pour 5,83 milliards de dollars.

Les actions de CoreWeave , soutenu par Nvidia, ont chuté de12,7 % après que la société d'informatique en nuage a réduit ses prévisions de revenus annuels en raison de problèmes dans les centres de données. Les actions de Core Scientific ont chuté de 7 %.

"Il y a un peu de faiblesse sur quelques titres liés à l'IA... beaucoup de failles vraiment mineures dans l'armure, mais cela vient au milieu d'une sorte de consolidation plus large dans ces noms qui a commencé la semaine dernière", a déclaré Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird.

"(Avec) l'incertitude quant à l'ampleur que peut prendre cette technologie, il y aura un jour donné beaucoup de sentiment, ce qui tend généralement à ajouter une certaine volatilité aux marchés. "

Les entreprises liées à l'IA ont été les principaux moteurs du marché haussier cette année, mais les inquiétudes concernant les rendements monétaires et les dépenses circulaires ont provoqué une liquidation la semaine dernière.

Lundi, les actions liées à la technologie et à l'intelligence artificielle ont rebondi, le Nasdaq affichant sa plus forte hausse quotidienne depuis le 27 mai, grâce aux prévisions de réouverture du gouvernement cette semaine. La fermeture prolongée du gouvernement a pesé sur l'économie et a contribué à l'absence de données.

La mise à jour hebdomadaire des chiffres préliminaires de l'ADP sur la masse salariale a montré que les employeurs privés ont supprimé en moyenne 11 250 emplois par semaine au cours des quatre semaines qui se sont terminées le 25 octobre, ce qui a encore réduit le sentiment.

À 11:53 a.m . ET, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 290,54 points, ou 0,61%, le S&P 500 a perdu 14,37 points, ou 0,21%, et le Nasdaq Composite a perdu 178,17 points, ou 0,76%.

Les valeurs liées aux technologies de l'information ont le plus pesé sur le S&P 500, en baisse de 1,2%, tandis que l'indice Philadelphia SE Semiconductor a chuté de 2%.

Les valeurs de la santé ont augmenté de 1,6%, les fabricants de médicaments Eli Lilly , Merck et Amgen ayant progressé de 2,1% à 3,6%.

Occidental Petroleum a gagné 2,8% après que le producteur de schiste ait dépassé les attentes de bénéfices du troisième trimestre . L'indice S&P 500 de l'énergie a gagné 1,6%.

Les gains d'Amgen et de Goldman Sachs ont aidé le Dow.

RÉOUVERTURE FÉDÉRALE ATTENDUE

Le Sénat américain a approuvé lundi un compromis qui mettrait fin au "shutdown" qui a entraîné des perturbations généralisées dans les transports aériens et les prestations alimentaires et qui a laissé les travailleurs fédéraux sans salaire.

Le projet de loi sera ensuite soumis à l'approbation de la Chambre des représentants avant d'être envoyé au président Donald Trump pour qu'il le signe, les marchés de paris comme Polymarket tablant pleinement sur une réouverture cette semaine.

Entre-temps, M. Trump a déclaré à l'adresse que les États-Unis risquaient un désastre économique et de sécurité nationale si la Cour suprême s'opposait à son recours à une loi sur les pouvoirs d'urgence pour imposer des droits de douane considérables.

Parmi les autres mouvements, Paramount Skydance a gagné 9,8 %, en tête du S&P 500, après que la nouvelle société de médias fusionnée ait annoncé de nouvelles réductions de coûts et des plans d'investissement de 1,5 milliard de dollars dans ses divisions de streaming et de studio.

Les marchés obligataires américains étaient fermés en raison d'un jour férié.

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,63 contre 1 sur le NYSE et de 1,02 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 22 nouveaux sommets sur 52 semaines et deux nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 75 nouveaux sommets et 106 nouveaux creux.

LES ACTIONS AMÉRICAINES SONT MITIGÉES EN DÉBUT DE JOURNÉE

Les actions américaines sont mitigées en début de séance mardi, dans le sillage d'un rebond au cours de la séance précédente, alimenté par des poids lourds du secteur de l'intelligence artificielle, les signes de la fin prochaine de la fermeture du gouvernement ayant stimulé l'appétit pour le risque.

Cependant, les mouvements sont modérés, le Dow affichant des gains modestes tandis que le Nasdaq est en baisse, les noms liés à l'intelligence artificielle tels que Nvidia et Broadcom restituant une partie des gains de lundi.

Comme le shutdown n'a pas encore été officiellement terminé, les données économiques restent rares. Cependant, l'entreprise privée de traitement des salaires ADP a déclaré que les employeurs privés ont supprimé (link) une moyenne de 11 250 emplois par semaine pour les quatre semaines se terminant le 25 octobre.

Sur le plan sectoriel, le secteur de l'énergie est le plus performant, les prix du brut augmentant de plus de 1 % en raison de l'impact des dernières sanctions américaines sur le pétrole russe, bien que les inquiétudes concernant l'offre excédentaire limitent les gains. Cela contribue à faire progresser l'indice S&P 500 Value , tandis que l'indice Growth (.IGX) perd près de 1 %, le secteur technologique du S&P 500 chutant de plus de 1 %.

Vous trouverez ci-dessous un premier aperçu des marchés:

La Bourse de New York évoluait sans direction claire mardi, sujette à quelques prises de bénéfices dans un marché aux échanges limités, alors que les investisseurs continuent d'espérer la levée de la paralysie budgétaire aux États-Unis.

Vers 14H51 GMT, le Dow Jones grapillait 0,10%, l'indice Nasdaq perdait 0,55% et l'indice élargi S&P 500 reculait de 0,22%.

"L'actualité est calme" et les échanges peu fournis en ce jour férié des anciens combattants ("Veterans Day"), expliquent les analystes de Briefing.com.

"Plusieurs des grandes capitalisations qui ont tiré le marché lundi connaissent des prises de bénéfices (...) après une solide progression", poursuivent-ils.

Mais subsistent aussi "d'autres questions qui pourraient inciter les investisseurs à retirer une partie de leur argent des megacapitalisations" du secteur technologique, note auprès de l'AFP Peter Cardillo, de Spartan Capital Securities.

La semaine passée, des spécialistes ont fait valoir que certaines valorisations sont allées trop vite, trop haut. D'autant qu'une interrogation demeure quant à la capacité des géants de la tech d'absorber les coûts colossaux de la course à l'intelligence artificielle (IA).

Le mastodonte des puces Nvidia, qui avait brillé la veille (+5,79%) se repliait mardi (-2,24%) après que le géant japonais des investissements dans les technologies SoftBank Group a indiqué, sans plus de détails, s'être entièrement défait en octobre de la totalité de sa participation dans Nvidia, pour un total de 5,83 milliards de dollars.

La start-up américaine spécialisée dans le "cloud" (informatique à distance) CoreWeave chutait, elle, de 10,73% à 94,27 dollars après avoir annoncé la veille des prévisions annuelles en deçà des attentes du marché, reléguant au second plan ses résultats solides pour le troisième trimestre.

En parallèle, la levée du blocage budgétaire de l'Etat fédéral américain "pourrait avoir lieu d'ici la fin de la semaine", estime Peter Cardillo, une perspective qui a ravi la place new-yorkaise la veille.

Le Sénat américain a adopté lundi un texte qui, une fois approuvé par la Chambre des représentants, lèverait la paralysie budgétaire après plus de 40 jours de "shutdown", mais qui est source de dissensions dans le camp démocrate.

Depuis le 1er octobre et le début du blocage, plus d'un million de fonctionnaires ne sont pas payés et le versement de certaines aides est fortement perturbé, de même que la publication de données économiques officielles.

Un déblocage "serait un soulagement, car nous aurons (...) une meilleure idée de la direction que prend l'économie", note M. Cardillo.

Le marché obligataire reste fermé en ce jour férié des anciens combattants. La veille, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'État américain s'est établi à 4,12%.

Ailleurs, au tableau des valeurs, le groupe Paramount Skydance - issu de la fusion à l'été de deux grands noms des médias américains - brillait (+9,70% à 16,73 dollars) malgré des résultats trimestriels en dessous des attentes.

L'entité profite toutefois d'une prévision de 30 milliards de dollars de chiffre d'affaires 2026, aidé notamment par la croissance de son activité de streaming.

Le titre de Meta (Facebook, Instagram) reculait de 1,05% à 625,12 dollars. Le quotidien économique britannique Financial Times a rapporté mardi que le responsable de la recherche IA de Meta, le Français Yann LeCun, allait quitter le groupe.