Pourquoi les prix de l’aluminium sont-ils en hausse malgré une offre abondante ?

Marchandise

Résumé:

La baisse des cours de change et la hausse des stocks du LME cette année indiquent que l'offre d'aluminium primaire est actuellement abondante. Jusqu'à présent, les prix de l'aluminium ont légèrement augmenté depuis le début du mois, les niveaux de stocks ayant régulièrement diminué. Cependant…

La baisse des cours boursiers et la hausse des stocks de la LME cette année indiquent que l'offre d'aluminium primaire est actuellement abondante. Jusqu'à présent, les prix de l'aluminium ont légèrement augmenté depuis le début du mois, les niveaux de stocks ayant régulièrement diminué. Cependant, alors que le métal quittait la bourse était indien, une bonne marque livrable, le métal qui arrivait était russe, qui fait l'objet de sanctions dans une grande partie de l'Occident. Néanmoins, comme ma collègue Nichole Bastin l'a signalé la semaine dernière, la hausse de la production chinoise d'aluminium primaire (en hausse de 5 % cette année) et la faible demande en Europe suggèrent que le marché primaire n'est pas exactement tendu.

Alors, pourquoi les primes de livraison physique continuent-elles d’augmenter ?

Facteurs affectant les prix de l'aluminium

Les causes probables de la hausse des prix de l'aluminium sont doubles. La première est que la taxe à l'exportation chinoise bloque l'aluminium primaire sur le marché intérieur, ce qui rend l'exportation de métal brut non rentable pour les usines. En conséquence, une grande partie des volumes d'exportation élevés de la Chine consiste en produits semi-finis en aval. Le métal consommé dans des régions comme l'Europe et le Japon - qui ont tous deux vu leurs primes de livraison physique se raffermir - provient en partie de fonderies locales et régionales et d'importations en provenance de sources comme l'Inde, le Moyen-Orient et l'Australie.

Les fonderies régionales en Europe restent fortement limitées par les coûts élevés de l'énergie, ce qui a conduit de nombreuses usines à fermer temporairement (ou définitivement). Dans le même temps, les importateurs sont toujours confrontés à des coûts de fret élevés et à l'impact de la congestion portuaire en raison des perturbations continues des horaires et des itinéraires de navigation causées par les problèmes de trafic du canal de Suez.

Comment les grèves et les embouteillages à l'échelle mondiale pourraient faire grimper encore plus les prix de l'aluminium

Les porte-conteneurs restent complets jusqu'à ce mois-ci, et les places sont limitées pour le mois prochain, les transitaires recommandant à leurs clients de réserver un mois ou plus à l'avance. De plus, les grèves dans certains ports allemands aggravent les retards en Europe, et la menace d'une action syndicale sur la côte est des États-Unis va probablement aggraver le problème pendant le reste de l'année, même si les grèves ne durent que quelques semaines.

Les tarifs de fret spot ont augmenté de manière significative depuis début mai, et les renouvellements de contrats ont également entraîné une augmentation des tarifs pour les expéditeurs de gros volumes. Dans le même temps, un agent a signalé que la route Asie-Europe est confrontée à des départs manqués en raison d'une capacité insuffisante causée par la congestion susmentionnée. Et ce, malgré l'ajout de 1,67 million d'EVP de navires neufs cette année. Il convient de noter que l'indice de fret de conteneurs de Shanghai (SCFI) reste élevé, ce qui confirme les plaintes des expéditeurs concernant les tarifs élevés.

Ainsi, si la hausse des primes de livraison physique est souvent le signe d'une forte demande, le marché actuel pourrait tout autant refléter les contraintes de coûts des fournisseurs. Si les problèmes logistiques persistent jusqu'à la fin de l'année, les espoirs d'un assouplissement des primes de livraison physique pourraient être prématurés.

Source : À LA RECHERCHE D'ALPHA

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Le chef du FSC promet de veiller à ce que le secteur financier soit le moteur de l'ascension de la Corée vers le top 3 de l'IA

Owen Li

Kim Byoung-hwan, chef de la Commission des services financiers (FSC), s'est engagé mardi à assouplir la réglementation pour progresser vers la révolution de l'intelligence artificielle (IA) et à garantir que le secteur financier mène les efforts de la Corée pour devenir l'un des trois premiers leaders mondiaux de l'IA.

Le chef du principal régulateur financier coréen a fait ces remarques dans son discours de bienvenue lors de la cérémonie d'ouverture de la Korea Fintech Week 2024 qui a débuté pour une durée de trois jours au Dongdaemun Design Plaza à Séoul.

L'événement de cette année se déroule sous le thème « Au-delà des frontières : la FinTech et l'IA redéfinissent la finance », réunissant des participants des principales sociétés fintech, sociétés financières et universités du pays, ainsi que des gouvernements et institutions étrangers.

« L’IA est en passe de changer la donne, transformant non seulement les industries, mais aussi la société dans son ensemble. Tout comme aux débuts de la révolution Internet, la manière dont nous exploitons l’IA déterminera la compétitivité des individus et des entreprises », a déclaré M. Kim.

« Le secteur financier, en particulier, est très prometteur en tant que leader de la révolution de l’IA, car il possède de vastes quantités de données qui sont souvent considérées comme la nourriture et le carburant de l’IA. »

Kim a déclaré que l’IA peut être largement appliquée à l’investissement, à la gestion de la clientèle, au développement de produits, à l’analyse de crédit et à la gestion des risques, qui sont tous étroitement liés aux services financiers.

Depuis son entrée en fonction le 31 juillet, Kim Jong Un a déjà présenté une feuille de route visant à assouplir la réglementation, qui obligeait les institutions financières à séparer physiquement leurs réseaux internes des réseaux externes. Introduite en 2013, la réglementation sur la séparation des réseaux avait pour objectif de protéger les consommateurs financiers des cybermenaces, mais elle a été critiquée pour saper la compétitivité du secteur financier.

Kim a déclaré que la décision d'assouplir ces réglementations visait à faciliter l'adoption en douceur de l'IA générative au sein du secteur financier.

« À l’avenir, nous continuerons de rationaliser les réglementations de sécurité, en nous concentrant sur des approches fondées sur des principes, et nous assouplirons les restrictions sur l’utilisation des données par les institutions financières », a-t-il déclaré.

« Nous poursuivrons nos efforts politiques pour garantir que le secteur financier mène les efforts de la Corée pour devenir l'un des trois premiers leaders mondiaux de l'IA. »

Source : Korea Times

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Les ventes au détail augmentent de 6,3 % en juillet grâce à la demande croissante de plateformes en ligne

Alex

Économique

Les ventes au détail en Corée du Sud ont augmenté de 6,3% sur un an en juillet grâce aux bonnes performances des plateformes en ligne, bien que les magasins hors ligne aient enregistré une baisse des ventes en raison de conditions météorologiques défavorables, a déclaré mardi le ministère de l'Industrie.

Les ventes combinées de 23 grands détaillants hors ligne et en ligne ont atteint 14,8 billions de wons (11,12 milliards de dollars) le mois dernier, contre 13,9 billions de wons un an plus tôt, selon les données compilées par le ministère du Commerce, de l'Industrie et de l'Énergie.

Les ventes sur les plateformes en ligne ont progressé de 16,9 % pour atteindre 7,57 billions de wons, les achats en ligne de produits de première nécessité et de services étant devenus monnaie courante.

Dans le détail, les ventes de nourriture sur les plateformes en ligne ont augmenté de 21 % et la demande de services a grimpé de 61,6 % en juillet.

Les plateformes en ligne ont signalé une croissance des ventes à deux chiffres depuis septembre 2023.

Mais les détaillants hors ligne ont subi une baisse des ventes en raison de conditions météorologiques défavorables et du nombre réduit de week-ends en juillet de cette année par rapport à l'année dernière, selon le ministère.

Les ventes des détaillants hors ligne ont chuté de 3 % à 7,18 billions de wons.

Les grands magasins ont vu leurs ventes chuter de 6,4 %, et les ventes des chaînes de magasins discount, telles que E-Mart et Lotte Mart, ont chuté de 7,9 % sur un an.

Les magasins de proximité ont toutefois enregistré une croissance de leurs ventes de 2,9 %, et celles des petits supermarchés ont légèrement progressé de 1,4 %.

Par article, la demande d'articles électroniques et culturels a chuté de 13,2 %, et les biens pour enfants et de sport ont diminué de 9,3 % dans les magasins hors ligne.

Les plateformes en ligne ont représenté 51,3 % des ventes totales en juillet, contre 46,7 % un an plus tôt, selon les données.

Le ministère analysait auparavant les ventes de 25 entités de vente au détail en ligne et hors ligne pour son rapport mensuel sur les ventes au détail, mais le rapport de juillet a exclu les deux plateformes de commerce électronique WeMakePrice et TMON en raison de leurs problèmes de retard de paiement, ont déclaré des responsables.

Source : Korea Times

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Les contrats à terme sur indices boursiers progressent légèrement avant les données économiques américaines, les résultats de Nvidia sont attendus

Warren Takunda

Actions

Les contrats à terme SP 500 E-Mini de septembre sont en hausse de +0,14% et les contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini de septembre sont en hausse de +0,28% ce matin, rebondissant légèrement après les pertes technologiques de lundi à Wall Street, tandis que les investisseurs attendaient une nouvelle série de données économiques américaines et se préparaient au rapport financier de Nvidia attendu mercredi.

Lors de la séance de négociation d'hier, les principaux indices de Wall Street ont terminé en ordre dispersé, le Dow Jones affichant un nouveau record et le Nasdaq 100, à forte composante technologique, tombant à son plus bas niveau en une semaine. PDD Holdings a chuté de plus de -28 % et a été la plus forte baisse en pourcentage du Nasdaq 100 après que le propriétaire de Temu a annoncé des revenus du deuxième trimestre inférieurs aux attentes. En outre, les actions du secteur des puces électroniques ont chuté, Arm glissant de près de -5 % et Marvell Technology chutant de plus de -4 %. En outre, Tesla a chuté de plus de -3 % après que le Canada a annoncé qu'il imposerait un nouveau tarif de 100 % sur les véhicules électriques fabriqués en Chine, ce qui inclut les Tesla fabriquées en Chine. Du côté haussier, les valeurs énergétiques ont gagné du terrain alors que le prix du brut WTI a grimpé de plus de +3 % pour atteindre son plus haut niveau en une semaine, Marathon Oil et ConocoPhillips augmentant de plus de +1 %. De plus, BJ's Wholesale a progressé de plus de 1 % après que JPMorgan a rehaussé la position de l'action de sous-pondérée à neutre.

Le Département du recensement des États-Unis a annoncé lundi que les commandes de biens durables aux États-Unis ont bondi de +9,9% m/m en juillet, dépassant le consensus de +4,0% m/m et rebondissant après une chute de -6,9% m/m en juin (révisé de -6,6% m/m). Dans le même temps, les commandes de biens durables de base aux États-Unis en juillet ont chuté de manière inattendue de -0,2% m/m, ce qui est inférieur aux attentes de 0,0% m/m.

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré lundi qu'il voyait toujours des risques de hausse de l'inflation, bien qu'il soit favorable à une « baisse » des taux d'intérêt dans un contexte de ralentissement du marché du travail. La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a également déclaré qu'elle pensait qu'il était approprié que la Fed commence à réduire les taux d'intérêt et a indiqué qu'une baisse plus importante des taux restait envisageable si le marché du travail s'affaiblissait davantage. « Difficile d'imaginer quoi que ce soit qui pourrait faire dérailler la baisse des taux de septembre », a déclaré Daly.

Les contrats à terme sur les taux américains intègrent 71,5 % de chances d'une baisse des taux de 25 points de base et 28,5 % de chances d'une baisse des taux de 50 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC en septembre.

Les investisseurs attendent quant à eux mercredi les résultats trimestriels de Nvidia, chouchou de l'intelligence artificielle. Les attentes sont élevées, les analystes prévoyant un nouveau résultat supérieur au consensus, ce qui pourrait conduire à une révision à la hausse des prévisions de bénéfices de l'entreprise. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base aux États-Unis, principal indicateur de l'inflation de la Fed, devrait être publié vendredi pour juillet et sera également sur le radar des investisseurs.

Aujourd'hui, tous les regards sont tournés vers l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board des Etats-Unis, qui doit être publié dans quelques heures. Les économistes prévoient en moyenne que l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board du mois d'août s'établira à 100,9, contre 100,3 le mois dernier.

Les investisseurs se concentreront également sur l'indice composite HPI SP/CS américain - 20 nsa, qui a atteint +6,8% en glissement annuel en mai. Les économistes prévoient que le chiffre de juin sera de +6,2% en glissement annuel.

L'indice manufacturier américain de Richmond sera également publié aujourd'hui. Les économistes estiment que ce chiffre s'établira à -14 en août, contre une valeur précédente de -17.

Sur le marché obligataire, le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'établit à 3,834%, en hausse de +0,45%.

Les futures sur l'Euro Stoxx 50 sont en hausse de +0,35% ce matin, les investisseurs continuant d'évaluer les dernières données économiques et d'envisager les réponses potentielles des principales banques centrales. Les valeurs minières ont gagné du terrain mardi, tandis que les valeurs de détail et technologiques ont chuté. Une enquête publiée mardi a révélé que le sentiment des consommateurs allemands devrait baisser à l'approche du mois de septembre, influencé par une légère hausse du chômage, des suppressions d'emplois et une augmentation des faillites, qui freinent les attentes en matière de revenus. Par ailleurs, les données définitives de l'Office fédéral de la statistique ont révélé mardi que le produit intérieur brut trimestriel de l'Allemagne a diminué de 0,1% au deuxième trimestre, après une augmentation de 0,2% au cours des trois mois précédents, confirmant les estimations préliminaires. Pendant ce temps, les acteurs du marché attendent les données préliminaires de l'inflation de la zone euro pour août, dont la publication est prévue vendredi, pour obtenir de plus amples informations sur la trajectoire de la politique de la Banque centrale européenne. Dans l'actualité des entreprises, Bunzl Plc a grimpé de plus de +8% après que le distributeur britannique de fournitures commerciales a relevé ses prévisions de bénéfice d'exploitation ajusté pour l'ensemble de l'année. Dans le même temps, Daimler Truck Holding Ag a chuté d'environ -1% après que Goldman Sachs a abaissé la note de l'action de Buy à Neutre.

L'indice GfK du climat de consommation allemand et les données du PIB allemand ont été publiés aujourd'hui.

L'indice GfK du climat de la consommation allemand de septembre s'est établi à -22,0, inférieur aux attentes de -18,0.

Le PIB allemand a été annoncé à -0,1% t/t et 0,0% a/a au deuxième trimestre, contre des attentes de -0,1% t/t et -0,1% a/a.

Les marchés boursiers asiatiques ont terminé la journée en ordre dispersé. L'indice composite de Shanghai (SHCOMP) a clôturé en baisse de -0,24% et l'indice boursier Nikkei 225 (NIK) au Japon a clôturé en hausse de +0,47%.

L'indice composite de Shanghai a clôturé en baisse aujourd'hui, mettant fin à une séquence de deux jours de hausse, les nouveaux tarifs douaniers du Canada sur les véhicules électriques et les métaux en provenance de Chine ayant affaibli le sentiment du marché. Les actions du secteur automobile et des secteurs connexes ont sous-performé mardi. Le Canada a annoncé lundi qu'il imposerait un tarif de 100 % sur les importations de véhicules électriques chinois et introduirait un tarif de 25 % sur l'acier et l'aluminium importés de Chine. Parallèlement, Pékin a appelé le Canada à rectifier rapidement les « mauvaises pratiques » consistant à imposer de nouveaux tarifs contre le pays asiatique. Cette nouvelle a éclipsé les données montrant que les bénéfices industriels de la Chine ont augmenté au rythme le plus rapide en cinq mois en juillet, un indicateur positif pour Pékin alors qu'il intensifie ses efforts sur le secteur manufacturier pour relancer l'économie. Les bénéfices des entreprises industrielles chinoises ont augmenté de 4,1 % en juillet par rapport à l'année précédente, contre une croissance de 3,6 % en juin, selon les données du Bureau national des statistiques publiées mardi. Du côté des entreprises, Xpeng a progressé de plus de +4% à Hong Kong après que son fondateur et PDG, He Xiaopeng, a acheté lundi 2 millions d'actions de la société pour augmenter sa participation. Les investisseurs attendent désormais la publication des chiffres officiels du PMI chinois pour août, prévue samedi, pour avoir un meilleur aperçu de l'état de la deuxième économie mondiale.

L'indice boursier japonais Nikkei 225 a clôturé en hausse aujourd'hui, rebondissant après des pertes antérieures dues à des achats potentiels et à la faiblesse du yen. Les actions de l'énergie et de la santé ont mené les gains mardi. Les analystes ont noté que les actions japonaises pourraient également avoir été soutenues par les espoirs persistants de baisses des taux de la Fed après que les responsables de la Fed ont réitéré lundi les remarques accommodantes du président de la Fed Powell. Dans le même temps, le ministre japonais des Finances Shunichi Suzuki a déclaré mardi que le gouvernement du pays surveillerait de près les effets d'éventuelles baisses des taux d'intérêt américains sur l'économie japonaise. "Le gouvernement continuera de surveiller attentivement le type d'effets que cela entraînerait, car ils pourraient affecter l'économie japonaise de diverses manières, y compris la demande extérieure et les prix à l'étranger", a déclaré Suzuki. Le yen s'est affaibli mardi après que l'indice des prix des services aux entreprises du Japon, un indicateur de l'inflation à la production, a ralenti plus que prévu en juillet. Dans l'actualité des entreprises, NS Solutions a bondi de plus de +10% après que l'investisseur activiste 3D Investment Partners a acquis une participation de 5% dans la société. Les investisseurs attendent les chiffres de la production industrielle, des ventes au détail et du chômage pour juillet, ainsi que les données sur l'inflation à Tokyo pour août, plus tard dans la semaine pour façonner les perspectives économiques et de taux d'intérêt du Japon. Le Nikkei Volatility, qui prend en compte la volatilité implicite des options Nikkei 225, a clôturé en baisse de -7,00% à 23,65.

L'indice des prix des services aux entreprises japonais de juillet s'est établi à +2,8 % en glissement annuel, soit un niveau inférieur aux attentes de +2,9 % en glissement annuel.

Evolution des actions américaines avant l'ouverture des marchés

Trip.com a grimpé de plus de +10% dans les échanges avant bourse après que la société a fait état d'un BPA ajusté au deuxième trimestre plus fort que prévu.

Xwell a gagné plus de +4% en pré-ouverture après avoir annoncé un accord visant à offrir aux membres Priority Pass l'accès à ses spas.

Source : BarChart

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Favoris

Woodside annonce une baisse de ses bénéfices au premier semestre en raison de la baisse des prix du GNL

Samantha Luan

Marchandise

Woodside Energy a signalé une baisse de ses bénéfices au premier semestre en raison de la baisse des prix du gaz naturel liquéfié.

Le résultat net s'est établi à 1,63 milliard de dollars, soit 14 % de moins que le résultat net du premier semestre 2023

La société a également enregistré un flux de trésorerie opérationnel de 2,39 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 740 millions de dollars pour la période. Le chiffre du flux de trésorerie disponible représente une augmentation de 136 % sur l'année.

La directrice générale Meg O'Neill a souligné les récentes acquisitions réalisées par le géant australien de l'énergie, pas toujours au goût du jour du marché, notamment le projet Driftwood LNG de Tellurian aux États-Unis et un projet d'ammoniac propre, également aux États-Unis.

« Notre accord du mois dernier pour acquérir Tellurian, y compris son développement de GNL Driftwood sur la côte américaine du golfe du Mexique, renforce encore notre portefeuille de GNL, en complétant notre position actuelle dans le bassin Pacifique avec une exposition supplémentaire dans le bassin atlantique », a déclaré O'Neill. « Woodside prévoit de tirer parti de son expertise mondiale en GNL pour débloquer ce développement et permettre la génération de flux de trésorerie à long terme. »

Woodside a annoncé l'acquisition de Tellurian en difficulté en juillet, affirmant que l'accord de 1,2 milliard de dollars aiderait à transformer la société australienne en une puissance mondiale du GNL.

Tellurian envisage depuis des années de construire Driftwood LNG, un terminal de production et d'exportation sur la rivière Calcasieu, au sud de Lake Charles, en Louisiane. Une fois terminé, le terminal pourrait exporter jusqu'à 27,6 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié par an.

Deux semaines après l'annonce de cet accord, Woodside a déclaré avoir conclu un accord pour acquérir le projet d'ammoniac propre OCI à Beaumont, au Texas, pour 2,35 milliards de dollars.

La production d'ammoniac à faible teneur en carbone, dérivée du gaz naturel et associée à la séquestration du carbone, est prévue pour 2026, après le début des opérations de capture et de séquestration du carbone. L'approvisionnement en hydrogène à faible teneur en carbone dépend de la mise en service de l'installation CCS d'ExxonMobil, avait alors déclaré M. Woodside.

Source : PRIX DU PÉTROLE

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Favoris

Analyse du pétrole brut : matières premières et tensions croissantes

FOREX.com

Marchandise

Événements clés

• À l'approche de l'assouplissement des politiques monétaires en septembre

• Tensions croissantes au-delà du cessez-le-feu

• Des perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient se profilent à l'horizon

• Inquiétudes quant aux perspectives de la demande mondiale

Analyse du pétrole dans une perspective mondiale

Perspective occidentale :

Aux Etats-Unis et dans l'Union européenne, les discussions en cours sur l'assouplissement des politiques monétaires, de la Fed à la BCE, renforcent l'optimisme sur le marché pétrolier. Les yeux sont rivés sur les rapports d'inflation de vendredi, publiés juste avant la clôture mensuelle, pour plus de précisions sur les décisions de politique monétaire de septembre.

Perspective orientale :

Au Moyen-Orient, l’escalade des tensions entre l’Iran, le Hezbollah et Israël anéantit les espoirs d’un cessez-le-feu, ajoutant une pression à la hausse sur les prix du pétrole dans un contexte d’inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement.

Perspectives de la demande mondiale :

La baisse récente des données économiques aux États-Unis et en Chine a suscité des inquiétudes quant à la demande mondiale de pétrole. Ces inquiétudes sont toutefois éclipsées par l’impact attendu des prochains cycles d’assouplissement monétaire.

Analyse du pétrole d'un point de vue technique

Analyse du pétrole brut : USOIL – Période de 3 jours – Échelle logarithmique

Le pétrole a rebondi depuis le canal médian, faisant désormais face à une zone de résistance potentielle entre 77,90 et 80 dollars. Une cassure au-dessus du niveau de 80 dollars pourrait réaligner la tendance avec la limite supérieure du canal de consolidation, qui relie les plus hauts inférieurs consécutifs de 2023 et 2024, près de la zone de 82 dollars.

À la baisse, si le pétrole respecte la résistance et s'inverse, il pourrait revenir vers les plus bas de 2024, avec la zone des 60 $ comme objectif potentiel.

En raison de multiples facteurs influençant le marché pétrolier (politiques monétaires, perspectives de la demande mondiale, stratégies de l'OPEP, tensions géopolitiques), le pétrole s'est consolidé entre 2023 et 2024, formant un modèle de hauts plus bas et de bas plus élevés. Une cassure décisive est attendue pour établir la prochaine direction de tendance significative.

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Le S&P 500 et Nvidia créent des opportunités de volatilité

Alex

Économique

Actions

Forex

La volatilité du marché augmente

Les marchés financiers connaissent actuellement une hausse notable de la volatilité, offrant des opportunités aux traders et aux investisseurs. Le 5 août dernier, la bourse a touché le fond après une baisse significative des cours boursiers. Cette période a marqué une période d'incertitude accrue, comme en témoigne l'indice de volatilité VIX, qui a atteint son plus haut niveau depuis la crise de la COVID-19, à 65, en mars 2020. Le VIX , souvent appelé « indicateur de la peur », mesure les attentes du marché en matière de volatilité future et constitue un indicateur clé pour les traders.

Lorsque la volatilité du marché augmente, elle crée un environnement dynamique dans lequel les traders peuvent tirer parti des fluctuations de prix plus importantes que d'habitude. Ces mouvements de prix offrent de meilleurs points d'entrée et de sortie pour ceux qui cherchent à tirer profit des transactions à court terme. Essentiellement, le marché devient plus actif, avec plus d'opportunités de profit.

Raisons de la volatilité accrue :

La hausse actuelle de la volatilité des marchés peut être attribuée à plusieurs facteurs critiques, chacun contribuant à l’incertitude générale et à la nervosité des investisseurs.

Les élections présidentielles américaines de novembre : les prochaines élections présidentielles aux États-Unis sont un facteur important de volatilité des marchés. Le contraste frappant entre les politiques économiques des candidats, Trump et Harris, a accru l'incertitude. Le programme de Trump comprend des réductions d'impôts, qui sont généralement considérées comme favorables aux marchés, tandis que Harris prône une augmentation des impôts, en particulier pour les entreprises et les riches. Le résultat de l'élection pourrait avoir de profondes répercussions sur l'économie et, par extension, sur le marché boursier.

Escalade des conflits entre l'Ukraine et la Russie et au Moyen-Orient : les tensions géopolitiques, notamment en Ukraine et au Moyen-Orient, accentuent l'inquiétude des marchés. Les conflits en cours risquent de perturber les chaînes d'approvisionnement mondiales, notamment sur les marchés de l'énergie, entraînant des fluctuations imprévisibles des prix des matières premières comme le pétrole et le gaz. Ces perturbations peuvent avoir un effet domino sur les marchés financiers mondiaux, contribuant à une volatilité accrue.

Incertitude sur les taux d'intérêt : la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt est un autre facteur clé qui influence la volatilité du marché. Les décisions de la banque centrale quant à la baisse des taux d'intérêt peuvent avoir un impact significatif sur l'économie. Actuellement, l'incertitude règne quant aux prochaines décisions de la Fed en novembre et décembre. Cette incertitude maintient les investisseurs sur le qui-vive, contribuant au comportement instable du marché.

Rapports de résultats fragiles des entreprises américaines : Les rapports de résultats récents des grandes entreprises américaines sont mitigés, certaines d'entre elles affichant des résultats inférieurs aux attentes. Ces résultats fragiles ont accentué l'incertitude générale, les investisseurs s'inquiétant de la santé de l'économie et de la durabilité des gains du marché boursier. Lorsque les entreprises n'atteignent pas leurs objectifs de bénéfices, cela entraîne souvent une forte baisse du cours de leurs actions, ce qui peut contribuer à une volatilité plus large du marché.

Le facteur de volatilité des élections américaines

Les élections américaines revêtent une importance cruciale dans le contexte actuel de volatilité des marchés. Les politiques de Trump et de Harris représentent deux visions très différentes de l'avenir de l'économie américaine. L'approche de Trump, qui comprend des baisses d'impôts et une déréglementation, est généralement favorisée par les marchés car elle devrait stimuler les bénéfices des entreprises et la croissance économique. En revanche, les propositions de Harris visant à augmenter les impôts et les dépenses publiques sont considérées comme moins favorables pour les marchés boursiers, car elles pourraient entraîner une baisse des bénéfices des entreprises et un ralentissement de la croissance économique.

La divergence entre ces politiques a entraîné une volatilité accrue des marchés, les investisseurs tentant d'anticiper l'issue des élections et son impact potentiel sur l'économie. À l'approche de la date des élections, on peut s'attendre à ce que cette volatilité s'accentue, en particulier lors d'événements clés tels que les débats et la publication de nouvelles données économiques .

Exemples de mouvements de volatilité :

Les mouvements récents des actions SP 500 et Nvidia fournissent des exemples clairs de la volatilité actuelle du marché.

Volatilité du SP 500 :

Depuis qu'il a atteint son point bas le 5 août, le SP 500 a connu une hausse remarquable de 9 %. Cette envolée fait suite à une forte baisse de 9 % en moins de trois semaines. Un revirement aussi spectaculaire sur une période aussi courte souligne la volatilité accrue du marché. Pour les traders, cela offre des opportunités de profiter à la fois des baisses et des reprises ultérieures, à condition qu'ils puissent planifier leurs transactions avec précision.

Volatilité Nvidia :

Nvidia, une entreprise technologique de premier plan, a également été au cœur de la volatilité des marchés. Après avoir touché le fond le 5 août, le cours de l'action Nvidia a grimpé de 40 %, après avoir chuté de 36 % par rapport à son record de 141 $ atteint le 20 juin. La succession rapide de ces importantes fluctuations de prix met en évidence la possibilité pour les traders de capitaliser à la fois sur les tendances à la baisse et à la hausse.

Combien de temps durera la volatilité ?

La volatilité actuelle devrait perdurer au moins jusqu'aux élections américaines de novembre. Les acteurs du marché suivent de près l'évolution de la situation politique, car le résultat de l'élection pourrait avoir des répercussions considérables sur l'économie et les marchés financiers. Les réductions d'impôts de Trump sont considérées comme un potentiel stimulant pour le marché, tandis que les augmentations d'impôts proposées par Harris pourraient avoir l'effet inverse. Le prochain débat Trump-Harris du 10 septembre pourrait fournir de nouvelles informations sur les politiques de chaque candidat, influençant potentiellement le sentiment du marché et la volatilité.

Quel est le prochain grand événement pour Nvidia ?

Le prochain rapport sur les résultats de Nvidia , le 28 août, est un événement clé qui pourrait encore accentuer la volatilité de son action. En tant que l'une des principales entreprises du secteur technologique, les performances de Nvidia sont surveillées de près par les investisseurs. Un rapport sur les résultats solides pourrait propulser l' action vers de nouveaux sommets, tandis qu'un rapport plus faible que prévu pourrait déclencher une nouvelle série de fortes baisses. Pour les traders, cet événement représente une opportunité importante de profiter des mouvements de prix anticipés.