Sanctions et géopolitique du commerce

Depuis la fin de la guerre froide, le libre-échange n’a cessé de perdre de son importance en tant que principe directeur des relations entre les pays. La géopolitique a commencé à reprendre le dessus. Cette évolution a des conséquences majeures pour les économies et les consommateurs du monde entier, car les pays imposent des restrictions commerciales telles que des sanctions unilatérales et des contrôles à l’exportation. En conséquence, le paysage commercial international en pleine mutation reconfigure les marchés mondiaux à mesure que les économies s’adaptent à de nouvelles barrières commerciales et alliances.

Au cours de la dernière décennie, les restrictions commerciales motivées par des facteurs géopolitiques ont considérablement augmenté. Un récent rapport de l' Organisation mondiale du commerce concernant les plus grandes économies du G20 a souligné qu'entre octobre 2023 et octobre 2024, de nouvelles restrictions à l'exportation ont affecté environ 230 milliards de dollars d'exportations de marchandises, soit une forte augmentation par rapport aux 121 milliards de dollars environ de l'année précédente.

Les rivalités géopolitiques évoluant, de nouvelles sanctions, contre-sanctions et autres mesures restrictives devraient influencer les flux commerciaux jusqu’en 2025 et au-delà. Il est de plus en plus évident que l’évolution rapide de la dynamique géopolitique pourrait conduire à la levée à tout moment de restrictions commerciales unilatérales, en particulier en ce qui concerne les sanctions des États-Unis contre la Russie. Cette situation fait suite à une déclaration commune publiée par Washington et Moscou après leur récent sommet à Riyad, en Arabie saoudite, où les deux parties ont souligné l’importance d’une « coopération future pour des intérêts géopolitiques mutuels » et ont mis en avant « des opportunités économiques et d’investissement historiques ».

De nouveaux bouleversements dans les flux commerciaux mondiaux

Au lendemain de l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022, les échanges commerciaux entre Moscou et les pays occidentaux ont connu une baisse spectaculaire. Les exportations des États-Unis, de l’Union européenne et du Royaume-Uni vers la Russie ont fortement chuté en raison de l’imposition de sanctions économiques. Entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2024 , l’UE a enregistré une baisse de 58 % des exportations vers la Russie, tandis que les importations en provenance de Russie ont chuté de 86 %. La baisse a été encore plus marquée pour les marchandises sanctionnées, les échanges bilatéraux ayant diminué de 80 % par rapport aux autres produits. La baisse des échanges bilatéraux entre la Russie et les États-Unis, et entre la Russie et le Royaume-Uni, a été encore plus prononcée : les importations du Royaume-Uni en provenance de Russie ont chuté de 94 %, tandis que ses exportations vers la Russie ont chuté de 74 %.

Après plusieurs séries de sanctions occidentales, la Russie a modifié ses relations commerciales, en stimulant les échanges avec les pays en développement. Les flux commerciaux entre la Russie et la Chine ont notamment bondi de 175 %, passant de 140 milliards de dollars en 2021 – juste avant l’invasion de l’Ukraine par Moscou – à un record historique de 245 milliards de dollars en 2024 .

Faits et chiffres

Les États-Unis ont diversifié leurs importations en dehors de la Chine

Alors que les importations américaines de produits manufacturés en provenance de Chine ont diminué, la part de la valeur ajoutée importée est restée stable. © GIS

La croissance des échanges commerciaux entre la Russie et l'Inde a été encore plus importante. Selon les données de l'exercice budgétaire de l'Inde (avril à mars), leurs échanges bilatéraux ont grimpé de 500 %, passant de 13 milliards de dollars en 2021-2022 à plus de 65 milliards de dollars en 2023-2024 . Au cours de l'exercice budgétaire en cours, les niveaux d'échanges devraient encore augmenter.

Les échanges commerciaux directs de la Russie avec d’autres économies d’Asie et du Moyen-Orient ont également fortement augmenté, notamment avec la Turquie, les Émirats arabes unis et Hong Kong. Les principales économies en développement de l’hémisphère occidental, en particulier le Brésil, ont également intensifié leurs relations commerciales avec la Russie. En 2024, leurs échanges bilatéraux ont atteint 12 milliards de dollars, contre 7,5 milliards de dollars en 2021.

Émergence de nouvelles routes commerciales

Les sanctions ayant poussé la Russie à réorienter ses échanges commerciaux de l’Europe vers l’Asie, de nouvelles chaînes d’approvisionnement intercontinentales ont émergé sur le continent eurasien. Le corridor de transport international Nord-Sud (INSTC), long de 7 200 kilomètres, en est un exemple notable . Initialement développé en 1999 par la Russie, l’Iran et l’Inde, cet itinéraire relie Saint-Pétersbourg en Russie à Mumbai, le centre financier de l’Inde, à son extrémité sud. Il passe par Bakou, la capitale de l’Azerbaïdjan, et le port iranien de Bandar Abbas, créant ainsi une connexion essentielle entre ces nations. L’itinéraire est principalement axé sur le transport de marchandises par bateau, par train et par route.

Les sanctions occidentales contre l’Iran ont entravé l’avancement du projet au milieu des années 2000. Cependant, après l’imposition de sanctions contre la Russie en 2022, l’INSTC a repris de l’élan. Des pays comme la Turquie, l’Arménie, l’Azerbaïdjan, Oman, le Kazakhstan, le Tadjikistan et le Kirghizistan ont également commencé à collaborer sur cette route commerciale, renforçant encore son développement.

Le contournement des sanctions stimule les flux commerciaux inattendus

Les exportations de l'UE et du Royaume-Uni vers plusieurs pays voisins de la Russie, dont l'Arménie, le Kazakhstan, le Tadjikistan et le Kirghizistan – tous membres de l' Union douanière eurasienne dirigée par la Russie – ont augmenté d'un tiers depuis 2022. À leur tour, les exportations de ces pays vers la Russie ont augmenté à des niveaux similaires.

L’émergence de nouvelles routes commerciales est étroitement liée aux efforts visant à contourner les restrictions commerciales imposées à la Russie. Cette tendance est particulièrement visible dans certaines catégories de produits, où les articles sont partiellement sanctionnés ou ressemblent étroitement à ceux sanctionnés. Il s’agit notamment des biens à double usage, des métaux, des minéraux, des technologies et des équipements utilisés dans l’extraction du pétrole et du gaz.

Si les échanges commerciaux avec les pays voisins de la Russie issus de l'ex-bloc soviétique peuvent servir à contourner les sanctions économiques, ces échanges ne peuvent se faire qu'à une échelle limitée. Néanmoins, cette approche complète des schémas plus larges de détournement des échanges avec des partenaires clés, notamment la Chine et la Turquie.

Après une brève baisse en 2022, les exportations chinoises vers la Russie ont augmenté, couvrant une variété de produits, notamment des véhicules, des machines, de l'électronique, des métaux, des plastiques et du caoutchouc. La demande russe de circuits intégrés sensibles à l'armée a notamment grimpé en flèche. L'afflux en provenance de Chine a efficacement réapprovisionné les marchés électroniques russes et a partiellement répondu à ses besoins technologiques. En outre, les automobiles, les camions et les composants chinois ont presque dominé le marché automobile russe, permettant à la Chine de devenir le premier exportateur mondial de voitures en 2023.

En 2023, la Turquie a exporté des marchandises d’une valeur de 10,9 milliards de dollars vers la Russie, tout en en important beaucoup plus, soit 45,6 milliards de dollars. Une tendance similaire peut être observée dans leurs relations d’investissement. Les investissements russes en Turquie se concentrent sur des secteurs stratégiques et à forte valeur ajoutée, notamment l’énergie, la métallurgie, la banque et l’automobile. En revanche, les investissements turcs en Russie sont principalement orientés vers la construction, les boissons alcoolisées et les produits chimiques.

De nouvelles sanctions extraterritoriales vont-elles inverser les nouveaux flux commerciaux ?

Depuis 2022, la Russie continue de générer des revenus substantiels grâce à ses exportations pétrolières, s’élevant en moyenne à environ 665 millions de dollars par jour. Ce chiffre est resté stable au cours des deux dernières années malgré les changements des routes commerciales causés par les sanctions.

Pour perturber ces nouveaux modèles commerciaux, l’ancien président Joe Biden a introduit en janvier 2025 un vaste ensemble de sanctions visant les réseaux logistiques russes au moyen de sanctions secondaires. Ces sanctions touchent spécifiquement les opérateurs tiers tels que les négociants en pétrole et en gaz, les prestataires de services pétroliers et les ports qui interagissent avec les porte-conteneurs appartenant à l’État russe. Notamment, 183 navires, appelés « flotte fantôme » de la Russie, transportent du pétrole et du gaz naturel liquéfié par mer.

Faits et chiffres

 Les exportations allemandes se détournent de la Russie

L'Allemagne a transféré la quasi-totalité de ses importations de gaz naturel de Russie vers d'autres pays. © GIS

L'interdiction préventive imposée par le groupe portuaire chinois Shandong sur les transactions avec les pétroliers russes, ainsi que les annonces similaires des opérateurs portuaires privés et des négociants en pétrole indiens, soulignent le sérieux avec lequel ces sanctions sont considérées.

Contourner les sanctions grâce à l’innovation

La Chine prépare son arsenal juridique pour une guerre commerciale avec Trump

Avec le retour de Trump, les États-Unis se préparent à durcir leur ligne envers la Chine

Malgré les efforts tardifs du président Biden, la situation pourrait ne pas changer de manière significative. En 2024, les États-Unis ont promulgué la loi Stop Harboring Iranian Petroleum Act , imposant des sanctions aux entités étrangères impliquées dans le pétrole iranien. Bien que ces réglementations aient affecté de nombreux navires iraniens, dont 20 % des méthaniers, les exportations iraniennes de gaz de pétrole liquéfié (GPL) ont atteint un niveau record l'année dernière, principalement vers la Chine et l'Inde.

La mesure dans laquelle le président Trump appliquera, adoptera ou révoquera les sanctions contre la Russie, l’Iran et d’autres pays reste incertaine. Il a suggéré d’imposer des sanctions supplémentaires sur les exportations russes vers les États-Unis si Moscou ne s’engage pas dans des négociations de paix significatives sur l’Ukraine. Cependant, la Maison Blanche a maintenant indiqué que les sanctions pourraient être révoquées si les États-Unis et la Russie s’orientent vers la normalisation de leurs relations.  

Source : SIG