Palantir s'associe à Nvidia et CenterPoint Energy pour créer un logiciel destiné à accélérer la construction de centres de données d'IA

par Gregor Stuart Hunter

Ledollar a atteint son niveau le plus bas en cinq semaines, tandis que les actions asiatiques ont débuté la séance en demi-teinte jeudi, après que les données économiques plus faibles que prévu aient renforcé les attentes de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt lors de sa réunion de la semaine prochaine.

Le Nikkei 225 a augmenté de 0,8%, tandis que l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) était en baisse de 0,1%, plombé par des baisses en Corée et en Nouvelle-Zélande. Les contrats à terme du S&P 500 e-mini ont peu évolué, l'élan des marchés américains s'étant estompé en Asie au cours de la nuit.

Les actions à Wall Street ont progressé mercredi, menées par les sociétés à petite capitalisation, l'indice Russell 2000 ayant bondi de 1,9% et l'indice de référence S&P 500 ayant progressé pour la deuxième journée. Les gains ont été réalisés après que les données sur les emplois privés aux États-Unis aient affiché leur plus forte baisse en plus de deux ans et demi.

Parallèlement, une enquête distincte de l'Institute for Supply Management a montré que sa mesure de l'emploi dans le secteur des services s'est contractée en novembre, le sous-indice des prix payés tombant à son plus bas niveau depuis sept mois.

"Ce mouvement s'aligne sur notre opinion selon laquelle la récente hausse de l'inflation supercore est susceptible de s'atténuer, ouvrant la voie à une reprise de la désinflation en 2026", a déclaré Henry Russell, économiste d'ANZ, lors d'un podcast.

"Nous restons d'avis qu'il est approprié pour la Fed de continuer à réduire les taux d'intérêt pour répondre aux risques de baisse du marché du travail", a-t-il déclaré, ajoutant que la banque s'attend à une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine et à un nouvel assouplissement l'année prochaine.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les contrats à terme sur les Fed funds évaluent à 89 % la probabilité implicite d'une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale américaine le 12 décembre, contre 83,4 % il y a une semaine.

L'indice du dollar américain , qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier de six devises, était en baisse de 0,4% à 98,878, tombant pour la neuvième session consécutive à son niveau le plus bas depuis le 29 octobre.

Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans est resté stable à 4,0749%, après que le Financial Times a rapporté mercredi que les investisseurs obligataires ont exprimé leurs préoccupations au Trésor américain que Kevin Hassett, un candidat pour devenir le président de la Réserve fédérale l'année prochaine, pourrait réduire agressivement les taux d'intérêt pour s'aligner sur les préférences du président Donald Trump, citant plusieurs personnes familières avec les conversations.

Le yuan chinois est resté stable dans les échanges offshore à Hong Kong après avoir atteint mercredi son niveau le plus élevé face au dollar américain depuis plus d'un an, le billet vert tombant à son plus bas niveau face au renminbi depuis octobre 2024. Il s'est négocié en dernier lieu à 7,056 yuans.

Le dollar australien s'est renforcé de 0,1% après que les données officielles aient montré que les dépenses des ménages australiens ont fait le plus grand bond en presque deux ans en octobre, tandis que l'excédent commercial du pays s'est élargi plus que prévu, les exportations d'or ayant grimpé pour le deuxième mois.

Les fabricants japonais de puces dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA ont progressé après que Reuters a rapporté que Trump a rencontré le directeur général du géant des puces Nvidia , Jensen Huang , mercredi pour discuter des contrôles à l'exportation, citant une source familière avec le sujet. Tokyo Electron a gagné 0,7%.

Les métaux précieux ont continué à progresser sur leur lancée récente . L'or était en hausse de 0,2% à 4 213,38 dollars l'once, tandis que l'argent était en hausse de 0,1% à 58,5415 dollars l'once, prolongeant les gains qui ont permis au métal d'atteindre un record de 58,98 dollars mercredi pour une neuvième journée consécutive.

par Stephen Nellis

Le président américain Donald Trump a rencontré mercredi le directeur général du géant des puces Nvidia ampgt>, Jensen Huang, pour discuter des contrôles à l'exportation, a déclaré à Reuters une source au fait du dossier.

Nvidia n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters. Jensen Huang était dans la capitale américaine pour rencontrer des législateurs, à qui il a dit que les réglementations américaines, État par État, ralentiraient le développement de l'IA, a-t-il déclaré à CNBC.

Plus tôt dans la journée, le podcasteur Joe Rogan a publié une interview de près de trois heures avec Jensen Huang dans laquelle le directeur général de l'entreprise la plus valorisée au monde a fait l'éloge de Trump et a déclaré qu'il était en contact régulier avec des représentants de l'administration.

"Chaque fois que j'ai appelé, si j'avais besoin de quelque chose, je voulais(ed) vider mon sac, faire part d'une préoccupation, ils étaient toujours disponibles", a déclaré Jensen Huang dans le podcast.

Jensen Huang a également expliqué à Joe Rogan qu'il était dans l'intérêt de la sécurité nationale des États-Unis de développer l'IA avant les autres pays, mais qu'il n'y avait pas de point d'inflexion évident à partir duquel un seul pays gagnerait la course.

"Je pense que ce sera probablement beaucoup plus progressif que nous ne le pensons", a déclaré Jensen Huang. "Il ne s'agira pas d'un moment précis. Ce ne sera pas comme si quelqu'un était arrivé et que personne d'autre ne l'avait fait... Je pense qu'il s'agira de choses qui s'amélioreront de plus en plus, comme le fait la technologie."

Jensen Huang doit également s'exprimer plus tard dans la journée de mercredi à Washington lors d'un événement organisé par le Centre d'études internationales et stratégiques (Center for International and Strategic Studies), un groupe de réflexion.

Le président américain Donald Trump a rencontré mercredi le directeur général du géant des puces Nvidia , Jensen Huang, pour discuter des contrôles à l'exportation, a indiqué un journaliste de CBS News dans un post sur X.

Nvidia n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

par Krystal Hu

(Artificial Intelligencer est publié tous les mercredis. Vous pensez que votre ami ou collègue devrait nous connaître? Transmettez-lui cette lettre d'information. Ils peuvent également s'abonner ici (link).)

Bonjour de Reuters NEXT à New York, notre forum phare de deux jours où les décideurs politiques et les directeurs généraux du monde entier esquissent les plus grands thèmes du monde des affaires, de la technologie et de la géopolitique. J'interroge les dirigeants de SAP et de Cohere sur les domaines dans lesquels les entreprises paient pour l'IA - et ceux qui ne le font pas. Vous pouvez suivre la retransmission en direct ici (link) ou m'envoyer vos principales questions (link).

De l'autre côté du pays - et dans un cadre beaucoup plus ensoleillé - mes collègues sont sur le terrain à NeurIPS, le plus grand rassemblement universitaire sur l'IA. Autrefois une rencontre de niche qui pouvait se tenir dans un bar d'hôtel, elle attire aujourd'hui des dizaines de milliers de chercheurs, ainsi que des recruteurs et des sociétés de capital-risque à la recherche de la prochaine idée qui rapportera un milliard de dollars. Un thème revient régulièrement cette année: Les laboratoires d'avant-garde américains ont largement cessé de publier des résultats révolutionnaires, alors que les chercheurs chinois sont en pleine effervescence.

Cette évolution a été mise en évidence cette semaine avec la publication par DeepSeek de deux nouveaux modèles qui, selon l'entreprise, peuvent égaler ou battre le GPT-5 et le Gemini-3.0-Pro. Les chercheurs nous expliquent que la véritable histoire n'est pas celle de la vantardise au tableau de classement, mais plutôt celle de la façon dont la culture agressive de la Chine en matière de publication ouverte oriente désormais les programmes de recherche mondiaux et influence discrètement les laboratoires américains.

Dans le numéro de cette semaine, nous suivons l'argent d'OpenAI, dont les principaux investisseurs deviennent aussi les plus gros clients. De plus, les Nations unies lancent un avertissement sévère sur la façon dont l'IA pourrait créer une nouvelle classe de laissés-pour-compte. Poursuivez votre lecture.

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Si vous nous financez, vous achetez chez nous

Comment les rôles se sont inversés entre OpenAI et Google.

Trois ans après que Google a déclaré le "code rouge" en réponse à la montée soudaine de ChatGPT, le directeur général d'OpenAI, Sam Altman, aurait dit à ses employés cette semaine que la société entrait maintenant dans une phase de "code rouge" pour améliorer ChatGPT - en retardant d'autres lancements de produits et des efforts de monétisation comme les publicités pour repousser l'élan derrière Gemini de Google.

Tout en défendant son territoire, OpenAI se lance à corps perdu dans le marché des entreprises. Une valorisation de 500 milliards de dollars exige des revenus stables et récurrents - le type de revenus que les entreprises clientes sont les mieux placées pour fournir. Comme l'a annoncé Sam Altman en octobre , "attendez-vous à ce que nous mettions l'accent sur les entreprises"

Ce qui est frappant, c'est de savoir qui nous aide à y parvenir: Les propres investisseurs d'OpenAI. Ses plus gros bailleurs de fonds ne se contentent pas de signer des chèques; ils deviennent des fournisseurs d'infrastructure et des clients. SoftBank participe à la construction des centres de données et utilise ses modèles. Et maintenant, Thrive Capital, dirigé par Josh Kushner, sert de pont à OpenAI vers le segment le plus insaisissable et pourtant le plus lucratif: les entreprises traditionnelles qui sont prêtes à payer pour l'IA.

Pour que l'IA soit utile au sein des entreprises - et qu'elle ne se contente pas de répondre à des questions occasionnelles sur ChatGPT - elle doit avoir accès aux données réelles de l'entreprise et s'intégrer dans le flux de travail. C'est là que l'accord de Thrive entre en jeu. Thrive Holdings (le véhicule de regroupement de l'entreprise dans le domaine de l'IA) apporte quelque chose dont OpenAI a désespérément besoin: des experts en la matière. OpenAI place certains de ses chercheurs les plus brillants directement aux côtés des comptables et des équipes informatiques de Thrive pour former des modèles à des "tâches à haute valeur économique" - des flux de travail financiers à l'automatisation du back-office. En contrepartie, OpenAI prend une participation dans Thrive Holdings.

Il s'agit d'un autre exemple de l'économie circulaire de l'IA, où les plus gros bailleurs de fonds deviennent les plus gros clients. Les fournisseurs d'informatique en nuage ont été les premiers à le faire: Microsoft a offert des crédits d'informatique en nuage en échange de la vente de modèles OpenAI par l'intermédiaire de son nuage. Les fabricants de puces Nvidia et AMD financent l'infrastructure de calcul d'OpenAI qui stimule la demande pour leur matériel.

Et OpenAI est désormais suffisamment grande pour se placer du côté des donateurs, en s'intéressant à ses clients commerciaux en leur offrant ses capacités de recherche. La nature d'un tel accord révèle également ce qui manque. L'adoption organique par les entreprises reste lente en l'absence d'un encadrement important. De nombreuses entreprises sont prudentes quant à la quantité de données qu'elles peuvent partager en toute sécurité avec des fournisseurs tiers tels qu'OpenAI, et quant à l'expertise qu'elles sont prêtes à fournir si les modèles deviennent suffisamment bons pour remplacer une partie de ce travail.

Il est intéressant de voir si OpenAI reproduira ce modèle en prenant des participations dans d'autres entreprises auxquelles elle espère vendre. Elle crée un écosystème qui est à la fois bailleur de fonds, fournisseur et partenaire. Cela peut ressembler à des incitations alignées, mais cela risque également de brouiller la frontière entre la demande réelle du marché et l'adoption technique.

Graphique de la semaine:

par Claude Chendjou

Les Bourses européennes ont terminé sur de faibles variations mercredi et Wall Street était en ordre dispersé à mi-parcours dans une séance marquée par des indicateurs mitigés en provenance des Etats-Unis, alors que les investisseurs attendent les chiffres clés de l'inflation américaine pour évaluer les perspectives de la politique de la Fed.

À Paris, le CAC 40 a fini sur un gain de 0,16% à 8.087,42 points. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 a reculé de 0,10% et le Dax allemand a reflué de 0,12%.

L'indice EuroStoxx 50 a gagné 0,12% et le FTSEurofirst 300 0,10%. Le Stoxx 600 a enregistré une quatrième séance consécutive dans le vert avec un gain de 0,08%. Il a été tiré par le compartiment technologique (.SX8P) (+1,31%), l'industrie (.SXNP) (+0,81%), la défense (.SXPARO) (2,26%) et la distribution (.SXRP) (+3,55%) en réaction à l'actualité des entreprises de ces secteurs.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 0,45%, le Standard & Poor's 500 de 0,05%, tandis que le Nasdaq recule de 0,13%. Microsoft , en repli de 2,13%, pèse sur le secteur technologique (-0,71%). Selon le site The Information, le géant de l'informatique a réduit les objectifs de ventes pour certains de ses produits liés à l'intelligence artificielle (IA) à la suite de performances décevantes de nombreux commerciaux lors de l'exercice fiscal clos en juin. Dans le sillage de Microsoft, Nvidia et Broadcom perdent respectivement 0,83% et 2,07%.

Concernant la politique monétaire, à une semaine jour pour jour de la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine, le marché surveille les derniers indicateurs économiques et s'appuie plus qu'à l'accoutumée sur les enquêtes privées alors que le rapport officiel sur l'emploi pour les mois d'octobre et novembre ne sortira que le 16 décembre.

L'enquête ADP suggère une détérioration du marché du travail avec 32.000 destructions nettes de postes le mois dernier, après 47.000 créations d'emplois en octobre, ce qui conforte l'hypothèse de baisses imminentes de taux directeurs mais ravive aussi les craintes sur la santé de l'économie américaine.

L'indice ISM sur l'activité du secteur des services aux Etats-Unis montre de son côté une légère accélération en novembre, mais les prix payés par les entreprises du secteur n'ont que légèrement diminué par rapport au mois précédent alors que sera publié vendredi l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Les chiffres de la production industrielle aux Etats-Unis interrogent également puisque l'indicateur pour le mois d'août a été révisé en baisse de 0,3% au lieu de +0,1% initialement estimé.

VALEURS EN EUROPE

Airbus a pris 4% grâce au maintien de sa prévision de flux de trésorerie malgré l'annonce de l'abaissement de son objectif de livraison d'avions commerciaux pour cette année.

Renault a grappillé 0,46% après avoir cédé jusqu'à 3,5% en matinée à la suite d'un abaissement de la recommandation d'UBS sur le constructeur automobile de "neutre" à "vendre", l'intermédiaire se montrant prudent sur les perspectives.

Eutelsat a chuté de 5,70% après la cession par Softbank Group Capital de 36 millions de droits dans l'opérateur européen de satellites, selon un teneur de livre impliqué dans le processus mardi.

Inditex a grimpé de 8,86%, le propriétaire de Zara ayant dépassé les attentes sur ses ventes du début de l'hiver.

Hugo Boss a plongé de 9,86% avec sa refonte stratégique qui prévoit une baisse de ses ventes l'an prochain avant un retour à la croissance en 2027.

Sainsbury's a abandonné 4,17% après que le fonds souverain du Qatar a annoncé son intention de réduire sa participation dans le groupe.

LES INDICATEURS DU JOUR

Les prix à la production en zone euro ont progressé de 0,1% en octobre, après un repli de 0,1% en septembre, un chiffre conforme aux attentes, montrent les données d'Eurostat.

En zone euro, l'activité des entreprises a progressé en novembre au rythme plus rapide depuis deux ans et demi avec un indice PMI composite à 52,8 en novembre après 52,5 en octobre.

En Grande-Bretagne, la croissance des services a ralenti et l'emploi s'est fortement contracté en novembre, avec un indice du secteur à 51,3, contre 52,3 en octobre.

L'activité des services en Chine est ressortie à son rythme le plus faible en cinq mois en novembre, avec un indice PMI calculé par S&P Global à 52,1 contre 52,6 en octobre.

CHANGES

L'euro a touché mercredi un plus haut de six semaines face à la monnaie américaine, à 1,1675 dollar, soutenu par des données montrant une expansion de l'activité économique dans la zone euro, tandis que des indicateurs sur l'emploi américain, plus faibles que prévu, et les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la Fed ont pesé sur le billet vert.

Le dollar recule de 0,47% face à un panier de devises de référence , après être tombé jusqu'à 98,88 points, son niveau le plus bas depuis le 29 octobre.

La livre sterling s'échange à 1,3335 dollar (+0,94%) après la publication de l'indice PMI en Grande-Bretagne.

Le bitcoin progresse mercredi de 1,17% à 92.692,49 dollars, après avoir touché le 21 novembre un plus bas en sept mois à 80.553 dollars.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans se replie de 1,1 point de base, à 4,076%, après les chiffres de l'enquête ADP, ce qui renforce les craintes d'une faiblesse du marché du travail et consolide la perspective d'une réduction des taux de la Fed la semaine prochaine.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a fini pratiquement stable, à 2,745%, juste en dessous du plus haut de la séance précédente, qui marquait un pic de deux mois et demi, dans un contexte de tensions sur les marchés obligataires japonais et américains.

Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a assuré mercredi que l'inflation en zone euro devrait osciller autour de 2% dans les mois à venir, malgré l'accélération surprise enregistrée en novembre, à 2,2% sur un an.

PÉTROLE

Faute d'avancées dans les pourparlers sur un éventuel accord de paix en Ukraine, le marché pétrolier se tend mercredi: le Brent progresse de 0,48% à 62,94 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,97% à 59,22 dollars .

A SUIVRE JEUDI :

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

L'indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a légèrement progressé dans un marché agité mercredi, alors qu'une série de données économiques a renforcé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, tandis qu'une baisse des actions de Microsoft a limité les gains.

Microsoft a chuté de 3 % après qu'un rapport ait indiqué que le géant de la technologie a réduit les quotas de vente de logiciels d'intelligence artificielle après que de nombreux vendeurs aient manqué leurs objectifs au cours de l'année fiscale qui s'est achevée en juin.

Les actions ont réduit leurs pertes initiales et étaient en baisse de 1,8 % après que CNBC a déclaré que la société avait démenti l'information.

Le secteur technologique plus large était en baisse de 0,4%, la plus forte baisse du S&P 500, et les entreprises de puces telles que Nvidia ont glissé de 0,3%, tandis que Broadcom a perdu 1,6%.

"Tout ce qui peut nuire à l'image de Microsoft et à sa position de leader dans le domaine de l'intelligence artificielle aura certainement un impact", a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth.

La plupart des 10 autres secteurs du S&P 500 se sont négociés à la hausse, avec l'énergie en hausse de 1,6% sur les prix du brut plus élevés.

Pendant ce temps, l'activité des services américains est restée stable en novembre, selon une enquête. Pour les investisseurs, l'accent a été mis sur les prix payés par les entreprises de services, qui n'ont que légèrement diminué par rapport au mois précédent avant le rapport de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle, la jauge d'inflation préférée de la Fed.

Par ailleurs, le rapport national sur l'emploi ADP a montré que le nombre d'emplois privés aux États-Unis a diminué de manière inattendue en novembre. Les rapports officiels sur l'emploi pour octobre et novembre n'étant attendus qu'après la décision de la semaine prochaine, les traders s'appuient plus que d'habitude sur les données du secteur privé.

Les attentes des traders pour une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la Fed de la semaine prochaine ont augmenté à 89% après les données, contre environ 87% plus tôt dans la journée, a montré l'outil FedWatch du CME.

Les investisseurs ont pris en compte un rapport selon lequel l'administration Trump a brusquement annulé les entretiens avec les finalistes pour le rôle de président de la Fed, ce qui a renforcé l'opinion selon laquelle Kevin Hassett - considéré comme un abaisseur des taux d'intérêt américains - remplacera Jerome Powell en mai prochain.

À 11:33 ET, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 254,03 points, soit 0,54%, à 47 728,49, le S&P 500 a gagné 15,11 points, soit 0,22%, à 6 844,54 et le Nasdaq Composite a gagné 20,23 points, soit 0,09%, à 23 434,06.

Les anticipations de baisse des taux ont également soutenu les petites capitalisations, l'indice Russell 2000 gagnant 1,2%, après la hausse de 5,5% de la semaine dernière - sa plus forte performance hebdomadaire depuis plus d'un an.

"Nous nous attendons à ce que les petites capitalisations surperforment en 2026, les bénéfices étant le moteur des rendements", a déclaré Jill Carey Hall, stratège actions et quant chez BofA Securities, ajoutant que les baisses de taux de la Fed et un cycle de capex solide seraient des moteurs puissants.

Mercredi, Marvell Technology < MRVL.O (link) > a bondi de 4,5 % après que le fabricant de puces a déclaré qu'il achèterait la startup de semi-conducteurs Celestial AI dans le cadre d'un accord d'une valeur de 3,25 milliards de dollars.

Microchip Technology < MCHP.O (link) > a augmenté de 8,3 % après que le fabricant de puces a relevé ses attentes pour les résultats du troisième trimestre.

American Eagle Outfitters < AEO.N (link) > a gagné 15,4 % après avoir relevé ses prévisions annuelles de ventes comparables, pariant sur une forte demande pendant la période des fêtes.

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 2,15 contre 1 sur le NYSE, et de 2,01 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 17 nouveaux sommets sur 52 semaines et un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 63 nouveaux sommets et 80 nouveaux creux.